海信电器财务分析报告
青岛海信电器股份有限公司
财务分析及评价
公司简称：海信电器
公司代码：60060
所属学院：财经学院
专业班级：财务管理122
小组编号：00016
目录
一、公司简介................................................................... .. (1)
二、财务报表分析................................................................... .. (2)
A 资产负债表分析................................................................... .. (3)
B 利润表分析 .................................................................. (4)
C 现金流量表分析................................................................... (5)
三、财务效率分析
A偿债能力分析................................................................... .........................6.
B营运能力分析................................................................... . (7)
C盈利能力分析................................................................... .. (8)
D投资报酬分析................................................................... .. (9)
E发展能力分析................................................................... .. (10)
F综合财务分析................................................................... (11)
四、总体评价及建议................................................................... (12)
一、公司简介
海信集团是特大型电子信息产业集团公司，成立于1969年。海信坚持“技术立企、稳
健经营”的发展战略，以优化产业结构为基础、技术创新为动力、资本运营为杠杆，持续健
康发展。进入21世纪，海信以强大的研发实力为后盾，以优秀的国际化经营管理团队为支
撑，加快了产业扩张的速度，已形成了以数字多媒体技术、现代通信技术和智能信息系统技
术为支撑，涵盖多媒体、家电、通信、智能信息系统和现代地产与服务的产业格局。2010
年海信实现销售收入637亿元，在中国电子信息百强企业中名列前茅。
海信拥有海信电器和海信科龙电器两家在沪、深、港三地的上市公司，同时成为国内唯
一一家持有海信（Hisense）、科龙（Kelon）和容声（Ronshen）三个中国驰名商标的企业
集团。海信电视、海信空调、海信冰箱、海信手机、科龙空调、容声冰箱全部当选中国名牌，
海信电视、海信空调、海信冰箱全部被评为国家免检产品，海信电视首批获得国家出口免检
资格。海信是国家首批创新型企业，国家创新体系企业研发中心试点单位，中宣部、
国务院国资委推举的全国十大国企典型，全国唯一一家两获“全国质量奖”的企业，拥有国
家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、国家863成果产业化基地、国家火炬计划软
件产业基地、数字多媒体技术国家重点实验室。海信在青岛、深圳、顺德、美国、比利时等
地建有研发中心，初步确立全球研发体系。科学高效的技术创新体系，使海信的技术创新工
作始终走在国内同行的前列。目前，海信在南非、埃及、阿尔及利亚等地拥有生产基地，在
全球设有15个海外分支机构，产品远销130多个国家和地区。
二、财务报表分析
A资产负债表分析：
海信电器资产负债表相关指标分析(部分)
项目2014年2013年变动比率
货币资金2,981,007,649.48 2,906,008,459.13 74999190.35 2.58% 应收票据9,347,764,520.59 9,935,224,827.37 -587460306.8 -5.91%
应收账款1,742,469,068.18 1,390,150,119.22 352318949 25.34% 预付账款35,348,724.36 47,059,645.88 -11710921.52 -24.89% 应收利息5,020,888.89 3,876,888.89 1144000 29.51% 其他应收
66,623,579.62 60,963,668.36 5659911.26 9.28% 款
存货3,465,052,648.40 3,077,205,091.79 387847556.6 12.60%
流动资产
18,119,995,664.45 17,420,488,700.64 699506963.8 4.02% 合计
投资性房
131,417,108.07 69,835,981.82 61581126.25 88.18% 地产
长期股权
49,596,412.79 276,648,890.07 -227052477.3 -82.07% 投资
固定资产1,416,801,166.88 1,434,135,262.46 -17334095.58 -1.21% 在建工程94,200,608.21 83,773,727.17 10426881.04 12.45%
固定资产
75,603.03 326,570.40 -250967.37 -76.85% 清理
无形资产220,787,489.13 209,906,279.20 10881209.93 5.18%
长期待摊
62,641,825.91 58,796,235.66 3845590.25 6.54% 费用
递延所得
395,788,515.90 313,224,883.84 82563632.06 26.36% 税资产
非流动资
2,583,517,592.78 2,446,647,830.62 136869762.2 5.59% 产合计
资产总计20,703,513,257.23 19,867,136,531.26 836376726 4.21% 应付票据894,456,603.83 1,366,077,090.09 -471620486.3 -34.52% 应付账款5,760,216,713.36 5,289,968,088.55 470248624.8 8.89% 预收账款522,604,815.61 593,899,156.50 -71294340.89 -12.00%
应付职工
119,298,576.68 107,896,458.95 11402117.73 10.57% 薪酬
应交税费202,905,183.81 169,455,562.43 33449621.38 19.74% 应付利息962,975 962,975 0 0.00%
其他应付
1,972,804,948.30 2,105,127,157.87 -132322209.6 -6.29% 款
流动负债
9,473,249,816.59 9,473,249,816.59 0 0.00% 合计
长期借款6,500,000 6,500,000 0 0.00% 影响非流
动负债其
99,066,731.72 0 99066731.72
他科目
非流动负
105,566,731.72 64,837,900.59 40728831.13 62.82% 债合计
负债合计9,578,816,548.31 9,698,224,389.98 -119407841.7 -1.23% 实收资本
1,308,481,222 1,308,481,222 0 0.00% （或股本）
资本公积
2,258,743,606.75 2,258,253,775.56 489831.19 0.02% 金
盈余公积
1,492,308,225.44 1,492,308,225.44 0 0.00% 金
未分配利
5,761,100,150.04 4,829,098,700.83 932001449.2 19.30% 润
少数股东
304,240,747.67 280,855,914.56 23384833.11 8.33% 权益
归属于母
公司股东
10,820,455,961.25 9,888,056,226.72 932399734.5 9.43% 权益合计
所有者权
11,124,696,708.92 10,168,912,141.28 955784567.6 9.40% 益合计
负债及所
20,703,513,257.23 19,867,136,531.26 836376726 4.21% 有者权益
总计
资产负债表：
（一）质量分析
①资产质量分析
1货币资金
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
货币资金2,981,007,649.48 2,906,008,459.13 74999190.35 2.58%
海信电器资产负债表显示：2014年末资金货币为29.81亿元，比2013年末资金货币29.06
亿元增加了0.75亿元，年末余额较年初余额增长2.58%，变动比例不大，基本维持稳定。
2 应收款项
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
应收款项1777817793 1437209765 340608028 23.70%
海信电器资产负债表显示：2014年末为17.78.亿元，比2013年末14.37亿元增加了3.4
亿元，年末余额较年初余额增长23.7%，主要是由于赊销收入增长所致。
3 存货
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
存货3,465,052,648.40 3,077,205,091.79 387847556.6 12.60%
海信电器资产负债表显示：2014年末为34.65亿元，比2013年末30.77亿元增加了3.8
亿元，年末余额较年初余额增长12.6%。
②负债质量分析
1 长期借款
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率长期借款 6500000 6500000 0 0.00% 海信电器资产负债表显示：长期借款2014年与2013年均为0.07亿元。
2应付账款
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
应付款项6654673317 6654075179 598138 0.01%
海信电器资产负债表显示：2014年末为66.55亿元，比2013年末66.54亿元增加了0.005亿元，年末余额较年初余额增长0.01%，主要是本年度材料采购增加所致。
3 应交税费
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
应交税费202,905,183.81 169,455,562.43 33449621.38 19.74%
海信电器资产负债表显示：2014年末为2.03亿元，比2013年末1.69亿元增加了0.33亿元，年末余额较年初余额增长19.74%，主要是由于盈利增长。
③所有者权益质量分析
1 实收资本
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
实收资本1,308,481,222 1,308,481,222 0 0.00%
海信电器资产负债表显示：2014年末为13.08亿元，2013年末13.08亿元，未发生变动，说明公司较稳定。
2 资本公积
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
资本公积2,258,743,606.75 2,258,253,775.56 489831.19 0.02%
海信电器资产负债表显示：2014年末为22.59亿元，比2013年末22.58亿元增加了0.0048亿元，年末余额较年初余额增长0.02%，基本保持不变。
3 未分配利润
项目年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率
未分配
5,761,100,150.04 4,829,098,700.83 932001449.2 19.30%
利润
海信电器资产负债表显示：2014年末为57.61亿元 ，比2013年末48.29亿元 增加了9.32亿元，年末余额较年初余额增长19.30%，主要是营业收入增加所致。
（二）结构分析
①共同比资产负债表
海信电器2014年末全部资产中流动资产占比为87.52%，非流动资产占比为12.47%。 1应收票据和应收账款
流动资产中，2014年末应收票据和应收账款合计为17.77亿元。与2013年末的14。32亿元相比，上涨了15.6个百分点，从营业收入增长来看，应收票据和应收账款的增长大于营业收入张张，说明海信电器的信用政策有一定的改变，应追踪后续收账质量。 2存货
流动资产中，2014年末存货比为34.65亿元，与2013年末的30.77亿元比上升了17.66个百分点，说明海信电器的存货占比上升销售减少，结合应收票据和应收账款规模，可以看出其应收款项增加幅度不及存货增长速度增 3货币资金
海信电器资产负债表显示：2014年末货币资金为29.81亿元 ，比2013年末货币资金29.06亿元 增加了0.75亿元，年末余额较年初余额增长2.58%，原因前文已说明，此处不多说。 4固定资产
非流动资产中，2014年末固定资产占比为与2013年末的相比，下降了个百分比说明海信电器固定资产规模大幅增加，从资产负债表附注可以看出，海信电器的折旧方法、折旧年限、预计净残值均未发生变化，说明该公司资产负债表列式的固定资产折旧比较可靠。 ② 资产结构分析
海信电器流动资产结构分析表
项目 金额
结构/% 2014年
2013年
2014年
2013年
差异
货币资金 2,981,007,649.48
2,906,008,459.13
0.16451481 16.68% -0.002300743
应收款项 1777817793 1437209765 0.098113588 8.25% 0.015612472
存货 3,465,052,648.40 3,077,205,091.79 0.191228117 17.66% 0.014585249
固定资产 1,416,801,166.88
1,434,135,262.46
0.068432886
0.072186309
-0.003753423
合计
8700586676
7897131901
100
100.00%
海信电器2014年货币资产比重比较未定，较2013年上涨了 有助于提高企业的致富能力，应收账款比重上涨幅度较大，高达 虽然与企业营销模式改变有关 但因密切关注回款状态 存货下降幅度较大 达到了 结合应收账款增加可以看出 是由于企业赊销较多才导致库存急剧下降
③ 负债结构分析
负债期限结构分析
项目 金额 结构% 2014
2013
2014
2013
差异
流动负债 9,473,249,816.59 9,473,249,816.59 0.988979147 0.976802499 0.012176648 非流动负债 105,566,731.72
64,837,900.59 0.011020853
0.006685543 0.00433531 合计
9,578,816,548.31 9,698,224,389.98 100
100
从图中可以看出，海信电器在2014年和2013年度保持了较为未定的负债期限结构，流动负债高达98%，表明该公司在使用资金是，以短期资金为主，企业的负债成本较低。由于流动负债是企业余姚在一年内偿付的债务，对企业资产流动性要求比较高，因此，应结合流动比率等指标做进一步分析。
B 利润表分析
项目
2014/12/31
2013/12/31
一、营业总收入 29,007,069,215.72 28,479,859,095.63 营业收入 29,007,069,215.72 28,479,859,095.63 二、营业总成本 27,633,011,088.85 26,776,956,666.20 营业成本 24,123,948,961.46
23,376,427,578.06
营业税金及附加 103,602,196.17 100,894,321.10 销售费用 2,549,084,150.03 2,501,147,741.09 管理费用 819,188,497.70 772,795,017.40 财务费用
-43,135,729.36
-55,951,855.22
项目 金额
结构/%
2014年
2013年
2014年
2013年 差异
货币资金 2,981,007,649.48
2,906,008,459.13
0.16451481 16.68% -0.002300743 应收账款 1777817793 1437209765 0.098113588 8.25% 0.015612472 存货 3,465,052,648.40 3,077,205,091.79 0.191228117
17.66%
0.014585249
其他流动资产 476,708,584.93
476,708,584.93
合计
8700586676
7897131901
100
100.00%
资产减值损失80,323,012.85 81,643,863.77 三、其他经营收益-91,545.87 31,505,023 投资净收益45,062,944.19 82,258,429.79 联营、合营企业投资收益16,230,252.24 27,637,917.08 四、营业利润1,419,121,071.06 1,785,160,859.22 营业外收入262,814,733.28 102,236,559.46 营业外支出23,084,564.68 17,226,837.92 非流动资产处置净损失2,155,115.81 7,263,058.17 五、利润总额1,658,851,239.66 1,870,170,580.76 所得税216,049,079.51 246,821,270.75 六、净利润(百万元) 1,400.04 1,582.88 少数股东损益42,760,172.73 40,470,242.57 归属于母公司股东的净利润1,400,041,987.42 1,582,879,067.44 七、每股收益 1.07 1.21 基本每股收益 1.07 1.21 稀释每股收益 1.07 1.21
（一）质量分析
项目本年发生额上年发生额增长额增长率
营业总收入29,007,069,215.72 28,479,859,095.63 527210120.1 1.85%
营业总成本27,633,011,088.85 26,776,956,666.20 856054422.6 3.20%
利润总额1,658,851,239.66 1,870,170,580.76 -211319341.1 -11.30% 海信电器2014年营业总收入为290亿元，比2013年284.79亿元增长5.27亿元，增长
幅度为1.85%。2014年营业总成本为276.33亿元，比2013年267.76亿元增长了8.56亿元，
增长幅度为3.2%。总体看来，营业总收入增长幅度相较营业总成本较慢。2014利润总额为
16.58亿元比2013年的18.7亿元下降了2.11亿元，下降幅度高达11.3%，根据前面的分析
可以看出存货和应收账款增加幅度过高，
（二）结构分析
共同比利润表
项目2014 2013 差异
一、营业收入100 100
其中：营业成本83.17 82.08 1.09
营业税金及附加0.36 0.35 0.01
销售费用8.79 8.78 0.01
管理费用 2.28 2.71 -0.43
财务费用-0.15 -0.02 -0.13
二、企业核心利润 4.95 6.17 -1.22
减：资产减值损失0.28 0.29 -0.01
加：投资收益0.22 0.39 -0.17
三、营业利润 4.89 6.27 -1.38
加：营业外收入0.91 0.36 0.55
减：营业外支出0.08 0.06 0.02
四、利润总额 5.72 6.57 -0.85
减：所得税费用0.74 0.87 -0.13
五、净利润 4.98 5.7 -0.72
从表中可以看出，海信电器利润结构又以下特点。
（1）营业成本比重过高，2014年和2013年分别达到了83.17%和82.08%，表明该行业的平均毛利率水平较低。但2014年的毛利率与2013年相比大约减少了1.09%。说明企业在降低成本方面应该做出努力。
（2）销售费用所占比较高，管理费用、财务费用所占比例有所下降。管理效率下降表明管理层应在降低生产成本、管理费用等方面做出努力。
（3）企业核心利润2014年和2013年分别为4.95%和6.17%。核心利润在利润总额和净利润中占有重要地位，2014年相较2013年下降了1.22%，说明公司的经营情况应该引起管理层的注意。
（4）营业利润、利润总额、净利润三大指标2014年较2013年都有下降，说明海信电器不能够保持持续的盈利能力，在行业中市场占有率较不稳定，反映出企业在管理效率和管理水平上有待提高。
C现金流量表分析
现金流量表：
报告期2014/12/31 2013/12/31 一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金28,655,471,921.30 26,898,482,084.36 收到的税费返还162,086,124.34 8,696,583.13 收到其他与经营活动有关的现金796,914,608.63 536,462,890.12 经营活动现金流入小计29,614,472,654.27 27,443,641,557.61 购买商品、接受劳务支付的现金23,139,039,862.80 21,176,399,595.47 支付给职工以及为职工支付的现金1,733,585,359.23 1,705,915,656.67
支付的各项税费1,632,508,807.48 1,339,104,326.19 支付其他与经营活动有关的现金2,154,836,150.07 1,907,264,336.82 经营活动现金流出小计28,659,970,179.58 26,128,683,915.15 经营活动产生的现金流量净额954,502,474.69 1,314,957,642.46 二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金500,000,000 1,482,000,000 取得投资收益收到的现金29,839,148.05 61,318,150.59
处置固定资产、无形资产和其他长期
9,654,604.70 2,719,145.72 资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-- 321,346.50 投资活动现金流入小计539,493,752.75 1,546,358,642.81 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
412,088,083.13 546,657,318.82 付的现金
投资支付的现金500,000,000 500,000,000 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额21,610,271.36 13,574,100 支付其他与投资活动有关的现金0 13,463,714.16 投资活动现金流出小计933,698,354.49 1,073,695,132.98 投资活动产生的现金流量净额-394,204,601.74 472,663,509.83 三、筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金-- 56,260,160 筹资活动现金流入小计-- -- 偿还债务支付的现金-- 486,643,732.10 分配股利、利润或偿付利息支付的现金487,395,646.03 -- 子公司支付给少数股东的股利-- 0 支付其他与筹资活动有关的现金0 486,643,732.10 筹资活动现金流出小计487,395,646.03 -430,383,572.10 筹资活动产生的现金流量净额-487,395,646.03
四、现金及现金等价物净增加额-3,791,802.51 汇率变动对现金的影响2,096,963.43 1,353,445,777.68 现金及现金等价物净增加额74,999,190.35 1,552,562,681.45 期初现金及现金等价物余额2,906,008,459.13 2,906,008,459.13 期末现金及现金等价物余额2,981,007,649.48
补充资料：
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：1,623,349,310.01 净利润1,442,802,160.15 38,701,056.24
加：资产减值准备7,008,610.19 150,175,581.75
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物
191,836,367.46 11,400,093.99 资产折旧
无形资产摊销14,577,756.92 108,774,842.56
长期待摊费用摊销138,915,638.61 --
预提费用增加-- 3,191,090.80
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
-943,453.33 -- 损失
公允价值变动损失-- 567,578.48
财务费用-2,229,514.97 -82,258,429.79
投资损失-45,062,944.19 -17,409,910.65
递延所得税资产减少-82,563,632.06 --
递延所得税负债增加-- 506,447,172.42
存货的减少-365,663,327.54 -1,479,861,406.46
经营性应收项目的减少-126,789,292.17 451,880,663.11
经营性应付项目的增加-217,385,894.38 --
其他0 1,314,957,642.46
经营活动产生的现金流量净额954,502,474.69 --
5、现金及现金等价物净增加情况：2,906,008,459.13
现金的期末余额2,981,007,649.48 1,552,562,681.45
减：现金的期初余额2,906,008,459.13 --
减：现金等价物的期初余额-- 1,353,445,777.68
现金及现金等价物净增加额74,999,190.35
（一）质量分析
①经营活动现金流量质量分析
经营活动产生的现金流量净额大于零
报告期2014/12/31 2013/12/31 增长额增长率
经营活动产生的现金流量净额954,502,474.69 1,314,957,642.46 -360455167.8 -27.41%
海信电器现金流量表显示：2014年经营活动创造的现金为9.54亿元，相比2013年的13.14亿元下降了3.60亿元，下降幅度达到27.41%，2014年用于投资的现金流量和筹资活动增加的现金净流量总和为-8.82亿元，说明海信电器经营活动产生的现金流量可以满足企业投资和筹资需要，财务状况较健康。
②投资活动现金流量质量分析
投资活动产生的现金流量小于零
项目2014/12/31 2013/12/31 增长额比率
投资活动现金流入小计539,493,752.75 1,546,358,642.81 -1006864890 -65.11%
投资活动现金流出小计933,698,354.49 1,073,695,132.98 -139996778.5 -13.04%
投资活动产生的现金流
-394,204,601.74 472,663,509.83 -866868111.6 -183.40%
量净额
海信电器现金流量表显示：投资活动现金流出为3.94亿元，其中现金流出9.33亿元，现金流入为5.39亿元。由于投资活动与长期资产有关，因此，3.94亿元的现金流出主要是用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。上述数据表明，海信电器为巩固和扩大市场份额，一直集中各方资金进行投资，但应该注意的是，企业应该加大研发强度，从就得业务中走出来，攻坚核心技术和高附加值产品，走差异化路线，否则，最总将影响到企业的市场占有率及净现金流量。
③筹资活动现金流量质量分析
筹资活动产生的现金流量小于零
项目2014/12/31 2013/12/31 增长额比率
筹资活动产生的现金流量
-487,395,646.03 -374123412.1 -113272233.9 30.28%
净额
海信电器现金流量表显示：筹资活动现金流出为4.87亿元，其中基本全是用于分配股利、利润或偿付利息支付的现金。根据上面的分析可以知道，筹资活动产生的现金流量几乎大多依靠经营活动产生的现金流入补偿。但是由上文数据得出海信电器2014的经营活动现金流量为正数，但是相较与2013年有大幅减少。因此筹资活动产生的现金流出最终必然会导致总资产的减少。
（二）结构分析
①现金流入结构分析
项目2014/12/31 流入结构/% 内部结构/%
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金28,655,471,921.30 96.76%
收到的税费返还162,086,124.34 0.55%
收到其他与经营活动有关的现金796,914,608.63 2.69%
经营活动现金流入小计29,614,472,654.27 0.98 100.00%
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金500,000,000 92.68%
取得投资收益收到的现金29,839,148.05 5.53%
处置固定资产、无形资产和其他长
9,654,604.70 1.79%
期
投资活动现金流入小计539,493,752.75 0.02 100.00%
三、筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金56,260,160 100.00%
筹资活动现金流入小计56,260,160 0 100.00%
现金流入合计30210226567 100
海信电器现金流入结构分析表明：2014年的现金流入中，经营活动现金流入占比为98%投资活动占比为2%。可见该公司的现金流入量主要由经营活动产生，反应经营活动良好，收现能力较强且坏账风险较小，现金流入结构较为合理。具体看各项收入内部结构分析，经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金占比重高达96.76%。说明企业主营业务比较正常；投资活动的现金流入量中收回投资收到的现金占比重最高，投资收益等低值得投资者关注。筹资活动的现金流入量中只有发行债券收到的现金，说明该企业筹资渠道较单一，不利于企业扩大生产规模。
②现金流出结构分析
项目2014/12/31 流出结构/% 内部结构/%
一、经营活动产生的现金流量
购买商品、接受劳务支付的现金23,139,039,862.80 80.74%
支付给职工以及为职工支付的现金1,733,585,359.23 6.05%
支付的各项税费1,632,508,807.48 5.70%
支付其他与经营活动有关的现金2,154,836,150.07 7.52%
经营活动现金流出小计28,659,970,179.58 93.76% 100.00%
二、投资活动产生的现金流量
购建固定资产、无形资产和其他长期
412,088,083.13 44.14%
资产支付的现金
投资支付的现金500,000,000 53.55%
取得子公司及其他营业单位支付的
21,610,271.36 2.31%
现金净额
投资活动现金流出小计933,698,354.49 3.05% 100.00%
三、筹资活动产生的现金流量
偿还债务支付的现金486,643,732.10 49.96%
分配股利、利润或偿付利息支付的现
487,395,646.03 50.04%
金
筹资活动现金流出小计974039378.1 3.19% 100.00%
现金流出合计30567707912100.00%
根据海信电器2014年度现金流出结构分析表可以看出：经营活动现金流出占比为93.76%，投资活动和筹资活动分别为 3.05%、3.19%。可见海信电器的现金流出主要由经营活动产生，反应出企业经营活动状况正常，现金支出结构较为合理。具体看各项流出内部结构分析，经营活动的现金流出主要发生于购买商品、接受劳务支付的现金。就一般企业而言，发生在这方面的支出往往比较重，这种结构是合理的。投资活动的现金流出量主要体现在购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及投资自负的现金两方面。筹资活动的
现金流出量也均匀的分布于偿付债务和分配股利、利润或偿付利息。投资活动和筹资活动的流出量主要取决于公司的投资筹资政策。
③现金流入流出结构比分析
项目金额结构
经营活动产生的现金流量净额954,502,474.69 1272.68%
投资活动产生的现金流量净额-394,204,601.74 -525.61%
筹资活动产生的现金流量净额-487,395,646.03 -649.87%
汇率变动对现金及现金等价物的影响2,096,963.43 2.80%
现金净流量合计74999190.35 100.00%
根据现金流入流出结构分析可以得出：海信电器2014年度经营活动现金流量净额为正数，投资活动和筹资活动是负数表明这两项活动的现金流量是流出的。经营活动的现金流入量略大于投资活动和筹资活动加总的现金流出量。汇率变动对现金流量的影响占比2.8%。说明海信电器经营活动正常，总现金流量为正数，说明企业收大于支。