我国上市商业银行盈利能力分析

学年论文

我国上市商业银行盈利能力分析

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日期：二○一三年十一月

摘要

从2001年中国加入世界贸易组织，到2003年我国商业银行股份制深化改革，到2006年中国完全放开对外资银行业的限制，再到2008年全球金融危机，期间，我国国有商业银行的改革取得了重大的进展，同时股份制商业银行的改革也卓见成效。商业银行的盈利能力状况的变化见证了我国银行业的改革进程，在此背景下对商业银行盈利能力的分析就具有特别的意义。

然而，股份制改革不能包医百病，银行上市也并不是终点，面对激烈的国际银行业竞争，我国银行业的发展之路才刚刚开始，这也使得本文对商业银行盈利能力的分析更具有理论和现实指导意义。

首先，本文对国有商业银行和股份制商业银行的改革历程作出简单概述并阐述了选题的意义，同时，对国内外商业银行盈利能力研究的相关文献作出综述并分析本文写作过程中的创新与不足；其次，提出了影响商业银行盈利能力的因素并结合商业银行的财务数据对这些影响因素进行了详细分析：再次，通过构建实证模型，从整体上对影响商业银行盈利能力的因素做回归分析；最后，根据实证分析结果得出结论，并提出建设性意见。

关键词：国有商业银行，股份制商业银行，盈利能力

1．导论

1.1本文的研究思路与方法

本文的研究对象是我国上市商业银行，包括国有上市商业银行和股份制上市商业银行，前者的样本包括：中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行共计4家上市商业银行，后者股份制上市商业银行本文选取的样本为：中信银行、华夏银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行共计7家上市商业银行。

本文将选取11家上市商业银行2001年．2008年的财务数据以及相关的银行业信息对我国上市商业银行的盈利能力影响因素及盈利能力做出趋势分析，并对国内上市商业银行的盈利能力影响因素做实证分析，分析影响银行盈利能力的重要因素，并提出增强商业银行盈利能力的措施。本文涉及的数据来源主要是各上市商业银行公司网站的财务报表信息及中国银行业监督管理委员会网站，鉴于各上市公司所能够搜集到的财务报表资料有限，相关资料参照了2002年--2008年《中国金融年鉴》8以及RESSET(锐思)金融研究数据库。

本文的研究思路大致为：首先阐述了选题《我国上市商业银行盈利能力分析》的背景意义，阐述该研究的理论和现实意义；其次对研究商业银行竞争力及盈利能力的相关文献做出综述，并对商业银行盈利能力做出初步评价；再次，本文提出了影响商业银行盈利能力的因素，并做简要分析，并适当选取自变量，对商业银行盈利能力的分析做实证研究；最后，对如何增强我国商业银行盈利能力提出建设性意见。

本文的研究方法：国内学者对商业银行盈利能力的分析较多地使用了财务比率指标，本文在规范研究当中也会使用商业银行相关的财务比率指标对我国上市商业银行盈利能力影响因素及盈利能力做出分析，其次将国有上市商业银行和股份制上市商业银行作为中国商业银行的一个范例运用回归模型对影响商业银行盈利能力的因素做出实证分析。

关于商业银行盈利性的相关文献较多是围绕商业银行的竞争力展开讨论的，作为商业银行经营的首要原则?盈利性，在以往的文献中是作为商业银行竞争

力研究的一个方面，本文认为商业银行的盈利性在商业银行的经营发展中具有重要的成长性作用，因此本文试图专注于分析商业银行的盈利性问题，通过对我国上市商业银行盈利能力的分析，找出影响银行盈利能力的主要因素，从而针对性地提出增强商业银行盈利能力的措旅，同时以2008年次贷危机为起点全面审视中国银行业发展的机遇与挑战，提出建设性意见。

因此，首先，本文会提出影响商业银行盈利能力的因素，在对影响因素数据的整理分析上做出简单的评价。其次，本文将在规范研究的基础上，运用多元线性回归方法对影响商业银行的因素做出回归分析，分析各影响因素对商业银行盈利能力的影响及影响程度。最后，在前述充足分析的基础上提出增强我国商业银行盈利能力的措施。

1．2本文的结构安排

本文采用财务比率及相关的盈利性衡量指标对我国上市商业银行的盈利能

力及盈利能力的影响因素做出规范及实证研究。

首先，本文提出我国上市商业银行盈利能力分析的背景，对我国商业银行的

发展改革历程从2001年到2009年做出简单的回顾，即提出本文分析的背景，并

阐述对商业银行盈利能力问题分析的意义。回顾国内外商业银行竞争力及商业银行盈利能力的相关研究文献，大体掌握国内外学者在研究商业银行盈利能力这一问题上的概况及思路。

其次，分析影响商业银行盈利能力的因素，并结合2001年到2008年我国上

市商业银行的财务相关数据，对每个影响因素做出各自相关性分析。

再次，对影响商业银行盈利能力的因素做出实证分析，通过多元线性回归分析，分析各因素对商业银行盈利能力的显著程度，对实证分析结果做出评价。

最后，给出实证分析结论，提出提高我国商业银行的盈利能力的意见。

1．3本文的创新和不足

回顾国内外相关研究文献，对商业银行盈利能力的研究并不是很多，国内的研究较多地集中在商业银行竞争力的研究上，而只是将盈利性作为商业银行三性(盈利性、安全性、流动性)原则之一来研究，并且对商业银行盈利能力的研究往往只运用财务指标做简单的趋势分析，未能综合商业银行的数据信息做全面分析，同时笔者认为商业银行的资本充足率是研究商业银行盈利能力的一个十分重要的方面，这也是商业银行股份制改革及上市拓宽融资渠道的重要原因，相关的研究文献未能给予充分的重视，本文试图借鉴国内外学者研究的方法对我国上市商业银行的盈利能力问题做出全面分析，文章会有一定的创新，但鉴于笔者水平所限，也会存在不足。

本文的创新：

（1）从2001年中国加入世界贸易组织到2003年国务院决定将中国银行和中国建设银行作为实施股份制改革试点，再到2009年中国农业银行股份制公司成立，这是中国商业银行，尤其是国有商业银行改革发展十分充实的时间段，本文将选取2001年到2008年各商业银行的财务数据对影响商业银行盈利能力的因素及商

业银行的盈利能力做出趋势分析，时间跨度合理，具有一定的理论和现实研究意义。

（2）借鉴以往商业银行盈利能力研究分析的文献，在使用财务比率分析的基础上，并结合多元线性回归分析，对我国上市商业银行盈利能力问题做出剖析，是一个由浅及深的分析过程，能够做到较全面地剖析问题。

（3）以当前我国经济发展的现实为依托，充分分析商业银行改革上市发展的历程，并提出在完成股份制改革和上市之后商业银行发展的预期，具有一定的现实指导意义。

本文的不足：

由于部分商业银行的数据搜集相对困难，笔者试图搜集研究中需要的数据信

息，却未能搜集到商业银行盈利能力研究所需要的全部数据，因此使得文中部分研究可能存在不够准确的因素。

同时鉴于笔者的专业水平有限，在对相关数据的处理上及相关问题的分析上难免存在不足，使得文章的研究可能会有不够严谨的地方。

2.影响商业银行盈利能力因素的分析

2.1影响商业银行盈利能力的因素

在我国银行向商业银行转变的过程当中，银行利润的最大化成为银行综合实力提升的重要影响因素，尤其是商业银行股份制改造上市之后，和传统的银行相比，商业银行的职能已经产生了极大的变化一既要符合广大投资者、员工、存款客户和借款客户的利益，又要让政府的管理者对银行政策、贷款感到满意并进行理性化的投资。

国内学者对商业银行盈利能力的研究较多地运用了相关的财务指标，本文将提出影响商业银行盈利能力的一系列因素，将采取一般的财务指标分析方法对商业银行的盈利能力做简单剖析。即该部分分析的立足点是恰当地选取并构建能够反映商业银行盈利能力的财务指标体系，对影响商业银行盈利能力的因素做出分析，进而分析商业银行的盈利能力。

现实中，商业银行内部的微观因素和外部宏观经济环境均会对商业银行的盈利能力产生较大的影响。综合国内外文献学者对此问题的论述，笔者将影响银行盈利能力的因素分为内部因素和外部因素。其中，内部因素包括银行规模、资本充足率、资产质量、营运效率四个方面，外部因素包括宏观经济活动的景气状况和国家的相关法律政策倾向，这六个方面从宏观和微观层面构建了影响商业银行盈利能力因素分析的一个相对完整的体系。

2.2银行规模与商业银行盈利能力的关系

银行规模对其盈利能力的影响体现在资产规模所产生的规模经济和范围经济上。规模经济又称“规模利益’’，指在～定科技水平下生产能力的扩大，使长期平均成本下降的趋势，即长期费用曲线呈下降趋势。规模经济中的规模是指伴随着生产能力扩大而出现的生产批量的扩大，而经济则含有节省、效益、好处的意思。按照权威性的包括拉夫经济学家辞典的解释，规模经济是指：在给定技术的条件下，对某一产品，如果在某些产量范围内评价成本是下降或上升的话，则认为存在着规模经济(或不经济)，但是同边际效益一样，在某一区域里才满足比规模经济性。具体表现为“长期平均成本曲线”向下倾斜，从这种意义上说，长期平均成本曲线便是规模曲线，长期平均成本曲线上的最低点就是“最小最佳规模”，上述的定义具有普遍性，银行业规模经济便由此引申而来。规模经济一

般界定为初始阶段，厂商由于扩大生产规模而使经济效益得到提高，叫做规模经济，而当生产扩张到一定规模后，厂商继续扩大生产规模，会导致经济效益的下降，此为规模不经济。

而范围经济理论的主要思想是，如果联合生产几种产出的支出比分别生产它们的支出要少，那么就称联合生产存在范围经济。笔者认为范围经济涉及的是商业银行混业经营层次，鉴于国内银行业的经营由于政府政策等的限制目前仍旧是分业经营的状态，而目前国际上经营实践比较成功的银行都属于混业经营，这也是我国入世五年过渡期完结后，国外银行进入中国金融市场所具有的综合优势对中国银行业的一个挑战。

对于规模经济，国内外不少学者利用成本函数进行了实证研究，在这些研究中，较多的研究发现银行成本函数呈现出倒“U”形，也就是说，银行成本并不总呈现出规模经济，因此这些学者认为大银行并不相对于小银行具有内在的营运成本的优势。但有的学者则研究发现银行成本函数向下倾斜，即随着银行规模的变大，银行的平均成本会不断下降，这种成本规模经济随着产出的扩张而不断增强。

2.3资本充足率与商业银行盈利能力的关系

资本充足率(Capital Adequacy Ratio)也被称为资本风险(加权)资产率(Capital to Risk(Weighted)Assets Ratio)，是一个银行的资产对其风险的

比率。政策调控者依据银行的资本充足率来保证银行可以化解吸收一定量的风险。资本充足率的计算公式如下：资本充足率=(资本一扣除项)／(风险加权资产+12．5倍市场风险资本)。

资本充足率反映了银行在存款人和贷款人的资产遭到损失前，银行能以自由资本承担损失的程度。规定该指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人利益，保证银行等金融机构J下常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是检测银行抵御风险的能力，作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》，其规定资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其标准为8％。

商业银行的资本，包括核心资本和附属资本。其中：核心资本包括：实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。

银行是高风险的行业，有了充足的资本金保障，就具备了较强的防范和抵御风险的能力，相应地，较高的资本充足率可以提升银行的国际信用评价，从而降低融资成本。现代商业银行风险管理理论，将银行的经营损失分为：预期损失、非预期损失和异常损失。要充分计提资产准备，直接列支成本，但不能算作资本，由于不能直接量化，就必须用资本做准备，覆盖非预期风险，巴塞尔资本协议要求用相当于风险资产8％的资本来覆盖。所以，商业银行在进行严格的贷款五级分类并计提足额的资产准备的基础上，得保证资本充足率不低于8％。

2.4资产质量与商业银行盈利能力的关系

资产质量是银行盈利的基础，商业银行与一般商业工业企业相比具有较大的行业差距，商业银行经营的产品是货币，其资产基本上可以理解为贷款，而贷款质量的好坏直接影响商业银行的盈利能力。不良资产，(也常称为不良债权)，其中主要是指不良贷款，是指银行顾客无力按期、按量归还本息的贷款。银行是一个高风险集中的行业，即使在风险监管、防范相当有效、内控机制相当严密、经营状况相当优秀的银行，也会出现不良债权。然而良好的资产质量无疑可以使得银行具备更充分的风险抵御能力，进而提高商业银行的盈利能力。

如果一家银行的资产能带来较高收益，同时面临着较小的风险，那么该资产的质量则较好，反之，如果银行的质量是由大量呆坏账组成，则其资产质量较差。因此，不良贷款率的高低直接影响着商业银行的盈利能力的好坏。

2.5营运效率与商业银行盈利能力的关系

银行的营运效率也是影响商业银行盈利能力的重要因素，通常会用管理费用比率来衡量，本文尝试使用业务及管理费比率，其中业务及管理费包括：员工费用、固定资产折旧、租赁费及其它一般行政费用。由银行的营业性质可知员工费用是其中最大的组成部分。

按常理来说，这个比率越低，银行经营过程中有关的经营管理费用就越低，因而银行可能具有较高的盈利水平，但是另一方面，考虑到商业银行经营业务的特殊性，这一比率高低也并不一定能够充分反映银行的盈利能力如何，这也可能是银行资产组合差异的结果，相对于传统的商业银行业务，面对国际化银行业的激烈竞争，银行新兴的中间业务往往具有较高的盈利，同时它们相对于商业银行的传统业务往往需要更多的人工等方面的管理费用，同时伴随银行业信息化的发展，科技信息化平台的搭建调试运营都需要更多的高级技能人爿‘及相关的投入，此时，商业银行的业务及管理费用比率越高，反而商业银行具有更好的盈利能力。

2.6 宏观经济活动及国家政策倾向与商业银行盈利能

力的关系

商业银行是提供资金借贷的特殊行业，宏观经济活动的运行态势以及国家货币政策和财政政策的松紧都与商业银行的经营活动紧密相关，进而对商业银行的盈利能力产生影响。从本质上讲，银行是为资金供需双方提供中介服务的金融机构，所以它的经营状况最终还是要依赖于资金供需双方的经营状况。当经济处于上行繁荣阶段时，社会投资、消费需求都会旺盛，从而工商贷款和居民消费的增加会加大社会对资金的需求，同时社会经济交往活动也会使得银行支付活动的增加从而使得银行的中间业务增加，同时，经济景气时，企业在这个时期的违约率也会大大降低。这些都会使银行业的收入和利润增加。反之，经济下行时，银行

的盈利能力则会随银行信贷服务业务的减少而不可避免的降低。

当前，中国的银行业尚处于非完全竞争状态下，因此行政法律制度因素在某种层次上可以说对中国商业银行的盈利状况起决定性的作用，即法律制度在维护整个金融体系稳定的同时，也会对金融业产生重要的促进或限制作用。比如《商业银行资本充足率管理办法》，新巴塞尔协议等的对资本充足率的约束，为运用货币政策调节经济信贷而对商业银行准备金利率的调整等，都会对商业银行的经营产生重要影响，这些影响机制最终都会反映到对商业银行盈利能力的影响上。

3.国上市商业银行盈利能力实证分析

3．1中国商业银行盈利能力影响因素的指标选择

前文中笔者将影响商业银行盈利能力的因素分为两大类：银行的内部因素和外部的宏观环境因素。内部因素包括银行规模、资本充足率、资产质量、营运效率四个方面，外部因素包括宏观经济活动的景气状况和国家的相关法律政策倾向。本文将从以上提到的因素中选择相应的财务指标，利用多元回归模型对国内商业银行的盈利能力问题做出分析，分析各因素与银行盈利能力之间的关系，找出对银行盈利能力有重要影响的因素。

线性回归分析是基于最d,-乘法原理产生于古典统计假设下的最优线性无

偏估计。它是研究一个或多个自变量与一个因变量之间是否存在某种线性关系的统计学方法。本文将引入七个自变量，对反映商业银行盈利能力的指标ROA做多元线性回归分析。

3．2因变量指标：资产收益率(ROA)

资本收益率和资产收益率指标是反映商业银行盈利能力的常用指标，其中，资产收益率(RoA)=税后净利润／总资产，资本收益率(ROE)=税后净利润／总资本。

ROA作为管理效率指标，其反映了商业银行资产的利用效率，而ROE则是衡量银行资本的收益率，其反映了股东投资在银行的资本所赚取的净利润。2008年，中国银行业现有资产结构中，信贷资产占到85％，利差收入占总收入的85％

17以上，鉴于当前我国商业银行普遍采用的是存贷差获利的营运模式，因此信贷资产对中国商业银行具有十分重要作用，ROA反映的盈利状况更加真实可靠。所以本文将ROA指标作为因变量，并试图探讨ROA与其它指标之间的关系。

3．3自变量指标的选取

前文提到影响商业银行盈利性的指标分为自身以及外部指标，本文在此对其中的几个重要的因素做出分析探讨，进而对商业银行盈利能力这一问题做出剖析。本文将选取六个与商业银行盈利能力有重要关系的因素，分别是：银行规模、资本充足率、资产质量、营运效率、宏观经济因素及存款占总资产的比率，其中，与资产规模相关的指标本文选用总资产数量(TA)，本文将选取财务报表所考察的有形资产，即财务报表中的总资产为衡量资产规模的指标。

与资本充足率相关的指标本文选为：权益资本占总资产的比率(EQ／TA)，通常应选取风险加权的资本比率，即用银行的权益资本与经风险加权调整的资产总额来衡量商业银行资产的充足率，但是各银行2001—2008年的财务报表资料并不完整，又鉴于《中国金融年鉴》中的对银行业情况的整理较为笼统，所以本文此处对于中国商业银行资本充足率的分析用了权益资本占总资产的比率来衡量。与资产质量相关的指标本文选取为商业银行不良贷款率(NPL)，显然这一指标理论上是与研究的因变量之间是负相关关系，不良贷款率的高低反映了商业银行特殊资产(贷款)的质量好坏，不良贷款率越高对银行的资产质量越不利。

衡量营运效率时本文将选取业务及管理费对总资产的比率，其中业务及管理费包括：员工费用、固定资产折旧、租赁费及其他一般行政费用，反映了商业银行一般的经营费用，使用业务及管理费对总资产的占比可以对比商业银行对总资产的使用效率，理论上讲，该指标越高，表明银行的经营支出越多，资产的使用效率也就越低，从而营运效率越低。

对影响商业银行盈利能力的分析中，对宏观经济因素的变化影响选取的替代指标是国内生产总值(GDP)和消费者物价指数(CPI)，鉴于国内生产总值相对

于其它数值较大，对GDP将以亿元为单位，对其取自然对数。

同时本文还选取了存款占总资产比重这一指标作为对商业银行盈利能力研究的一个方面，国内商业银行的营业收入，利息收入占相当比重，所以研究存款比率对商业银行盈利能力的影响也是十分有意义的。

3．4提出假设

本文实证研究的主要内容为国内上市商业银行的盈利能力问题，影响商业银

行盈利能力的因素比较多，本文将依据现实因素、理论框架和国内学者的实证研究结果，从以下几个方面提出本文的研究假设：

(1)在考虑银行资产规模时候，往往会涉及到规模经济，在最优规模经济之前的资产规模扩大将会提高银行的盈利能力，而一旦超出最优规模经济的范畴后，则会出现规模不经济，边际收益的增加并不能弥补增加的边际成本，从而降低银行的盈利能力。目前，较多的研究认为中国银行的成长是外延粗放式的规模增长，有规模速度情结，所以更多的研究学者会认为目前而言，在中国，商业银行的资产规模越大，银行的盈利能力越低，因此笔者在此先遵循一般的思路，做出如下假设：

假设一：商业银行的资产规模越大，商业银行的盈利能力越弱。

(2)满足了《巴塞尔新资本协议》对最低资本充足率的要求之后，商业银行首先赢得了展开市场化竞争的业务平台，能够不过多地受业务开展限制。银行较高的资本充足率也增强了商业银行的风险防范能力，为商业银行业务的发展以及有效的资产规模扩大提供了有利的支持，对商业银行安全有效地占领市场提高银行业市场占有率具有重要的意义。概言之，较高商业银行的资本充足率对银行的盈利能力是一个积极的信号，因此，有如下假设：

假设二：商业银行的资本充足率越高，商业银行的盈利能力越强。

(3)资产质量的好坏绝对是商业银行发展的一个重要基础因素，鉴于商业银行经营的是特殊的商品——货币，其资产大部分是借助于对外贷款形成的，不良资产的增加必然会侵蚀银行的利润资金，降低商业银行的盈利能力。本文在对商业银行的资产质量与其盈利能力关系上做出如下假设：

假设三：商业银行的资产质量越好，商业银行盈利能力越强。

(4)从取得存款到发出贷款，商业银行如何才能从存款到贷款实现利润的转化，体现着这个商业银行的运营能力、工作效率。具备良好营运效率的银行应该在市场机制中充满活力，具备完善的内部控制和管理机制，实现银行目标盈利能力的预期。良好的银行营运效率，是相对于取得商业银行营业利润过程中成本的减少，能够合理安排经营机制，创造出较高的盈利水平，总之，较高的营运效率应该是一个利好的因素，本文对银行的营运效率与其盈利能力的关系做出如下假设：

假设四：商业银行的营运效率越高，商业银行的盈利能力越强。

（5）宏观经济发展的态势会极大地影响着这个银行的盈利能力，最直接表现在经济景气时，商业银行的业务量会显然比经济欠佳时来得旺盛，提供了银行盈利的支撑点。因为商业银行是金融业的主体，而一国的金融又是该国经济发展的晴雨表，银行业的发展与外部宏观经济环境的好坏息息相关。对于外部宏观经济环境与银行盈利能力的关系，本文做出如下假设：

假设五：外部宏观经济环境越好，商业银行的盈利能力越强。

（6）对于消费者物价指数对商业银行盈利能力的影响，其反映了一国经济通货膨胀水平，这与假设五中提到的外部经济环境与银行盈利能力的关系的分析是类似的，对于消费者物价消费水平与银行盈利能力的关系，笔者直接做出如下假设：

假设六：消费者物价消费水平越高，商业银行的盈利能力越强。

（7）中国商业银行的盈利方式是一种存贷差模式，也就是说中国银行业的

利润更多依靠的是从客户存款到银行贷款实现的利息差额，如此说来，也就是如果存款越多，那么相应的贷款也会增多，银行的利润也就越多，因此说存款越多是对银行盈利能力的肯定，本文对现实中是否如此，先不做具体分析，不妨先作出如下假设：

假设七：存款对总资产的比率越大，商业银行的盈利能力越强。

4．结论和建议

4．1强化商业银行改革成效

通过对国内上市商业银行盈利能力影响因素及盈利能力自身的对比分析，可以充分肯定商业银行体制改革的积极意义。

2001年以来国有商业银行股份制改造和上市问题变得十分突出，商业银行的

资本金尤其是国有商业银行在旧的经营运行体制下积累的不良资产仅仅通过政府剥离、注资并不能够从体制上抑制不良资产的产生，同时也不是解决商业银行资本金来源的长久之计，以上的这些因素又严重制约着商业银行的盈利能力的提升。

而在一系列的财务重组股份制改革及上市操作之后，国有商业银行的盈利能力得到了很大的提升，国有商业银行的公司治理机制得到了一定的完善，形成了良好的风险防范机制及公司内部管理体系，建立了新的现代公司管理架构，明确了股东大会、董事会、监事会、高级管理层的权利和责任。

随着2006年中国金融市场对外资银行业的完全开放，中国的银行业界面对着更加激烈的国际化业务风险竞争，2008年美国次贷危机造成的影响是显而易见的，如何能够在国际一体化进程中有效隔离市场风险同时调控好风险防御机制有着重要的意义。《巴塞尔新资本协议》尤其是强化了外部约束因素，其在原有的最低资本充足率要求之外，增加了监管约束和市场约束，新协议规定，如果后两者充分有效，资本充足率标准可以适当降低，否则8％也是不够的。

为在应对挑战的同时把握好机遇，国内商业银行应在股份制改革及上市基础上，继续打破行政阻力形成市场合力，继续巩固商业银行改革的效果，从整体上脱离行政作用，形成完全具有市场约束机制的银行业系统，从而提升中国银行业的盈利能力，综合文章的数据分析，笔者将在随后提出几点改善我国商业银行盈利能力的措施。

4．2提高我国商业银行盈利能力的措施

要提升中国商业银行的盈利能力，必须立足于我国商业银行的现状，继续推进商业银行的改革进程，使其能够更好地完成货币资金资源的配置。如何完善银行的改革，基于第3章实证分析得出的结论，对商业银行盈利能力有显著性影响的因素有：资产规模、资本充足率和资产质量，笔者将大致从这三个因素出发作阐述。

1．合理控制银行的资产规模

市场占有率在某种程度上意味着利润额，但是只注重资产的不断扩张的粗放

式追求利润的模式在现代市场经济中并不受青睐。但是笔者认为一个银行资产规模的扩大对该银行的发展是利好的。关键是如何让这艘搭载着巨额资产的航母变得轻便，能够灵活地适应市场的变化，并不断借鉴国外较成功的商业银行的运营管理经验，研究完善的内部公司治理机制和完善的外部资本市场约束机制背后的原理。当然，或许这种完善的机制背后还会有缺陷，但是毋庸置疑，我国银行业的发展水平在某些方面与国外银行短时间内是望尘莫及的。

鉴于中国经济市场的特殊性以及中国市场的快速增长，如能科学地对商业银

行的改革成果加以强化，合理效率地扩大银行的资产规模还是能够充分实现银行规模经济的。只是需要用一种审慎的方式去实现资产规模的扩张，防止盲目扩张，提升已有资产规模的使用效率。

2．执行更为灵活审慎的信贷政策

伴随经济的国际化进程，金融业的发展也伴随着全球化的风险，银行业本来就属于高风险行业，而如何防范银行业的风险爆发尤为重要，尤其是在国际经济一体化的今天，世界经济大有牵一发而动全身的特点，如何实现我国银行业与国际银行业发展的有效接轨、良性互动而同时又能够有效隔断各种风险的传播，如何能够防止风险的交叉传播等问题的研究显得格外重要。这就需要从源头上切断不良贷款的产生机制。

目前，国内信贷资产按照业务类型可以划分为：对公贷款、对私贷款、票据贴现。其中，对公贷款一直作为各商业银行贷款规模的主要类型，在各银行信贷资产中占有绝对的比重；对私贷款主要是针对个人的信用卡、住房等其他贷款，金额相对少，周期较短；票据业务作为信贷业务的补充，存在风险低、期限短、收益率低、流动性强的特点，因而其规模变动对于宏观政策最为敏感。

针对各种贷款的特点，商业银行应逐渐制定出更为审慎的信贷资产投放政策，调整优化信贷结构，清楚“优质行业、优质企业’’和“主流市场、主流客户”。

保证信贷资产投放符合国家宏观调控政策，预防信用风险，确保增量贷款的质量，同时对已经形成的不良贷款需加大清收力度，最重要还是控制增量贷款的质量，最终实现贷款质量的提升。

3。保持资本补充渠道畅通

继1987—1988年、1992-1993年和1995年股份制银行的三次组建营业浪潮后，

股份制银行在2003-2005年再次迎来又一轮扩容，其间，股份制商业银行经历了股份制改革及上市，而国有商业银行除去农业银行也大都完成改制上市。这一系列过程拓宽了商业银行的融资渠道，充分保证了资本充足率的稳定。但是同时也应该认识到资本补充机制中的不足。

一边是监管层提高资本金的要求，一边是银行融资渠道受限。2009年8月19日中国银监会向各商业银行下发的《关于完善商业银行资本补充机制的通知》中明确提出“商业银行在计算资本充足率时，应从计入附属资本的次级债务及混合资本债务等监管资本工具中全额扣减本行持有其他银行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度。发行次级债务及混合资本债务等监管资本工具补充附属资本时，主要商业银行核心资本充足率不低于7％。主要商业银行发行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度不得超过核心资本的25％。棚1这样一来次级债的发行时间、规模都受到严格限制，发行规模、计入资本金的额度也要

经过严格审批，使得银行的资本补充渠道受限。

监管部门意在提高资本质量，但是对银行的资本补充渠道的管制过于拘谨，又加上股权融资的审批时间过长，使得国内无论是通过债务融资还是通过股权融资都存在一定的障碍。可见，商业银行的资本补充渠道还是有待完善的，监管部门不应对有限的资本补充渠道限制过大，这样不利于商业银行资本市场的健康发展。

4．完善银行业务的创新机制

银行业的发展大体经历了一个从混业经营到分业经营，再从分业经营到混业经营的过程。尤其是随着电子信息化的发展，传统的银行业务与证券、保险和各种代理业务实现了有机结合，金融机构之间的联系也越来越密切，混业经营是银行业务发展的大趋势。目前，我国从法律上规定金融行业依然实行严格意义上的分业经营，但是这种分业经营的模式，在某种程度上制约着我国银行业盈利能力的提升，在面对开放的国外市场时，当有完全竞争力的商业银行一致实行混业经营模式的时候，我国银行业必然会面临一种效率的缺失，这对我国银行业的长远发展是不利的。银行业、证券业和保险业之间的混业经营必然是我国金融业未来发展的大趋势，只是如何构建有效的风险约束机制，有效防止风险的交叉传播具有重要的意义。

长期以来，中国商业银行产生的营业利润中利息收入占据较大的比重，倘若能够充分拓展中间业务，对商业银行的盈利能力改善具有重要的意义。近年来，国内商业银行的中间业务得到了一定的发展，倘若各商业银行能够抓住与证券机构及保险机构的合作机会，也就是尝试混业经营的发展模式，利用混业经营的优势，中间业务的创新发展还是有很大空间的。当然，适时引进外资，引进先进的国际管理经验和公司治理机制对提升商业银行盈利能力也是十分有意义的。

金融业是与信息技术高度相关的行业，目前，金融行业已经由一个与信息高度相关的产业演变成为一个以信息为基础的资本、技术高度密集的产业，国际化的金融服务业在向3A模式转变，即在任何地点、任何时间、任何方式都可以实施全方位服务。从现金、支票发展到信用卡、ATM自动柜员机、PoS零售点服务终端以及电话银行，从汇兑到EDI(电子数据交换)等，都展现了银行支付手段的快速发展，网络银行可瞬间完成各种支付业务，并且交易成本极小。创新是企业发展的灵魂，是提升商业银行盈利能力的关键因素之一，尤其是在金融领域行业，金融产品及相关的衍生产品发展之快，需要具备良好的创新机制以灵活应对多变的金融市场。

参考文献

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