土地增值税风险识别模型

土地增值税税收风险识别模型

------徐州地税四分局

税收风险模型的设立是税务机关以纳税遵从最大化为目标,科学实施风险目标规划、识别排序、应对处理和绩效考评,力求最具效率地运用有限征管资源，不断降低纳税遵从风险和税收执法与管理风险的探索。税收风险识别模型建立的意义在于，依托优化征管资源、充分发挥信息技术的作用,通过风险分析、识别、归类，采取相适应的管理策略,实施有针对性的风险控制,破解新形势下税收征管面临的突出矛盾和主要问题。

2009年,江苏地税省级大集中系统成功上线,包含了从户籍管理、申报征收管理到纳税评估、税务稽查等环节的工作流。2011年6月，随着省局“税收风险管理平台”推广使用，我局风险管理也改变了以往以手工加工、人工推送、电话督导为主的被动局面，有效解决了风险管理流程无法闭环管理，切实将税收风险管理理念转变成规范化、专业化、标准化、流程化的业务流、工作流、任务流。为更好的运用这些数据信息来帮助解决现实的征管难题,风险识别模型的建立即迫在眉睫。

目前，房地产业及其上下游产业在我国GDP中占比过重，而且产业链最长,直接带动19个产业,间接带动40多个产业,存在“房地产业兴,则各业兴；房地产业冷,则GDP增速难以保持”的的情况。联系我分局的征管实际，现阶段房地产业也是分局重点税源行业中的重点，其土地增值税清算增量收入“极其可观”。因而也就成为分局税源监控与管理的重中之重。为了防范和控制房地产企业土地增值税税收风险，把风险控制在萌芽状态，分局建立健全了土地增值税行业税收风险模型，根据不同风险等级, 采取频率和深度不同的服务和管理措施,如纳税辅导、风险提醒、引导纳税人自我修正；纳税评估、移送稽查等方式,完善差别化的风险应对机制，对全面提高分局税收征管水平就具有十分重要的现实意义。

第一部分适用范围介绍

1、适用行业说明：

本风险识别模型适应与房地产开发行业。房地产开发是指在依法取得国有土地使用权的土地上，按照城市规划要求进行基础设施、房屋建设的行为。而房地产开发也并非仅限于房屋建设或者商品房屋的开发，而是包括土地开发和房屋开发在内的开发经营活动。

2、适用企业类型说明:

本风险识别模型适用各种类型的房地产开发企业。包括

所有取得国有土地从事房地产开发业务的企业、行政单位、事业单位、社会团体及其他单位。

3、管理难点:

（1）主观方面

“开发商追逐暴利”成为涉税风险产生的直接动因。住房制度改革后，新住房供给机制无法满足长期压抑的社会住房需求，造成房地产行业利润大大超出社会平均利润水平。房地产企业为获取暴利，采取各种手段在房地产开发各个环节编造虚假会计资料，少列收入多列成本，虚假申报，偷逃税款。

（2）客观方面

房地产开发的周期时间跨度长，开发环节多，税务机关无法在房地产开发整个过程中有效地参与管理和监控，客观上给房地产业纳税人偷逃税款的机会。造成一定程度的漏征漏管。税务机关管理好房地产企业税收，不仅要熟悉企业会计核算，还要熟悉房地产开发全过程（从立项、施工、预售、竣工，到最后交付），目前涉税信息主要来源于纳税人的申报，税务机关无法完全掌握纳税人所有的真实信息。税务稽查面对现状也只能查重点。由于行业管理的专业性和复杂性，作为税务机关及其工作人员在管理中形成税收风险存在较大的可能。

（3）目前税务与国土、规划、建设、房管及工商等部

门虽然在加强社会综合治税的重要性认识上一致，但在具体工作中,由于护税协税涉及的部门较多，各部门又有各自的管理程序和利益关系，更没有一个明确的法律或规章来约束相关部门的协税护税行为, 造成部门间涉税信息不能共享，协作配合不尽如人意。正由于部门联动的效率远低于房地产企业个体筹划效率，客观上为房地产企业涉足税收风险提供了可乘之机。

第二部分主要税收风险领域

一、税收风险领域列举:

结合分局近年来土地增值税清算案例来看，土地增值税税收风险主要有以下几种类型：

类型一：土地增值税清算建筑面积基础资料采集数据失真。

1、产权部门在对房地产企业房产测绘过程中，对部分层高未达标准房产面积未予测绘，对超规划部分面积，产权部门不予测绘。造成实际建筑面积与测绘面积不符；

2、房地产企业部分房产改变规划用途，如：物业用房、幼儿园规划应为公共配套，实际房产权属归开发企业所有。

类型二：应税营业额（收入总额）核算不符合税收法律法规的规定。

1、直接坐支售楼收入，以收抵支（抵偿工程款），或将预售款直接打入私人银行卡不入账；

2、收取价外费用不计收入。开发商在售房后，把收取的水、电、燃气安装费及外装修等代办费，在往来账款科目中按代收代付款处理，不将其并入营业收入申报纳税。对于为客户提供的额外服务，如安装防盗门、封闭阳台等相关收入，则委托物管部门结算且长期挂帐，房地产企业只就合同房款计算营业收入，形成帐外循环；

3、销售价格明显偏低而无正当理由，特别是关联企业之间销售价格不合理，存在转移利润的可能。

类型三：人为操作，虚增开发成本、费用。

1、房地产企业分期开发，属于整体房地产项目共同的成本费用，未按项目合理分期分摊；

2、虚增开发成本。

（1）通过虚增土地开发成本偷逃税款。房地产开发企业利用土地评估、将评估增值的土地成本直接记入开发成本，虚增土地成本，减少土地增值税税基。还有的房地产开发企

业从关联企业购进土地。让关联企业多开土地补偿费发票，虚增房地产开发企业土地取得成本。

（2）通过多开建筑安装发票加大建安成本。部分房地产开发商把建安营业税及附加作为“避税”的重要渠道，以支付3.34%的建安营业税及附加的代价，可以少缴适用40%以上税率的土地增值税。

第三部分风险识别模型

一、收入、面积风险识别模型

1、数据来源：

根据纳税人提供的清算项目的财务账套数据，住房保障和房产管理局的网上房源备案数据；规划局出具的规划定点图；发改委签发的项目批文以及建设局等颁发的施工、规划、用地许可证等，税务机关内部管理数据。

2、风险点识别:

（1）原理

收入总额的确认是清算工作的重要环节，通过纳税人申报数据的风险识别，排除纳税人存在虚报销售数量、面积、单价等价格组成要素导致少记收入的税收风险。根据纳税人提供的预收账款、其他应付款、主营业务收入、营业外收入等明细账贷方发生额、销控表，、购房款发票、商品房买卖合同，房屋测绘所提供的面积实测报告、房管局网上备案情

况等资料相互核对。

（2）数据模型

清算收入总额=已开具购房款发票金额+未开具购房款发票但已签订合同的金额+补退房款+购房者交付的违约金清算总建筑面积=实测面积+无实测而自行测量的面积+现场查验取得的企业未提供的面积

清算可售面积=清算总建筑面积-符合税收政策规定的公共配套面积

（附表如下：）

房地产项目新开工登记表

建筑面积风险控制模型

已售面积风险控制模型

清算项目销售情况按房产类型汇总表

清算项目销售情况按楼号汇总表

清算项目销售情况分户明细表

（3）数据获取途径

○1、纳税人清算时账面记载数据；

○2、建设部门开发项目立项、审批资料；

○3、产权部门测绘、产权登记资料；

○4、税务管理机关清算时现场勘查确认数据；

○5、日常税务管理资料

（4）预警值设置及评分标准

○1、风险评估为高风险：

销控表收入总额<开具购房款发票金额+未开具购房款发票但已签订商品房买卖合同金额+退补差价

开具购房款发票金额<商品房买卖合同金额+退补差价

清算项目部分房源合同单价<同行业同一地段相同时期均价

○2、风险评估为低风险：

预收款金额>购房款发票及合同金额

（5）应用要点

重点关注有无少计、不计收入的情况；例如已经签订商

品房买卖合同但尚未开具购房款发票的情形是否计入土地增值税收入，有无用于职工福利、抵债等非现金销售的情形，有无关联交易的情形，与商品房买卖相关的违约金及更名费等其他收入以及符合条件的代收费等是否计入土地增值税收入；另外，还要关注收入确认与成本确认的截止时间点等问题。需要强调的是土地增值税清算收入是转让所有权的收入，租金收入不属于土地增值税清算收入的范围。

二、成本、费用风险识别模型

1、数据来源

根据纳税人提供的清算项目的财务核算数据，国土局的土地使用权出让合同数据，财政部门的收费数据，施工合同，造价咨询公司的决算报告数据等。

2、风险点识别

（1）原理

根据施工合同、相关发票及付款记录、决算报告相互核对成本的真实性。是否存在重复列支成本，多列支成本，开发费用计入开发成本等情形；是否通过虚开发票，编造虚假合同及决算人为加大开发成本继而增加开发费用及加计扣除额。对于不得加计扣除的项目要从基数中剔除，相关税金应测试是否足额缴纳或预交。

（2）数据模型

清算项目总开发成本=账面成本-清算审核调减的成本=

按照决算报告及合同金额开具发票或其它合法凭证且已实际支付的与本清算项目相关的各项成本

本次清算可扣除开发成本=清算项目总开发成本*已售面积/总可售面积

（附表如下：）

房地产项目成本构成情况数据采集表

单位：面积（平方米）、金额(元) 纳税人名称：注册类型微机代码：项目名称＿＿＿＿＿＿

＿第＿＿＿期

项目开发期间各年度管理费用：

项目开发期间各年度销售费用：

项目开发期间各年度财务费用：

填报人：日期：

成本项目风险预警表

建筑工程造价单位成本参照表

多层砖混结构成本模型

小高层项目成本模型

高层项目成本模型

风险管理与金融机构后习题答案修复的

1.15假定某一投资预期回报为8%，标准差为14%；另一投资预期回报为12%，标准差为 1.166市场的预期回报为12%，无风险利率为7%，市场回报标准差为15%。一个投资人在有效边界上构造了一个资产组合，预期回报为10%，另外一个构造，预期回报20%，求两个资产组合各自的标准差。解：由资本市场线可得：p m f m f p r r r r δδ-+=，当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则 %9%) 7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ

1.17一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及2%.股权资本为正，资金持有率为多少。在99% 99.9%的置信度下，为使年终时股权资本为正，银行的资本金持有率（分母资产）分别应为多少（1）设在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P X A >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99%2%2% A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% A +=2.33，解得A=3.85%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.85%。（2）设在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2% B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% B +=3.10，解得B=5.38% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.38%。 1.18一个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0. 2.去年，无风险利率为5%，回报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。该经理产生的阿尔法为0.10.050.2(0.30.05)0.08α=---?--=- 即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。 5.30一家公司签订一份空头期货合约．以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下，可以从保证金账户中提出1500美元？ There is a margin call when more than $1,000 is lost from the margin account. This happens when the futures price of wheat rises by more than 1,000/5,000 = 0.20. There is a margin call when the futures price of wheat rises above 270 cents. An amount, $1,500, can be withdrawn from the margin account when the futures price of wheat falls by 1,500/5,000 = 0.30. The withdrawal can take place when the futures price falls to 220 cents. 还有，当超过000美元的保证金帐户失去了补仓。发生这种情况时，小麦期货价格上涨超过1000/5000=0.20。还有，当小麦期货价格高于270美分补仓。的量，1,500美元可以从保证金账户被撤销时，小麦的期货价格下降了 1500/5000=0.30。停药后可发生时，期货价格下跌至220美分。 5.31 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美元

风险管理能力成熟度模型

风险管理能力成熟度模型 1、目的：通过模型的使用，使咨询顾问对企业的风险管理现状进行评估和经过风险管理咨询改进后的风险管理能力成熟度进行预测，作为形成风险管理能力成熟评估报告及风险管理解决方案的有效工具。 2、应用阶段：风险管理评估、风险管理解决方案设计和实施阶段。 3、方法：风险管理六要素模型、成熟度模型与对标管理模型相结合。 4、工作步骤： 5、工具：风险管理能力成熟度模型 5.1风险管理咨询实施前——风险管理能力成熟度现状评估模型

5.1.1指标说明 5.1.1.1纵向指标纵向分为五个阶段，表示成熟度总体实现的方式，说明每个阶段的特性。 5.1.1.1.1初始阶段特点：遇到事情是特立特办的，没有归纳总结过程，没有沉淀，必须向领导请示的状态，造成内耗较大。国企这种情况较少，私企较多。 5.1.1.1.2可重复状态：已经有相应的办事流程，对可重复的事项有运作流程。特殊事项才需要领导层判断。 5.1.1.1.3确定阶段：有标准和思考方向，以便不断摸索（有以前经验的沉淀）。通过政策流程标准使其固化。风险管理成熟度能力风险管理六要素优化阶段管理阶段确定阶段可重复阶段初始阶段

5.1.1.1.4管理阶段：处于这个阶段公司的较少，需要把管理量化。（比如在IBM有一些要把管理的要素量化，但前提是要固化，有标准、有流程、有数据、有系统、有素材），提出量化管理思想（从数字角度有说明，使领导容易把控），但不是绝对的量化。 5.1.1.1.5优化阶段：在合理收益前提下，在可接受风险情况下，帮助企业管风险，提高企业效率。通过风险管理的持续改进，不断自我推进，自我改善，形成良性循环。更以风险为导向，去做许多事情。 5.1.1.2横向指标分为六要素，是分解过程，有相互关系说明，按事务来分，把业务分解为六部分。 5.1.1.2.1业务及政策：有总体目标，必然要有相关政策制度，明确制度与流程的关系。 5.1.1.2.2业务流程：制度要有流程这个载体，制度表单化，表单流程化才能把制度落实下来 5.1.1.2.3人员及组织结构：业务流程要有人来实现，因此要有相关人员及组织结构（落实到组织、部门、岗位、人）组织架构本身对人员有影响（结构能体现人员设置是否重叠） 5.1.1.2.4管理层报告：要通过一定的报送方式（管理报告）才能让管理层了解（表单）运营情况（规划报告、总结报告等） 5.1.1.2.5模型及假设：报告蕴含某些方法和模型，才能保证结论。 5.1.1.2.6系统及数据：报告要有数据和系统支撑（管理上定义的素材）。

土地增值税清算协议

土地增值税清算协议 The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020

土地增值税清算鉴证业务约定书甲方（委托方）：XXXXX 甲方税务登记号：乙方（受托方）：山东红旗税务师事务所有限公司乙方税务师事务所执业证编号：18285 兹有甲方委托乙方提供土地增值税清算鉴证报告，依据《中华人民共和国合同法》及有关规定，经双方协商，达成以下约定：一、委托事项（一）项目名称：曹县交通家园一、二、三期土地增值税清算项目（二）具体内容及要求：按照税法的规定对甲方2010年-2015年6月财务会计资料进行审核并出具土地增值税清算鉴证报告。（三）完成时间：2015年9月30日前。二、甲方的责任与义务（一）甲方的责任 1.根据《中华人民共和国税收征收管理法》及有关规定，甲方有责任保证会计资料及纳税资料的真实性和完整性。

2.按照现行税收法律、法规和政策规定依法履行纳税义务是甲方的责任。这种责任还应当包括：（1）建立、完善并有效实施与会计核算、纳税申报相关的内部控制。（2）符合会计准则及有关规定。 3.甲方不得授意乙方人员实施违反国家法律、法规的行为。 4.基于重要性原则、截止性测试的性质和审核过程中的其他固有限制，以及甲方内部控制的固有局限性，经乙方审核后仍然可能存在未被发现的风险，乙方出具的鉴证报告不能因此减轻甲方应当承担的法律责任。（二）甲方的义务 1.按照乙方要求，及时提供完成委托事项所需的会计资料、纳税资料和其他有关资料，并保证所提供资料的真实性和完整性。 2.确保乙方不受限制地接触任何与委托事项有关的记录、文件和所需的其他信息，并答复乙方工作人员对有关事项的询问。 3.委托人为乙方工作人员提供必要的工作条件和协助，主要事项将由乙方于外勤工作开始前提供清单。 4.委托人按本约定书的约定及时足额支付委托业务费用以及其他相关费用。三、乙方的责任和义务（一）乙方的责任

《风险管理》计算题专题公式汇总

《风险管理》计算题专题公式汇总 1.财产直接损失评估方法（一）重置成本法：财产重置成本＝重置全价－有形损耗－无形损耗＝重置全价×成新率－无形损耗 1.直接法：财产重置全价＝直接成本＋间接成本间接成本其分摊方法：（1）按人工成本比例：间接成本＝人工成本总数×分配率（2）单位价格法：间接成本＝工作量×单位价格（按日或时计）（3）直接成本百分率法：间接成本＝直接成本×间接成本占直接成本百分率 2. 产出能力比较法：以生产相同的产品的全新财产为标准，通过比较被评估 3. 重置成本法---有形损耗的评估 1- 重置成本法---无形损耗的评估财产无形损耗＝生产成本超支额×折现系数 n 为被评估财产尚可使用年限；i 为折现率即银行年利率。（二）现行市价法：通过市场上与被评估财产相同或类似的财产价格，据以确定财产评估价值的方法。直接法（相同的财产评估）；类比法（类似的财产评估）缺点：受市场影响较大。（三）收益现值法：对财产在未来产生的收益进行折现来评估财产价值。 1.有限期间各年收益折算法 2.无限期收益折现法 ① 永续年金法（适用于各年预期收益相等） ②分段法（适用于未来收益波动较大的情况）假设近期（通常为5年）各年收益不等，分别折现，5年之后各年收益全部等于G0，用永

2.财产间接损失评估（租权利益损失即承租人利益损失） V －租赁价值，T －原定租金，i －年利率，n －从租约合同终止到合同期满的月份总数 3.人身风险损失金额评估（1）直接损失金额评估：对员工人身损失的补偿。个人死亡的年收入能力损失=年净收入个人丧失工作能力的年收入能力损失=年净收入-年生活费用收入能力损失：未来可能获得的收入的现值。 4.损失资料的数字描述描述集中趋势的指标，称位置量数描述离散趋势的指标，称变异量数（1）位置量数 1.全距中值（最小观察值＋最大观察值）/2 2.众数：样本中出现次数最多的观察值。 3.中位数：数据按顺序排列后位于最中间的数值。（n 为数据个数） (n+1)/2（n 为奇数）未分组资料，中间位置 n/2 ，n/2+1（n 为偶数）分组资料，中间位置 n/2 4.简称平均数）未分组资料：＝观察值总和/观察值项数全距中值众数中位数算术平均数全距平均绝对差方差和标准差变异系数未分组：出现次数最多的数据（不唯一）分组资料：众数组的中点。

风险控制模型(初稿)

风险控制模型（征求意见稿）前言担保机构是一个专业性极强的高风险行业，为切实增强本公司风险控制能力，有效控制和降低风险。根据本公司相关管理制度和有关规定，按照授信业务风险管理的前、中、后三个阶段，本着审慎原则，初步设计本公司授信前风险评估、保中风险监控、事后追偿及处置模型，用以指导授信业务决策，并在实际工作中逐步加以完善。第一部分授信前风险评估一、客户信用等级评定标准客户信用等级的评定是风险控制部风险防范的第一步，客户经理在客户基本数据的采集上，应力求做到真实、可靠；评审经理在分析判断经营管理要素时，应力求做到全面、客观、细致，并结合行业及同类企业特点，综合评价客户信用等级。以此测算担保风险的影响程度，判断是否可以给予担保授信。客户信用等级的评定表被测评客户名称：年月日测评项目参照分值评分标准测评项目参照分值评分标准生产企业流通企业生产企业流通企业 A、经营者素质10 ＜1得0 ≥0.9得4 1、商业经历 2 ＜0.9得3 2、经营业绩 2 3、速动比率8 ≥1得8 ≥0.8得8 3、信用记录 3 ≥0.8得7 ≥0.6得7 4、管理能力 3 ≥0.5得6 ≥0.4得6 B、客户经济实力15 ＜0.5得5 ＜0.4得5 1、净资产8 4、负债净值比率 6

2、固定资产净值+在建工程+长期投资7 D、客户资产管理及盈利能力 35 C、资金结构30 1、应收账款周转次数7 ≥8得7 ≥10得7 1、资产负债率8 ≤50得8 ≤60得8 ≥4得6 ≥6得6 ≤60得7 ≤70得7 ≥1得5 ≥4得5 ≤70得6 ≤75得6 ＜1得4 ≥3得4 ≤75得5 ≤80得5 ＜3得3 ≤80得4 ≤85得4 2、存货周转率8 ≥6得8 ≥6得8 ≤85得3 ≤90得3 ≥1得7 ≥1得7 ≤90得2 ≤95得2 ＜1得6 ＜1得6 ≤95得1 ≤100得1 3、销售利润率10 ＞95得0 ＞100得0 4、总资产利润率10 2、流动比率8 ≥1.5得8 ≥1.2得8 E、企业发展前景10 ≥1.2得6 ≥1.1得7 1、主要产品生命周期 4 ≥1.1得5 ≥1得6 2、市场预期 2 ≥1得3 ≥0.95得5 3、企业营销环境 4 客户信用等级参照分值实际得分客户信用等级参照分值实际得分AAA 90-100 BBB 60-69 AA 80-89 BB 50-59 A 70-79 B 0-49 授予客户信用等级：评审经理：说明： 1、客户等级分值：A+B+C+D+E 2、资产负债比率：负债总额/资产总额*100% 3、流动比率：流动资产/流动负债*100% 4、速动比率：速动资产/流动负债*100% 5、负债净值比率：负债总额/资本净值*100% 6、应收帐款周转率（次数）；赊销净额/平均应收帐款净额 7、存货周转率：销货成本/平均存货 8、销售利润率：税后利润/销售收入净值*100% 9、总资产利润率：税后利润/年均资产总额*100% 10、评定分值时应结合行业、规模、经营特点灵活掌握。二、风险系数测算标准为充分反映风险形态，客户经理应对授信业务进行风险度测算，形成量化指标，作为风险预控的一项客观参考标准。（一）担保对象权数

基于工作-风险分解法的CBD项目风险识别模型

格林威治风险管理课程基于工作-风险分解法的CBD项目风险识别模型学生姓名：吕蕾指导教师：和览老师班级：2011秋格林威治研究生班日期：2011年10月30日（初稿）

基于工作-风险分解法的CBD项目风险识别模型摘要：本文在分析CBD项目风险识别相关理论的基础上，主要通过运用工作-风险分解法对CBD项目决策风险进行识别，在工作分解树模型和风险分解树模型的基础上，建立工作-风险分解法（WBS-RBS法）矩阵，并介绍用WBS-RBS法对CBD项目投资决策进行风险识别的过程，以期对CBD项目开发的风险识别应用提供理论借鉴。关键词：CBD；项目风险；风险识别；工作-风险分解法 1. 引言 CBD（中央商务区，central business district，简称CBD）是城市发展过程中的必然产物。随着城市现代化的发展，越来越多的国家和地区在筹建CBD项目，在我国CBD建设近年来呈现出如火如荼的状态。然而，由于项目决策的盲目性，一些CBD的建设甚至为城市的发展带来重创，不仅没有带来效益而且带来了很大的社会问题，比如CBD周边交通拥堵、城市CBD的功能淡化等问题。在如今的城市CBD建设中如何避免这些问题的出现呢？必须对项目的决策依据做出充分的论证，而这些依据主要集中在项目决策风险上，因此有必要对CBD项目投资决策风险进行研究。本文在分析CBD项目风险识别相关理论的基础上，主要通过运用工作-风险分解法对CBD项目决策风险进行识别，在工作分解树模型和风险分解树模型的基础上，建立工作-风险分解法（WBS-RBS法）矩阵，并介绍用WBS-RBS法对CBD项目投资决策进行风险识别的过程，以期对CBD项目开发的风险识别应用提供理论借鉴。 2. CBD项目风险识别概述 CBD项目风险的识别就是从系统的观点出发，横观项目所涉及的各个方面，纵观其发展过程，将极其复杂的风险因素分解成相对比较简单的、容易被认识的较小单元，然后从错综复杂的关系中找出各个因素间的本质联系，分析孰轻孰重，抓住主要因素。要进行有效的风险识别一般包括搜集资料、分析不确定性、确定风险事件，编制风险识别报告等内容。值得指出的是，CBD项目风险识别是一项连续性的工作，项目本身所处的环境条件在不断变化，事物面临的风险也会经常变化；旧的风险消失了，新的风险又会出现；此风险减小了，彼风险可能会增大；新科技、新工艺、新材料和国家政策等的变化均可以引起原风险性质的变化，这就要求风险管理者密切注意原有风险的变化，不断识别新的风险。为了保证CBD项目决策的合理性，CBD项目风险识别要综合运用多种识别工具进行全面的风险辨识，首先对工作内容进行分解，然后对不同的工作采用不同的风险识别方法。CBD的形成因素包括了产业条件、市场需求条件、人力资源条件、交通条件、区位条件、文化条件、政治条件等，这些因素是CBD发展的推动力，同时也是CBD项目开发的阻力。在进行风险因素分析时，我们可以

土地增值税清算报告

土地增值税清算报告土地增值税清算鉴证报告规范要求一、鉴证报告正文样本土地增值税清算鉴证报告 **鉴字[**]**号 ***(委托单位): 我们接受委托，于****年**月**日至****年**月**日对(被鉴证单位)**项目土地增值税进行鉴证审核。(被鉴证单位)的责任是对所提供的与土地增值税清算税款相关的会计资料及证明材料的真实性和完整性负责。我们的责任是对该项目土地增值税清算所有重大事项的合法性、合规性和准确性发表鉴证意见。在审核过程中，我们本着独立、客观、公正的原则，依据《中华人民共和国土地增值税暂行条例》及其实施细则等有关政策规定，按照《土地增值税清算鉴证业务准则》和《江苏省土地增值税鉴证业务规程》的要求，实施了包括抽查会计记录等必要的审核程序。经审核，我们认为:(被鉴证单位)**项目已具备土地增值税清算条件，截至 ****年**月**日该项目的收入总额、扣除项目金额、土地增值税税额分别为: 1(收入总额:****元; 2(扣除项目金额:**** 元; 3(增值额:**** 元; 4(增值率(增值额与扣除金额之比):****%; 5(适用税率:****%; 6(应缴土地增值税税额:**** 元; 7(已缴土地增值税税额:**** 元;

8(应补缴土地增值税税额:**** 元。本鉴证报告仅供贵公司向主管税务机关报送土地增值税清算审批之用，不得作为其他用途。非法律、行政法规规定，鉴证报告的全部内容不得提供给其他任何单位和个人。 1 *********税务师事务所 (盖章) 税务师事务所所长(签名或盖章) 中国注册税务师:(盖章) 地址: 报告日期:*****年**月**日附件: 1、土地增值税清算鉴证报告说明; 2、土地增值税纳税申报鉴证主表及其明细项目审核表。具体包括: (1)土地增值税清算税款鉴证主表; (2)与收入相关的面积审核调整明细表(附表一); (3)转让土地使用权、房地产销售收入审核调整明细表(附表二); (4)扣除项目及成本结转审核汇总表(附表三); (5)转让土地使用权、销售房地产有关税费审核调整明细表(附表四); (6)土地增值税缴纳情况审核汇总表(附表五); 3、税务师事务所执业资格证书复印件。 2 二、土地增值税清算鉴证报告说明样本及披露要求 (一)企业基本情况 1、成立日期: 2、税务登记证号: 3、地址:

风险管理公式汇总

《风险管理》公式与模型汇总第一章风险管理基础 1. 概率（第24 页）概率是对不确定性事件进行描述的有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。风险是未来结果的不确定性，概率是度量风险的基础。 2. 随机事件与随机变量（第25 页）在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果称为随机事件。随机变量是用数值来表示随机事件的结果。 3. 随机变量的数字特征（第26~27 页）关于随机变量的数字特征，最常用的概念是期望、方差和标准差。（1）期望（亦称为期望值、均值）是随机变量的概率加权和，反映了随机变量的平均值。在金融领域中，资产收益率的期望是指投资者持有的资产在下一时期所预期能够获得的平均收益率。（2）方差反映了随机变量偏离其期望值的程度。标准差（波动率）是随机变量方差的平方根。在金融领域中，方差和标准差是用来衡量资产风险的指标，是风险的代名词。通俗地说，方差越大，随机变量取值偏离均值的程度越大，不稳定性也越大，即风险越大。 4. 离散型随机变量（第25~26 页）（1）如果随机变量x 的所有可能值只有有限多个或可列多个，即为离散型随机变量。离散型随机变量的一切可能值及与其取值相应的概率，称做离散型随机变量的概率分布。（2）期望Σ==Nii i E x x p1( ) （1）其中：i p 为随机变量取值为i x 的概率E(x) 反映了随机变量x 的平均值（3）方差Σ== ?N i i Var x x E x p i 1 ( ) [ ( )]2 （2）其中：i p 为随机变量取值为i x 的概率 Var(x) 反映了随机变量x 偏离E(x) 的程度，即风险我们可以通过下面这道例题来具体体会上述多个概念。例题：假定某股票下一年可能出现5 种情况，每种情况对应概率和收益率如下表所示：概率0.05 0.25 0.40 0.25 0.05 收益率50% 30% 10% -10% -30% 该股票的下一年的收益率是一个随机变量，只能取5 个数值，50%、30%、 10%、－10％、－30%。因为收益率只能取5 个值，该随机变量为离散型随机变量。该离散型随机变量的取值50%、30%、10%、－10％、－30%相对应的概率分别为0.05、0.25、0.40、0.25、0.05，则收益率概率的分布如下： 0.05 30% 0.25 10% 0.40 10% 0.25 30% 0.05 50% f x 收益率的期望 E(x) = 0.05×50%＋0.25×30%＋0.40×10%＋0.25×(-10%)＋0.05×(-30%) = 10% 收益率的方差 Var(x) = (50%－10%)2×0.05＋(30%－10%)2×0.25＋(10%－10%)2×0.40＋(－ 10%－10%)2×0.25＋(－30%－10%)2×0.05 = 0.036 5. 连续型随机变量（第26 页）（1）如果随机变量x 的所有可能值由一个或若干个(有限或无限)实数轴上的区间组成，则为连续型随机变量。连续型随机变量的可能取值有无限多个。我们也可以这样理解：“如果变量可以取到某一区间内任意值，即变量的取值是连续的，那么这个随机变量就是连续型随机变量。”如果存在一个非负可积函数f (x) ，对任意实数a 和b （a < b ），都有：（2）< < = ∫ b a P(a X b) f (x)dx （3）则称f (x) 为随机变量的概率密度函数，简称概率密度或密度函数。（3）期望∫+∞?∞ E(x) = xf (x)d x （4）其中：f (x) 为随机变量x 的概率密度函数E(x) 反映了随机变量x 的平均值（4）方差∫+∞?∞ Var(x) = [x ?E(x)]2 f (x)d x （5）其中：f (x) 为随机变量x 的概率密度函数 Var(x) 反映了随机变量x 偏离E(x) 的程度，即风险 6. 常用统计分布的概率密度函数（概率函数）及其期望、方差（第27~29 页）（1）均匀分布（连续型）概率密度函数（6）期望E(x) = (a + b) / 2 （7）方差Var(x) = (b ?a)2 /12 （8）（2）二项分布（离散型）概率函数P X k Ck pk p n k k n n { = } = (1?) ?, = 0, 1, 2, ???, （9）期望E(X ) = np （10）方差Var(X ) = np(1?p) （11）（3）正态分布（连续型）概率密度函数= ∞ < < + ∞（12）期望E(x) = μ（13）方差Var(x) = σ 2 （14）例如：可用正态分布来描述股票价格（或资产组合）每日对数收益率的分布。正态分布概率密度函数曲线的性质： a. 正态分布概率密度函数曲线呈现中间高、两边低、左右对称的形态 b. 正态随机变量x 的观测值落在距均值为1 倍标准差范围内的概率约为0.68（68%） c. 正态随机变量x 的观测值落在距均值为2 倍标准差范围内的概率约为0.95（95%） d. 正态随机变量x 的观测值落在距均值为3 倍标准差范围内的概率约为0.9973（99.73%）（4）标准正态分布（μ = 0,σ = 1的正态分布）概率密度函数 2 期望E(x) = μ = 0 （16）方差Var(x) =σ 2 = 1 （17）如果随机变量x 服从均值为μ，方差为σ 2 的正态分布，则变量(x ?μ) /σ服从标准正态分布。 7. 收益的计量（第30~33 页）（1）绝对收益 0 R = P ?P 绝对（18）（2）百分比收益率（19）（3）对数收益率 ln( ) ln( ) ln( ) 0 P r = P ?P = P （20）其中：P 为期末的资产价值总额， 0 P 为期初投入的资金总额

企业信用风险评估模型分析

企业信用风险评估模型企业信用风险评估是构建社会信用体系的重要构成要素，也是企业信用风险管理的核心环节。企业信用风险评估涉及四个基本的概念，即信用、信用风险、信用风险管理以及信用风险评估。本节重点为厘清基本概念，并介绍相关企业信用风险评估操作。 I —、企业信用风险评估概念企业信用风险评估是对企业信用情况进行综合评定的过程，是利用各种评估方法，分析受评企业信用关系中的履约趋势、偿债能力、信用状况、可信程度并进行公正审查和评估的活动。信用风险评估具体内容包括在收集企业历史样本数据的基础之上，运用数理统计方法与各种数学建模方法构建统计模型与数学模型，从而对信用主体的信用风险大小进行量化测度。 I 二、企业信用风险评估模型构建 (一）信用分析瘼型概述 — 在信用风险评估过程中所使用的工具——信用分析模型可以分为两类，预测性模型和管理性模型。预测性模型用于预测客户前景，衡量客户破产的可能性；管理性模型不具有预测性，它偏重于均衡地揭示和理解客户信息，从而衡量客户实力。计分模型 Altman的Z计分模型是建立在单变量度量指标的比率水平和绝对水平基础上的多变量模型。这个模型能够较好地区分破产企业和非破产企业。在评级的对象濒临破产时，Z 计分模型就会呈现出这些企业与基础良好企业的不同财务比率和财务趋势。 2.巴萨利模型

巴萨利模型（Bathory模型）是以其发明者Alexander Bathory的名字命名的客户资信分析模型。此模型适用于所有的行业，不需要复杂的计算。其主要的比率为税前利润/营运资本、股东权益/流动负债、有形资产净值/负债总额、营运资本/总资产。 Z计分模型和巴萨利模型均属于预测性模型。 3.营运资产分析模型营运资产分析模型同巴萨利模型一样具有多种功能，其所需要的资料可以从一般的财务报表中直接取得。营运资产分析模型的分析过程分为两个基本的阶段：第一阶段是计算营运资产（working worth);第二阶段是资产负债表比率的计算。从评估值的计算公式中可以看出，营运资产分析模型流动比率越高越好，而资本结构比率越低越好。《营运资产分析模型是管理性模型，与预测性模型不同，它着重于流动性与资本结构比率的分析。由于净资产值中包含留存收益，因而营运资产分析可以反映企业的业绩。 □第三章企业征信业务又因为该模型不需要精确的业绩资料，可以有效地适用于调整后的账目。通过营运资产和资产负债表比率的计算，确定了衡量企业规模大小的标准，并对资产负债表的评估方法进行了考察，可以确定适当的信用限额。 4.特征分析模型特征分析模型采用特征分析技术对客户所有财务和非财务因素进行归纳分析；从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用状况相联系的若干特征，把它们编为几组，分别对这些因素评分并综合分析，最后得到一个较为全面的分析结果。 (二）企业信用风险评估模型构建① 1.预测性风险模型构建——Z计分模型

风险控制模型

风险控制模型前言担保机构是一个专业性极强的高风险行业，为切实增强本公司风险控制能力，有效控制和降低风险。根据本公司相关管理制度和有关规定，按照授信业务风险管理的前、中、后三个阶段，本着审慎原则，初步设计本公司授信前风险评估、保中风险监控、事后追偿及处置模型，用以指导授信业务决策，并在实际工作中逐步加以完善。第一部分授信前风险评估一、客户信用等级评定标准客户信用等级的评定是风险控制部风险防范的第一步，客户经理在客户基本数据的采集上，应力求做到真实、可靠；评审经理在分析判断经营管理要素时，应力求做到全面、客观、细致，并结合行业及同类企业特点，综合评价客户信用等级。以此测算担保风险的影响程度，判断是否可以给予担保授信。客户信用等级的评定表被测评客户名称：年月日测评项目参照分值评分标准测评项目参照分值评分标准生产企业流通企业生产企业流通企业 A、经营者素质10 ＜1得0 ≥0.9得4 1、商业经历 2 ＜0.9得3 2、经营业绩 2 3、速动比率8 ≥1得8 ≥0.8得8 3、信用记录 3 ≥0.8得7 ≥0.6得7 4、管理能力 3 ≥0.5得6 ≥0.4得6 B、客户经济实力15 ＜0.5得5 ＜0.4得5 1、净资产8 4、负债净值比率 6

税收风险识别模型基本框架

行业税收风险识别模型基本架构第一部分行业介绍 1、行业定义 2、企业类型划分 3、工艺流程（营销方式） 4、经营规律 5、涉税管理难点通过参阅本部分，税务人员可以对评估行业有较为系统、全面的感性认知。编写提示：本部分重点介绍行业的工艺流程（营销方式）、经营规律和涉税管理难点。第二部分主要税收风险领域１、税收风险领域列举２、税收风险领域描述通过参阅本部分，税务人员可以掌握纳税人易出现问题的涉税环节，为后续风险应对方法的确定提供切入点，增强控制风险的意识和能力。编写提示：在了解行业工艺流程（营销模式）、经营规律和涉税管理难点的基础上，采取有针对性的实地调研，结合案例资料提炼总结易出现涉税问题的环节。编写上尽量按

照风险发生概率（从大到小）排列。第三部分风险识别模型 1、数据来源阐述该行业税收风险指标的数据来源于哪些软件系统。按照“纳税人报送的数据、税务机关采集的数据、相关第三方的数据以及国际情报交换数据”四种类别进行划分。对于第三方的数据，需要明确获取单位、获取频度、获取数据项。 2、风险点识别（1）原理（2）数据模型（3）数据获取途径（4）预警值设置（5）评分标准（6）应用要点以数据仓库为依托，采集现有各种应用系统中存储的数据。列举能有效识别行业税收风险、长期跟踪使用的指标，包括税负率（贡献率）指标、税收增长指标、财务指标以及相关特定指标等，转化为可以量化的数学模型，运用科学的统计方法设置预警值区间，根据纳税人指标值与预警值之间的偏移度进行单项积分。 3、风险评定

（1）指标权重设置（2）评定公式模型编写提示：按照行业特点并结合实际工作经验，对各项风险指标的重要程度进行判断，赋予权值。权值用数字进行量化，各项指标权值之和为100。纳税人风险评价积分M=∑指标权重×单项积分，风险评价积分越高，风险度越大。通过参阅本部分，税务人员可以了解该行业纳税人的主要税收风险指标，并能通过信息采集、公式运算、数据比对、风险积分等步骤，完成对纳税人税收风险点的识别，对纳税人纳税遵从情况进行总体评价，为税收风险应对提供依据和切入点。

土地增值税清算审核报告说明

土地增值税清算审核报告说明一、企业基本情况说明企业名称：承德*****房地产开发有限公司，统一社会信用代码：*******，法定代表人：*****，成立日期：2012年01月05日，住所：********，经营范围：房地产开发与经营；物业管理服务；家具、建材材料（不含危毒品）、钢材、五金交电、陶瓷制品、玻璃制品、装饰材料（不含危毒化学品）、纺织品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、主要会计政策和税收政策（一）执行《企业会计准则》及有关规定。（二）清算期间自2012年01月05日至2020年07月31日。（三）会计核算方法：按照企业会计准则的规定制订并实施。 1．记账本位币为人民币； 2．坏账核算方法按备抵法核算； 3．成本结转方法采用按单位成本结转； 4．低值易耗品摊销法为一次摊销法； 5．固定资产按直线法计提折旧； 6．无形资产采用直线法进行摊销。（四）企业基本的税收政策（各税种适用税率）增值税5％；城建税7％；教育费附加3％；地方教育费附加2％。（五）本次清算适用的主要税收政策文件依据： 1．《中华人民共和国土地增值税暂行条例》及其《实施细则》；2．《财政部、国家税务总局关于土地增值税一些具体问题规定的

通知》（财税字（1995）48号）； 3．国家税务总局《关于印发<土地增值税宣传提纲>的通知》（国税函发［1995］10号）； 4．国家税务总局《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》（国税发［2006］187号）； 5．国家税务总局关于印发《土地增值税清算管理规程》的通知（国税发［2009］91号）； 6．国家税务总局《关于土地增值税清算有关问题的通知》（国税税函［2010］1220号）； 7．《国家税务总局关于营改增后土地增值税若干征管规定的公告》。三、项目基本情况（一）项目概况 1.项目名称：****二期项目。 2.项目地址：承德******地块。 3.开发项目类型：商业。 4.占地面积：总占地面积为6,538.95平方米。按企企业提供的不动产权证书所载面积为准。 5.项目建筑结构：砖混、框架、剪力墙。 6.相关证件取得情况及批准文号：《不动产权证书》批准文号：冀（2017）****不动产权第****号。《建设用地规划许可证》批准文号：地字第*****号。《建设工程规划许可证》批准文号：建字第****号。

安全风险评估模型

4.2安全风险评估模型 4.2.1建立安全风险评价模型和评价等级 ⑴建立原则参考安全系统工程学中的“5M”模型和“SHELL”模型。由于影响危化行业安全风险的因素是一个涉及多方面的因素集，且诸多指标之间各有隶属关系，从而形成了一个有机的、多层次的系统。因此，一般称评价指标为指标体系，建立一套科学、有效、准确的指标体系是安全风险评价的关键性一环。指标体系的建立应遵循以下基本原则[]：①目标性原则；②适当性原则；③可操作性原则；④独立性原则。由此辨识出危化安全风险评价的基本要素，并分析、确定其相互隶属关系，从而建立合理的安全风险评价指标体系[]。 ⑵安全风险指标体系以厂房安全风险综合评价体系为例，如下图所示。

厂房安全风险综合评价体系A 危害因素A 1 被动措施A 2 主动措施A 3 安全管理A 4 事故处理能力A 5 物质危险性A 11 物质数量A 12 生产过程A 13 存放方式A 14 厂房层数A 15 使用年限A 16 耐火等级A 21 防火间距A 22 安全疏散A 23 防爆设计A 24 自动报警及安全联动控制系统A 31 通风与防排烟系统A 32 室内安全防护系统A 33 其他安全措施A 34 安全责任制A 41 应急预案A 42 安全培训A 43 安全检查A 44 安全措施维护A 45 安全通道A 51 安全人员战斗力A 52 图4.1 厂房安全风险评价指标体系 ⑶建立指标评价尺度和系统评价等级经过研究和分析，并依据相关法规、标准，给出如下指标评价尺度和系统评价等级，如表4-1和表4-2所示。各指标的定性评价好较好中等较差差各指标的对应等级 E 1 E 2 E 3 E 4 E 5 各指标对应的分数 5 4 3 2 1 系统安全分区间 [4.5,5] [3.5,4.5] (2.5,3.5) (1.5,2.5) [1,1.5] 各指标对应的分数 5 4 3 2 1 设最低层评价指标C i 的得分为P Ci ，其累积权重为W Ci ，则系统安全分S.V.为： ∑=?=1 ..i C C i i W P V S （4-1） 4.2.2利用AHP 确定指标权重在调查分析研究的基础上，采用对不同因素两两比较的方法，即表3-1的1～9标度法，构造不同层次的判断矩阵。然后，求解出个评价指标的相对权重及累积权重。对判断矩阵的计

土地增值税清算报税务机关报告

XXXXXXXXXXXXX公司“XXXXXXXX项目” 项目土地增值税清算报告 XX地方税务局：我公司对“XXXXXXXX项目”房地产开发项目土地增值税清算，现将相关清算情况说明如下：一、企业的基本情况企业名称：xxxxxxxx房地产开发公司企业设立: 贵公司成立于xxxx年xx月注册地：xxxx省xx市法定代表人：xxxxx 注册资本：xx万元人民币企业类型：xx企业经营范围：xxxxxxxxxx。二、房地产开发项目概况我公司于xxxx年通过拍卖方式取得了位于xx省xx县xx镇xxxxxxx，面积为约xxxxxx平方米土地开发权，支付拍卖价款xxxxx元,并于xxx年xx月x日与xxxx国土资源局签定《国有建设用地使用权出让合同》将位于xxxxxxx，土地面积xxxx平方米，并入xxxx地统一规划，支付出让金xxxxxx万元。规划开发项目名称为xxxxxx项目，一次性开发，规划开发

的房产项目有住宅、车位及车库。 “xxxxxxxx项目”规划施工分xxx栋于xxx年xxx月先后开工建设，并先后取得预售许可证开盘销售，分别为xxxxx房预售证第xxxx号项目总规划建筑面积为：xxxxxx平方米，经xxxxxxx交易咨询有限公司测量，实际完成建筑面积为：xxxxx平方米，其中不可售建筑面积为：xxxx平方米，可售建筑面积为：xxxxxx平方米（普通住宅xxxxx平方米；非普通住宅xxxxx平方米,车位xxxxxx平方米）。该项目截止xxx年x月x 日止已销售建筑面积xxxxxx平方米，其中普通住宅xxxx 平方米；非普通住宅xxxxx平方米；其他房产（车位及车库）xxxxx平方米，占总可售建筑面积的xxx%，总计实现销售收入xxxxx元，其中普通住宅xxxx元；非普通住宅xxxxx 元；其他房产（车库及车位）xxxxx元。已经具备《土地增值税清算管理规程》[国税发（2009）91号]第九条规定清算条件。普通住宅的确定根据（川地税函〔2005〕399号）文件认定。三、清算情况说明（一）“xxxx项目”房地产项目销售收入本次清算采用销控表核对账簿金额加调整项目计算总收入,即截止清算日xxxxx年x月xx日,账面确认销售收入应为xxxxx元未分明细核算。按销控表分明细划分普通住宅销售收入xxxxxxx元,非普通住宅销售收入xxxxxxx 元,车库销售收入xxxxxxx元,共计xxxxxxx元,与账面差异xxxxxx 元,因为以前结转的收入中有按预测绘面计收入来结转的，所以认定为账面结转差异，应以销控表上的每户实际收入为准。

风险管理计算题(讲义)

第四讲风险管理计算题专题知识点一、收益的计量（一）绝对收益：是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量公式：绝对收益=P—P0=期末资产价值总额—期初投入资金总额绝对收益是实际生活中，对投资收益最直接、最直观的计量方式，是投资成果的直接反映，也是很多报表中记录的数据。（体现绝对收益，但相对收益无法衡量）例题：一位投资者将1万元存入银行，1年到期后得到本息支付共计11000元，投资的绝对收益是（）。 A.1000 B.10% C.9.9% D.10 『正确答案』A （二）百分比收益率: 当面对不同的投资机会，需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时，就无法通过绝对收益作出判断。此时，需要有一个可比基准进行判断，百分比收益率能解决这一问题。百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。用数学公式可表示为：百分比收益率=（P1+D—P0）/P0*100%=（期末资产价值+资产持有期间的现金收益—期初投资额）/期初投资额*100% 例如：投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股，半年后每股收到0.3元现金红利，同时卖出股票的价格是22元，则在此半年期间，投资者A在该股票上的百分比收益率为：11.5%（P24）在实践中，如果需要对不同投资期限金融产品的投资收益率进行比较，通常需要计算这些金融产品的年化收益率，同时考虑复利收益。知识点二、常用的概率统计知识（一）预期收益率: 由于投资风险的不确定性，资产或投资组合的未来收益也往往不确定，在风险管理实践中，为对这种不确定的收益进行计量和评估，通常需要计算资产或投资组合未来的期望收益率，以便于比较和决策。统计上，可以将收益率R近似看成一个随机变量。假定收益率R服从某种概率分布，资