人力资本理论课程复习

1．特许经营权：

能够给企业带来超过同行业平均利润的无形资产，是授权主体按照法律的规定或合同约定授予申请人在一定地区、一定期限内生产、经营某项业务或某类产品的特别权利。

2．客户资本

是能够为公司带来直接价值的资源。企业的客户资本不仅包括企业的商品和服务用户，还包括企业的供应商的关系。在很多情况下，这些关系会帮助企业降低采购成本，确保企业的供货的稳定和可靠，在提高自身利益的同时，也提高了供应商的利益。

3．显性人力资本

当隐性人力资本通过价值创造过程生产出能为企业增加未来净现金流量的一种无形的智力资本，可以把这个过程称为人力资本的显性化过程，这种智力产品本身可以看成是企业显性人力资本。它是可以被企业控制的、已得到固化的资本，不容易因人员流动而流失。

4．企业的价值

即是企业的市场价值，它是由企业股票与企业债务的市场价值之和组成，股票的价值等于企业发行股票的数量与股份的乘积，即企业的价值（V）=企业的股权市价（S）+企业的债权市价（D）。

5．企业二维产权结构

随着生产力的不断发展，企业组织结构中物质资本所有者与异质型人力资本所有者一分为二。由于异质型人力资本成为当今企业发展的稀缺资源，并且这种资本具有边际报酬递增特性，对企业的经济贡献率增大，这样原来的一维产权结构处于不均衡状态，如果不创新，各主体都无法获得潜在的经济利益，这时需要建立新的制度均衡，即企业二维产权结构。

6．普通培训

是指对各种不同企业的劳动生产率提高都有用的培训，也就是说，接受在职培训

的员工所获得的知识、技能，不但对提供培训的本企业有用，对其他企业也是有

用的。一般培训将提高培训劳动者的未来边际生产力，即培训后的劳动者在与相

同要素相结合后会产生更多的边际产品。

6．技术秘密：

英文“Know-How”，使企业生产经营中使用的未公开的、未申请专利的知识

和技巧，它包括各种设计资料、图纸、数据、技术规范、工艺流程、材料配方技

术资料，也包括专家、技术人员和工人等掌握的不成文的知识、经验、技巧和诀

窍。

7．法定特许

是指国家或者政府有关部门根据企业或者个人的申请，在确认其经营条件符合法

律规定的条件下，发给特许证，授予其在特殊时期享有特定领域的垄断经营权

或设施利用权。

8．生产许可证

是由政府颁发的，认定企业具有生产某种产品的资格的资格证书，也是国家进行

质量管理和行业管理的一种手段。

9．组织资本

是一种显性人力资本的形式，是一种根植于组织关系之中，由企业投资于各种正

式和非正式关系所形成的资本形式。是一种企业内部关系资本。也正是这种关系

资本间接性影响了企业的核心能力、劳动生产率和价值。

10．文化资本

是指企业所持有的特定价值观念和行为规范而形成的一种能够给企业带来潜在收益的资本形式。具体地说企业文化资本包括那些用于规章制度和道德规范的建立、企业主导观念和管理风格的形成、组织气氛和凝聚力的维护、成功标准和企业形象的设计等方面。

11．人力资本所有权。

从广义上讲，它等同于人力资本产权。从狭义上讲，是指人力资本的所有者对自

身具有经济价值的体力和脑力资本的拥有。

12．经营秘密：

英文为“Trade Secret”，又称为“商业秘密”，使企业能够盈利的一切经营秘密。包

括（1）管理技术秘密——企业经营决策、管理方法及数据、财务管理方法及依

据、质量控制方法（2）营销技术秘密——特殊的营销方法、营销网络、客户名

单。

13．进出口许可证

是指由政府有权部门颁发的，准许企业从事特定商品进口以及出口经营活动的特

许证书，是国家管理对外贸易的一种手段。只有具备进出口许可证的企业，才能

从事相关的外贸活动。

14．专营权

是指国家为了对某种商品的生产、销售以及进出口实行垄断经营，而依法授予某

些特殊企业在一定时期内生产经营某种特殊商品或从事某项业务的权利。

15．知识经济

科学和技术的研究与开发，日益成为知识经济的重要基础，信息和通讯技术在

知识经济发展过程中处于中心地位，服务业在知识经济中扮演了主要角色，人力

资本成为知识经济实现的先决条件。由此可知，人力资本已成为知识经济的主旋

律。

16．生产经营资本

生产经营资本，是公司用在商业化过程里创造价值的营业性资本，一般地，公司

的营业性资本会补充并放大人力资本创新的价值。

17．结构资本

是通过对企业责权结构的设计与变革进行投资形成，是为实现组织目标而进行分工协作，在职务范围、责任、权力等方面所形成的结构体系，主要包括职能结构、层次结构、部门结构和权责结构，其中激励机制的性质是权责结构最重要的方面。结构资本有利于提高企业生产效率，从而间接性提高企业价值。

1．专利权的类型

（1）发明专利权-指在经济建设中或国防建设中的所有技术领域的产品发

明、方法发明或物质发明的发明人依法取得的专有权或独占权。

(2)实用新型专利权-是依法对产品的形状、构造、或其结合提出合理实用的

新的技术方案的提出者，授予的专利权或独占权。

(3)外观设计专利权-依法对产品的形状、图案、色彩、或其结合作出富有美

感而又适于工业上应用的设计的设计者授予的专有权或独占权。

2．组织资本主要内容

可以归纳为三个方面，即（1）战略资本制企业的经营决策；

（2）文化资本包括公司的经营理念、公司价值观、公司的战略构想、公司

发展远景等；

（3）制度资本包括生产制度、经营制度、人事制度、薪酬制度、财务制度、

业务流程规范、工作岗位规范等建立；

3．人力资本的市场配置的主要特征

（1）人力资本所有者对劳动力拥有不可动摇的所有权，即使通过市场发生支配权的转移，其制度所有权属于劳动者本人，与自然所有权完全一致起来，以充分调动劳动者的积极性。

（2）企业也要成为市场主体，能够为达到经济利益目标而进行自主的选择。

（3）人力资本所有者在市场中只能被雇佣或租借，其本身不能被出卖和购买。

（4）人力市场的发育完善主要受供求机制、价格机制和竞争机制的影响。

4．人力资本所有者在行使经营控制权时其约束主要来自哪些方面

一方面是组织内部所有者通过法人治理机制对人力资本所有者的监督约束，通常，对经营者人力资本的监督是很困难的。

另一个方面是股权拥有计划的约束和控制，增加企业人力资本拥有者的控制权使用时的违约成本。这一方面的约束可以保证那些为了拥有控制权以满足其权利需要及在职消费需要的人力资本所有者约束自己的机会主义行为，在一定程度上按照所有者要求行事，但其努力程度仅限于不断完善其职业生涯，不会有发自内心的积极性。

5．特许经营的共同特征

（1）个人对商标、服务标志、独特概念、专利、商业秘密、经营诀窍拥有所有权与经营权。

（2）权利所有者授权其他人使用上述权利。

（3）在合同中包含一些调整和控制条款，以指导受许可人的经营活动。

（4）受许可人需要支付权利使用费和(或)其他费用。

6．客户资本的价值

（1）客户交易的频率；

（2）客户交易的金额；

（3）客户的关系时间长短；

（4）客户的口碑效果；

（5）客户对本企业产品的价格敏感性。

7．企业人力资本发生磨损的主要类型

（1）企业内部人为的损耗。如企业管理不善发生的员工工作态度、工作质量和产品质量等问题造成企业商誉下降或品牌价值下降；

（2）外部竞争环境变化的损耗。如他人侵权性损耗，即社会上的不法之徒为追逐利益，盗用和伪造企业的驰名品牌或企业产品设计，使企业的品牌和商誉

价值遭受重大损害。

（3）其他企业的人力资本创新的替代性损耗。当企业的竞争对手有了可替

代性的人力资本出现，则加速缩短了本企业人力资本的生命周期，并促使现存人

力资本价值大幅度折旧。

8．人力资本激励与约束的市场竞争机制

对人力资本所有者行为的市场竞争约束来自人力资本市场、资本市场、商品

市场三方面。

（1）人力资本市场对人力资本所有者的约束表现在，人力资本所有者之间

的充分竞争显示了人力资本所有者的能力和努力程度，使人力资本所有者始终保

持自下而上危机感，从而自觉约束自己的机会主义行为。

（2）资本市场的约束一方面表现在股票价值对人力资本所有者业绩的显示

功能，另一方面表现在兼并、收购和恶意接管等资本市场运作对人力资本所有者

控制权的威胁。

（3）商品市场的约束在于，通过利润、市场占有率等指标来在一定程度上

反映人力资本所有者的经营业绩，而且商品市场的激烈竞争所带来的破产威胁也

会制约人力资本所有者的偷懒行为。当然，市场竞争机制对人力资本所有者行为

不仅起到了激励作用，人力资本所有者同时通过市场信息而进行的业绩排名，有

利于声誉机制的建立与完善。

9．客户资本的特征

①客户资本深度，指企业对市场客户的渗透力，反映客户数量增长的动态变

化，体现客户对企业的认同感；

②客户资本广度，反映企业对市场客户的覆盖率，反映企业拥有的客户的静

态数量，体现客户对企业的满意度；

③客户资本附着度，反映企业客户的重复购买的行为，体现客户的忠诚度；

④企业客户资本的盈利能力。客户资本能够降低市场营销的成本或者增加回

头客的购买量、随同销售额或者长期销售额，从而为企业带来价值，这些价值是

以销售销售额和成本额来进行衡量的。

10．人力资本投资形式

（1）教育投资，用于发展教育事业，以提高人们的知识水平和劳动力的质量，

即提高劳动者的工作能力、技术水平和熟练程度。

（2）保健投资，用于发展保健事业，以减少人们的疾病和死亡，提高劳动

者的素质，增强其工作能力，延长其服务期限。

（3）劳动力迁徙投资，用于发展劳动力市场行情调研机构，以提供有关信

息，并协助劳动力流动，促进解决劳动力余缺调剂和专长发挥。

11．杠杆约束模型

）反映企业的资本规模，用企业左侧是企业的价值运转系统，力矩长度（L

1

非经营者股票比例反映；力强（W

1

）是指企业的股票增值性，反映企业股票增值

可能性，但不反映增值的大小。右侧是企业中人力资本的工作系统，L

2

反映各类人力资本的影响力，当人力资本量越大，岗位越重要，在企业中影响力就越强，

力矩就越大；W

2

反映企业人力资本的工作约束性，当持股额占其私人资本比例越高，则努力的程度越大。用公式表示为：

W 1·L

1

= W

2

·L

2

12．企业人力资本投资需求曲线

企业人力资本投资的需求来自于企业对投资收益的追求，它主要反映人力资

本投资的边际收益。在企业人力资本投资中存在随着投资额增加，而出现投资收益率递减的现象，即企业人力资本投资每增加一个单位所能带来的边际收益呈现下降趋势，这样，企业人力资本投资需求曲线是向右下方倾斜，效率为负值。导致这一现象的主要原因是企业隐性人力资本本身的特性引起的。企业隐性人力资本存在于人体中，由于人的记忆力、精力和体能等都是有限的，随着边际投资量的增加，人力资本的劳动生产率的提高速度必然呈逐步降低的趋势

1．人力资本的法律保护性主要表现

（1）人力资本要依法取得法律地位。首先，任何企业的专利权或商标权要想得到法律的保护，必须按法律规定逐项申请注册。其次，人力资本在其提出申请后还要依法接受审查。

（2）人力资本受到法律的保护。对于专利权的保护，凡未经专利权人许可实施其专利的，及假冒他人专利的为侵权行为，专利权人或利害关系人可以请求专利机关进行处理，也可以直接向人民法院起诉。对于假冒他人专利严重者的直接人员，比照刑法有关规定追究刑事责任。

（3）人力资本具有法定的保护期限。法定的显性人力资本都有法定的有效期限，法定的有效期期满后，其产权就会自动终止，法律不再保护其独享权益，该项人力资本就成为公共财产，任何人都可以无偿使用。这与有形资本的法律属性完全不同，有形的物质资本无论多少年以后，只要其所有权不转让，产权仍属原所有人。

（4）我国各类产权性人力资本的法定有效期限为：发明专利权的期限为20年；实用新型和外观设计专利的期限为10年；注册商标的期限为10年，如要继续使用的，可在期满前6个月中申请续展注册，每次续展有效期为10年。法律上对专利权和商标权的法定的有效期限计算是不同的：专利权有效期是从申请之日起计算，而商标权则是从核准注册之日起计算。另外，专利权有效期满后不予续展；

商标权可多次续展。

2．剩余索取权分配的稀缺理论

众所周知，人力资本与物质资本是财富形成的两大因素，但是关于二者中哪一个是价值的源泉，在经济学史上历来争论不休。从农业社会向工业社会转化的初期，从自然经济向市场经济发展的早期阶段，由于社会生产发展水平的相对落后，社会分工协作体系尚未成型，社会生产经营活动对人力资本的要求很低，存在着物质资本的稀缺度超过人力资本的稀缺度的现象，因而资本雇佣劳动成为人类社会发展的一个阶段的必然结果。物质资本独享剩余索取权，而人力资本则只能以工资的形式取得回报。这一切结果是由于物质要素稀缺性而造成的现象。

随着物质经济向知识经济的推进，人力资本在价值创造中的地位越来越得到加强，企业的价值创造与人力资本的运营有十分紧密的联系，人力资本在企业价值增值中的贡献份额越来越大，出现了人力资本稀缺的现象，智力型人力资本（高级劳动力）从体力型人力资本（低级劳动力）中分离出来，成为对企业剩余有要求权的要素。因此，企业中智力型人力资本所有者不仅分配到工资收入，而且有剩余索取权要求，否则，企业是不可能获得这种人力资本要素的。

要素稀缺理论是市场经济中分配制度产生的依据，同样，在今后的市场经济中仍然发挥分配作用。

（1）稀缺性在市场经济中是通过市场交换价格反映出来的，资源越是稀缺，其资源的价格就越高。

（2）物质资本的价格是通过市场利息反映出来的。而人力资本的价格是通过市场的工资定价反映出来，这样，就可以使物质资本与人力资本的稀缺性比较对应起来，从而得出人力资本的稀缺性参数K值，并据此进行人力资本的分配。

3．企业人力资本价值的自我保护

（1）企业有些商业秘诀、技术秘密是不适宜采用法律形式来保护，如产品的配方、工作经验、加工的工艺、企业战略决策、客户资本等，其中有些是法律不给予授理的，有些则是企业需要永久保护的人力资本产权。这时，企业的人力资本价值的保护在于企业自身的保密的工作的周密程度，如果发生泄密，那么损失不易得到补偿。通过加强企业人力资本的保密和价值管理工作，还是可以达到人力资本价值保护的目标。

（2）企业人力资本的固化。

企业中生产的大量人力资本如果得不到企业的及时固化，那么，这些显性人力资本将会随隐性人力资本的流动而丧失，企业人力资本成为了个人的人力资本了。例如企业对外的客户关系，如果企业不能及时对已经形成的客户关系资本作固化，那么这项人力资本将会随隐性人力资本的流动而流失。

（3）固化的方法有：①可以要求相关人力资本创造者写业务总结汇报，阐述企业与各个相关客户的联系方式、业务内容、相关人员名单以及相关的企业投资，做好竞争性分析汇报和价值评估报告。

②增加企业与相关客户的联系渠道，对于企业投资形成的客户关系企业应增加多名与之联系的人员，防止因个别人员的流失而丧失企业的客户。

③经常做一些工作轮换，让核心人员了解企业的核心技术，防止企业核心技术被个别员工的个人垄断。

④通过签订相关合同，让核心员工等承担企业技术保密的义务，这样，相关员工即使流失其他企业，也不得从事与本企业核心技术相关的工作，否则，企业可以对相关人员提出诉讼和经济赔偿。

4．剩余索取权分配的风险理论

现代经济学中关于价值分配的基本原理是承担风险，谁就应享受风险收益，即拥有剩余索取权。

传统经济学认为，物质资本是风险的承担者，因而物质资本应该享有剩余，即企业股东的全部报酬是S+P。其理论基础是物质资本与其所有者在自然形态上的可分离性，使得物质资本一旦被投入企业，便成了一种抵押品，作为物质资本的所有者就难以任意地退出企业，逃避风险。但是，随着市场经济的不断完善，物质资本的社会表现形式趋于多样化，从实物型物质资本到货币型物质资本，又到信用型物质资本。当物质资本所有者投资于企业时，既可以在事前进行投资风险的比较、选择投资风险最小的物质资本形式，也可以在事中和事后出现投资风险时，审时度势，在各种物质资本形成之间转换，以最大限度和最快速度减少投资风险。特别是物质资本表现形式的证券化趋势，使物质资本所有者对企业的关系不断弱化，股东与企业不再休戚与共，而是隔岸观火。

而另一方面人力资本的所有者与企业的关系不断强化，人力资本愈来愈成为企业投资风险的承担者，这主要是由于人力资本专用性造成的。从隐性人力资本专用性角度看，社会分工使个人的人力资本专用性得到强化，此时人力资本所有者将人力资本投入某一特定行业或企业后，人力资本所有者就会对该企业产生依赖性和长远效用预期，希望自己投入于企业的努力和精力能在企业中更适用和更有效。并得到较高的回报，而一旦离开原企业，由于适用性和有效性的限制，使个人人力资本的价值下降，从而人力资本也成为一种抵押品，这一客观制约性使人力资本所有者具有承担企业生产经营风险的自觉性和主动性，这一特性在员工

队伍中表现很明显，从显性人力资本的专用性来看，具有专用性特征的组织资本包括企业制度、企业文化、企业战略都存在退出企业的障碍。企业显性人力资本是由个人人力资本创造并共同努力而形成的，这些显性人力资本是不能脱离特定的企业，当个人离开了企业便失去了分享的机会。因此，人力资本所有者不到万不得已不会离开企业，从而使人力资本成为企业风险的真正承担者，特别是一些企业的经营者。

5．企业人力资本价值的主要经营方式

（1）借助许可证和合同进行交易

在人力资本的营运中，技术专利、商标权等无形资本要素的营运通常是借助许可证合同进行的有偿转让，一般通过签订许可证合同进行，系技术的许可证方将其交易标的使用权通过许可证协议或合同转让给技术接受方的一种商业性的交易方式。就其性质而言，许可证贸易是技术使用权的一种转让，技术所有权没有转让，被许可方所得到的只是技术的使用权。根据许可证标的内容不同，许可证贸易包括专利权、商标权、专有技术和版权四种。

（2）企业人力资本的整体式交易与分割式交易

——整体式交易。这是指企业在进行产权整体交易过程中将企业的所有人力资本，包括商标、商号、技术专利、专有技术、经营特许权等一次性作价转让给受让方。也是受让方企业一次性接受转让方企业产权的整体性交易中，包括兼并、买断、整体联合等资产重组活动都可进行无形资本的整体交易。

——分割式交易。这是指企业将某一部分人力资本有偿转让给买方。在承包经营、租赁经营以及参股、控股经营中，卖方企业均可将自身拥有的某一部分无形资本经过合理评审估价转让给需求方企业占有和使用，如在一定时间内商标权的转让、技术专利的转让等，转让和交易的是无形资本的一部分。

（3）经营特许权的转让

企业特许权也是企业一种重要的人力资本，在一定条件下，企业的经营特许权也可以转让，转让方与受让方通过签订合同即可达成这一交易。

6．在委托—代理关系中，存在于委托、代理双方当事人之间的委托代理契约不完备的主要因素

由于委托双方信息不对称性以及由此而产生的道德风险和逆向选择问题，使得监督不仅困难，而且监督成本昂贵。

（1）信息不对称问题是指委托人和代理人掌握的信息在时间上不一致和在内容上不相同。具体表现为：

①代理人比委托人更了解自己的能力和偏好。

②委托人不容易或不可完全观察到代理人的行为。特别是代理人的努力程度

仅通过表象是难以观察到的，只有代理人自己清楚自身的努力程度。

③现代企业的委托人即所有者由于并不从事具体的企业经营活动，对市场及外界环境的变化和企业内部经营的真实状况的了解远不及负责企业经营活动的经营者。

④作为代理人的人力资本拥有者有可能故意隐瞒对自己不利的信息，甚至谎报信息、或者延迟传递真实信息给所有者。

⑤委托人可以通过某些方法对经营者及企业经营状况进行某种程度的了解，但很可能在时间上是滞后的。

（2）道德风险是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时作出不利于他人的行动。即由于委托人不能把代理人的行为后果与他所不能控制的不确定性因素区分开来，代理人可能把自己行为后果的责任转嫁到委托人身上而逃避风险。这种道德风险本质上是由于信息不对称问题导致的隐蔽行为，监督成本很

高。

（3）逆向选择是指委托人不知道代理人的某些信息，以致不能预测其代理行为，或者代理人有意隐瞒自己的实际情况，使委托人无法了解到代理人是否会更好满足委托人的要求，从而签订有利于代理人的委托契约。