第五章 经纪业务相关实务-权证的交易与行权
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第五章 经纪业务相关实务
知识点：权证的交易与行权
● 定义：
沪深证券交易所均发布了权证交易的规范性文件。
● 详细描述：
（一） 权证的交易
投资者应当使用A股账户办理权证的认购、交易、行权等业务。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。
权证实行价格涨跌幅限制
权证涨幅价格=权证前一日收盘价+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）×125％×行权比例。
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-（标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格）×125％×行权比例 当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。
标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证复牌。已上市交易的权证，合格机构可创设同种权证。权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
（二） 权证的行权
权证行权的申报数量为100份的整数倍；深交所规定，权证行权以份为单位进行申报。当日行权申报指令当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权，当日行权取得的标的证券，当日不得卖出； 权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价收取现金。权证行权采用证券给付方式结算的，认购权证的持有人行权时，应支付价款获得标的证券。认沽权证的持有人行权时交付标的证券获得价款。权证行权时，标的股票过户费为股票过户
例题：
1.我国现行有关制度规定，单笔权证买卖申报数量不得超过（ ）。
A.50万份
B.100万份
C.200万份
D.1000万份
正确答案：B
解析：对权证的交易的考查
2.上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为（ ）的整数倍。
A.1份
B.10份
C.100份
D.1000份
正确答案：C
解析：上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。
3.关于我国证券交易所权证交易的表述，以下选项正确的有（ ）。
A.证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或
超过可流通数量7%的持有人名单
B.标的证券停牌的，权证相应停牌
C.当日买进的权证，当日可以卖出
D.已上市交易的权证，合格机构不可再创设同种权证
正确答案：B,C
解析：证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单，A不正确。已上市交易的权证，合格机构可再创设同种权证，D不正确。
4.关于我国证券交易所的权证行权，以下选项正确的有（ ）。
A.权证持有人行权的，应委托权证标的证券发行人通过证券交易所交易系统
申报
B.深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报
C.权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日
D.权证行权采用证券给付方式结算的，认购权证的持有人行权时，应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款，并获得标的证券
正确答案：B,C,D
解析：权证持有人行权的，应委托证券公司（交易所的会员）通过证券交易所交易系统申报
5.权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所
6.我国现行有关制度规定，单笔权证买卖申报数量不得超过（）。
A.1万份
B.10万份
C.100万份
D.999万份
正确答案：C
解析：单笔权证买卖申报数量不得超过100万份。
7.单笔权证买卖申报数量不得超过（）万份，申报价格最小变动单位为（）元人民币。
A.100，0.001
B.100，0.1
C.1000，0.001
D.100，0.01
正确答案：A
解析：单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
8.关于权证，以下说法错误的是（）。
A.投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户办理权证的认购、交易、行
B.单笔权证买卖申报数量不得超过100万份
C.权证买入申报数量为100份的整数倍
D.当日买进的权证，要在下一个交易日才可卖出
正确答案：D
解析：当日买进的权证，当日可以卖出。
9.设A公司权证的某日收盘价是5元,A公司股票收盘价是20元,行权比例为1,次日A公司股票最多可以上涨10%,权证次日最高涨幅为()。
A.52.5%
B.2%
C.50%
D.62.5%
正确答案：C
解析：权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价格）×125%×行权比例。次日A公司股票最多可以上涨10%，即20×10%=2元，则权证次日最多可以上涨：2×125%×1=2.5元。则次日最高涨幅为：2.5÷5=50% 。
10.采用现金结算方式行权且权证的行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的（）个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。
A.15
B.12
C.5
D.3
正确答案：D
解析：采用现金结算方式行权且权证的行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。
11.权证存续期满前的（）个交易日，权证终止交易，但可以行权。
A.5
B.4
C.3
D.2
解析：权证存续期满前的5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
12.上海证券交易所权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的（）。
A.0.01%
B.0.03%
C.0.04%
D.0.05%
正确答案：D
解析：权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05% 。
13.以下关于权证的交易与行权说法正确的是（）。
A.权证申报价格最小变动单位为0.01元人民币
B.单笔权证买卖申报数量不得超过100万份
C.权证买入的申报数量为100份的整数倍
D.权证行权时，标的的股票过户费为股票过户面额的0.05%
正确答案：B,C,D
解析：权证申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
14.关于我国证券交易所的权证交易,以下选项中正确的有（）。
A.投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户办理权证的认购、交易、行权等业务
B.经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以代理投资者买卖权证,但不能自营
C.权证上市首日开盘参考价,由证券交易所计算
D.权证买入申报数量为100份的整数倍
正确答案：A,D
解析：经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证；权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算。
15.关于我国证券交易所的权证交易，以下选项正确的有（）。
A.标的证券停牌的，权证相应停牌
B.权证上市首日开盘参考价由交易所计算
C.权证交易不实行价格涨跌幅限制
D.当日买进的权证，当日可以卖出
解析：权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算，无保荐机构的，由发行人计算，并将结果提交证券交易所；权证交易实行价格涨跌幅限制。
16.在我国的权证交易中，禁止的事项有（）。
A.禁止证券公司创设上市权证影响对应权证的价格
B.内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益
C.标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证
D.权证发行人不得买卖自己发行的权证
正确答案：B,C,D
解析：已上市交易的权证，合格机构可创设同种权证。其他项都属于禁止事项。
17.关于深圳证券交易所权证的行权，以下说法正确的是（）。
A.权证行权以份为单位进行申报
B.权证行权的申报数量为100手的整数倍
C.当日行权取得的标的证券，当日不得卖出
D.权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.1%
正确答案：A,C
解析：深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍；权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。
18.按照现行规定，单笔权证买卖申报数量不得超过100万份。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：按照现行规定，单笔权证买卖申报数量不得超过100万份。
19.我国证券交易所单笔权证买卖申报数量不得超过1000万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：单笔权证买卖申报数量不得超过100万份。
权证，合格机构可创设同种权证。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：考核权证的交易。
21.我国现行有关制度规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：我国现行有关制度规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
22.在我国,当日买进的权证,当日可以行权。当日行权取得的标的证券,当日不得卖出。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：当日行权申报指令当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。
23.权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05% 。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05% 。
24.权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算；无保荐机构的，由发行人
25.下列关于权证交易说法正确的是（）。
A.权证交易实行价格涨跌幅限制
B.单笔权证买卖申报数量不得超过200万份
C.权证跌幅价格计算结果小于等于零时，跌幅价格为零
D.权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算
正确答案：A,C,D
解析：
单笔权证买卖申报数量不得超过100万份。
考点：
权证的交易。
权证操作手法
权证操作手法 一、买点：（除涨势已经确立的回调和支撑买点外，其他买点都必须放量，且温和放量）1、金叉买点（这个一个最基本的买点，当白色分时线带量上穿黄色分时线形成的买点. ） 2、首次放量买点（当当天权证开盘是缩量的情况下,突然放量,前提,量明显比前面的量要大时为首 次放量买点. ） 3、放量突破买点（当权证小幅冲高回落后，带量冲过前一个高点，为买入点.） 4、支撑买点（当白色分时线全天大部分时间在黄色分时线上面运行，当白色分时线下跌到黄色分时线时，要两手准备。一是：白色线碰到黄色线时就向上勾头,这为买入点。二：白色线向下跌破黄色线时，为卖出点. ） 5、回调买点（当权证放量冲高后，会有回调,这个回调的特点是，下跌时间短，下跌幅度小，成交量缩小. ） 6、杀跌低吸买点（必须地位持续放量，当
权证下跌到底部时，会有所反弹，前提是下跌足够深度，反弹后再下跌没有创出新低，形成一个W底.） 二、卖点：放量高点和无量高点都要出局 1、破线卖点（白色分时线向下跌破黄色均价线为卖点. ） 2、量价背离卖点（权证价格不断上升，成交量却一路萎缩，勾头卖出. ） 3、高位巨量卖点（三个条件：成交量最大，白色分时线离黄色均线最远，白色分时线向下勾头. ） 4、新高不创卖点（头一波高点回落后，第二波没有创出新高，成交量萎缩. ） 三、权证持有：（向上趋势不破坚决持有，允许一定的调整，这样才能使利润最大化） 1、根据趋势线（K线阳线支撑持股）； 2、布林线持股； 3、EXPMA持股； 4、MACD持股。 说明：沽权急涨急跌结合1分钟k线，购权结合5分钟k线。
四、涨跌判断： 根据调整走势判断（趋势线）、判断属于调整而非转势的标准：如果是调整，则必须满足时间短、幅度小，否则为转势。 五、止损（盈）：（做权证必须有止损观念，克服自己的想象） 1、破趋势卖； 2、创新低必卖！ 3、三分之一止盈；（三分之一是指下跌到你盈利幅度的三分之一） 4、跌破前期高点止盈； 六、支撑位： 1、昨日收盘价格；（不跌破昨日收盘价格，以此可判断是否强势） 2、前期高点； 3、均价线； 4、底部放量高点。 七、操作纪律：风险控制放在第一位 1、量：低位放量主力进，高位放量主力出。
国内权证市场发展状况.doc
1中国权证市场发展现状 1996 年 6 月 ~2005 年 7 月，整整 9 年时间，中国的证券市场经历了从熊市到牛市再到熊市的 过程。国有股全流通问题一直困扰着中国股市。非流通股是中国特有的现象，怎样使国有股非流 通股上市流通成为我们首先要解决的问题。2005 年 4 月 29 日通过的《证监会关于股权分置改革 试点问题的通知》指出，试点上市公司股东自主决定股权分置问题解决方案。2005年 8月 23日通过的《关于上市公司股权分置改革的发表意见》中指出，股权分置改革要坚持统一组织、实行分散决策。这说明改革的总体思路是证监会只立规矩，具体的试点方案由上市公司自己决定，主要方案有送股方案、缩股方案、权证组合方案。这其中权证组合方案上海证券交易所提出了三个 思路供参考。 向流通股方案一：分批送配认股权证方案。①非流通股股东以希望流通的非流通股为标的， 股东免费发送对应数量的认购权证; ②行权得到的标的股票上市流通; ③所有非流通股的流通权 须通过向流通股股东送配权证，权证持有人行权获得股票的方式获得 ; ④非流通股股东不得交易其 发行的权证。 方案二：一次送配认股权证方案。①非流通股东向流通股股东免费发送一定数量的认股权证， 权证标的为对应数量的非流通股股份 ; ②权证上市后，所有非流通获得流通权。非流通股股份的流通 遵照《通知》的相关规定 ; ③当权证价格低于某约定值时，权证持有人可将权证回售给非流 通股股东。 方案三：认沽权证方案。基本思路为：①非流通股股东或其他机构免费向每位流通股股东发 送与其持有的流通股数相同的认沽权证 ; ②权证的行权价为标的股票过去一段时间(如一年 )的均价; ③权证行使时，按行权价与当时股价的差额结算现金，或按差价与当时股价之比折算成股份 送给流通股股东 ; ④权证上市后全部非流通股获得流通权 ; ⑤为保护非流通股股东，可设置结算的股价的下限，如净资产值。在方案三中，关键是在于比例以及认沽价格的确定。 从 2005 年 9 月 5 日开始的三一重工( 股票代码 600031) 股权改置正式开始，由此拉开了中国上市公司股权改置的序幕。据统计，截止到2006 年 10 月底，我国上市公司1393 家上市公司拥有总股本数为 12369.15 亿股，其中已流通股份为 3313.62 亿股。流通股股份只占总股本的27%。当然这其中有两支被誉为股市巨无霸的两支国有商业银行股，其中中国银行总股本为2538.39 亿股，流通股股份为 43.32 亿股 ; 中国工商银行总股本为3320.69 亿股，流通股股份为68.31 亿股。如果除去这两支股票的话，总股本数为6509.91 亿股，其中流通股股数为3201.99 亿股，总流通股股数就占市场总股本的49.2%。相比较 2005 年 5 月股权分置改革以前总流通股股数只占 市场总股本的 32.6%而言，我国的股权分置改革还算是比较成功的。 2我国权证市场发展中存在的问题 2.1 权证发行环节出现的问题 发行环节主要出现的问题有认股价的定价风险和权证发行价格的定价风险。对于备兑权证的 发行人来讲不是由证券交易所而是由第三方，抑或为大股东。如就认股权证来讲，当认股价和权证发行价格的定价水平不合理时，将会影响到权证的吸引力和认股的成功率。正股价格操纵成本 增高，风险相对降低。权证的认股价是以正股市价为基础制定的，因此，发行人为了提高权证认股价， 有可能在权证发行时抬高正股价格。然而，与目前配股、增发过程中类似的股价操纵相比，
权证部岗位职责
权证中心岗位职责 1、负责日常金融、权证代办业务的管理； 2、负责管理团队，带领团队及时完成代办业务； 3、负责协调解决部门之间各项事宜； 4、负责与银行、房管、税务等相关部门沟通、对接与关系维护； 5、负责协调客户关系； 6、负责及时了解银行、房管、税务等部门最新政策、规定和要求并上报和传达； 7、完成领导临时交办的其他任务。 权证中心主管岗位职责 1、负责代办业务分配与进度监督； 2、负责每月上报代办业务量统计工作； 3、负责业务代办完结资料的归档以及登记簿的记载； 4、负责业务上遇到问题及时报 告和与总部对接解决处理； 5、负责权证中心业务费用领取与报销工作； 6、负责每周工作汇报和下周工作安排； 7、履行金融、权证专员职责。 8、完成领导临时交办的其他任务。 金融、权证专员职责 1、负责及时收件并与店面办理交接，第一时间与客户对接； 2、负责协调客户关系； 3、负责审核买卖双方证件真实性、完整性及资料是否齐全；确保代办业务顺利完成； 4、负责及时为客户代办银行贷款、房产测绘、过户、交税取证以及产权抵押手续； 5、负责及时对代办业务进程实时跟进； 7、负责客户水电气、交房工作； 8、代办业务完结负责将客户档案袋资料及完结证明回执单交权证中心主管； 9、负责做好每月代办业务量统计工作并上报权证中心主管； 10、完成领导临时交办的其他任务。 负责为客户办理产权、过户手续，核实证件、收取证件、发放权证，管理权证办理过程； 岗位职责：1、负责协调房管部门并办理过户手续；2、协调客户关系；3、文件的整理与 归档；4、日常数据整理任职要求：1、本科以上学历;2、有较强的协调能力;3、有耐心并善 于沟通;4、熟练掌握office办公软件及现代化办公设备;5、具有... :权证专员岗位职责：1.负责协调银行、房管部门并办理过户手续；独立完成权属确认， 转移，抵押登记等业务操作；2.协调客户关系；3.文件的整理与归档；4.日常数据整理；5. 督促和跟进款项回收进度6.维护与信贷人员的额良好关系，及时包皮客户资料，加快银行审 批处理进度等相关 岗位职责：1、负责按揭部整体日常工作的运营和管理；2、负责管理团队，带领团队完 成业务指标；3、负责按揭贷款市场部拓展及客户服务工作4、负责按揭专员工作的调度及指 导工作；5、负责维护处理好与银行人员的关系6、负责与相关部门进行沟通协调工作；7、 负责协调解决部门各项事宜；与 岗位职能:1、负责核对商品房买卖合同，负责客户房产证、土地证等资料的收集、办理 与发放；2、负责办理银行按揭及贷款3、负责与房管局各相关业务部门的沟通、对接与关系 维护。要求:1、半年以上有关房产工作经验，熟悉有关房地产工作流程和办事程序，良好的 语言表达能力，擅与人沟通，优秀的外联与公关能力；2、工作积极主动，... 主要工作职责和内容：1、负责受理贷款业务从抵押到领取他项权证的每个业务的环节运
权证规则
权证交易规则[交易,定价,测算...] 权证产品是国际上成熟的金融衍生产品之一，此次把权证产品与股权分置改革结合起来。涉及到的利益主体比较复杂为了避免二级市场投资者在实施配售之前大量抛售或者无资金配售，而引入认股权证减缓集中减持对市场的冲击。今年，很多证券公司承销增发新股未发出，如果有了权证这个交易品种，事情就变得简单了。但是权证不是期货，只是一种权利的体现。 1、上交所所称权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人(以下简 称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 2、按照第九条规定：其标的证券为股票的，标的股票应符合以下条 件：(一) 最近20个交易日流通股份市值不低于10亿元；(二) 最近60个交易日股票交易累计换手率在25％以上，(三) 流通股股本不低于2亿股； 注意：市值不低于10亿元；3个月换手在25％以上；流通股股本不低于2亿股； 3、约定权证类别、存续期间、行权价格、行权日期、行权结算方式、 行权比例等要素；申请上市的权证不低于5000万份；自上市之日起存续时间为3个月以上18个月以下等。 注意：价格问题和时间限度 4、上证所有关负责人指出，把权证产品与股权分置改革结合起来， 有利于解决改革试点中金融工具不足、改革方案单一等问题，为试点公司和投资者提供更多可选择的工具。业内专家认为，权证的推出将改变目前单一做多的机制，使市场出现做空机制。 5、交易可以T+0：上市的权证，其标的证券为股票的，权证采用竞价 方式进行交易，买卖单笔申报数量不超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。权证交易实行价格涨跌幅。 6、行权买进当日可行权：权证行权的申报数量为100份的整数倍， 行权申报指令当日有效，并不得撤销。当日买进的权证，当日可以行权。 当日行权取得的标的证券，次一交易日可以卖出。
高级财务会计第五章衍生金融工具会计
第五章衍生金融工具会计 本章主要介绍金融工具的概念及分类，衍生金融工具的会计核算和列报，以使读者能对金融工具的概念、种类以及衍生金融工具的会计处理有一个全面的了解和掌握。在本章学习中，要重点掌握金融工具和套期保值的概念及其分类；衍生金融工具一般业务、公允价值套期、与权益工具相关的衍生金融工具等业务的核算。 第一节金融工具会计概述 一、金融工具的概念和内容 金融工具是在市场经济条件下，完成货币流通和银行信用的重要手段。它包括企业的金融资产、金融负债和权益工具。其中，金融资产通常指企业下列资产：库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等；金融负债通常指企业的应付账款、应付票据、应付债券等。权益工具从发行方看，指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同，具体则指企业发行的普通股、在资本公积项下核算的认股权等。 二、金融工具的产生和发展 三、金融工具的类别 金融工具可以分为基础金融工具和衍生金融工具。 （一）基础金融工具的内容 基础金融工具是自市场经济形成以来用以完成货币流通和信用逐渐形成并经常使用的，包括企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股，以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务等的金融工具，如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。 （二）衍生金融工具 1.衍生金融工具的概念和特征。 衍生金融工具也称衍生工具，是指其价值随某些因素变动而变动，不要求初始净投资或很少净投资，以及在未来某一时期结算而形成的企业金融资产、金融负债和权益工具。衍生金融工具具有下列特征：（1）衍生金融工具价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系，其价值变动取决于标的变量的变化。衍生金融工具的结算金额，也往往通过标的变量作用于衍生金融工具的名义金额来确定。其中，衍生金融工具的“名义金额”既指一定数量的货币金额，也可能指一定数量的股份，还可能指衍生金融工具合同所约定的一定数量的其他项目。衍生金融工具的结算金额也可能不需要通过名义金额确定，而是通过合同中明确的结算条款确定。 （2）不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 （3）在未来某一日期结算。衍生金融工具在未来某一日期结算，表明衍生金融工具结算需要经历一段特定期间而不需立即结算。但是，“在某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。
二手房事业部运营总监
二手房事业部运营总监 1.主要工作目标：提升二手房事业部赢利；提高客户满意度；提高人员各项业务能力 2.岗位职责 业务负责：包括二手房买卖、租赁及由上述主营业务衍生的相关综合服务业务。 商业计划：组织安排制定各区域每月商业计划及执行监督情况。（每月5日前、31日前上传总经理商业计划及业务数据总结） 上传下达，追踪执行：执行并传达公司各项政策规定，分阶段、分层次追踪执行情况，及时沟通、处理实施过程中出现的各种问题，并将各区域实际出现的状况归纳 汇总至总经理，为各级领导决策提供依据。（每月 30 日上传至总经理邮箱） 人员管理：指导监督区域经理工作，跟踪结果。关注各区域各层人员动态，协调区域内部和区域之间的业务关系，提高团队凝聚力。 训练人员：提出人力需求，优化区域人力资源配置。与单区域人力资源部门协调保障区域人力资源的保留与提升。 市场分析：时时关注市场变化和顾客需求，关注竞争对手的业务动态，及时反馈， 以赢利最大化为目标对完善和优化各项业务流程提出建议。 店面开发与调整：持续进行辖区内的商圈分析，每月对现有的业务布局提供合理的 调整方案，对不适合公司业务发展的店面提供关、停、并、转的业务数据；对业务 尚未覆盖、市场需求潜力大的区域制定开店计划，并协助相关部门逐步完善区域内 最合理分布。（每两个月定出店面选址及开店计划） 标准化建设：确立标准化建设方向，并定期监督与考评。（标准化管理、业务、培训流程建设）（每月 30 号上传各区域标准化建设的反馈情况） 企业文化建设：安排各区域公司整体企业文化（传统文化教育及教导向组织的打造） 的推进及监督执行反馈情况。（每月 30 日前传至总经理邮箱） 会议管理：每月两次区域经理会议（销售会议、绩效会议），并做好记录上报及反馈。 （每月 30 日前上传至总经理） 区域宣传：根据各区域业务特点，制定各区域业务宣传推广计划，并组织监督实施。 行政管理：对各区域行政事务监督和管理。 3.工作关系 对上关系：对公司总经理负责 对应关系：与公司人力资源、行政部、新房事业部 对下关系：区经理、店长 二手房事业部区域经理 1.主要工作目标：提升区域业务赢利；提高客户满意度；提高人员各项业务能力 2.岗位职责
7案例七 权证——宝钢权证
权证是在股权分置改革中作为非流通股股东向流通股东支付对价的金融衍生产品，宝钢权证是股权分置改革中的第一只权证。宝钢权证上市以后的炒作曾引起市场的极大争议，尽管以后很多权证的爆炒程度与宝钢权证相比有过之而无不及，但作为第一只权证，仍然具有典型意义。 一、基本条款及释义 宝钢权证是在股权分置改革中出现的第一个权证，是宝钢股份的控股股东在股权分置改革中向流通股股东支付的对价。权证的基本条款见下表： 表5 权证的基本条款 宝钢权证的发行人是宝钢集团而不是上市公司宝钢股份，权证持有人行权时获取的宝钢股票是宝钢集团原先持有的，宝钢股份的总股本并没有增加，所以宝钢权证是备兑权证。宝钢权证的具体含义为，一份权证赋予持有人，在且仅在
时，每份权证需再支付4.50元，向宝钢集团购买宝钢股份的股票。到行权日，如果宝钢股份的价格高于4.50元，宝钢权证就是价内权证；宝钢股份的价格低于4.50元，宝钢权证就是价外权证；宝钢股份的价格等于4.50元，宝钢权证就是价平权证。 宝钢权证自2005年8月22日起在上海证券交易所挂牌交易，交易方式与股票基本一致。在买卖权证前投资者需与证券公司签订《权证业务风险揭示书》。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位0.001元人民币，交易方式T+0交易，即当日买进权证，当日可以卖出。 宝钢权证的涨跌幅限制按以下公式计算： 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格—标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例 权证跌幅价格=权证前一日收盘价格—（标的证券前一日收盘价—标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例。当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。 宝钢权证最后交易日是2006年8月23日，即2006年8月24日，宝钢权证终止上市，不再交易。到2006年8月30日，权证的持有人可以根据宝钢股份的市场价格决定是否行权。权证行权的申报数量为100份的整倍数，当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权买进的宝钢股份，第二个交易日方可卖出。宝钢权证的到期日是2006年8月30日，过了到期日，权证失效。 二、宝钢权证的交易和行权 自2005年8月22日上市以来，宝钢权证在市场上度过了243个交易日，在开启了一个新权证时代的同时，也开始了一幕幕过山车般的表演。在243个交易日内，宝钢权证的最高价曾达到2.38元，最低价则是最后交易日的盘中0.022元；期间单日最大涨幅是46.54%，最大跌幅是85.78%；在200多个交易日内，宝钢权证创造了1788亿元的成交量，日均成交额超过7亿元，在同期当时的两市第一权重股中石化仅成交了588亿元；2005年11月16日，宝钢权证全天成
外汇交易及外汇衍生品交易管理制度(精品模板)
外汇交易及外汇衍生品交易管理制度 （精品模板） 第一章总则 第一条为规范公司外汇交易及相关外汇衍生品的交易管理行为，增强外汇套期保值能力，有效防范和控制外币汇率风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司规范运作指引》等法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，结合公司具体实际情况，特制定本制度。 第二条本制度所称的外汇交易及外汇衍生品业务主要是指为满足正常生产经营需要，在银行办理的规避和防范汇率风险的外汇交易业务，包括远期结售汇业务、期权、人民币外汇掉期业务、无本金交割远期外汇交易业务、货币互换、利率互换业务等。 目前公司主要开展远期结售汇业务和外汇期权业务为主： （1）远期结售汇业务，是指公司与银行签订远期结售汇合约，约定将来办理结售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在交割日外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇业务； （2）外汇期权业务，是一种在合同约定的时间内是否拥有按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权，期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时期权的买方也有权不执行上述买卖合约。 第三条本制度适用于公司及控股子公司（含全资子公司，以下统称“子公司”）的上述外汇交易及外汇衍生品业务，未经公司审批同意，公司下属子公司
不得自行开展该业务。 第四条公司外汇交易及外汇衍生品业务行为除遵守国家相关法律、法规及规范性文件的规定外还应遵守本制度的相关规定。 第二章操作原则 第五条公司以控制汇率风险敞口为目的进行套期保值，不进行单纯以套利为目的的外汇交易及外汇衍生品业务交易，所有业务必须以正常生产经营需求为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，不得进行投机和套利交易。 第六条公司开展外汇交易及外汇衍生品业务只允许与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇交易经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。 第七条公司进行外汇交易及外汇衍生品业务交易必须基于公司的外币收（付）款计划的谨慎预测，对远期结售汇及外汇期权等交易合约的外币金额年度累计不得超过经董事会审批通过的业务额度。 第八条公司必须以其自身名义或控股子公司名义设立外汇交易及外汇衍生品业务交易账户，不得使用他人账户进行交易。 第九条公司须具有与外汇交易及外汇衍生品业务相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行外汇交易及外汇衍生品业务交易，且严格按照审议批准的交易额度，控制资金规模，不得影响公司正常经营。 第十条公司审计部可不定期对外汇交易及外汇衍生品业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审计，行使监督职能。 第三章审批权限 第十一条董事会和股东大会是公司开展外汇交易及外汇衍生品业务交易的决策机构，按照权限负责审批外汇交易及外汇衍生品业务年度交易限额。 第十二条董事长在董事会和股东大会批准的权限范围内，授权公司总经理
风控部薪资及绩效考核方案
房贷风控部薪资及绩效考核方案 一、房贷风控部职位工资 1、部门经理：月薪＝基本工资+绩效工资+其它福利待遇 2、风控专员：月薪＝基本工资+绩效工资+其它福利待遇 3、风控助理：月薪＝基本工资+绩效工资+其它福利待遇 4、权证组长：月薪＝基本工资+计件工资100\1单+其它福 利待遇 5、权证专员：月薪＝基本工资+计件工资100\1单+其它福 利待遇 注：工资总数=基本工资+岗位经贴+绩效工资 基础绩效=工资总数× 20% 其他福利待遇=餐补+交通补 二、房贷风控部绩效考核办法 1、部门经理： 绩效工资=基础绩效×岗位绩效考核系数附件2（按部门总量计算） 2、风控专员： 绩效工资=基础绩效×岗位绩效考核系数（按个人工作量计算） 3、风控助理： 绩效工资=基础绩效×岗位绩效考核系数 注：部门经理及风控专员岗位绩效考核系数请参照《房贷风控部风险控制部绩效考核表》附件1 风控助理岗位绩效考核系数请参照《公司内勤绩效考核标准》 权证组长： 计件工资=（当月完成抵押总量×100-计件罚扣）×（100%-部门扣罚次数×100%） 4、权证专员： 计件工资=当月完成抵押总量×100-计件罚扣 三、房贷风控部薪资标准 1、风控专员：4K-6K+补助 2、风控助理：3.5+补助 3、权证组长：4K+计件+补助 4、权证专员：3.5K+计件+补助
附件1 风险控制部风控专员绩效考核表
绩效得分与绩效系数表对照表（附件2） 注：风控专员试用期内连续两个自然月的绩效系数达不到60分不予转正。风控助理及权证组长和权证专员在试用期内出现重大人为失误的不予转正。转正后风控专员绩效系数考核连续3个自然月达不到80分的将予以转岗或停发绩效工资重新培训考试，考试不合格的将调离风控岗位。风控助理在转正后出现重大人为失误的，将予以部门记过处分，扣除当月绩效工资。两次出现人为重大失误的将调离风控助理岗位。权证部转正后部门出现权利凭证丢失的，包括但不限于被盗、遗失、损毁的。权证组长记部门警告处分一次，绩效工资按照上述绩效标准发放。连续两次部门记过处分将撤销组长职位并调岗。权证专员转正后出现权利凭证丢失的，包括但不限于被盗、遗失、损毁的。将扣除当月绩效工资，停止工作，办理补办手续并承担一切相应费用。一季度出现2次以上的将停发绩效工资，并予以调岗处理。
权证相关名词解释一览
权证相关名词解释 权证： 是一种权利凭证，约定持有人在某段期间内，有权利(而非义务)按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算等方式收取结算差价。 标的证券： 指权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。 行权： 指权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。 行权价格： 指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。 行权比例： 指一份权证可以购买或出售的标的证券数量。比如某认购权证的行权比例为0.1，那么10份权证可以买入1份股票。 欧式权证： 指权证持有人只能在到期日当天，才能买进或卖出标的资产的履约要求。 认购权证: 持有人有权利(而非义务)在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券 欧式权证的定价模型是期权定价公式。宝钢股份、长江电力、鞍钢新轧为欧式认购权证，新钢钒为欧式认沽权证。 美式权证： 指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求以买进或卖出约定数量的标的资产。美式权证的定价公式是二项树杈模型。白云机场为美式认沽权证。 百慕大权证： 与欧式和美式权证不同的是，百慕大式权证的行权期限既不是某天前的每一天，也不是到期日的那一天，而是一段时间。即权证投资者可以在一段时间内行使权证所赋予的这项权利。万科A为百慕大式认沽权证，行权期为5天。 蝶式权证： 指同时买入和卖出两份价格不同的认沽权证，或同时买入和卖出两份价格不同的认股权证。这样的组合可以使得投资者在股价波动在一定区间内时获得一定收益，如果价格波动超出范围，投资者也不会遭受损失。其收益曲线形状如蝴蝶，故为蝶式权证。而武钢股份的蝶式权证是送认股权证和认股权证各一份。
个权证高手的个人心得
个权证高手的个人心得——蓝龙（转） 权证赚钱个人法则(独家) 权证不同于股票每天的T加0交易会吸引庞大的投机资金,更大的优势就是没有印花税,这对于任何投机品种都是没有的.而每天的波动即使是很小的也会有很多的赚钱机会,主力的优势体现在交易通道畅通,手续费几乎为0.03-0.04之间,所以主力或者投机者只要是赚到小利就会有变现的心理,也就是大家每次看到盘口股价稍微上涨就会有无数的抛盘涌出,而每次快速下跌都会出现庞大的抄底盘,所以本人在这里说过很多次费用在0.3%的朋友不适合做现在的行情.那么在这 里我简单的把我做盘的技巧简单的说一下. 首先具有交易行情的优势(手续费不能超过0.08% 看行情的电脑不能少于3个 最好配有LEVEL-2行情)网络交易不建议用(因为会出现网络中断卡单的现象) 做自己熟悉的权证,不要认购认沽都做,只建议操作3-5只(这样会慢慢发现每个权证都有自己的股性) 认清大盘的方向,这样做权证才不会出现找错品种造成重大损失,不过做到这点确实很难,本人在这点上也吃过亏. 随时保持清醒的头脑,看不懂的时候坚持不操作,不要被一时的行情左右自己原由的判断.(追涨杀跌是抄家大忌,应该跌买涨卖,但一定要判断跌势是惯性的还是持续性的或者是突发性的) 关注正股的变化(在认购上能突出的体现出来)本人做购证时都是关注证股-大盘-及其他购权的走势(钢铁权证联动性极强) 抢反弹在大跌势里如果你抄到在5秒种不涨反跌那证明你抄的不是底,本人操作抄底5秒不脱离成本,无论赔多少都出局,在抄底确立(脱离成本)30秒内出现不涨的同时抛掉筹码,以保持赚钱就走的心态(即使卖错了可花高价格买回这点的优势在于底部短时间确立但这个操作必须要有大盘或其他联动权证的配合可以考虑追回) 买错坚持止损,本人的原则如果我发现盘口有上涨的变化我会买进但买进不涨反跌一般我都控制在0.5%-1%左右,这样的操作使我没有一次套在高位上. 买在大盘(股票)下跌放缓的时候,这样做够权只要不是大跌势很容易抓到小趋势的低点(不要等大盘当日下跌要向上的时候,那样你会比别人多了0.5%-1%的成 本而这个时候的快速上涨你又可以做个小波段) 卖在大盘(股票)上涨放缓的时候,别问为什么,你不卖别人也卖,股价即使没什么大跌但对于我来说1%就可以考虑在次买进了(要看盘口会考虑第2次的进入) 如果你不卖那么这个波段你就赚不到了. 大跌势买进的法则应该是当日跌势第3波比较安全也就是这波是赚钱的. 上涨远离均价坚决卖出,当日均价走平股价突然拉起最佳卖点. 做权证最重要的是心态,如果保持一个良好的心态才能笑到最后,千万不要被行情影响了你的正常生活这样做权证你会赔多赚少,每次买进不要老想到赚钱,多想想赔钱怎么办这样会减少你的无谓操作,赚了不要骄傲,赔了不要沮丧,每天都有很多机会. 以上是本人赚取20多倍利润的总结,不建议效仿,每个人都有自己的操作风格,这里面有很多的细节是无法用文字表白的,如果刻意效仿有害无益,最好多看几遍本人所写的文章你便激发朋友的灵感.
权证专员工作总结
权证专员工作总结 篇一：前期专员XX年工作总结 XX年工作总结及XX年工作计划 智新公司前期综管部：** （XX年11月20日）俗话说光阴似箭，不知不觉中回首将近一年的工作，走过了不平凡的XX，又迎来了神秘的XX，有硕果累累的喜悦，也有与同事协同攻关的艰辛，它让我成长。现将有关情况汇报如下： 一、XX年工作开展情况及工作成绩 我于XX年5月加入奎屯智新投资管理有限公司前期部，从一个零基础的门外汉开始，在公司领导及各位同事的帮助下，努力学习业务知识，不断提高办事水平，认真完成领导交办的各项工作任务，时光飞逝，转眼间XX已接近尾声，现就XX年的工作完成情况做如下总结：天北南区： 1、办理科技研发楼竣工测量报告，门牌编号，竣工规 划认可书； 2、领取XX年“双五千”补助金及申报XX年“双 五千”补助金； 3、办理园区D、F区34栋厂房及东面土地的他项权证； 4、办理园区购买厂房客户房产证及土地证的过户工
作； 5、收集我园区及园区客户优惠政策； 6、兵团第七师各职能部门项目申报资料的收集； 7、上报兵团级天北新区科技型中小企业孵化器项目任 务书； 8、办理空气质量检测报告； 9、盯办催办各退税返款部门返款情况； 10、办理大门及围墙建设工程规划许可证； 五五南区： 1、办理252亩用地规划许可证； 2、办理252亩用地批准书及批复； 二、工作中存在的问题 人无完人，在工作中也有许多不足之处。首先，对各项工作的办理流程了解不足；其次，对相关专业知识的认知不足；第三，办事的方式方法也有或多或少的不得当之处经过全年来的工作实践，使我深刻的认识到在今后的工作中，我将认真总结经验，吸取教训，克服不足，，要对专业知识进行加强学习，努力提高业务水平，办理事情注重方式方法，通过工作实践的积累，提高增强工作信心，为今后更好的开展工作打下坚实的基础。 三、XX年工作计划：
中国大陆市场权证遭遇疯狂炒作
案例编号003 中国大陆市场权证遭遇“疯狂炒作” 权证（warrants）是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 认股权证是股份公司发行的，在特定的时间内能按特定的价格购买一定数量的该公司股票的选择权凭证。当认股权证行权时，市场价格一般高于其行权价格。认股权证在其有效期内具有价值。认股权证的价值可以分为两部分：内在价值（intrinsic value）和时间价值（time value）。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。 认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，用公式表示为： 认股权证的内在价值（普通股市价行权价格）行权比例(0.1) =-? 当标的资产的市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，因此权证的内在价值大于等于0。 认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值，它等于认股权证的价值减去其内在价值。 利用Black-Scholes 模型求解出来的期权价格仅仅是完美的理论价格，它与现实价格存在一定偏差。在此我们利用Black-Scholes 模型求解出港中行法兴二零三购(中国银行认购证)的期权理论价格，并把它与实际价格进行对比，发现两者之间存在一定偏离(见图1)。
图1：中国银行认购证（13849.HK)）的理论价格和实际价格 然而，考察我国大陆市场的权证定价，则出现严重偏差状态。自2005年股权分置改革启动权证市场以来，在“T+0”和涨跌幅限制的交易制度下，大陆资本市场的权证交易一直处于严重投机状态（2006年中国的权证市场在交易量和成交额上跃居全球首位），权证市场价格与内在价值严重偏离。 宝钢权证（代码：580000）是我国2005年股改后发的第一只权证。宝钢权证的基本条款如表1所示。 2005年8月22日，宝钢权证在上海证券交易所上市交易。宝钢权证的开盘参考价定为0.688元，但集合竞价一开出，宝钢权证就被拉到1.263元，涨幅83.58%，开盘就被封在涨停板位上。而宝钢股份当天的收盘价为4.62元，故该权证的内在价值=4.62-4.50=0.12元，而时间价值为0.688-0.12=0.568元，而
外汇交易实务
第一章外汇交易的概述 1.什么是外汇交易？ 2.与股票交易相比，外汇交易有何特点？ 3.外汇交易有哪些主要的参与者，其参与市场的动机有何不同？ 4.何谓实盘交易和按金交易？举例说明两者有何区别。 5.外汇交易基本术语有哪些，请掌握基本术语及其含义。 6.主要外汇交易终端有哪些？请说明其简要情况。 第二章外汇交易的场所 1.什么是外汇市场？ 2.外汇市场有何特点？全球外汇市场的黄金交易时段是何时？为什么？ 3.世界上有哪些主要的外汇市场？ 4.我国的外汇市场于何时诞生？有哪些业务？ 第三章外汇交易的商品 1.什么是外汇？为何一般情况下现汇价和现钞价不等值？ 2.了解并熟悉各主要货币的主要特征。 3.影响各主要货币的基本面因素有哪些？ 4.什么是美元指数？影响美元指数的因素是什么？ 第四章汇率概述 1.试比较直接标价法和间接标价法。 2.什么是美元标价法？有何特点？ 3.请简述概率的分类。
4.汇率的单位是什么？请简述其含义。 第五章汇率的基本面分析 1.影响汇率走势的基本经济因素包括哪些？ 2.简述经济增长率对汇率变动的影响。 3.简述财政政策对汇率走势的影响。 4.简述心理预期因素对汇率走势的影响。 5.国际收支对汇率变动的影响。 第六章汇率走势的技术分析 （一）思考题 1.名词解释：移动平均线MA、随机指数KD、道氏理论、波浪理论 2.什么是图表分析法？ 3.简述平滑线图、柱状图、蜡烛图以及点数图的基本特征。 （二）选择题 1.银行间外汇交易额通常以（）为整数倍。 A.100万美元 B.50万美元 C.1000万美元 D.10万美元 2.移动平均线一般有以5天、10天、20天、30天以及半年计算的平均线。移动平均线包含的天数越多，（） A.画出的曲线越平缓，汇率走势就越缓慢 B.画出的曲线越平缓，汇率走势就越急迫 C.画出的曲线越陡峭，汇率走势越缓慢 D.画出的曲线越陡峭，汇率走势越缓慢
权证部各岗位职责(定稿)
1、负责对公司房产项目的权证瑕疵鉴别。 2、负责公司房产项目的档案查取。 3、负责指导权证专员办理公司房产项目交易手续（产权过户、银行按揭、公证等）及国土证办理。 4、负责公司项目的交易过户税费申报。 5、负责审查客户合同及相关附随证件。 6、负责公司项目产权分割的市（区）建委、规划、房产管理局等相关职能部门的联系，建筑设计单位及测绘公司的衔接，对公司房产项目提出分割意见。 7、负责公司项目的国土证分户办理的国土局相关科室的衔接和联系。 8、负责对公司项目出售的客户按揭贷款银行联系。 9、负责对公司项目的抵押他权办理。 10、配合营销部对房产中介公司的联系和对接。
1、协助部门经理办理公司项目的产权证及国土证。 2、协助部门经理完成在房管局涉及的所有业主手续办理：包括合同登记、抵押登记、注销抵押等手续。 3、组织客户通知（含书面、电话通知）登记、办证通知、领证、领合同、退款等。 4、协助部门经理对客户档案管理及相关合同证件的发放、移交、保管。 5、协助部门经理办理公司项目的国土证分户。 6、协助部门经理办理公司项目的抵押他权办理。 7、协助部门经理带客户到银行办理按揭贷款。 8、协助部门经理联系房产中介公司。 9、协助部门经理到建委、规划、房产管理局等相关职能部门提取公司项目的产权及城建档案。 10、完成领导交办的其它任务。
客服专员岗位职责 1、负责解答客户有关权证办理方面的咨询及投诉。 2、负责受理客户关于房屋产权办理方面事项，并将反映事项进行分类，按不同类别事项的处理流程报批处理。 3、跟进处理投诉事项，将问题上报权证办理人员，并将办理情况进行跟踪协调，以及对解决结果进行回访。 4、定期统计编报客户建议及投诉的受理、处理结果,并上报部门经理。 5、协助客户办理房屋产权相关工作。
什么是权证
什么是权证? 权证，英文名warrant，香港俗称“涡轮”。 权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。 持有人获取的是一个权利而不是责任，其有权决定是否履行契约，而发行者仅有被执行的义务，因此为获得这项权利，投资者需付出一定的代价(权利金)。权证(实际上所有期权)与远期或期货的分别在于前者持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利，后者持有人需有责任执行双方签订的买卖合约，即必须以一个指定的价格，在指定的未来时间，交易指定的相关资产。 权证的分类： 权证包括认股权证、配股权证、备兑权证和可转换债权证等。 认股权证又分为认购、认沽两种。 通俗地讲，认购权证类似改革开放初期的自行车票、电视机票，持票
可以用现金购买相应的商品。如果商品紧俏，价格不断上涨，票也暴涨。相反，如果商品供应充裕，价格不断下跌，票就如同废纸。至于认沽权证是出售的票证，在现实生活中老百姓较难接触到，但道理类似。因此，权证投资价值的体现，完全基于所对应股票价格走势的预期上。股票看涨，认购权证就上涨，认沽权证就下跌。股票看跌，认购权证就下跌，认沽权证就上涨。只不过，权证的波动性较强，具有以小博大的特点，投机性介于股票和期货之间。 我国证券市场第一次发行权证是在1992年6月，出现暴涨暴跌，最终于1996年6月权证交易被叫停。目前权证成为股改对价的一种方式重新回到证券市场，作为稀缺品种，依照“炒新”的惯例，去年下半年受到了市场的热烈追捧。 根据交易所的有关规定，发行上市权证的标的股票应符合如下条件：最近20个交易日流通股份市值不低于30亿元；最近60个交易日股票交易累计换手率在25％以上；流通股股本不低于3亿股。上市公司发行权证的门槛较高，使得权证仍将维持小品种的特征，往往受到游资的关照。 目前，我国证券市场已上市的九只权证，都是认股权证。五只在沪市，四只在深市。六只认沽权证，三只认购权证。根据香港证监会《到期时处于价内及价外的衍生权证的比例》的研究报告，55.4％的权证在
房产中介公司各部门岗位职责
各部门职责.七 总经理岗位责任 岗位名称：总经理 直接上级：集团 下属岗位：区域经理、办公室主任 财务主任 管理受限：受房产部经理的委托，行使对公司的销售业务的工作指导、指挥、监督、管理的权利，并承担执行各项规 程、工作指令的义务。 管理责任：对所分管的工作全面负责 协助房产部门经理推动集团核心价值观、战略的贯彻和执行；1. 主要职责： 执行集团决议，主持置业公司的全面工作，保证经营目标的实现，及时完成集团和上级领导下达各种任务。2. 根据公司的要求，调动员工的积极性，营造部门内部团结协作，优质高效良好的工作氛围。3. 参与前期项目策划思路的确定；根据公司整体经营目标参与指定销售计划；做好对销售节奏及进程的控制工作，4. 销售现场的日常管理。 将工作任务分解到每位员工，并进行指导实施。据此建立考核指标体系，并建立薪酬体系。5. 主持置业公司的日常工作，在集团公司的授权权限内，以法人身份代表公司签署有关合同、协议、和约有关事宜。6. 负责营销总监上报的各种文件和管理规章制度的确认与修改。决定组织体制和人事编排。7. 做出每年的工作计划，营业额、总店和分店月、季、年完成计划及公司的发展方向。8. 门店经理位责任
岗位名称：门店经理 直接上级：区域经理 文秘下属岗位：置业顾问 管理受限：对本部职责范围内的工作有指导、协调、监督管理的权利。 管理职责：对所承担的工作全面负责 主要职责： 对下属分店的销售管理工作负责。1. 负责制定分店的月、季、年的销售计划和预算的工作计划。根据公司发展规划和市场预测，拟订推广计划，制定2. 整个置业公司的营销、策划方案，起草本公司的各种业务文件以及制定相关管理制度。报请销售经理审核。 负责置业信息的整理、分析，为销售经理提供较为完备的经济数据及分析报告。3. 负责落实各种费用的回收工作。4. 业顾问之间的经验总结与交流，加强业务素质，作好置业顾问之间的协调工作，合理安排前台接待工，负责组置5. 不断提高业务水平。 期或不定期的组织对销售情况的分析和讨论。6. 理相关房产手续。7. 置业顾问岗位责任 岗位名称：置业顾问 直接上级：门店经理 管理职责：服务客户，收集房源 主要职责： 掌握整个市场的销售动态，熟悉本岗位的基本知识，并能熟练的与各类客户沟通。1. 客户保持良好关系，树立良好的企业形象。2. 服从工作安排，工作积极主动，具有开拓精神，不失时机地收集置业信息。3. 汇总每天的工作情况，将于客户的洽谈记录汇总文秘。定期进行工作总结，并根据第一手资料对下一阶段的工作4.
期权和权证的区别(精华版)
期权和权证的区别 期权和权证的区别 交易双方的地位不同。期权的双方一般而言都是普通的投资者，他们约定的标的物是某种权益凭证，例如在某时间以某价格买卖某只股票。而权证，是上市公司跟一般投资者之间的约定。相同点主要是：投资买入期权或权证后，（无论是买权或卖权），他们都有选择是否执行该权利。而卖方只有等待买方的执行与否，没有任何权利，但可以收取卖出权利的费用。首先，期权是一种在交易所交易的标准化合约，其行权价格、到期日等条款已标准化，不利于在经常变动的市场中灵活调整，也缺乏创新的空间；相反，与权证挂钩的相关资产的数量远较期权的选择多。通常的情况是活跃股票的权证品种多，而活跃股票的期权则较少，投资者往往较难找到合适的期权。而每当市场出现一些新的持续性热点，备兑权证发行人看准时机，就可发行新的备兑证，在符合香港交易所《上市规则》的前提下，适时为投资者提供更多的选择，满足市场的需求。另一方面，备兑证市场可创新的空间很大，针对各种不同市况以及针对一些有较明确观点的投资群体，发行人可以适时推出带有特殊结构的备兑证，如锁定回报权证、跨价权证、一揽子股票权证等，方便投资者选择符合自己观点的备兑证进行投资。 其次，期权市场可运用的策略远较权证市场丰富。投资者参与期权投资，除了可以像买卖权证一样买入认购（或认沽）期权（又称为“长仓”），还可以卖出认购（或认沽）期权（又称为“短仓”），赚取权利金；而在权证市场，只有发行人才可以卖出备兑证收取权利金，投资者只能付出权利金买入认购证或认沽证。例如，买入认沽期权和卖出认购期权两种操作，表面上看都是看跌的策略，但实际的投资效果大不一样，所适合的市况也有差异，如果再把买进和卖出期权进行组合，其策略就更加丰富，可以达到根据自己的观点量身定做一个投资工具的效果，给投资者的满足感更大。 第三，期权是一种标准化合约，只要有成交就会产生一份期权合约，因此理论上，期权成交的数量可以是无限的。而单只权证的发行量通常会在发行文件中给出一个上限，并在一定的条件下可以增加发行量。但就香港市场而言，备兑证市场的发行量及交易量都远大于期权市场，其原因主要在于市场机制上有所差别。由于期权类产品的定价不像股票定价单纯，其中涉及高等数学及深奥的金融工程知识，所以香港和全球大部分市场一样都实行“庄家制”（国内称为权证一级交易商制度），通过专业金融机构同时提供买盘和卖盘报价，满足市场对流动性的要求。期权市场是属于交易所的产品，由多家证券公司一起提供报价，而权证市场则由单一庄家（通常是发行人）报价。期权市场由于实行多家庄家共管的制度，经营好坏难以与庄家的声誉挂钩，反而形成三个和尚没水喝的局面，有时一个期权的叫买价和叫卖价之间相差达到10％~15％，而且报盘可能只有几张。相反，权证发行人为了吸引投资者参与自己所发行的权证（赚取权证的时间价值），除了会积极进行市场推广，让投资大众有更多的机会接触和了解权证之外，也会提供更多实质的售后服务，例如，在正常情况下倾向开出较有竞争性的价格、维持较窄的买卖差价和足够数量的买卖接盘（流动性），提供方便而友善的咨询查询服务等。这是因为每一只权证都有一个证券代码，都代表着惟一的发行人，而香港市场的报盘都会揭示席位号，每一位发行人都有公开的专用席位号，所以谁挂出了买卖接盘一目了然。发行人为建立自己的品牌，扩大竞争优势，有动力投入更多的资源。归根到底，权证是属于产品差异化很低、进入壁垒很低的产品，因而竞争激烈。依笔者之见，单一庄家制度是香港权证市场赖以发展壮大的关键因素之一。 问题补充：是不是期权与权证的区别是物与股票还有股票期权是不是权证权证就是期权的一种，大概就像你理解的那样 股票期权可以是权证，也就是单独交易的一个证券产品也可以是一种对公司高管人员的奖励手段，比如我们经常听到的公司的股权激励，这类期权是不能交易的，期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元／吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：