关于信贷配给理论的文献综述
2006年5月宁夏社会科学No.3.May.2006
第3期(总第136期)Social Sciences in Ningxia Gen.No.136
关于信贷配给理论的文献综述
张文路
(山东大学经济学院,山东济南250100)
摘要:信贷配给理论为信贷理论开辟了一个全新的领域,也日益成为国内外银行业关注的热点。本文在查阅大量国内外文献资料的基础上,对信贷配给的定义、早期信贷配给理论和现代信贷配给理论进
行了较为全面的梳理,系统地反映了信贷配给理论的产生和发展情况。
关键词:信贷配给;信用可获性;信息经济学
中图分类号:F831文献标志码:A文章编号:1002-0292(2006)03-0035-06
传统经济理论认为,在完全信息和零交易费用的前提下,利率会自动调整信贷资金的供求,使市场处于均衡状态。但一系列的金融危机使人们逐渐认识到,信贷市场上发挥作用的不仅仅是利率,非价格机制也会对信贷市场的均衡起重要作用。20世纪60年代,新凯恩斯主义学者在信息不对称假设条件下,坚持发展了凯恩斯主义的非市场出清假说,逐步形成了信贷配给理论。信贷配给理论否定了传统经济学关于信贷市场均衡的观点,同时认为银行行为的变化引起的信贷可获性的改变对投资和消费有着重要的影响。
一、信贷配给的定义
广义的信贷配给是指,由于报出贷款利率低于市场出清利率,存在对贷款的超额需求。如果这种利率差额是由政府管制因素造成的,这种信贷配给被称为非均衡信贷配给;而在没有政府限制的情况下,贷款人自愿将贷款利率确定在市场出清利率以下而造成的信贷配给被称作均衡信贷配给。Baltensperger(1978)将均衡信贷配给定义为,即使当某些借款人愿意支付合同中的所有价格条款和非价格条款时,其贷款需求仍然得不到满足的情形。Friedman(2002)将信贷配给划分为以下四种类型:
(1)利率(或价格)配给。借款人在给定贷款利率上能得到贷款,但其规模小于意愿规模,要想得到更大规模的贷款,借款人就得支付更高的利率。
(2)见解分歧配给。一些经济个体无法在他们认为恰当的利率上得到贷款。
(3)红线注销。贷款人要求的利率由存款利率决定,当存款利率低的时候得到了贷款的企业,可能在存款利率提高时被实行定量配给。
(4)纯粹的信贷配给。一些经济主体得到了贷款,而明显相同的经济主体想以同样的条件申请贷款却得不到。
收稿日期:2006-03-10
作者简介:张文路(1982-),男,山东烟台人,山东大学经济学院硕士研究生,主要研究方向为货币金融理论与政策。
)
)
35
Baltensperger,Keeton,Stiglitz等人的文献中常常将信贷配给定义为红线注销和纯粹的信贷配给两种类型。为区别这两类信贷配给,假定有2n个借款人,融资需求为每人1个单位,资金供给为n。红线注销意味着每个贷款人能获得1P2单位的贷款,当资金供给增加为2n时,他们的需求都能得到满足;纯粹的信贷配给则意味着从2n个借款人中选出n个人,每人获得1单位的贷款,即使资金供给增加仍然有人不能获得贷款。
二、早期的信贷配给理论
(一)20世纪50年代以前的信贷配给理论
最早提及信贷配给的是Adam Smith(1776),他在论述高利贷的最高数额时曾扼要地探讨过信贷配给问题。19世纪20年代,英国银行学派与通货学派的论战也曾涉及信贷配给问题。当代谈及信贷配给,开始于1930年Keynes的5货币论6,他在书中提到:/大不列颠方面对于借款人所持的态度有一种限额分配的传统制度存在,对任何个人的放款数额并非完全取决于借款人所提供的抵押品和利率,而是同时也参考借款人的意图以及他在银行心目中的地位。因此通常总有一批边际未满足的借款人,,0Adam Smith和Keynes等较早地注意到了信贷配给现象,但他们并没有深入地研究下去。
(二)20世纪50年代Roosa的信用可获性理论
现代最早研究信贷配给理论的是20世纪50年代的Roosa。Roosa等人在1951年发表的5资金可得性学说6中,提出了信用可获性理论,强调信贷配给现象是由于某些制度上的约束而导致的长期非均衡现象。在Roosa之后,一些经济学家开始探索信贷配给的成因,信贷配给理论的微观基础逐步得以确立。
(三)20世纪60年代的信贷配给理论
1.20世纪60年代,对信贷配给成因的探讨主要是基于市场的不完全性,其代表人物是D. Hodgman。D.Hodgman在5信贷风险和信贷配给6一文中认为:银行面对一群具有固定收益分布的借款者,不论其利率水平如何变化,总存在一个信贷供给额的上限,当借款者的需求超过该限度时就会发生信贷配给现象。其主要论述如下:
假设贷款额为a,借款者的承诺支付额为s,借款者到期支付能力x的概率为f(x),(0[x[m )。则银行贷款的期望收益是:
EY=Q S0xf(x)dx+s Q m s f(x)dx
因为dEY P ds=Q m s f(x)dx,当s
用期望损失值EZ来表示银行贷款的风险,则
EZ=Q a0(a-x)f(x)dx
因为dEZ P da=Q a0f(x)dx>0,所以银行的风险随贷款额的增加而增大。
由于市场竞争原因,银行在发放贷款时会以相同的EY P EZ值作为基础。设该值为K,供给曲线就由银行对借款者的评价和市场决定的K值决定。因为风险EZ与贷款额a同方向变化,预期收益EY与承诺支付额s同方向变化(当s
2.Jaffee和Modigliani(1969)在5信贷配给理论和检验6中认为,贷款供给曲线是不同利率对应的使银行期望利润最大的贷款额的集合。在该曲线上利率越高的点对应的期望利润越大,但当利率)
)
36
超过某一特定值时,再提高利率,银行的资金供给不但不会增加,反而会减少(如图1所示)。当贷款利率为供求曲线交点处利率R1时,供求相等;当利率大于R1时,供给大于需求,不会产生配给;当利率小于R1时,需求大于供给,产生配给。
图1
因此,信贷配给问题就简化为银行贷款利率的选择问题,有两个因素影响银行的利率选择:
(1)时间因素。从长期来看,银行将选择使其利润最大化的利率,但短期内银行不能立即作出调整,这就产生了均衡配给和动态配给的区别。
(2)市场竞争状况。当银行是垄断者,并且能够实施一级差别定价时,银行对每个借款者要求的利率大于(或等于)供需相等时的利率,银行愿意提供的贷款大于(或等于)客户的需求。当银行必须对不同的客户收取相同的利率时,银行贷款利率必须介于一级差别定价时各个利率的最大值和最小值之间,该利率可能会使一部分借款者的需求大于供给,而另一部分借款者的需求小于供给,此时,信贷配给是银行追求利润最大化的结果,是理性的。
三、现代信贷配给理论
20世纪70年代末以来,信息经济学的发展为信贷配给理论的发展提供了新的契机,Jaffee,Rus-slle,Kee ton,Stiglitz,Weiss,Stephen D.Williamson等人将不完全信息理论运用到信贷市场的分析中,逐步形成了目前流行的信贷配给理论。
(一)信息经济学在信贷配给理论中的最初应用
Jaffee和Russlle在1976年发表的5不完全信息、不确定性和信贷配给6中将信息经济学运用到信贷配给理论的研究中,他们在信贷市场上信息不完全、投资收益不确定、借款者信息多于贷款者的前提下得出结论:在竞争市场上,单合约均衡(对所有借款者的贷款条件都相同情况时的均衡)条件下会有配给产生;多合约条件(对不同的借款者可以有不同的贷款条件)时,不存在均衡状态。
他们首先对借款者的需求曲线进行分析。他们构造了一个两期消费模型,假设两期的收入和消费分别是(Y1,Y2)、(C1,C2),效用函数为U(C1,C2),借款者的需求函数就是实现效用最大化时贷款额L与利率R之间的对应关系。同时,令U(C1,C2)=K,求出借款者的无差异曲线。
然后对贷款供给曲线进行分析。他们把市场上的借款者分为诚实的和非诚实的两类,两类借款者的区别是当违约成本Z小于借款本息LR(R=1+r,其中r为贷款利率)时,非诚实的借款者会选择违约,诚实的借款者不会。设Z的取值范围为(Z1,Z2),根据借款者违约成本的分布情况,可以确定各个LR值对应的借款者不违约的概率f(LR)。当LR
)
)
37
J-R模型对单合约和多合约两种情况分别进行了分析。在竞争性市场单合约条件下,一般会存在配给均衡,该均衡点在供给曲线和无差异曲线的切点E处(如图2所示)。在多合约条件下,诚实的借款者会选择利率低、额度小的贷款合同;非诚实的借款者会选择利率高、额度大的合同。则当有新的贷款者进入,并愿意提供图2中的点H时,诚实的借款者会选择点H,选择点E的是非诚实借款者,原先市场上的贷款者就会亏损,并拒绝贷款,点E就会消失,市场上只会存在H 点处的贷款合约,并且全部贷给诚实的借款者。但因为非诚实的借款者不能得到贷款,他们会接受H点处的贷款条件,此时,贷款者面对的是所有借款者。因为点H在供给曲线之下,贷款者会亏损,因此点H又会消失,转向点E。如此反复,不会出现均衡点。
图2
Jaffee和Russlle的文章发表后,引起了巨大的反响,许多经济学家对他们的模型进行了批评和改进,主要集中在以下两点:
(1)J-R模型假定诚实的借款者在任何情况下都不会违约,但实际上任何借款者都要考虑其将来违约的可能性,因此J-R模型是不完善的。
(2)J-R模型混淆了完全竞争市场的供给曲线和零利润曲线,James D.Hess(1984)认为如果纠正此处,不论长期还是短期都不会存在配给现象。
(二)现代信贷配给理论的成熟
J.E.Stiglitz和A.Weiss以Jaffee和Russlle的理论为基础,对信贷配给现象进行了更为深入的研究。1981年,他们在5不完全信息市场中的信贷配给6中认为,信贷配给的出现与利率的逆向选择效应和道德风险效应有关。
1.逆向选择造成的信贷配给
假设有很多借款者,每一个借款者都有一个投资项目,银行只知道这些项目的期望收益是相同的,但是对这些项目的收益分布(即风险)一无所知,而借款者对此十分清楚。假设借款者的收益分布函数为F(R,H),其密度函数记作f(R,H),H越大,风险也越大。由二阶随机占优条件(在认为多比少好,并且是风险厌恶的投资者的选择策略)可知,当期望收益相等即:Q]0R f(R,H1)dR=
Q]0Rf(R,H2)dR时,对于y>0,有:Q y0F(R,H1)dR\Q y0F(R,H2)dR,(H1>H2)。则借款者的利润为:P(R,r)=max[R-(1+r)B,-C],银行的收益是:Q(R,r)=min[R+C,B(1+r)],其中R是收益,B是贷款本金,C是抵押,r是贷款利率。
借款者的期望利润是:
E P=Q]0max[R-(1+r)B,-C]f(R,H)dR
F(R,H)dR
=ER-B(1+r)+=Q(1+r)B-C
)
38
)
其中,ER为期望收益,B(1+r)为贷款本息。因为当H1>H2时,Q y0F(R,H1)dR\Q y0F(R, H2)dR,所以随着H的增大,借款者的期望利润增大。因此给定利率r,必定存在一个临界值H^,使借款者的期望利润为零。
银行的期望收益是:
E Q=Q]0min[R+C,B(1+r)]f(R,H)dR
=B(1+r)-Q(1+r)B-C
F(R,H)dR
因为H1>H2时,Q y0F(R,H1)dR\Q y0F(R,H2)dR,所以贷款利率一定时,H值越大,银行的期望收益越小。因此,当银行提高利率时,借款者的临界值H^会提高,H值小于临界值的客户就不会再从银行贷款,继续从银行贷款的都是H值较大(即风险较大)的客户,这样银行贷款的平均风险就随之增大,而银行的期望收益则随之减少。如果市场上有很多借款者,每个借款者要投资的项目都有不同的风险,随着借款者利率的提高,开始时银行的单位贷款平均利润会提高,当达到某一临界值时,平均利润达到最大值,此时再提高利率,平均利润会降低。由此可见,信息不对称造成的逆向选择会产生信贷配给现象。
2.利率的激励效应引起的信贷配给
利率影响银行期望收益的第二种方式是通过改变借款者的行为而达到的。因为监督借款者的行为是有成本的,所以银行必须考虑利率对借款者行为的影响。
由前面可知,借款者的期望利润是E P=ER-B(1+r)+Q(1+r)B-C
F(R,H)dR
求导可知:dE P P dr=-B{1-F[(1+r)B-C,H]},H值越大,dE P P dr的绝对值越小,利率变化对期望利润的影响越小。因此,如果利率为r时,两个项目的期望利润相等,因为借款者是风险厌恶的,则他会选择风险较小的项目。当利率提高时,借款者的期望利润减少,但是风险大的项目的期望利润变化小,因此他会选择风险大的项目,银行贷款的风险因此会增大。银行的单位贷款期望收益与风险反方向变化,因此提高利率会使银行的单位贷款期望收益减少。可见,利率的激励效应也会产生降低银行单位贷款收益的负效应,从而导致信贷配给现象。
Stephen D.Williamson(1986)从事后信息不对称的角度对信贷配给理论作出了新的解释,他认为,即使不存在逆向选择和道德风险,只要信息不对称,并且贷款人监控借款人需要成本,信贷配给现象就可能会出现。Hung-Jen Wang(2002)更进一步地认为,即使在信息对称的条件下,只要破产成本不为零,信贷配给就可能会产生。
(三)对现代信贷配给理论的争论
Stiglitz和Weiss认为当借款者风险厌恶时,提高担保要求将导致逆向选择效应,而Hidegard C. Wette(1983)进一步证明,当借款者风险中性时也同样会产生逆向选择效应。Bester(1985)认为,银行能够同时利用抵押品和利率作为分离贷款项目风险类型的筛选机制,可以通过企业对贷款条件变动的反应敏感程度来分离高风险和低风险的贷款项目,最终实现无配给的均衡状态。
N.Gregory Mankiw(1986)阐明了在一个自由的信贷市场中,由于存在多重均衡而不能最佳地分配贷款,并且当实行货币紧缩政策时,较高的利率会导致所有的借款者因预期原因而退出信贷市场。因此,政府应从社会福利最大化出发去干预信贷市场,降低市场的实际利率。
Sc hmidt Mohr(1997)假设贷款项目在技术上是可分的,并引入了广泛的风险中性假设,使抵押品和贷款额成为企业和银行的内生决策变量。Mohr还分析了在竞争性市场和垄断性市场上信贷配给的差别,指出贷款的数量配给和信贷风险的自选择常常并存于信贷配给之中。
Robert Lensink和Elmer Sterken(2002)将实物期权理论运用到信贷市场的分析中,认为借款者可
)
)
39
以通过选择投资时间来实现利润最大化。由于高风险项目当前投资成功的概率小,借款者会更倾向于以后投资。等他再次决定借款时,已经获得了有关投资项目的更多信息,因此风险降低了。对于低风险项目而言,现在投资的成功概率比较高,因此投资者会倾向于现在投资。可见,提高利率会使高风险的贷款减少,银行贷款总体风险减少,银行收益会增加,此时银行会愿意提供更多的贷款,信贷市场最终会达到供求平衡,不会存在均衡的信贷配给。
四、结论
西方学者从不同的角度探讨了信贷配给产生的原因。Roosa等人认为信贷配给是政府干预的结果;Hodgman认为银行的预期收益存在最大值,当利率提高带来的收益不足以弥补风险的增加时,银行就会拒绝提供更多的贷款;Jaffee和Modigliani认为信贷配给是银行为实现利润最大化而选择贷款利率的结果;Stiglitz,Weiss以及Williamson等认为在没有政府干预和垄断性力量的情况下,信贷配给可以作为一种长期均衡的现象存在。
根据信贷配给理论,在信贷市场上银行实际的最优利率总是小于供求相等时的均衡利率。我们认为,在下一步的研究工作中,将信贷配给理论同其他经济理论相结合,对宏观经济运行中的一些实践作出解释,是一项有意义的工作。
参考文献:
[1]DONALD R HODGMAN.Credit Risk and Credit Rationing[J].Quarterly Journal of Economics,M ay1960,Vol.74Issue
2.
[2]DWIGHT M J AFFEE,FRANCO MODIGLIANI.A Theory and Test of Credi t Rationing[J].American Economic Review,
Dec1969,Vol.59Issue5.
[3]DWIGHT M JAFFEE,THOMAS RUSSELL.Imperfect Information,Uncertainty,and Credit Rationing:a reply[J].Quar-
terly Journal of Economics,Nov1984.
[4]KERRY D WANDE LL.Imperfect Information,Uncertainty,and Credi t Rationing:Comment and Extensi on[J].Quarterly
Journal of Economics,Nov1984,Vol.99Issue4.
[5]HELMUT BESTER.Screening Vs.Rationing in Credit Markets wi th Imperfect Information[J].American Economic Re-
view,Sep1985,Vol.75Issue4.
[6]HILDEGARD C WETTE.Collateral in Credit Rationing in Markets with Imperfect Information:Note[J].American Eco-
nomic Review,Jun1983,Vol.73Issue3.
[7]HUNG-JEN WANG.Symmetrical Information and Credit Rationing:Graphical Demonstrations[J].Financial Analysts
Journal,Mar P Apr2002.
[8]JAMES D HESS.Imperfect Information and Credi t Rationing:Comment[J].Quarterly Journal of Economics,Nov1984,
Vol.99Issue4.
[9]J OSEPH E S TIGLITZ,ANDREW WEISS.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J].American Econom-
ics Review,Jun1981,Vol.71Issue3.
[10]ROBERT LENSINK,ELMER STERKEN.The Option to Wait to Invest and Eq uilibrium Credi t Rationing[J].Journal of
Money,Credit and Banking,Feb2002,Vol.34.
[11]SC HMIDT MOHR U.Rationing Vs Collateralization in Competiti ve and Monopolistic Credit wi th Asymmetric Information
[J].European Economic Review,Jul1997,Vol.41Issue7.
[12]STEPHEN D WILLIAMSON.Costly Monitoring,Loan Contracts,and Equilibriu m Credit Rationing[J].Quarterly Journal
of Economics,Feb1987,Vol.102Issue1.
[13]王健.新凯恩斯主义信贷配给论[J].经济学动态,1995(9).
[14]齐志鲲.银行惜贷、信贷配给与货币政策有效性[J].金融研究,2002(8).
[15]程卫红.评述信贷配给论[J].金融研究,2003(11).
(责任编辑许芬)
)
)
40
关于商业银行信用风险管理的文献综述
A)关于商业银行信用风险管理的文献综述 摘要：随着银行业自身的快速发展以及业务量的增加，信用风险问题在银行的经营过程中逐渐暴漏出来，这就在一定程度上要求银行业对信用风险进行管理以降低其发生的可能性。当前，国内外学者对信用风险管理的研究越来越多，使得银行业可以根据自身的实际情况选择相应的风险管理方法和工具。本文主要从银行信用风险的定义、银行内部评级体系和银行信用风险量化几个方面对当前的信用风险管理研究进行了文献综述，最后对国内外信用风险管理的相关文献做出了总结。 关键词：商业银行，信用风险，风险管理，文献综述 一、关于银行信用风险定义的研究 1.风险的定义 风险（Risk）最早起源于拉丁美洲人的日常生活用语“Resum”，原意是“因航海或海上活动，其可能伴随而来的各种无法预测的危险或风险”。而《辞海》中将风险定义为“人们在生产建设和日常生活中遭遇能导致人身伤亡、财产受损及其他经济损失的自然灾害、意外事故和其他不测事件的可能性”。在我国的《中国大百科全书（经济学）》中，提出“风险通常是指由于当事者主观上不能控制的一些因素的影响，使得实际结果与当事者的事先估计有较大的背离而带来的经济损失”。 2.银行信用风险的定义 亨利〃范〃格罗（2005）将信用风险定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性，是银行业固有的风险。闰晓莉、徐建中（2007）认为信用风险狭义上一般是指借款人到期不能或不愿履行还本付息协议，致使银行金融机构遭受损失的可能性，即它实际上是一种违约风险。广义上是指由于各种不确定因素对银行信用的影响，使银行金融机构经营的实际收益结果与预期目标发生背离，从而导致银行金融机构在经营活动中遭受损失或获取额外收益的一种可能性。 二、关于银行内部评级体系的研究 1.银行进行内部评级必要性的研究
内部控制—国外文献资料
内部控制文献综述 摘要：上市公司在经营过程中频繁出现财务丑闻，如安然事件、世通事件，社会各界对企业的内部控制关注度日渐上升。国外学术界比国内较早地开展了对内部控制研究，因此本文对国外近20多年关于内部控制的文献进行了归类综述，主要从内部控制的需求、质量及重大缺陷披露等方面进行了文献梳理。最后，本文进行了文献评述，希望本研究能给国内的内部控制研究以启示，帮助企业经营管理者制定出一套符合自身需要的内部控制体系。 关键词：内部控制；重大缺陷披露；文献综述 内部控制是一个会计程序或系统，旨在提高效率确保政策的实施、捍卫资产、避免欺诈和错误（Hamed Arad和Babak Jamshedy-Navid，2009）。现今，内部控制是学术界研究的热点问题，同时也引起了政府、企业参与者的广泛关注。国内关于内部控制的研究和实务都还处于起步阶段，因此特别需要借鉴国外的经验，在国外学者研究成果的基础上结合我国的国情进行研究具有重大意义。20年前，国外学者率先开展了对内部控制的研究，研究内容广泛，研究方法丰富，取得了许多具有重要价值的研究成果。 一、内部控制文献综述 （一）内部控制管理报告 McMullen，D.A.和K.Raghunandan和 D.V.Rama.（1996）通过对具有内部控制管理报告的公司进行实证研究发现，相对于大公司来说，小公司在没有内部控制管理报告的情况下更可能出现财务报告问题，即是强制性内部控制管理报告的收益对小公司来说更大。Hermanson（2000）调查了9个不同的财务报表使用团体以分析对内部控制报告的需求。结果表明所有使用团体都认为内部控制报告很重要，并且发现自愿内部控制管理报告提升了内部控制质量，提供了超出审计财务报表的额外信息；内部控制管理报告为公司的长期发展提供指引；而大家对于强制性内部控制管理报告的信息内容没有太多的反应，与个体投资者和内部审计员相比，经理人员更不可能认同强制性内部控制管理报告的价值。 Scott N.Bronson 和Joseph V.Carcello和K.Raghunandan（2006）通过分析1998年期间397个中等大小的公司，测试公司特征与公司年度报告中内部控制管理报告的自愿性之间的联系。发现有高销售增长的公司更不可能自愿发布内部控制管理报告，即发布内部控制管理报告的可能性与销售增长负相关；同时证明了公司具有内部控制管理报告的可能性与公司大小、审计委员会会议数量、机构股东百分比、收入增长之间正相关。
互联网金融文献综述
互联网金融发展中的风险管理研究文献综述 一、互联网金融发展中的风险管理研究的写作意义 互联网金融作为互联网、移动互联网与金融相结合的新型模式，正在以飞快的速度改造着传统金融业。一方面，互联网企业借助电子商务和信息数据等优势大举进军金融领域；另一方面，传统金融机构加速互联网业务创新，加强与互联网企业的合作。互联网金融日新月异的创新与变革使我们面临着不同于传统金融的新的金融风险。认识互联网金融风险产生的原因和特点，对于健全和完善互联网金融风险的防范和管理机制，发挥互联网金融对经济发展的良性促进作用是十分必要的。 二、互联网金融发展中的风险管理国内研究现状 （一）我国互联网金融发展中的风险管理现状 互联网金融是金融与互联网的融合，是在互联网时代，实现资金快速配置与融通的新金融模式。目前，国内互联网金融除了传统的网上银行功能外，主要形式有金融理财产品的网上销售、网络保险产品销售、网络证券买卖、第三方电子支付和网络小额信贷等。以余额宝为例，自2013年6月13日支付宝推出新产品余额宝以来，余额宝的业务量已经发展到较大规模，而且显现出强劲高速的发展势头，其他互联网金融也呈现突飞猛进发展趋势。 目前互联网金融的发展没有，也很难改变金融行业高风险的属性，在优化资源配置效率、提升金融效率的同时，也带来了不少的风险。从2013年以来，我国互联网金融风险开始暴露出来，案件频发，消费者权益受到侵害的事件时有发生，在2013年10月到11月末，就有39家P2P借贷平台陷入困境和倒闭。（二）专家、学者对互联网金融发展中的风险管理问题及对策分析 乔玉梅（2014）指出，随着信息技术和网络技术的普及和应用，互联网金融对银行业沿袭多年的经营范围、运作模式、管理理念和竞争格局提出了前所未有的挑战，深入研究互联网金融风险与监管问题，保证互联网金融业务的健康运行、避免各种风险带来的损失，对我国互联网金融业务发展具有重要的理论和实践意义。[1] 朱治豪（2014）指出，互联网金融在中国发展的如火如荼，扩大了金融服务的边界和市场。但是互联网金融业有相应的信用风险、市场选择风险、技术风险和法律风险，这些风险都加大了金融市场不稳定的可能性。故互联网金融企业应加强安全体系、风险控制体系建设，政府加大立法力度，共同防范互联网金融
企业品牌营销的文献综述
浙江财经学院毕业论文 （或毕业设计） 文献综述 企业品牌营销的文献综述 学生姓名章瑶指导教师陈颖 二级学院工商管理专业名称市场营销 班级08市场营销C1班学号 0803240137 2009年10月30日
企业品牌营销的文献综述 摘要：现今社会是一个品牌竞争的时代，因此品牌的意义非同小可，本文主要对品牌的内涵及作用进行了研究，同时论述了品牌塑造的过程，包括品牌形象的打造、品牌定位和品牌文化的确立、品牌资产的重要以及品牌传播的策略，从中发现研究存在的问题和品牌营销未来发展的前景。本文认为在今后的品牌营销中应当要更加注重情感与体验的渗透，将品牌赋予更多的思想与个性，吸引和刺激消费者的购买欲望，在满足消费者对产品功效的期望的同时还能满足消费者在情感及心理上的需求。 关键字：品牌；品牌形象；品牌定位；品牌文化；品牌资产；品牌传播 一、关于企业品牌的研究 （一）品牌的概念 品牌（Brand）一词来源于古挪威文字Brandr，意思是“烙印”，它非常形象地表达了品牌的真谛——“如何在消费者心中留下烙印”。关于品牌的定义有很多，不同的时代，不同的人对品牌都有不同的理解。在国内外众多学者的著作中，对于品牌的解释基本与下述说法相类似，都是从最直观、最外在的品牌识别功能出发，将品牌视作一种特殊符号，并没有揭示品牌的完整内涵。比如：美国营销学家菲利普·科特勒（2009）为品牌下的定义是：“品牌就是一个名字、称谓、符号或设计，或是上述的总和，其目的是要使自己的产品或服务有别于其他竞争者。” 大卫·奥格威（2009）认为，品牌是一种错综复杂的象征，它是产品属性、名称、包装、价格、历史、声誉、广告风格的整体组合。品牌同时是因为消费者对其使用的印象及自身的经验而有所界定。 乔春洋（2005）指出，品牌是多种元素与信息的结合体，是一种具有影响力及专有性的无形资产，它不仅是是企业参与市场竞争的武器，更是对消费者的一种承诺和保证。而品牌的强弱、价值、竞争力、影响力等不是一成不变的，在各
商业银行竞争力评价研究【文献综述】
毕业论文文献综述 金融学 商业银行竞争力评价研究 一、商业银行竞争力 世界上较早从事竞争力研究的是世界经济论坛(World Economy Forum , WEF)和瑞士洛桑国际管理开发学院( International Institute for Management Development, IIMD)。WEF和IIMD是从国家参与国际竞争的角度来研究竞争力的, 并于 20世纪 80年代形成了独立而完整的国家国际竞争力评估体系。20世纪 90年代中期以来, 国内学者在学习借鉴国外理论和方法的基础上, 对企业竞争力也展开了系统研究。其中以金碚(2003)的成果较有代表性。金碚指出: 企业竞争力,是指在竞争性市场中,一个企业所具有的能够持续地比其他企业更有效地向市场提供产品和服务, 并获得赢利和自身发展的综合素质。 而理论界对商业银行竞争力还未有一个确切的定义，对其研究的学者们各存己见，其中具有代表性的： 焦瑾璞（2001）指出，银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对于其竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的综合。 朱新国和唐正科(2002)提出商业银行竞争力是指在市场竞争环境下，商业银行及银行家合理的运用银行内外资源，进行个性化、差异化市场营销，提供市场和客户所需的产品服务和解决方案，在与竞争对手的竞争中赢得市场和客户，实现银行价值最大化的能力。 张新宇(2004)认为商业银行竞争力是其充分利用包括外部环境在内的各种资源，在市场竞争中表现出的综合竞争能力。 对于商业银行的研究具有重要的意义，彭晓寒（2005）认为：（1）我国商业银行在银行业的主体地位决定了商业银行竞争力评价研究的重要性。其对企业发展、国家财政收入、我国对外贸易等方面都有很大的贡献。（2）我国金融业的自身改革与发展方向决定了商业银行竞争力评价研究的必要性。（3）我国金融业的对外开放形势决定了商业银行竞争力评价研究的紧迫性。 二、商业银行竞争力评价研究 1.国内外对银行竞争力评价研究现状 目前，国际上对商业竞争力的评测主要有世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院设计的评价指标及其评测、标准普尔评价方法、《银行家》等杂志的银行排名。
关于商业银行信用风险的文献综述
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/d2813311.html, 关于商业银行信用风险的文献综述 作者：余峰 来源：《大经贸》2016年第05期 【摘要】随着我国商业银行的快速发展，信用风险问题在商业银行的经营过程中日益突出。本文主要从银行信用风险的定义、传统的信用风险管理和现代银行信用风险量化研究几个方面对当前的信用风险管理研究进行了文献综述，最后对国内外信用风险管理的相关文献做出了总结。 【关键词】商业银行信用风险文献综述 一、银行信用风险的定义 信用风险（CreditRisk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。很多学者分别从广义和狭义的角度来定义信用风险。他们认为，狭义的信用风险一般是指信贷风险，而广义的则是指因债务人的违约而引发的一系列风险，其中包括在资产业务中因债务人没有及时偿还所借贷款而导致资产质量变换，负债业务中客户大规模提前支取导致挤兑从而加剧支付的难度等。 根据巴塞尔新资本协议，金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险三大类。麦肯锡通过研究发现，商业银行的风险60%来自信用风险，其余40%来自市场风险和操作风险；前银 监会主席刘明康也认为，信用风险是在中国经济体制改革的形势下，商业银行所面临的最主要也是最大的风险之一。 二、传统的商业银行信用风险管理方法 商业银行传统的信用风险管理方法有信贷决策的“6C”模型和信用评分模型等。“6C”模型是指由有关专家根据借款人的品德（character）、能力（capacity）、资本（capital）、抵押品（collateral）、经营环境（condition）、事业的连续性（continuity）等六个因素评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。运用这种方法的缺点是，专家用在“6C”上的权重有可能以借款人的不同而变化，专家难以确定共同要遵循的标准，造成评估的主观性、随意性和不一致性。 而信用评分模型主要是通过对企业财务指标进行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值进行比较，低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。信用评分模型中最具代表性的是爱德华·阿尔特曼（Altman）1968年对美国破产和非破产生产企业进行观察，采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立的著名的5变量Z-score模型和在此基础上改进的“Zeta”判别分析模型。将Z值的大小同衡量标准相比，可以区分破产公司和非破产公司。
内部控制评价_国内外文献综述_谢元萌(精)
有学者主张运用经济学资产专用性和信息不对称理论,明确公允价值是资产专用价值和市场价值的有机统一。按专用性水平将资产分为三类:通用性、低度专用性和高度专用性。通用性资产采用层级1报告公允价值,低度专用性资产采用层级2报告公允价值,且此两类资产形成以市场为导向的报价体系,高度专用性资产采用层级3报告公允价值,形成以报告主体为导向的报价体系。虽然资产专用度高,受市场影响不大,但其价值由报告主体来决定,仍会产生我们上述所议的管理操纵问题,所以,为从根本上解决问题,还是应加强公司的治理机制。 四、政策建议 (一尽早出台公允价值计量的指导性细则 我国当前尚未建立完善的公允价值计量准则,对公允价值确认、计量的要求及方法只是散落在各个具体准则之中,缺乏公允价值计量的统一框架。因此,有必要根据我国现有市场特征对公允价值计量制定相关的会计处理规定,并提供详尽的操作性指导。2012年5月财政部发布的《企业会计准则第×号——公允价值计量(征求意见稿》,对有效规范公允价值信息披露,提高披露质量具有非常重要的意义,因此,应尽快实施该准则,以适应理论界和实务界的需要。 (二完善公司治理机制 有研究证实公司治理对层级信息的相关性有重要影响,在层级3中表现尤为明显。因此通过合理和有效的公司治理监管来协调内部和外部人员的利益冲突,为公允价值的估值创造一个公平公正的环境基础和制度基础。另外,还需注意加强公司管理层、会计从业人员的职业道德教育和技能水平的提高,以保障公允价值计量的客观性和估值过程的公平与恰当。 参考文献:
[1]W.B.Thomas,Han Yi.Value Relevance of FAS No.157 Fair Value Hierarchy Information and the Impact of Corporate Governance Mchanisms [J].The Accounting Review,2010,(85. [2]张曾莲,雷崇信.金融危机下的公允价值计量研究—基于金融危机前后金融类上市公司公允价值项目的统计分析[J].武汉理工大学学报, 2011(04. 作者单位:中南财经政法大学会计学院 内部控制评价:国内外文献综述 ◎文/谢元萌 摘要:内部控制评价,是企业董事会或类似权力机构对内部控制的有效性进行全面评价,形成评价结论,出具评价报告的过程。随着企业生产经营环境的改变,以及内外部对企业内部控制有效性关注度的提升,越来越多企业认识到内部控制评价问题的重要性,学术界也越来越关注内部控制评价问题,如内部控制评价方法研究、体系构建、指数构建等,本文在全面阅读国内外有关内部控制评价体系、方法、指标、规范等研究文献的基础上,对其主要观点与成果分类进行了综述,进而对此方面的研究存在的问题及今后努力的方向提出了个人的看法。 关键词:内部控制;评价体系;评价方法 自二十一世纪以来,美国环球通讯、世界通信等一系列财务造假丑闻相继爆出,其中众多企业失败案例的出现是由内部控制的缺失及无效导致的。自此,国内外相继颁布了有关内部控制的法规,2010年4月26日,财政部联合证监会、审计署、银监会、保监会发布了《企业内部控制配套指引》,其中包括内控评价指引、内部控制审计指引,不仅政府主管各部门相继颁布内部控制评价相关的规章,学术界也越来越关注内部控制问题研究,特别是现在有关内部控制评价问题的文献越来越多。 一、国外内部控制评价综述
金融发展文献综述
金融发展、收入分配与经济增长:文献综述 作者XX大学 内容提要：本文简要评述研究金融发展、收入分配与经济增长关系的文献。文献表明，金融发展与经济增长的关系取决于金融是否可以增加(物质资本或人力资本)投资总量和/或金融是否可以优化投资结构。同时，文献也表明，如果金融发展有利于穷人进行融资，那么金融发展会缩小收入不平等。反之，金融发展则会扩大收入不平等。 关键词：金融发展收入分配经济增长 一、前言 在新古典经济增长模型中，一个国家(地区)的经济增长率取决于外生的经济技术进步率(Solow，1956，Swan，1956)。在新古典模型中，技术进步是一个黑箱，人们不确切知道哪些因素影响技术进步，从而影响经济增长。因此，一代代的经济学家尝试打开技术进步的黑箱。在20世纪80年代，对技术进步的黑箱的研究取得了进展，Romer (1986)和Lucas (1988)认为技术进步是内生的，是经济主体追求利润最大化的结果，从而开启了内生经济增长理论的时代。在经济增长理论取得突破之前，在20世纪60年代，经济学家对金融中介和金融契约的研究也取得了突破性的进展(Diamond and Dybvig，1983，Diamond，1984，Gale andHellwig，1985，Townsend，1979)。也正是由于这些突破性的进展，金融与经济增长的关系成为一个重要的研究热点。 大部分经济学家认为金融与经济增长有着正相关的关系。但在金融与经济增长的因果关系上，经济学家的观点不尽相同。一些经济学家认为金融是因，即金融发展可以促进经济增长(例如，Hicks，1969)；另一些经济学家则认为金融是果，即经济增长带来了金融发展(例如，Lucas，1988)。在20世纪90年代，基于内生经济增长理论与金融中介和金融契约理论，经济学家构建理论模型来研究金融与经济增长的关系。在一些理论模型中，金融发展促进经济增长;在一些理论模型中，金融发展与经济增长是相辅相成的，也即金融发展促进经济增长，经济增长反过来又促进金融发展。
品牌社群文献综述教学内容
一、品牌社群概念及特征 1、定义 Muniz和0’Guinn(2001)认为品牌社群是一个特殊的、不受地域限制的消费者群体，它建立在使用某一品牌的消费者所形成的一系列社会关系之上。 品牌社群具有类似于“传统社区”的三个基本特征，即共同意识、共同的仪式惯例以及基于伦理的责任感。 与以前的营销研究不同，品牌社群是围绕某一品牌的社会集合体，是人与人、人与品牌之间的一种联系。它是一个精神社群，成员通过品牌来寻求对自我的认同，通过社群来重新建构自我向往的牛活方式，这就是品牌社群重要意义所在，它的提出为品牌研究开辟了一个新的方向。 Alexander．Schouten和Koenig(2002)认为品牌社群是一个以消费者为中心的关系网络，强调核心消费者的作用。 MeAlexander等人突出强调了消费者在品牌社群中的品牌体验，认为品牌体验来自于成员间的互动，消费者在互动和体验中与营销人员共同建构了品牌意义。因此，对于消费者来说，品牌社群的存在和意义就在于给消费者提供与品牌相关的各种非凡的消费体验。 Belk和Tumbat(2005)以及Muniz和Sehau(2005)分别对品牌社群的类宗教性特征做了深入研究，以期能更好的反映消费者对其钟情品牌的极度热爱，甚至是信仰。 人们认为宗教性这比自我更有意义、更具力量并且非同一般。宗教活动使人心醉神迷，而且超越了自我。在有共同信仰的社群成员中，当社群成员对某一品牌极度热爱时，就会表现出消费的宗教性。对消费者而言，品牌取代了传统宗教，成为其个性展现和生活追求之所在。 Bagozzi和Dholakia(2006)认为品牌社群是那些对一个品牌具有共同热情的消费者形成的社会团体，他们可以通过团体行为来完成共同目标或表达出相互的情感和承诺。 本质上，这与Muniz和O’Guinn的定义是一致的，它们都强调某个品牌的消费者群体所表现出来的情感和行为。 2、结构 （1）消费者品牌结构模型 Muniz和O’Guinn(2001)所提出的品牌社群概念丰富了“消费者——品牌”关系模型，强调的是以品牌为中心的消费者之间的关系。 此模型表明了消费者因品牌而联结在一起的意义，同时也表明“消费者一消费者”关系在品牌创建过程中的重要作用。该模型的特点是聚焦，缺点是除了本品牌的其他消费者之外，竞争对手的消费者也会对本品牌消费者产生影响。 （2）基于核心消费者的品牌社群模型 McAlexander等(2002)对Muniz等的三角模型做了扩展，提出了一个“基于核心消费者
国外内部控制研究综述
国外内部控制研究综述之四】INTOSAI内部控制准则的研究成果综述 最高审计机关国际组织（International Organization of Supreme Audit Institutions，简称INTOSAI）的内部控制准则委员会(Committee on Internal Control Standards)的成立，即为加强财务管理并使公共部门负起应有的财务责任，而其目标为制定一套如何建立并维持有效内部控制制度的准则。该委员会制定准则的过程中，体会到这些准则其实可适用于所有管理者，而不仅止于财务方面，因此将其涵盖的范围扩展到政府机关所有的业务。因此，INTOSAI所称的“内部控制”一词，并非局限财务及相关行政控制等传统观点，而是涵盖了更为广泛的管理控制概念。 参与此准则制定的会员国包括：澳洲审计院、智利审计长公署、埃及国家审计署、法国审计院、牙买加审计长公署、西班牙审计院、坦桑尼亚财税审计局、美国审计总署以及南斯拉夫会计服务局等。而这些会员国均同意下列四领域为准则所需涵盖的范围：（1）内部控制的概念与目标；（2）一套最基本的内部控制准则。任何国家均可利用该准则作为发展该国特定内部控制的骨干；（3）内部控制制度的运用与执行；（4）定期检视内部控制制度，以确定其仍属有效。 内部控制系为达成管理目标，提供合理保证的管理工具。因此，内部控制制度是否适切有效，有赖妥善的管理。每一政府机构主管均必须建立适当的内部控制制度，随时加以复核及更新，以确保内部控制制度能够维持有效运作。最高审计机关也负有确保适当的内部控制责任，同时应敦促并支持：（1）每一政府单位应根据本准则，建立详细的组织性内部控制制度；（2）各机关应对内部控制制度加以复核，以确保各项控制均能维持正常运作，并达成预期的结果。 管理当局担负各机关内部控制制度及执行是否适切的责任，因此管理阶层人员是否了解内部控制制度的性质与内部控制所欲达成的目标，甚为重要。内部控制的定义，乃系一个组织的计划，包含管理的态度、方法、程序以及其他足以确保达成下列目标的评量措施： ——配合组织任务，使各项作业均能有条不紊，且更经济有效地运作，并提高产品与服务的品质； ——保证资源，以避免因浪费、舞弊、管理不当、错误、欺诈以及其他违法事件而遭致损失；——遵循法律、规章以及各项管理作业规定； ——提供值得信赖的财务管理资料，并能适时运当地揭露有关资料。 前述内部控制地定义及目标，欲扩大其使用范围至所有政府作业。然而，内部控制模式已有许多不同方式的定义与组织。一下叙述可供参考。 以组织结构所扮演角色赖描述内部控制时，可概略分为管理、行政及会计控制。管理控制通常涵盖所有控制。它们是组织控制的主要架构，包括所有计划、政策、程序以及需要员工达成整体目标的作业实务。行政控制系指决策过程中，引导员工在授权范围那，为达成组织目标，执行各项活动的程序与记录。会计控制则涵盖能有效保护及促进财务记录可靠性的程序与书面文件等。 INTOSAI认为，在实务上，有效的内部控制须复核三大基本标准： ——内部控制必须适切（亦即在正确地方及涉有风险的地方作适当控制）； ——内部控制在原计划的期间内，必须一贯性地复核功能的设计（亦即档关键成员暂离职位或其工作负担沉重时，仍须谨慎地遵守而不越有关原分权的规定）；
消费者物价指数(CPI)改革研究的文献综述
消费者物价指数改革研究的文献综述 根据现代经济学理论，所谓的“物价指数”：是指反映报告期内，销售或购进的全部商品价格总水平比基期水平升降变动程度的相对数，通常以报告期(年度、季度或月度)与基期(某年度、季度或月度)相对比，以百分数表示。它是社会各项经济指数中比较复杂的一种相对数。按照所包括的不同商品种类，分为：单项商品价格指数、商品类别指数和总指数。按采用基期的不同，分为：环比物价指数(以上一期为基期)、年距环比物价指数(以上年同期为基期)、定基物价指数(和固定时期比较)。按照商品的种类和流通环节来区分的话，有：工业品出厂价格指数、农副产品收购价格指数、批发物价指数、零售物价指数、服务项目价格指数、职工生活费用价格指数、工农业商品的综合比价指数。等等。对于与居民生活密切相关、价格变动比较频繁的商品，要求至少每五天调查一次价格。随着我国国民经济的发展，人民生活水平的提高，消费结构也在发生不断变化。为此，我国的CPI权数每年都做一些小调整，每五年做一次大调整。从而保证了CPI能够及时、准确地反映市场价格的变动情况。因此，可以说经过20多年实践的检验，我国CPI的编制方法是科学有效的，数据反映了我国居民消费价格变动的实际情况，为我国价格体制改革、宏观经济调控、国民经济核算提供了科学可靠的依据。由于CH是一个滞后性的数据。具有一定的权威性，是国家宏观经济形势与政府货币政策的一个重要参考指标。如今我国也和欧美等发达市场经济国家一样，众多社会市场的经济活动会根据CPI的变化来加以调整。正因为CPI与公众
利益和经济全局血脉相连，社会各方面对CPI的波动状况自然十分关注，这就难免会导致有一部分人表面化地理解政府在宏观上的经济决策，甚至误读货币政策，其实这正反映出公众对CPI变化仍处于一知半解状况。因此我们说，CH是一个重要的影响货币政策和其它金融政策的经济指标，必须引起高度重视。可是，分析宏观经济形势也不能仅看短期的CPI变化，还必须具体剖析影响其变化的主因(特别是核心CPI数据中各子项的相互关联及滞后效应)和相关的其它指标(如GDP 平减指数等)，以及同样直接影响央行决策的生产者价格指数(PPI)、投资和信贷增幅等一系列重要数据，它们都与CPI处于同样核心数据地位而影响整个国民经济走势。CPI 指数对我国宏观经济的影响通过2010 年九月份的数据可以看出，由于CPI 指数的上升农 产品物价80%上升，其中黄瓜和西瓜的涨幅最高。CPI 指数过高比 较容易引起通货膨胀，从而使广大人民群众的收入缩水，居民的购买力也就跟着下降，社会的福利水平也会下降。CPI 指数的上升，也就意味着农业成本的投入加大，工业生产原材料的价格也就必然上升。但从另一个方面来说，如果仅仅是CPI 指数上升了，而PPI 指数（工业品物价指数）下降，不变或略微上升，则会导致生产者利润上升，从而促使他们扩大生产，社会供给也就增加了，在市场的调节下，物价会下跌，CPI 会自动回落。对于商家和企业等经营者来说，过高的CPI 指数，导致了物价上涨购买力下降，如果生产者不对其增加让利幅度，而是根据市场调节的物价进行销售，那么可能会出现经营者的大幅度亏损。因此，CPI 指数的上升，也随之带来了更进一步的物价
品牌建设文献综述
品牌建设文献综述 摘要：现今社会是一个品牌竞争的时代，因此品牌的意义非同小可，本文主要针对品牌的内涵及作用进行了研究，同时论述了品牌塑造的过程，包括品牌形象的打造、品牌定位和品牌文化的确立、品牌资产的重要以及品牌传播的策略，从中发现研究存在的问题和品牌营销未来的发展的前景。本文认为在今后的品牌营销中应当更注重情感与体验的渗透，将品牌赋予更多的思想与个性，吸引和刺激消费者的购买欲望，在满足消费者对产品功效的期望的同时还能满足在消费者在情感及心理上的需求。 关键词：品牌、品牌建设 1国内外品牌理论研究综述 品牌（BRAND）一词来源于古挪威文字Brandr，意思是烙印，他非常形象的表达了品牌的真谛——“如何在消费者心中留下烙印”。关于品牌的定义有很多，不同时代，不同的人对品牌都有不同的理解。 美国营销学权威菲利普科特勒为品牌下的定义是：“品牌就是一种名称、名词、标记、符号或设计，或是这些要素的组合，其目的是借以识别某个销售者或某些销售者提供的产品或服务，并使之与竞争对手的产品和服务区别开来[1]。” 大卫奥格威认为，品牌是一种错综复杂的象征，它是产品属性、名称、包装、价格、历史、声誉、广告风格和整体组合。品牌同时是为消费者对其使用产品的印象及自身的经验而有所界定[2]。 本文认为，朱华锋为品牌写的一个构成公式很清晰准确地表述了品牌的内涵，即：品牌=品名+品记+品类+品质+品值+品德+品行[3]。 大卫·奥格威（Confessions of an Advertising Man）将罗塞·瑞夫斯的USP 理论看作是在强卖，奥格威认为品牌的建立与提升是要塑造一个个性与发布一项成功的广告运动，这十分重要。企业必需思考品牌要用塑造怎样的形象，形象代表着个性，和人一样，产品也要有自身的个性，是产品形象决定了产品在市场中的地位：成功或者失败[2]。 定位理论的创建者杰克·特劳特和艾·里斯认为企业品牌提升的关键是要在目标
商业银行论文参考文献
商业银行论文参考文献 参考文献一 [1]陈晓莉，杨杨.汇率变动对银行业经营绩效的影响[J].金融 论坛，xx,(11)：22-28 [2]陈建斌，龙翠红.发展中国家的货币错配研究[J].当代经济 管理，xx,(5):99-104 [3]刘少波，贺庆春.货币错配下的央行行为选择：一个多重均 衡模型[J].财经研究，xx,(6)：4-13 [4]陈建波.中国货币错配的非对称性研究[J].金融理论与实践，xx,(8)：19-21 [5]葛艳丽，刘颖.人民币升值对我国商业银行的影响[J].金融 经济，xx,(6)：39-40 [6]贺庆春，宋健.货币错配对我国货币政策影响的实证研究[J].数量经济技术绎济研究，xx,(2)：127-136 [7]陈守东，谷家奎.我国境内银行货币错配比较研究--基于人 民币汇率变化不确定性视角[J].当代经济科学，xx,(9)：1-11 [8]乔海曙，李远航.基于VAR模型的我国货币错配影响因素研 究[J].财经理论与实践(双月刊)，xx,(11)：16-22 [9]谭本艳，周先平.人民币汇率波动的徵观效应--基于制造业 上市公司财务数据的分析[J].财贸研究 [10]陈晓莉.本币升值冲击与银行业危机：一个基于不对称信息的分析框架[J].世界经济，xx,(7)：36-95
[11]陈文玲.论实物经济、虚拟经济与泡沫经济--从崭新的视角看东南亚金融危机与中国的宏观经济运行[J].管理世界(月刊)，1998,(6):33-42 [12]陈守东，谷家奎.中国货币错配程度综合度量及影响因素实证检验[J].制度经济学研究，xx,C1)：48-71 [13]唐伟霞,朱超.货币错配与净值损失:银行部门的经验证据[J].上海金融,xx,(8):40-45 参考文献二 [1]谷冰茹、刘春：《企业或有负债的分析与建议》，《中国市场》，xx年01期。 [2]连平：《21世纪商业银行中间业务》，中国金融出版社，xx年版。 [3]伍德里奇：《横截面与面板数据的经济计量分析》，中国人民大学出版社，xx年版。 [4]艾迪。凯德：《银行风险管理》，中国金融出版社，xx年版。 [5]朱巧：《多元化经营对我国商业银行风险的影响》，江西财经大学硕士论文，xx年。 [6]张晓峒：《EViews使用指南与案例》，机械工业出版社，xx年版。 [7]高铁梅：《经典计量经济分析方法与建模：EVIEWS应用及实例》，清华大学出版社，xx年版。
小额信贷文献综述
小额信贷可持续发展的相关文献评述 前言：小额信贷在国际上产生于20世纪60—70年代，最初的目的是消除贫困和发展农业生产。它致力于为低收入人群和微型企业提供金融服务，为解决许多发展中国家甚至发达国家存在的贫困问题提供了一种全新的方法。小额信贷作为一种城乡低收入阶层为服务对象的小规模的金融服务方式，它既是一种金融服务的创新，又是一种扶贫的重要方式。事实上，各国政府都十分关心农民贷款，特别是扶贫贷款的问题。尤努斯①认为，小额信贷的合理逐利与可持续发展之间不能没有平衡。有些小额信贷机构因为亏损严重或是因为项目是短期的，而退出这一领域，使得一些已经脱贫的农户又出现了“返贫”现象。因而为了能持续的服务贫困群体，并扩大其服务的范围、规模和深度，要求小额信贷机构必须是能够长期生存和发展的机构。本文通过对近年来国内外学者对小额信贷可持续发展的研究成果进行归纳，整理，比较，使读者更加清晰地了解到目前关于小额信贷可持续发展的研究情况，也更加便于提出对目前存在问题的见解。 关键词：小额信贷可持续商业化市场化 正文 一﹑小额信贷可持续发展的相关概念 （一）小额信贷概念 小额信用贷款（Microfinance）是以个人或家庭为核心的经营类贷款，其主要的服务对象为广大工商个体户、小作坊、小业主。贷款的金额一般为10万元以下，1000元以上。小额信用贷款是微小贷款在技术和实际应用上的延伸。借款人不需要提供担保。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。由于这种贷款方式风险较大，一般要对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，以降低风险。 （二）小额信贷可持续涵义 国际上主流的观点认为，狭义的小额信贷可持续的概念是指机构本身提供的信贷服务所产生的收入能够覆盖其运营操作成本和资金成本，以保证其收入大于支出，即小额信贷机构的商业可持续。广义的小额信贷可持续的概念包括财务可持续与组织可持续两个方面 二﹑中国小额信贷的发展现状 （一）法律制度 农村小额信贷行为缺少立法规范和法律的监督，加之已颁布的法律之间还有不少冲突，这些冲突制约着小额信贷的进一步发展。我国小额信贷的发展与国际水平相比，还处在一个比较初级的阶段。在我国广泛存在的大量小额信贷机构中，除了那些以信用社和银行类金融机构为名义进行的小额信贷之外，大部分小额信贷机构的处境都十分尴尬。其中最为关键的一个问题是，现有的小额信贷机构没有获得明确的合法地位。缺乏合法地位使得我国小额信贷机构的健康发展受到极大约束。 （二）宏观政策环境 政府对于缓解贫困的承诺以及各种缓贫计划的干预与介入程度，都会不同程度地增强或弱化小额信贷的缓贫效果。纵观我国政府对小额信贷的参与，更像是政府 ①尤努斯，开创和发展了“微额贷款”的服务，专门提供给因贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者
关于服装品牌营销的文献综述
关于中国服装行业品牌营销的文献综述 姓名：程潇宵学号：110510110 ［摘要］ ［关键词］服装；品牌；定位；品牌营销； ［英文摘要］ ［关键词］ 一、中国房地产行业品牌营销研究的必要性 房地产业是国民经济的基本产业部门，其产业涵盖面广，涉及面多，作为国民经济的重要组成部分，世界上许多国家把房地产业作为其经济发展的支柱产业之一。 人民银行副行长吴晓灵认为：第一，房地产业关系人们的安居条件。住房关系到人民的生活质量，是小康社会的重要内涵之一。第二，房地产是产业链较长的行业，随着城镇化的不断深入，房地产业在今后相当长的一个时期中是国民经济发展的重要支柱产业之一。 由此可见，房地产业的崛起和发展对国民经济持续稳定的发展起着不可替代的作用。 随着改革开放的不深化，中国人的生活水平也不断提高，人民的物质文化生活不断提高。中国的房地产市场也明显由卖方市场逐步转变为买方市场，这标志着供需关系起了实质性的变化。即买方市场将以个人购房为市场主力，消费者在考虑价格和承受能力的同时，对开发商提出了更多的要求。同时，在日益开放的经济体系中，房地产业的发展不仅与本国经济状况及政策有着密切的关系，且受国际经济发展趋势的影响1。近几年，随着我国房地产价格的快速上涨，许多房地产企业如雨后春笋般崛起，不仅如此，很多大企业也纷纷涉足房地产行业。如华润、中铁和中粮等大型国有企业，还有像新希望集团等大型民营企业，行业竞争也异常激烈。而且国家不断出台房地产政策和金融政策，以调整住房结构，打压投资性需求，稳定住房价格。 在市场形势如此严峻的情况下，房地产企业促进企业发展的方式则是通过设计各式各样的营销推广策略。2009 年上半年主要表现为暗降价，进入下半年以后，明降价开始明显增多，而且降价力度开始加大，到2012年降价的力度始终未减。但由于消费者逐渐回归理性，在严重持币待购心理的影响下，房地产需求的价格弹性很小，降价并不能带来销售量的大幅度提升，甚至会起相反的作用。即消费者认为价格为持续下降，持币待购的心理会更加严重。数据显示，2009 年中国商品房交易量增长5.7%，而2009 年行业盈利增长却在下降。2011年商品房市场交易量快速增长态势有所缓和，总体增速呈下降态势。商品房成交量总体增速1陈兰青. 房地产品牌营销. 中国房地信息, 2006, 4
中小制造型企业销售与收款内部控制研究[文献综述]
文献综述 （20_ _届） 中小制造型企业销售与收款内部控制研究
随着我国社会主义市场经济的不断发展，企业之间的竞争越来越激烈。各企业面领着各种不同的风险。怎样面对当今的市场环境，不断提高企业内部管理水平，使之能够保持自己的市场地位并且持续发展，应该作为当今企业必须考虑的问题。而根据国内外企业管理经验，加强企业内部控制是非常重要的一条途径。而在企业各个环节中，销售和收款环节是企业获利的关键环节，在此环节建立一套相互牵制、相互稽核的内部控制体系，可以有效减少信誉不良等问题发生，降低企业的成本，促进企业良好发展。下面，将从四个不同方面对内部控制进行了解。 1 内部控制定义 其实我们通过学习观察所得，内部控制的定义在不同年代都有所不同。各国对内部控制的认识是随着人们对社会经济活动发展的不同时期，不同经济活动和不同的经济管理要求的变化而变化的。 Lauraf.Spira（2003）指出Turnbull指南的公布从根本上重新定义了内控的性质，尤其是将内部控制与风险管理相接合。 彭君翔（2008）从企业内部控制的概念、企业内部控制的演进过程和企业内部控制原理探析三方面，阐述了企业内部控制的理论基础。并且回顾了“内部牵制、内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架、全面风险管理”五个发展阶段；并从“控制论、委托代理理论、博弈论”三个角度，探析了企业内部控制的原理。 安艳红（2008）提出内部控制制度是一个单位的各级管理部门，为了保护经济资源的安全完整，确保经济信息的真实、正确，利于协调经济行为，控制经济活动，利用单位内部因分工而产生的相互制约、相互联系的关系，形成一系列具有控制职能的方法、措施、程序，并予以规范化、系统化，使之组成一个严密的、较为完整的体系，主要由控制环境、风险评估、控制活动、信息和沟通、监督五个要素组成。 Hammed Arad（2009）认为内部控制是一个为了促进效率或保证一个执行政策或保护资产或避免欺诈和错误的会计程序或系统。内部控制是管理组织中重要的一部分。它包括计划、方法和程序，用于满足任务、目标和目的的实现，这样也是用于支持基于业绩的管理。 2 关于内部控制的研究
商业银行个人消费信贷面临的风险及防范对策毕业设计(论文)开题报告
****大学****学院 毕业设计（论文）开题报告 学院（系）专业2011年** 月** 日 设计（论文）题目商业银行个人消费信贷面临的风险及防范对策 学生姓名*** 学号***** 指导教师**** 选题目的和意义： 选题目的：个人消费信贷是指商业银行向城乡居民发放的用于个人或家庭消费的贷款，包括个人住房、汽车、房屋装修，大额耐用品、农用机械、助学、旅游等七大贷款品种。个人消费信贷业务十分贴近人们的生活，同时个人消费信贷对于商业银行起到优化资产结构、分散经营风险的作用，目前，在金融危机的影响下，为了拉动内需，个人消费信贷已然成为我国各大商业银行竞争最激烈、发展最快的一项重要业务。而研究商业银行个人消费信贷存在的风险问题并对其提出对策，对商业银行规避其风险得以稳健发展至关重要。 选题意义：在个人消费信贷业务不断发展、重要性不断提高的同时，其经营风险也逐渐暴露出来，对于风险的认识相对于商业银行个人消费信贷业务的发展至关重要，正确、及时地发现风险，并做出应对措施是商业银行为稳健发展银行个人消费信贷业务以及稳定金融市场的必然选择。 文献综述（本课题研究现状综述）： 一、前言 发展个人消费信贷业务对于商业银行提高资金利用率、优化产业结构等问题具有重要意义。为拉动我国经济发展、扩大内需，个人消费信贷业务逐渐发展，成为商业银行竞争最激烈、发展最快的重要业务，如何认识和应对我国商业银行的个人消费信贷风险，使其充分发挥其职能，维持我国金融体系的稳定，成为一个现实而又迫切的问题。 二、我国商业银行个人消费信贷现状 我国个人消费信贷业务包括个人住房装修信贷、个人汽车贷款、个人存单质押贷款、个人耐用消费品贷款、个人助学贷款、个人旅游贷款、个人留学贷款、个人助业贷款、个人小额信用贷款及个人综合授信额度贷款等业务。 薛述强（2011）认为，个人信贷业务的健康快速发展是我国社会进步、经济繁荣的体现。个人消费信贷业务在我国的起步较晚，在过去的十几年里，由于个人资信评估机制不完善等原因，个人消费信贷业务相对于其他信贷业务的发展一度处于停滞不前的状态。目前，由于金融危机的影响，国家政府宏观政策进一步强调拉动内需的必要性，为了鼓励消费，面向个人的商业贷款政策逐步推出。 改革开放以来，在国家促进消费、扩大内需、拉动经济发展的政策下，我国商业银行个人消费信贷业务因其相对于企业贷款风险性较低、收益较高，而被各商业银行看好，从而得到了长足的发展。 三、个人消费信贷业务对我国经济发展的影响 杨爱芳（2005）认为进一步扩大内需，刺激消费的增长有赖于发展消费信贷来实现。积极开展消费信贷，有利于增加即期消费，通过消费信用支持需求扩张，可以达到启动消费品市场和带动经济增长的目的。政府通过消费信用引导消费的支出投向，有意识地加速或延缓某类消费的社会现实，还可以有效促进产业结构调整和升级，实现经济结构的优化，使经济增长得以良性循环。 四、个人消费信贷业务发展中面临的问题和风险 汪坤良、陈头喜（2007）认为国家鼓励消费信贷开展的政策是明确的，但配套政策、法律法规、行政措施尚未到位，可适用法规不完善。目前，商业银行主要是依据《商业银行法》、《担保法》、《票