国际干散货运输市场月评(2017年4月)
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国际干散货运输市场月评（2017年4月）
作者：莫云萍
来源：《水运管理》2017年第05期
本期，我国进口干散货运输市场三大船型租金、运价全线下跌，海岬型船和超灵便型船市场跌幅较大，巴拿马型船市场在南美粮食运价的支撑下，跌幅稍缓。铁矿石、煤炭等大宗商品价格下跌，国际干散货运输市场整体船运需求不足，中国进口干散货综合指数先扬后抑。4月28日，综合指数、运价指数和租金指数分别报收于827.92点、724.91点和982.43点，分别较上期末下跌14.1%、8.3%和19.7%。
运力方面，本期国际干散货船运力增量下降。据克拉克森统计，截至4月底，全球干散货市场船舶总计艘，运力达8.07亿t，较上月末增加约105万t，其中：海岬型船运力达3.2亿t，与上月末基本持平；巴拿马型船运力为2.0亿t，较上月末增加45；超灵便型船运力为1.92亿t，较上月末增加60万t；灵便型船运力为0.95亿t，与上期末基本持平。
1 海岬型船市场
本期海岬型船市场租金、运价呈下跌走势。太平洋市场运价波动较小，大西洋市场运价波动较大。太平洋市场，品位为62%的澳大利亚铁矿石从本月上旬最高81美元/t跌至月末68美元/t，国际铁矿石价格大幅回落在一定程度上抑制了贸易活动。从澳大利亚铁矿石出口来看，周出口量相对稳定，在万～万t的水平。上半月，受国内清明假期以及国外复活节的影响，市场船运成交量不多，澳大利亚丹皮尔至中国青岛航线运价小幅波动；下半月，在长航线铁矿石运价快速下跌的压力下，太平洋市场运价跟跌。4月28日，中国北方/澳大利亚往返航线日租金为美元，较上月末下跌21.6%，月均值为美元，环比下跌2.6%。西澳丹皮尔至青岛航线运
价为6.140美元/t，较上期末下跌6.8%，月均值为6.205美元/t，环比下跌5.6%。远程矿航
线，本期巴西图巴朗至中国青岛航线运价振荡下行，波动较大：上半月在14～15美元/t之间
平稳波动；下半月，由于空放船舶较多，而市场现货货盘较少，运价跌至14美元/t之下。4月28日，巴西图巴朗至青岛航线运价为13.789美元/t，较上期末下跌15.3%，月均值为14.320美元t，环比下跌4.2%。
2 巴拿马型船市场
本期，巴拿马型船太平洋市场租金缓慢下跌，月末跌破万美元关口。煤炭进入需求淡季，国内煤价不断下跌，买涨不买跌的心理抑制市场上的煤炭贸易，市场观望气氛浓厚。尽管东澳以及印尼煤炭船运需求不多，但在南美粮食运价坚挺的支撑下，中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金在1.1万～1.2万美元的水平平稳小幅波动。下旬，南美市场运价快速下跌，船舶
所有人降价揽货，中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金跌破万元关口。4月28日，该航
线日租金为美元，较上期末下跌15.8%，月均值为美元，环比上涨8.2%。印尼萨马林达至广
州航线运价为6.095美元/t，较上期末下跌7.3%。粮食航线，本期巴西桑托斯至中国北方港口
金融危机对我国沿海干散货运输市场的影响
金融危机对我国沿海干散货运输市场的影响 黄西柳 （江苏远洋远盛船舶管理有限公司总经理、原江苏远洋运输有限公司船长） 摘要 主要分析金融危机后中国沿海干散货运输市场的变化，提出目前该运输市场中存在的问题，探讨解决的办法。 关键词：金融危机中国沿海干散货运输问题建议 ABSTRACT This paper mainly analyses the market changes of bulk cargo carriage in China coast after the Financial Crisis, proposes the issues of the present transportation market, and discusses the possible solutions to the problems. Key words: Financial Crisis, China Coast, Bulk Cargo Carriage, Problems, Suggestions 金融危机及行业背景 本次金融危机源于美国的次贷危机，美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金
融市场出现流动性严重不足，随后又直接或间接地影响全球的经济实体，导致全球性的经济衰退。 在金融危机的背景下中国出口增速放慢，全球经济尤其是美国经济减速对中国的出口产生较大的负面影响。统计表明，美国经济增长降低1%，中国对美国出口增速降低4%。另外，中国许多贸易伙伴国的经济增速也会因美国经济减速而下降。以对美国出口占中国出口比重20%左右计算，美国经济增速下降1%，中国的总出口增速大致下降2%。这种情况下势必对中国以出口导向型的经济产生很大的冲击，需求大幅度减少，对于海上运输、尤其是大宗商品的海上运输产生较大的影响，无论是国际、还是我国沿海的干散货市场运输都受到了前所未有的冲击。 在这百年一遇的全球金融“大海啸”的冲击下，2008年的航运市场是以“水深火热”划上了句号，2009年一到三季度一直在底部挣扎和徘徊，到年底在多种因数影响下，来了一波的迅速反弹，到2010年，特别是5月份随着美国经济复苏无力，中国在4万亿人民币的巨额经济刺激计划实施后，开始对房产和信贷进行紧缩调整，欧洲债务危机不断升级，经济和世界航运再次陷入低迷。 2008年的干散货航运形势 2008年上半年，波罗的海干散货综合运价指数（BDI指数）从1月2日开市后的8891点高位起步，于1月29日下探至5615点。其后，在国际热钱炒作和诸多利好因素推动下，BDI指数于5月20日冲高至11793点历史最高点。但在下半年受国际金融危机等多重因素影响下，市场突然坍塌，BDI指数一路下挫，在12月5日跌至663的历史低点，较之最高点跌幅达94.4％，前后表现相差之大，令众多航运公司苦不堪言。 而2008年的我国沿海干散货运输市场形势同样是“冰火二重天”。上半年随着国内对能源和大宗商品的强劲需求，沿海干散货市场可谓一路高歌猛进，到6月4日沿海散货运价指数上涨到最高峰2887点，从北方秦皇岛到上海的煤炭运价从年初的100元/吨左右，六月份已涨到150元/吨。所有的船东都在
国际干散货航运市场基本分析
国际干散货航运市场的基本分析 2.1 国际干散货航运市场简述 干散货一般是工业生产的原材料，是世界经济发展的基础，其运输主要依靠海运来进行。国际航运市场是航运市场的重要组成部分，是国际航运业主与国际贸易商之间以国际水上（主要是海上）货物运输服务为对象形成的服务市场。在世界贸易中，85% - 90%的货物是通过海洋运输实现的[20]，而国际干散货航运市场又是国际航运市场的重要组成部分，其海运量约占世界海运总量的1/3，国际干散货航运市场的需求是以铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货以及一些其它小宗散货构成，其中铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货是国际干散货航运市场需求的主要构成部分，约占国际干散货海运总量的60%左右。国际干散货运输和其他运输方式一样，是国际贸易的派生性需求，其发展与世界经济贸易的发展变化密切相关，因此，铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货的贸易，在世界经济和贸易及国际航运市场中都占据了非常重要的地位。 2.1.1 国际干散货航运市场的构成及基本形态 （1）国际干散货航运市场的构成 所谓国际航运市场构成，是指国际服务的需求者与供给者就国际航运服务所形成的交易关系。国际航运服务是指运用船舶将一件或一批货物从一国运往另一国。国际干散货航运服务的需求是指需要跨过运送货物的货主，而国际干散货航运服务的供给者是指拥有船舶、能为货主跨国界运送货物的船舶运输企业。也可以说，国际干散货航运市场是指干散货货主（或干散货托运人）与船舶运输企业（或干散货承运人）经由水上（主要是海上）跨国界运送货物所形成的交易关系[20]。 由于多方面的原因，国际干散货运输几乎都是通过租船形式完成的。历史上从事干散货运输的船公司多次组建像班轮公会那样的垄断组织的企图也都以失败而告终。因此干散货租船体系是由拥有空船待租的承运人，拥有干散货待运的托运人以及撮合租船业务的经纪人或代理人三方面构成的。 （2）国际干散货航运市场的基本形态 由于租船形式的不同，干散货航运市场可以划分为四个基本形态：航次租船、期租船、包运合同和光船租船。它们的主要区别体现在船东参与营运程度、成本费用分担以及租约中货物载明的程度等方面[21]。 2.1.2 国际干散货航运市场供给与需求分析 （1）市场需求分析
国际航运简答题
1. 试比较班轮运输市场和不定期船市场。 书上P13 2.分析当前集装箱班轮运输市场的结构特征及变动趋势。 属于寡头垄断结构类型，具有以下特征： 1）集装箱班轮运输市场是由少数规模较大的船公司所垄断 2）每家船公司可以根据其经营规模与市场占有额，自行决定运价 3）市场内的船公司一般会以各种形式组成垄断性组织，以避免相互激烈竞争4）各大船公司或集团对外界采取一致的政策 变动趋势：市场热度下降，总体趋势变冷；市场增速放缓，将进入稳定发展期 3.分析班轮运输采用从价定价的合理性。 跟第1题差不多，延伸下 4. 航运企业组织的基本要素有哪些？P48 目标、人员、职业、部门、职责、相互关系 5.试述提高船舶生产率的途径。 优化航线配船；改进船员及管理人员的技术水平；提高载重利用率；合理控制压载水数量；有条件时采用经济航速；加速船舶技术进步 6. 全面论述降低船舶运输成本的途径。 精编简政；增加燃烧重油的比重，降低燃油成本；控制港口使费 加强船舶维修保养，扩大自修比例；控制企业管理费用 7. 试述班轮船期表的主要内容及航运公司制定并公布船期表的作用。 班轮船期表的主要内容：航线、船名、航次编号、始发港、中途港、终点港的港名，到达和驶离各港的时间，其他注意事项。 其表现的作用：①是为了招揽航线途径港口的货载，既满足货主的需要，又体现海运服务质量；②是有利于船舶和货物及时衔接，提高船舶工作效率；③是提高船公司航线经营计划的质量。
8. 试述开辟班轮航线的基本条件及航线配船的基本要求。 开辟班轮航线的基本条件: 1自然条件和地理环境：①航线吃水限制②航线沿途港口情况③航线气候情况④航线潮汐情况 2货源条件:了解货物种类及动态，航线上必须有保证船舶营运的足够资源 3其他条件:地区政治是否稳定、竞争状况、运价水平、本公司实力等 航线配船的基本要求： ①技术上可行 第一，船舶的尺度性能要适应航道水深、泊位水深、码头和船闸的尺度要求。第二，船舶的结构性能、装卸性能和船舶设备等应满足航线货物、港口装卸条件的要求。 第三，船舶的航行性能要适应航线营运条件。 第四，船舶航速应满足航线班期和船期表的要求。 ②经济上的合理： 传统方法：“大船配大线”法则，亦即大吨位、高速船配置在航距长、装卸效率高、货源充足的航线上。 现代方法：线性规划模型。 9.分别从船舶生产率指标和成本指标论述“大船配大线”法则的合理性。 “大船配大线”法则，亦即大吨位、高速船配置在航距长、装卸效率高、货源充足的航线上。 1）船舶生产率指标：平均每营运吨天生产量；平均每吨船生产量； 大船配大线，可以提高营运吨天生产量，提高船舶生产率 2）大船配大线，产生规模效应，降低吨海里成本 （答案不全、、、） 10.何谓整箱货和拼箱货运输方式？谈谈这两种运输方式的习惯交接地点及其责任问题？ 整箱货运输（FCL）是指只有一个发货人，并且由发货人负责装箱、计数、积载并加铅封的货运的运输方式。拼箱货运输（LCL）是指有多个货主，将货物交给集拼箱承运人负责装箱、计数、积载并加铅封的货物运输方式。 整箱货运输的习惯交接地点是工厂仓库，CY（集装箱堆场）。拼箱货运输的习惯交接地点是CFS（集装箱货运站）。整箱货的承运人只负交箱责任，只要铅封完好，箱的外表与接运时相似，责任即告终止。拼箱货的承运人负责货物的件数和包装的完整。
关于国际干散货航运市场分析
国际干散货航运市场分析 机电102 高霞201010216044 1 国际干散货航运市场简述 干散货一般是工业生产的原材料，是世界经济发展的基础，其运输主要依靠海运来进行。国际航运市场是航运市场的重要组成部分，是国际航运业主与国际贸易商之间以国际水上（主要是海上）货物运输服务为对象形成的服务市场。在世界贸易中，85% - 90%的货物是通过海洋运输实现的，而国际干散货航运市场又是国际航运市场的重要组成部分，其海运量约占世界海运总量的1/3，国际干散货航运市场的需求是以铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货以及一些其它小宗散货构成，其中铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货是国际干散货航运市场需求的主要构成部分，约占国际干散货海运总量的60%左右。国际干散货运输和其他运输方式一样，是国际贸易的派生性需求，其发展与世界经济贸易的发展变化密切相关，因此，铁矿石、煤炭、粮谷三种大宗干散货的贸易，在世界经济和贸易及国际航运市场中都占据了非常重要的地位。 1.1 国际干散货航运市场的构成及基本形态 （1）国际干散货航运市场的构成 所谓国际航运市场构成，是指国际服务的需求者与供给者就国际航运服务所形成的交易关系。国际航运服务是指运用船舶将一件或一批货物从一国运往另一国。国际干散货航运服务的需求是指需要跨过运送货物的货主，而国际干散货航运服务的供给者是指拥有船舶、能为货主跨国界运送货物的船舶运输企业。也可以说，国际干散货航运市场是指干散货货主（或
干散货托运人）与船舶运输企业（或干散货承运人）经由水上（主要是海上）跨国界运送货物所形成的交易关系。 （2）国际干散货航运市场的基本形态 由于租船形式的不同，干散货航运市场可以划分为四个基本形态：航次租船、期租船、包运合同和光船租船。它们的主要区别体现在船东参与营运程度、成本费用分担以及租约中货物载明的程度等方面。 1.2 国际干散货航运市场供给与需求分析 （1）市场需求分析 纵观20世纪80年代以来国际干散货航运发展历程，我们可以看到三大大宗干散货中铁矿石、煤炭和谷物海运需求量在国际干散货海运贸易中不仅举足轻重，且表现为稳步增长的发展态势。据统计，自1984年至2009年间，全球煤炭、铁矿石、谷物三大类干散货总海运量的年均增长率为5.9%。从具体的货种情况来讲，铁矿石海运量的年均增长率为7.8%，煤炭为 7.7%，谷物为2.0% a 铁矿石 铁矿石的货流变化主要受世界工业大国钢铁工业发展的影响，世界钢铁业是对铁矿石生产量和贸易量最直接、最根本的影响因素。近10年来，世界钢铁工业取得了长足的发展，成为全球经济增长的强劲动力。就钢铁需求而言，发展中国家的需求快速增长，而发达国家的需求则比较稳定。进入21世纪以来，钢铁需求和消费都出现了新的快速发展趋势，最近几年更是连续出现了高速增长。其中很大原因是受以中国、印度、巴西、俄罗斯“金砖四国”为代表的新兴国家迅速崛起、经济快速发展所拉动。钢铁的强劲需求，使得铁矿石海运需求大幅上升。 b 煤炭 煤炭主要包括动力煤和炼焦煤两种。动力煤的海运需求主要来自能源消耗及电力生产，而炼焦煤的海运需求则主要来自钢铁的生产。国际煤炭的航运市场一般可以分为大西洋市场、太平洋市场以及印度洋市场。大西洋市场的货物流向主要是由澳大利亚海岸北上至日本和中国，美国东海岸经巴拿马运河跨太平洋至日本。大西洋市场的货物流向是由美国东海岸横渡大西洋运至西欧，南非东海岸绕过好望角沿非洲大陆西海岸北上至西欧。印度洋市场主要是澳大利亚到西欧，南非到日本、韩国和中国以及印度至中国等地 c 谷物 在三大干散货航运市场中，谷物的海运需求的变化幅度是最小是最为稳定的货种。进口国主要是亚洲和非洲各国，出口国主要是美国、欧盟、阿根廷以及加拿大等地 d 小宗散货需求分析 小宗散货主要包括蔗糖和化肥等。从单一品种来看，小宗散货对于干散货航运市场的影响不大，但是，若把所有品种货种合起来看，小宗散货的相当于大宗散货的约为50%，因此，其在国际干散货航运市场的作用和影响是不如忽视。这些货物
海运市场分析
国际海运市场发展分析 引言 国际贸易生成的货物主要经海洋运输，使用船舶通过海上航道在不同国家和地区的港口之间 运送货物的一种方式，在国际货物运输中使用广泛。从2009年至2010年，国际海运船舶队 伍规模随着新船交付量放大而呈现增幅逐年递增态势，尤其在2010年达到高峰。然而，由 于金融危机影响，全球经济出现衰退迹象，加上国际海运市场持续低迷，导致银行开始关闭 船舶融资大门，进而导致船东取消或延迟订单，造船市场将变得更加冷清。目前，解决世界 海运市场所处困境的办法是，压缩运力、调整航线、联手合作、共同协商对策。另外，“合纵连横”式的合作、合并也是海运企业求得生存与发展的道路之一。专家预测，国际海运企业间的合作、合并活动将活跃起来，以求渡过难关，但部分海运公司破产倒闭也在所难免。 1国际海运 1.1国际海运的内容及特点 国际海运是国际贸易中最主要的运输方式，是指利用商船在国内外港口之间通过一定的航区 和航线运输货物的方式，是目前国际间进行进出口货物运用最广泛的运输方式，其运量占国际货物运输总量的2/3以上。海洋运输的运量大、海运费用低和航道四通八达且不受道路、轨道的限制，并随环境变化可调整和改变航道，这是其优势所在；但速度慢，同时易受自然 条件和气候的影响，导致航行风险大和航行日期不易准确，是其不足之处。 1.2国际海运的经营方式 （1）班轮运输，又称定期船运输，是指船舶在特定航线上和固定港口之间，按事先公布的船期表进行有规律的、反复的航行，以从事货物运输业务并按事先公布的费率收取运费的一种运输力式。其特点有：班轮运输有固定的船期、航线、停靠港口和相对固定的运费率； 班轮运费中包括装卸费，故班轮的港口装卸由船方负责；班轮承运货物的数量较灵活，货主按需订舱，特别适合于一般件杂货和集装箱货物的运输；承托双方的权利义务和责任豁免以 签发的提单条款为依据并受统一的国际公约制约。 （2）租船运输，指包租整船，租船费用较班轮低廉，且可选择直达航线，故大宗货物一 般采用租船运输。租船方式主要有定程租船和定期租船两种。定程租船：是以航程为基础的 租船方式，又称程租船。船方须按租船合同规定的航程完成货物运输任务，并负责船舶的运 营管理及其在航行中的各项费用开支。程租船的运费一般按货物装运数量计算，也有按航次 包租金额计算。定期租船：是按一定时间租用船舶进行运输的方式，又称期租船，船方应在合同规定的租赁期内提供适航船舶，并负担为保持适航有关费用。租船人在此期尚可在规定 航区内自行调度支配船舶，但应负责燃料费、港口费和装卸费等运营过程中的各项开支。 2国际海运市场 2.1国际海运市场发展的现状 如今的国际海运市场面对经济衰退，正走向一个尴尬的境地。在世界经济不确定性加大、运 输需求下降的大环境下，一度不断扩张的运力使班轮公司备感压力。据了解，西方各大主要 银行已纷纷收紧了对航运业的放贷。国际海运市场中，欧洲航线、澳洲航线、东南亚航线货 量有所恢复，而美国航线、中东航线则表现一般，前期市场人士普遍期待的海运旺季却表现得不尽人意，使得承运人步履艰难。海运业三大巨头马士基（Maersk Line）、地中海航运（MSC）及达飞航运（CMA CGM）签署了一份在泛太平洋航线方面的船舶共享协议，决定放弃各自的独立航线，转而经营共享航线。目前矿石涨价，运力增速海岬型船运价快速下跌。国际干散货运输市场运价出现明显分化，受铁矿石交易量减少以及前期行情火爆，新增运力加速冲击 市场，以承运铁矿石为主的海岬型船即期运价和租金快速下滑，拖累干散货综合运价指数整
国际干散货运输市场波动的影响因素分析与规律研究(中国水运)
国际干散货运输市场波动的影响因素分析与规律研究 上海海事大学袁群1 摘要：近年来国际航运市场的剧烈波动给航运企业带来的巨大的影响，而干散货运输市场是国际航运市场波动的风向标。因此深入分析干散货运输市场的波动影响因素和发展规律，并对未来趋势进行预测对于航运企业风险控制具有重要的意义。本文运用理论研究与实证分析相结合，主要研究三部分内容：首先，分析影响国际干散货运输市场波动的相关因素，并对其相关关系和作用机理进行分析；其次，对航运市场的波动规律进行分析，把握航运市场周期性波动的特点和成因；最后，基于对国际航运市场波动规律的分析，并结合未来主要影响因素的发展趋势，对国际航运市场未来的发展进行预测。 关键词：国际航运市场；波动；影响因素；波动规律；预测 引言 近几年来，航运市场大幅度地波动，从2003年至今，作为国际航运市场风向标的波罗的海干散货运价指数BDI(Baltic Dry Index)经过了1万多点的波动，这无疑给世界航运业带来了巨大的压力。为了减少航运业的风险，必须要对国际航运市场波动的影响因素、作用机理和波动规律进行分析研究，并在其基础上预测航运市场未来的发展趋势，为航运业的发展提供理论和技术支持。由于国际干散货市场具有近似完全竞争的市场特征，最能反应国际航运市场的波动情况，因此，本文将以国际干散货运输市场为代表，研究国际航运市场的波动状况。 1、影响干散货运输市场波动的因素分析 国际航运是国际海运贸易量的派生需求，而国际海运贸易量是世界经济发展的结果，这导致国际航运市场具有被动性与依赖性，是在相关影响因素共同作用下进行波动。在近乎完全竞争市场的干散货航运市场，运价作为一种特定形式的资产价格，根据经济学原理，主要是运力供给和市场需求共同作用后的结果，同时还要受到国际政治环境、燃油价格、航运市场投机和垄断、自然条件的变化以及企业间的竞合关系等多方面因素的系统作用和影响，下面的图1-1反应了影响航运市场运价的影响因素和作用机理： 1本文受到上海市政府决策咨询项目（2012-z-46）资助 袁群：1971年出生，江苏金坛，上海海事大学副教授，博士，研究方向：国际航运与物流管理 通讯地址：上海市浦东新区苗圃路466弄17号301室（200135）
航运市场
第一章国际航运市场 教学要求：了解当前航运市场情况；掌握航运市场供求分析的方法；熟悉运价条款及运价制定的原理；熟悉运价指数的编制方法；掌握油轮运价的计算方法 重点：航运市场供求关系；航运运价；运价指数 难点：运价指数的编制方法 内容： 第一节航运市场概述 一、航运市场 航运市场的概念。 （一）航运市场的形成 1. “商人船主”时期 2. 航运市场的形成 3. 航运市场形成初期的船舶营运方式 （二）航运市场的发展 1. 班轮运输市场的出现 2. 租船市场 （三）航运市场的分化 1. 不定期船运输市场的进一步分化 2. 班轮运输市场的进一步分化 二、班轮运输市场 （一）班轮运输及班轮运输市场的定义 班轮运输（Liner Shipping）是船舶的一种营运方式。按照这种方式，船舶在固定的航线上，按公布的船期表发船，按既定的顺序挂靠既定的港口，经常性地从事运输服务，货物的运费按公布的运价本的费率计收。 班轮运输市场就是指以班轮运输服务为对象的需求者与供给者的交易关系。班轮运输市场的主体之一需求者（或买者）是货主（Shipper）；班轮运输市场的主体之二供给者（或卖者）是班轮运输公司，或班轮经营者。 （二）班轮运输市场的货物种类 班轮运输的货物主要是件杂货，包括工业制成品、半成品、生鲜食品、工艺品等。 （三）班轮运输市场的船舶类型 班轮运输的船舶类型主要有集装箱船、传统杂货船、滚装船（RO／RO）、载驳船、冷藏
船等。 （四）班轮运输市场的特点 将班轮市场与不定期船市场进行比较，可以看出班轮市场具有以下一些特点： 1. 班轮市场是由一些为数不多而规模较大的航运企业的经营活动构成的 2. 垄断稳定的货源是班轮市场竞争中的突出问题 3. 改变航线、退出市场的伸缩性小 4. 竞争是影响班轮市场最重要的因素 （五）班轮运输市场的结构 所谓市场结构，是指某种产品或服务在市场上的竞争状况和竞争程度。前班轮运输市场上已经出现少数几家全球联营体控制局面的情况，也就是说近期班轮市场结构的寡头垄断性更高了。 三、不定期船市场 不定期船（tramping ship）是指从事某一具体航线营运的船舶和船舶所有者没有预定的船期表和费率本，仅以签订租船合同，按一定租期提供给租船人的船舶。不定期船运输又称租船运输。 （一）运输合同 航次租船合同，是指由船舶出租人提供船舶、在指定的港口之间对指定的货物进行一个或数个航次的运输并由承租人支付运费的合同，也称程租合同。承租人可以是货主也可以是其它的航运经营人。 包运合同是指由船东按照统一的运费率和条款，为货主运输数量极大的特定货物，但事先不指定船舶的一种货物运输合同。 长期运输合同，是指船东在很长一段时间内（可达10年以上）为货主运输货物的一种合同，主要是一些在特定航线上的专用船，为一些大货主服务。 （二）租船合同 期租船合同是指船舶出租人向承租人提供约定的船舶，并由出租人配备船员，由承租人在约定的期间内按照约定的用途使用，并支付租金的合同。承租人可以是货主也可以是其它航运经营者。执行合同时，出租者支付船舶的固定费用，承租者支付船舶的可变费用。租船人为使用船舶而付出的代价叫租金，一般规定整船每天若干金额计算，或每月每载重吨船若干金额计算。 光租船合同是指船舶出租人向承租人提供不配备船员的船舶，在约定的期间内由承租人占有、使用和营运，并向出租人支付租金的合同。光船租赁合同纯粹是一种财产租赁合同，它并不具有运输合同的性质。 经营不定期船航运业务的航运企业，究竟签订什么样的合同要根据对市场情况的了解和对市场发展趋势的判断而定。除进行运费、租金、成本比较之外，企业主要考虑的因素就是航运市场的动态是坚挺还是疲软。疲软时或对未来抱保守态度时签期租合同，坚挺时或对未来抱乐观态度时签程租合同，而对此能否正确进行判断，便是综合水平的反映。 不定期船市场在国际航运市场中起着相当重要的作用，其货运量（干散货运输量）约占世界海运总量的80%。不定期船市场中供需双方大多是通过交易所和经纪人的活动进行交易（自由市场），有时也采取与货主直接接触进行定期或长期的交易（固定市场）。 不定期船市场与班轮市场之间并没有什么严格的界线，两个市场相互影响并有一定的互
国际干散货航运市场分析
国际干散货航运市场分析 【摘要】本文重点分析了国际干散货航运市场的供求关系与航运运价的现状，供给方面包括干散货航运市场的运力规模，新建船舶规模和拆解船规模；需求方面包括主要干散货贸易量，航运运价包括波罗的海航运运价指数的发展趋势，最后将市场运力规模、干散货贸易量和运价指数的发展趋势做了整体分析。 【关键词】国际干散货航运市场;运力;运量;运价 0.前言 国际干散货航运市场是国际航运市场的重要组成部分，是国际干散货航运业主与国际贸易商之间以货物运输服务为对象所形成的服务市场，主要运输工业生产原料，包括铁矿石、煤炭和谷物三种大宗散货，以及包括铝矾土、磷矿石、化肥、糖等在内的小宗散货。干散货航运供给市场、航运需求市场和航运运费市场是国际干散货航运市场的重要组成部分，反映了干散货航运市场的发展规模和趋势。 1.干散货航运供给市场分析 干散货航运市场供给是指在一定时期内，市场拥有干散货船舶的全部所有者，在现有运价条件下能够且愿意提供的船舶吨位数[1]。是由现有运力、新造运力、拆解运力以及市场闲置和封存运力吨位组成，即一定时期的干散货船舶总净吨位数。 1.1干散货航运市场运力规模 国际干散货航运市场运力规模如图1所示。 图1国际干散货航运市场运力规模 数据来源:Clarkson Shipping Intelligence Network 由图1可知，国际干散货航运市场船舶数量和吨位都呈逐年增长的趋势，特别是2010年开始，增长幅度进一步加大。但是船舶吨位的增长率要比船舶数量的增长率要大一些，反映出国际干散货航运市场的船舶正在朝着大型化发展。这种趋势可以从国际干散货航运市场各种船型（海岬型、巴拿马型、超灵便型和灵便型）的发展趋势看出，如图2所示。 图2 国际干散货航运市场分船型数量与吨位走势 数据来源:Clarkson Shipping Intelligence Network 由图2可知，海岬型、巴拿马型、超灵便型船舶的数量和吨位都在呈逐年上升的过程，但是灵便型船的数量和吨位却呈下降的趋势，直接反映出干散货船舶大型化的发展，同时也间接反映出集装箱船舶的发展对干散货船舶的影响。 从国际干散货航运市场运力的构成来看，截止到2011年12月31日，海岬型、巴拿马型、超灵便型和灵便型船舶的数量、吨位和船龄如表1所示。 表1 国际干散货航运市场分船型各船龄吨位 数据来源:Clarkson Shipping Intelligence Network 从表1可知，目前干散货航运市场船舶的年龄呈现两头多中间少的现象，20年以上和4年以下的船舶吨位占总吨位的60%以上，其中20年以上的占总吨位的16.6%，4年以下的占总吨位的43.9%。 1.2干散货航运市场新造和拆解船船规模 国际干散货航运市场新造船和拆解船规模如表2所示。 表2 干散货航运市场新造船和拆解船规模
第1章 国际航运市场分解
第一章国际航运市场 第一节航运市场概述 (2) 一、航运市场 (2) 二、班轮运输市场 (2) 三、不定期船市场 (3) 四、航运相关市场 (4) 第二节航运市场的供求分析 (4) 一、航运需求分析 (4) 二、航运供给分析 (6) 三、航运供需平衡 (8) 第三节国际航运价格及制定 (8) 一、国际航运运价条款 (9) 二、运价的主要影响因素 (10) 三、运价制定原理 (11) 四、运价制定方法 (12) 第四节国际航运运价指数 (13) 一、总指数的编制方法 (13) 二、干散货船运价指数 (14) 三、其他运价指数 (15) 第五节油轮运价 (15) 一、油轮市场运价的种类 (15) 二、油轮租船市场运价指数 (15) 教学要求：了解当前航运市场情况；掌握航运市场供求分析的方法；熟悉运价条款及运价制定的原理；熟悉运价指数的编制方法；掌握油轮运价的计算方法 重点：航运市场供求关系；航运运价；运价指数 难点：运价指数的编制方法 内容：
第一节航运市场概述 一、航运市场 航运市场的概念。 （一）航运市场的形成 1. “商人船主”时期 2. 航运市场的形成 3. 航运市场形成初期的船舶营运方式 （二）航运市场的发展 1. 班轮运输市场的出现 2. 租船市场 （三）航运市场的分化 1. 不定期船运输市场的进一步分化 2. 班轮运输市场的进一步分化 二、班轮运输市场 （一）班轮运输及班轮运输市场的定义 班轮运输（Liner Shipping）是船舶的一种营运方式。按照这种方式，船舶在固定的航线上，按公布的船期表发船，按既定的顺序挂靠既定的港口，经常性地从事运输服务，货物的运费按公布的运价本的费率计收。 班轮运输市场就是指以班轮运输服务为对象的需求者与供给者的交易关系。班轮运输市场的主体之一需求者（或买者）是货主（Shipper）；班轮运输市场的主体之二供给者（或卖者）是班轮运输公司，或班轮经营者。 （二）班轮运输市场的货物种类 班轮运输的货物主要是件杂货，包括工业制成品、半成品、生鲜食品、工艺品等。 （三）班轮运输市场的船舶类型 班轮运输的船舶类型主要有集装箱船、传统杂货船、滚装船（RO／RO）、载驳船、冷藏
2015年干散货船航运市场分析
2015年全球干散货船航运市场简析 自金融危机以来，在运力过剩的矛盾没有根本解决的大背景下，尽管期间有几次反弹，但是干散货船海运市场始终没有摆脱低位徘徊的走势（图1）。 图1 2005年以来BDI的走势 进入2015年以后，BDI指数更是一路下滑，最低距破500点的点位只有咫尺之遥，年中受中国补库存的影响好望角型散货船的运费飙升带动BDI开始企稳回升，出现了一波比较有力度的上行走势，在8月份超越了1200点位（图2）。然而，中国经济状况并未好转，同期钢铁、煤炭等产品价格仍在下跌，中国需求不足直接造成了BDI在8月份初又掉头向下，快速下跌（在北京田径世锦赛和阅兵式期间部分省市生产企业停工也造成一定影响），至10月中旬，BDI已经跌破了800点位，创下了29年来的同期最低。 综合宏观因素来看，在未来的一年时间里，BDI指数向下压力较大。
图2 BDI在2015年的走势图 一、干散货贸易陷入低谷 （一）中国因素拖累矿石和煤炭海运贸易 我国经济下行压力较大，制造业和房地产板块难见起色，整体低迷的外贸现状严重影响了全球的干散货海运贸易。到目前来看，今年的干散货海运贸易仅仅会比2014年增长0.4%。 矿石方面，国内外钢铁需求持续疲弱导致钢铁企业产成品库存高企，国内钢铁行业的资金困境难解，减产压力巨大。预计今年全球铁矿石海运贸易量为13.55亿吨，进口到我国大陆地区的大约为9.28亿吨，占全球的近70%。 动力煤和焦煤的总需求大量收缩。焦煤估计今年的海运贸易量为2.53亿吨，去年是2.62亿吨。动力煤今年估计为9.18亿吨，而去年是9.5亿吨。总体上，2015年全球煤炭海运贸易相比2014年将下降3%。这是近三十年来首次出现煤炭海运贸易下降的情况。2015年度运量下降的主要是由中英两国的煤矿需求不足导致的。中国的需求下
2010年国际干散货运输市场分析
2010年国际干散货航运市场分析 摘要：干散货自走出2008年金融危机的低谷后，其变化较其他货种较稳定。通过分析 2010年的供给、需求以及运价指数的变化，来简单分析下干散货市场2010年的 行业形势。 关键词：供给需求运价指数 一个市场的走势是有供需双方的不断变化形成的。当供需相等时市场处于稳定状态。因此分析干散货运输市场，也是如此，通过分析市场供需情况，从而分析其运价市场的走势，以此作为对未来市场进行合理预测的基础。 1. 2010年国际干散货航运市场运力供给分析 船舶运力的增长取决于新船的交付量与船舶损失量（包括拆船和海上灭失）之差。通过新船的交付量，船舶的交付量，以及二手船舶的交易量的变化，都可以反映出船舶运力的攻击情况。 1.1新船交付情况 新船的建造受市场需求，对未来市场预期的影响。船舶建造是一个长期投资的项目，因此2010年的交付量是由07或08年的订单决定的。根据2008年的订单的情况预计出未来年份的新船交付情况。如下表1-1所示。 表1-1 数据来源：中国航贸网 由于金融危机的影响，商船总量低于预期，但是庞大的干散货交付量大幅的拉高了商船运力。09年干散货交付量达到4300万载重吨，比去年同比增长76%。因此，2010年的新船
投入量较去年有所增加。影响着运力供给的增长。而2011年，2012年的新船订单减少迅速，这表明在其后几年的新船投入量开始逐渐减少，但不排除经济或者其他因素的影响。通过新接订单量可以预测未来市场的新船供给。如表1-2所示 2010年1-8月全球各船型新造船订单 月份订单量船舶量散货船多用途船集装箱油船LNG/LPG 其它 1 35 68 4 2 0 0 12 6 8 2 39 75 35 0 0 18 4 18 3 4 4 121 71 0 5 29 3 13 4 18 49 32 0 0 16 1 0 5 34 88 63 0 0 20 2 3 6 42 122 75 10 1 32 0 4 7 57 156 70 9 15 51 8 6 8 57 147 93 3 8 32 8 3 合计326 826 481 22 29 210 32 55 表1-2 数据来源：中国国际船舶交易网 散货船新增订单成递增趋势，较其他船舶而言，散货船在新增船舶中占据主要地位。 1.2船舶拆解情况 随着船舶年龄的增加，其技术状况恶化，在拆船价格，运费收入和市场期望的影响下，一些船东选择拆船。 全球2008年共拆解干散货船93艘，500万载重吨，其中灵便型船舶共拆解了55艘。2009年共拆解731艘散货船，4360万载重吨，2009年的拆船量创历年来新高。今年1到10月共拆解散货船450万载重吨。较去年的拆解量降低巨大。也是由于09年的大量拆解，因此，2010年的新船交付量较去年增多，来增加运力的供给。 1.3二手船交易情况 二手船的交易虽然不能体现运力的变化情况，但却可以体现航运市场的供给情况。因为如果运力过剩，那么二手船的交易价格势必会降低，而运力不足的时候，二手的交易价格势必升高。 全球08年共购入干散货船1119艘，09年购入1093艘。船舶数量跌幅轻微，但成交量减弱。根据世界最大的船东协会统计，2010年二手船的交易总额到200亿元。波罗的海及国际海事委员会（BIMCO）表示，这代表今年二手船的交易额将比去年的127亿美元上涨近60%。事实上进行交易的二手船数量只增加了10%，这意味着二手船的的价格飙升了很多。 1.4总结 从以上我们发现新船的交付量与船舶损失量之差应大于零，运力属于增加，而且二手船的价格也是飙升，说明船舶对未来干散货市场属于乐观态度。船舶的大量拆解，预示了船队的年轻化，随着科技的进步，与环境的要求，一些船舶被迫要推出市场，例如单壳油轮。干散货船的运力供给还算稳定。 2.2010年干散货航运需求分析 根据货物的形态和包装，航海界将海上运输货物划分为液体货、干散货、件杂货3
运输市场现状分析
运输市场现状分析 公路运输 公路运输是在公路上运送旅客和货物的运输方式。是交通运输系统的组成部分之一。主要承担短途客货运输。现代所用运输工具主要是汽车。因此，公路运输一般即指汽车运输。在地势崎岖、人烟稀少、铁路和水运不发达的边远和经济落后地区，公路为主要运输方式，起着运输干线作用。 目前我国公路网已覆盖全国所有省、自治区和直辖市，而且全国97%的乡镇通了公路。 2011年年末全国民用汽车保有量达到9086万辆（包括三轮汽车和低速货车1284万辆），比上年末增长%，其中私人汽车保有量6539万辆，增长%。民用轿车保有量4029万辆，增长%，其中私人轿车3443万辆，增长%。 2011 年，在国民经济企稳向好的带动下，公路运输客货运形势良好。全社会累计完成旅客运输亿人次，累计同比增长%；累计完成旅客周转量合计为亿人公里，累计同比增长%。全社会累计完成货运量亿吨，同比增长%；累计完成物周转量亿吨公里，同比增长%。公路运输仍是全国客运、货运最主要运输方式。2011 年，公路累计完成客运量亿人次，同比增长%；累计完成客运周转量亿人公里，同比增长%。2011 年，公路累计完成货运量亿吨，同比增长%；累计完成货运周转量亿吨公里，同比增长%。 2011 年，公路运输业固定资产投资额累计为亿元，同比增长%；投资额占交通运输投资总额的%。 制定了《道路运输车辆燃料消耗量检测和监督管理办法》，提出了“过渡期车型表”及数据库，发布了3批200个达标车型。印发了《关于进一步加强道路客运运力调控推进行业节能减排工作的通知》，对全国100座重点城市的103个汽车客运站实施了重点监测。启动了《甩挂运输标准化导则》等有关标准的修订工作。组织拟定了能源消耗监测统计制度。 铁路运输 铁路运输，乃一种陆上运输方式，以两条平行的铁轨引导火。铁路运输是其中一种最有效的已知陆上交通方式。铁路既是社会经济发展的重要载体之一，同时又为社会经济发展创造了前提条件。 现在我国铁路运输网络已经相当完善，各省、市、自治区都为铁路所联通，形成了以“九纵十横”为主体的、较为完整的全国铁路网络系统。西藏地区也通了铁路，是我国铁路更加完善。同时，随着高铁的诞生，标志着我国铁路运输的一个新的里程碑。 2011年，全国铁路客运量达亿人，旅客周转量亿人公里，货运量万吨，货物周转量亿吨公里，分别比2005年增长%、%、%、%，年均分别增长%、%、%、%。 2011年1-10月份，铁路运输业完成固定资产完成投资亿元，实现同比增长%，较上年
2018年干散货运输市场回顾及2019年展望
2018年干散货运输市场回顾及 2019年展望 张敬超严守军 摘要：对2018年干散货运输市场走势进行回顾。在分析铁矿石、煤炭、谷物等各货种主要影响因素的基础上，就2019年各货种的海运需求进行预测。分析运力交付、拆解，超大型矿砂船等影响运力供给的主要因素，预测全年各船型运力变化情况。最后结合宏观经济形势、海运供需情况和大宗商品价格走势，对2019年干散货运输市场走势进行预测。 关键词：干散货运输；供给；需求；海运市场；展望 DOI:10.16176/https://www.360docs.net/doc/ea10084243.html,ki.21-1284.2019.05.001 一、2018年干散货运输市场走势回顾 2018年，国际干散货航运市场呈震荡走势，总体表现好于前年。图1为2018年BDI指数走势图。年初BDI指数延续上年末的下跌态势，3月9日，随着美国总统特朗普正式签署关税法令，对进口钢、铝征收重税，开启中美贸易纠纷，全球贸易战一触即发，大宗商品价格和市场信心受到影响，BDI指数震荡下跌，于4月6日下探至年内最低的948点。之后中国政府高层持续释放改革信号，表明了我国继续扩大改革开放的决心，市场忧虑情绪大幅缓解，BDI指数一路震荡走高，于7月24日达全年高点1 774点，其后受中美贸易战升级影响而呈宽幅震荡态势。 11月初受澳大利亚铁路事故影响而快速下跌至接近1 000点水平，其后震荡反弹。年末于12月24日收报于1 271点，全年均值为1 353点，同比上涨208点，涨幅18.2%。 分船型来看，好望角型船全年波动较为剧烈，受澳大利亚铁路事故影响，在四个船型中涨幅最小。一季度受传统淡季、经济信心不足影响，承压下行，好望角型船5TC租金水平在4月5日创下7 051美元/天的全年最低水平。之后在中国经济稳步向好、钢厂保持较高利润增加铁矿石采购的支撑下，5TC租金水平逐步回升至8月6日的27 283美元/天，达到年内新高。之后因国内去杠杆政策，中国经济下行压力增加，钢铁需求有所回落，尤其是四季度澳大利亚BHP铁路出轨事故影响出货，好望角型船呈现旺季不旺走势。2018年全年好望角型船5TC平均租金16 529美元/天，同比增长9%。 巴拿马型船市场，在煤炭海运需求的支撑下，整体表现较为稳定且好于上一年。一季度尽管处于淡季，但在中国煤炭去产能的刺激下，煤炭进口保持活跃，市场整体表现平稳；二季度市场整体低迷，南美粮价上涨，国内粮食进口需求疲弱，南美粮季市场支撑有限；三季度在经济向好的支撑下，即便在政策限制的情况下，煤炭进口快速增长，支撑市场震荡回升；但进入四季度，因中美贸易摩擦影响，美湾大豆出货暂停，加上全年总量控制，贸易商在年末放慢了煤炭进口的步伐，导致市场旺季不旺。2018年巴拿马型船典型航线4TC租金年度均值为11 654美元/天，同比增长19%。 灵便型船市场，呈震荡回升态势。一季度因 中 1第42卷第5期
中国海运业现状分析
中国海运业现状分析 四大洋中穿梭的各种船舶在收获着贸易繁荣和巨大财富的同时，更彰显着一个国家战略视野的高度和广度。经过上世纪70年代的“起步期”、80年代的“奠定基础期”、90年代的“快速发展期”，我国海运业进入了21世纪的繁荣期。特别是经过“十五”的洗礼，我国海运业开始准备由大到强的跨越。 发展环境内外并蓄海运业搭上“开往春天的地铁” 改革开放为我国海运业发展奏响了前奏。经过20世纪80年代“奠定基础”，我国大型海运企业于90年代开始实施“走出去”战略，纷纷进军国际市场，发展海外网点，并运用“贷款造船、经营还贷、滚动发展”模式，迅速提升实力。 海运业发展并非一路春风为伴，1998年的亚洲金融危机引发全球性经济走弱，海运业随之陷入低谷，甚至有海运企业在生存边缘徘徊。当时，国际化程度较高的中远集团受到不小冲击，但是“两个转变”的适时提出并坚定不移地实施，使其有惊无险地等到了市场拐点。 随着“千禧年”的到来，我国加入WTO为海运业开创了广阔的国际竞争空间，中国的土地上也增加了由世界主要发达国家和世界前20位国际集装箱班轮公司设立的独资、合资公司或办事机构。与此同时，“全球经济一体化”的新名词代替了“走出去”，海运业这一“外向型经济”以超前的意识，敏锐地捕捉到这一点，在“引进来”、“走出去”的互动中，积极地融入世界经济当中。 中远集团就是在融合过程中，通过资本运作，加速扩张运力，凭借目前730多艘4500万载重吨的运力规模，位居世界海运企业榜眼之位。 成立于1997年的中海集团，经过短短10年的发展，积极融入国际市场竞争，并运用独创的“反周期运作”战略，神奇地发展成为我国第二大海运企业，跻身于世界海运企业第八位。 海运市场的无穷魅力同样吸引着民营海运企业。河北远洋运输股份有限公司(简称“河北远洋”)这家于1998年还处于亏损边缘的民营企业，仅用不足10年的时间，便发展到运力规模42艘船舶512万载重吨，成为我国第三大航运企业。 新的《中美海运协定》在经历了3年谈判及半年多准备之后，于2004年4月生效。《中美海运协定》的签署并实施，确立了我国与世界最大经济体美国在海运业合作互惠的框架，为我国海运企业在美国开拓市场创造了更加公平的竞争环境。截至2006年年底，我国已同世界68个国家签订了《海运协定》。 自上世纪90年代起，《中华人民共和国海商法》、《中华人民共和国港口法》、《国际海运条例》、《全国沿海港口布局规划》、《船舶工业中长期发展规划》、中资国际航运船舶特案免税登记政策相继出台，保障并推动着我国海运业在国际贸易和国民经济的舞台上发挥作用。 据统计，截至2006年年底，我国从事国际运输的船公司260多家；中国旗船舶约1508万总吨；无船承运人、国际船舶代理企业数量快速增加。 支撑经济崛起船队向专业化、大型化、规模化发展 继2005年我国对外贸易进出口总额达到14221亿美元之后，2006年我国对外贸易进出口总额达17606亿美
国际航运市场及细分市场分析
国际航运市场及细分市场分析 2017年以来，世界经济复苏向好、国内经济稳中有升，带动海运贸易需求的增长以及航运市场的恢复调整。经历2016年以来的航运行业低谷后，在整体运量需求的增长带动下，国家航运市场出现了回暖迹象。赫伯罗特（HLCU）完成了对阿拉伯轮船（UASC）的收购程序，马士基收购汉堡南美，中远海收购东方海外，经过大量航运公司兼并重组和资源的整合优化，几家欢喜几家愁。经历一系列变化后，航运市场已经表现出活跃的趋势，航运巨头更加积蓄了规模实力，为行业的触底反弹做好了准备。 第一节国际航运市场分析 一、国际航运市场触底回暖 2017年，在周期性和结构性因素的共同影响下，国际航运市场总体回暖，需求增速超过供给，运力过剩得到缓解，市场从2016年的阴影中逐渐走出，初现复苏迹象。其中，周期性因素包括全球经济同步复苏，同时船队扩张速度有所放缓；结构性因素包括世界能源市场基本面及需求国分布的调整、集运行业结构改善和全球基础设施建设加快背景下干散货市场需求加速增长等。全年全球海运量达116.8亿吨，同比增长5.0%，供给增长达3.1%，需求增速比供给高1.9个百分点。 2016年亏损高达2261亿日元的NYK，2017年也出现了盈利。梅森轮船和海丰国际去年录得盈利，今年依旧保持着盈利的状态。达飞集团在年报中表示，海洋联盟自2017年4月1日启动以来，覆盖了东西贸易的40条航线，使得达飞集团和APL在跨太平洋市场上的表现格外优异。东方海外也在年报中表示，联盟运作是东方海外奉行多年的基本策略之一，海洋联盟为其带来了更为完善的运输网络和规模效益，成为公司增长策略不可或缺的一部分。但是根据比较，面对业界巨头MATSON和SITC的总运力远远不及CMA的一半，但是单个运力却在它之上，分别达到了5356.73美元和1825.67美元。而CMA，OOCL和Maersk 的单个运力盈利能力分别仅有278.07美金，200.38美金和125.56美金。 二、继续上演兼并重组 2017年3月14日，马士基与欧特克集团(Oetker Group)正式签署收购协议，