装备制造企业国际化经营环境与经营策略研究
三一集团国际化战略
三一集团有限公司始创于1989年,董事长梁稳根先生是三一的主要创始人。
自三一成立以来,三一秉持“创建一流企业,造就一流人才,做出一流贡献”的企业宗旨,故取名“三一”。
2007年,三一集团实现销售135亿元,成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2008年和2009年,尽管受金融危机影响,三一仍然延续了以往的增长。
2010年,三一集团销售超过500亿元。
2011年,三一集团实现销售802亿元。
2011年7月,三一重工以215.84亿美元的市值,首次入围FT全球500强,成为唯一上榜的中国机械企业。
三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业,目前已全面进入工程机械制造领域。
三一是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市,是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。
工程机械行业需求急剧增长,国内市场终究会趋于饱和,并逐步演变为缓慢增长态势。
但海外新兴市场潜力巨大,以三一为代表的一批工程机械制造商意识到事业要永续经营,国际化必须取得成功。
2011年三一集团提出国际化是三一事业的第三次创业,也是三一人的前途所在!三一集团的国际化共走过三个阶段，三一国际化从刚开始的不规则出口,到在海外寻找销售代理商,再到建立海外销售子公司,从事海外生产和制造。
(1)2002~2005年的出口阶段:从2002年首次出口4台平地机到印度和摩洛哥开始,三一开始大举进入国际市场,在海外建立了数十家销售子公司,产品批量出口到110多个国家和地区。
(2)2006~2010年的海外投资阶段:三一2006年开始进行海外投资,三一先后投资印度、美国、德国等地建设科研生产基地,2009年开始实行本土化,以印度工厂正式投产为标志,开始了投资、设计、生产、销售一条龙式的本土化全球发展之路。
(3)2011~2012年战略深化阶段:经历了金融危机,三一开始重新审视国际市场和自身,对国际化战略经行一系列的调整,包括:进行海外并购;发展战略合作伙伴;建立国际经营计划总部等。
提升我国企业国际化经营能力的调查与政策建议
提升我国企业国际化经营能力的调查与政策建议第一篇：提升我国企业国际化经营能力的调查与政策建议提升我国企业国际化经营能力的调查与政策建议为跟踪了解我国企业国际化经营的新情况，《中美企业国际化经营比较研究》课题组成员，于2012年8月7日至9月20日分期赴北京、浙江、河北等省市，重点对中国机械集团有限公司（以下简称“国机集团”）、北京北一机床股份有限公司（以下简称“北一股份”）、杭叉集团股份有限公司（以下简称“杭叉集团”）、浙江三花控股集团公司（以下简称“三花控股”）、西子联合控股有限公司（以下简称“西子联合”）、河北电机股份公司（以下简称“河北电机”）、保定维尔铸造机械股份有限公司（以下简称“保定维尔”）等7家企业进行了实地调查。
一、调研企业的经营发展概况（一）经营发展较快，综合实力较强7家调查企业2011年实现营业收入1907.81亿元，资产总额1791.38亿元，实现利税125.06 亿元。
7家企业连续多年保持较高增长态势。
国机集团连续多年保持30%以上的高增长，三花控股、保定维尔近5年营业收入增长幅度达到25%以上。
近5年来，杭叉集团营业收入、资产总额、利税总额均保持较高增长幅度。
西子联合2011年实现营业收入172亿元，近10年年均增长率达66.3%。
经过多年的改革发展，伴随我国经济高速增长和国际化程度的提升，企业综合实力明显增强。
7家调查企业2011年度实现营业收入、资产总额、利税总额及与2007年度相比具有较大幅度增长，其变化情况，见表1。
（二）产业链长，行业领域广所调查企业涉及通用设备制造业、交通运输设备制造业、专用设备制造业、金属制品制造业、电器机械及器材制造业、仪器仪表及文化用品制造业等机械子行业，在所属行业具有生产规模大、覆盖面广、产业链较完善的特点。
（三）研发基础扎实，社会声誉较好所调查企业注重夯实研发基础，不断提升研发能力，通过研发创新带动企业不断跃上发展的新台阶。
经过近10余年的持续投入积累，推进研发体制机制的改革创新，使企业的技术水平和研发实力处于行业的领先地位，成为企业转变发展方式，参与国际竞争的强力支撑。
企业国际化经营策略研究
企业国际化经营策略研究第一章：企业国际化发展概述随着全球化时代的到来，企业国际化已成为全球企业成长的必然趋势。
企业国际化是指企业在国际市场上开展业务的过程，包括跨国经营和外向型经济。
随着国际化程度的提高，企业可以通过扩大市场规模、降低生产成本和提高竞争力等方面来提高企业的盈利能力和市场份额。
企业国际化的贯彻，需要经过从市场观察、逆向工程到本土化等一系列的阶段，才能成功地在国际市场上获得一席之地。
企业必须在国际化战略中明确企业的核心竞争力和定位，专注于核心业务，向全球市场转型，积极适应和引领市场发展，以建设世界一流企业为目标。
第二章：企业国际化的发展动态企业国际化得到了政府的支持和鼓励，越来越多的企业加入国际化行列。
从全球范围看，企业国际化呈现出以下趋势：首先，跨国并购在国际化发展中占有重要地位。
跨国并购可以通过吸收外部优势资源，快速提升企业规模和市场份额，并增强国际竞争力和综合实力。
其次，传统工业向新兴市场转移趋势加剧。
传统工业已经进入到了成熟期，面临成本上涨和市场增长瓶颈。
为了保持竞争力，越来越多的企业开始将重心转移到新兴市场，以寻求更好的增长机会。
再次，国际市场竞争加剧，以及经济不稳定性的风险增加，要求企业不断优化自身战略和管理，以保持市场地位和财务稳定性。
第三章：企业国际化的策略实施企业国际化的策略实施需要环环相扣，全方位的考虑，涵盖市场研究、运营和营销策略等方面。
以下是企业国际化过程中应注意的几个方面：1、市场研究。
该阶段是企业进入国际市场的重要前提，在这一阶段，企业应该开展多种研究，包括目标市场选定、市场环境、竞争对手、行业趋势等方面的市场研究。
2、运营策略。
运营策略是企业成功进入国际市场的关键之一，包括供应链管理、生产制造、质量标准、IT系统等方面的管理。
3、营销策略。
营销策略包括品牌建立、产品定位、销售渠道、客户关系管理等方面。
企业要对目标市场做全面的市场调研，以制定适合目标市场的营销策略。
三一集团国际化战略
三一集团有限公司始创于1989年,董事长梁稳根先生是三一的主要创始人。
自三一成立以来,三一秉持“创建一流企业,造就一流人才,做出一流贡献”的企业宗旨,故取名“三一”。
2007年,三一集团实现销售135亿元,成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2008年和2009年,尽管受金融危机影响,三一仍然延续了以往的增长。
2010年,三一集团销售超过500亿元。
2011年,三一集团实现销售802亿元。
2011年7月,三一重工以215.84亿美元的市值,首次入围FT全球500强,成为唯一上榜的中国机械企业。
三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业,目前已全面进入工程机械制造领域。
三一是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市,是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。
工程机械行业需求急剧增长,国内市场终究会趋于饱和,并逐步演变为缓慢增长态势。
但海外新兴市场潜力巨大,以三一为代表的一批工程机械制造商意识到事业要永续经营,国际化必须取得成功。
2011年三一集团提出国际化是三一事业的第三次创业,也是三一人的前途所在!三一集团的国际化共走过三个阶段，三一国际化从刚开始的不规则出口,到在海外寻找销售代理商,再到建立海外销售子公司,从事海外生产和制造。
(1)2002~2005年的出口阶段:从2002年首次出口4台平地机到印度和摩洛哥开始,三一开始大举进入国际市场,在海外建立了数十家销售子公司,产品批量出口到110多个国家和地区。
(2)2006~2010年的海外投资阶段:三一2006年开始进行海外投资,三一先后投资印度、美国、德国等地建设科研生产基地,2009年开始实行本土化,以印度工厂正式投产为标志,开始了投资、设计、生产、销售一条龙式的本土化全球发展之路。
(3)2011~2012年战略深化阶段:经历了金融危机,三一开始重新审视国际市场和自身,对国际化战略经行一系列的调整,包括:进行海外并购;发展战略合作伙伴;建立国际经营计划总部等。
中国企业走出去的国际化经营策略
中国企业走出去的国际化经营策略随着经济全球化的不断深入，中国企业愈发意识到走出国门、拓展海外市场的重要性。
本文将探讨中国企业走出去的国际化经营策略，以帮助企业更好地应对全球化的挑战和机遇。
一、市场调研与定位在国际化经营之前，中国企业必须进行充分的市场调研，了解目标市场的政治、经济、文化等方面的情况，以及该市场对相关产品或服务的需求。
1.1 目标市场的政治环境政治环境对企业的影响是显而易见的。
中国企业在海外市场的发展，需要充分了解目标市场的政治稳定性、法律法规等信息，以避免不必要的风险。
1.2 目标市场的经济环境经济环境对企业的发展至关重要。
中国企业应该关注目标市场的GDP、消费水平、竞争对手等因素，以便制定相应的市场策略。
1.3 目标市场的文化环境文化差异是中国企业海外拓展过程中需要克服的难题之一。
企业应根据目标市场的文化特点，调整产品的设计、推广方式等，以适应当地消费者的需求。
二、技术创新与研发能力技术创新是中国企业在国际化过程中的核心竞争力。
企业应加强科研力量建设，提高自主创新能力。
通过持续投入研发，提升产品品质和技术水平，以满足国际市场的需求，同时提高产品附加值和竞争力。
三、品牌建设与营销推广品牌是企业国际化过程中的重要资产，是企业在国际市场上赢得竞争优势的基础。
中国企业在国际化过程中，应重视品牌建设和优化，加强企业形象的传播和推广，以树立品牌的国际知名度和美誉度。
四、资源整合与合作伙伴关系资源整合和合作伙伴关系对于企业国际化过程中的成功至关重要。
中国企业在海外市场拓展过程中，可以通过并购、联合创办等方式，获取当地优质资源和渠道。
4.1 并购通过并购其他企业，中国企业可以快速获取当地市场份额、品牌形象和渠道资源，提高进入门槛，加速国际化进程。
4.2 联合创办与当地企业建立合作伙伴关系，分享资源和风险，可以在降低进入市场的成本的同时，更好地融入当地市场，并提高市场反应速度。
五、人才引进与培养国际化经营需要具备跨文化沟通、国际业务能力等方面的人才支持。
工程机械企业国际化经营模式与策略研究
工程机械企业国际化经营模式与策略研究陈海伦发布时间：2021-12-08T12:45:25.352Z 来源：《时代建筑》2021年8月上作者：陈海伦[导读] 20世纪90年代以来，人类进入了信息和知识经济时代。
陈海伦 441522198801****51摘要：20世纪90年代以来，人类进入了信息和知识经济时代。
随着世界经济一体步伐的加快，企业的经营活动也从60年代末至80年代中期的国际化过渡到全球化，且日益呈现出加剧的趋势。
由于中国大规模基础建设投资的需要，增加了更多工程机械需求，在这样的背景下，国外大批工程机械企业纷纷加入中国，占领中国这个巨大市场机会，这个时候，在国内竞争国际化的行业形势下，还尚未强大的中国工程机械业被迫地卷入了这一竞争格局当中。
那时，对于国内这一行业而言，国际化经营的必要性就变得显而易见。
关键词：工程机械；企业国际化；经营模式与策略1.国内机械工程行业概述面对着工程机械竞争的全球化趋势，中国工程机械企业在全球化战略管理方面面临着巨大挑战。
“走向世界”既是机遇也是挑战，中国企业只有对内外部竞争环境有一个充分和全面的了解才能更好的进行国际化经营，并要根据工程机械行业的特点、发展现状、行业结构以及自身条件等因素来选择适合自己的国际化经营战略方案。
在国内工程机械领域，一些龙头企业如三一重工、三联重科、柳工和徐工集团从弱到强、从小到大，一直保持着其高速发展的良好势头。
随着各龙头企业国内市场份额的不断提高、技术水平的不断加强，这些行业龙头应把人才培养、技术研发和国际化的组织机构做为其核心竞争优势进行发展。
要想成为工程机械行业世界领先的企业，就必须充分把握世界工程机械行业发展趋势、加强行业内的合作，逐渐培养其健康的运营机制，以确保持续发展。
因此研究中国工程机械企业国际化以及柳工国际化案例进行分析可以让我们清楚的看到，中国工程机械企业在国际化进程中要如何构建其国际竞争核心竞争力，这对于中国工程机械行业以及中国制造业的国际化经营发展具有现实指导意义。
有关徐工集团国际化经营战略近五年的文献资料
有关徐工集团国际化经营战略近五年的文献资料一、徐工集团国际化经营战略分析1. 国际市场布局徐工集团在海外市场的布局主要包括全球销售网络、境外工厂和海外项目合作。
通过全球销售网络，徐工集团实现了全球销售渠道的覆盖，拓展了产品的市场份额。
同时，徐工集团在境外设立了多家工厂，提高产品的国际竞争力。
此外，徐工集团积极参与海外项目合作，加强与国际客户的合作关系，拓展了业务领域。
2. 产品创新徐工集团致力于产品创新，不断提升产品的质量和性能，满足客户的需求。
近年来，徐工集团推出了一系列高端产品，包括挖掘机、起重机和混凝土机械等，加强了在国际市场的竞争力。
同时，徐工集团还注重技术研发，与国际先进企业合作，引进国际先进技术，提升产品的技术含量。
3. 品牌建设徐工集团注重品牌建设，树立了“徐工”品牌形象，提高了产品的市场认知度和美誉度。
徐工集团通过赞助国际体育赛事和举办国际性营销活动，提升品牌的知名度。
同时，徐工集团还加强了与国际知名企业的合作，提升了产品的品质和服务水平。
二、徐工集团在海外市场的发展现状1. 业绩增长近年来，徐工集团在海外市场实现了快速增长，业绩稳步提升。
据统计，徐工集团的海外销售额已占其总销售额的三分之一以上，海外业务占比逐年上升。
徐工集团在一些主要国家和地区建立了稳定的销售和服务网络，拓展了市场份额。
2. 国际合作徐工集团积极参与国际合作，加强与国际企业的合作关系。
徐工集团与美国庞巴迪、德国戴姆勒、瑞典沃尔沃等国际知名企业合作，推进技术交流和市场拓展。
徐工集团还参与国际项目合作，承接了一些重大的海外工程项目，提升了企业的国际影响力。
3. 品牌影响力徐工集团在海外市场树立了较高的品牌影响力，享有良好的口碑和形象。
徐工集团的产品在一些发达国家和地区获得了认可和信赖，成为当地客户的首选品牌。
通过不断的品牌建设和推广，徐工集团提升了产品的市场竞争力和盈利能力。
三、未来发展趋势展望1. 优化销售网络未来，徐工集团将进一步优化销售网络，拓展海外市场份额。
制造业的跨国企业经营与管理
制造业的跨国企业经营与管理跨国企业是指在一个国家设立总部，但在其他国家设有子公司或办事处，并在多个国家从事经营活动的企业。
制造业的跨国企业经营与管理，涉及到各种复杂的问题和挑战。
本文将从国际化战略、供应链管理、人力资源管理等方面，探讨制造业跨国企业的经营与管理。
一、国际化战略制造业跨国企业成功的关键之一是制定合适的国际化战略。
在制造业中，一种常见的国际化战略是将生产基地分散到不同国家，以降低成本并满足不同市场的需求。
例如，一家制造汽车的跨国企业可能在低成本的国家建立生产基地，同时在高消费市场建立销售和售后服务网点。
二、供应链管理制造业的跨国企业面临着复杂的供应链管理挑战。
跨国企业需要从全球范围内的供应商采购原材料、零部件等，并确保按时交付生产线。
同时，它们还需要处理物流、运输和仓储等环节的问题。
有效的供应链管理可以减少库存成本，提高生产效率，并快速响应市场需求。
三、人力资源管理跨国企业在不同国家拥有员工，如何进行人力资源管理是一个重要的挑战。
首先，跨国企业需要制定全球人力资源战略，根据不同国家的法律法规和文化差异，制定适用的员工福利和待遇政策。
其次，企业需要实施有效的员工培训和发展计划，以提高员工的专业技能和跨文化交流能力。
此外，跨国企业还需要建立有效的沟通渠道，以确保信息的流动和共享。
四、技术创新与知识管理制造业的跨国企业需要不断进行技术创新，以提高产品质量和生产效率。
同时，它们还需要有效管理和保护企业的知识资产。
企业可以通过建立研究与开发中心，与高校、科研机构等合作，共同推动技术创新。
此外，跨国企业还可以建立知识管理系统，将员工的专业知识和经验进行集中化管理，以促进知识共享和学习。
五、风险管理跨国企业经营与管理中，风险管理是一个重要的考虑因素。
制造业的跨国企业面临多种风险，如政治风险、市场风险、供应链风险等。
企业需要建立有效的风险管理机制，及时发现和应对各种风险。
例如，企业可以通过多元化生产基地、建立备用供应商等方式降低供应链风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
ｌｎ ｏ ｇ—ｔｒ ｓｒ ｔｇ ｅ ｏ ｅ ｍ ｔ ｅ ｒ ｃ ｍｍｅ ｄ ｔ ｎ ｏ ｔｅ ｅ ｕ ｐ ｎ ｎ ｕ ａ ｔ ｒ ｓｂ ｅ ｎ ｏ ｐ ｒｕ ｉ ｅ ｄ ｔ ｒａ ｓｓ ｍｍｅ ｐ ａ ｙ ｎ ａ ｉ ｓ ｔ ｈ ｑ ｉ ｍｅ ｔ ｏ ｍａ ｆｃ ｕ ｅ ａ ｄ ｏ ｐ ｏ ｔ ｎ ｔ ｓａ ｅ ｔ ｕ ｓ ｉ ｎ ｈ ｄｕ ．
摘要 ：装备制造企业提供 的产 品与服 务具有 临时性特点 ，易受外界 环境的影响 ，因此研究装备制造 企业 面临的 国际经营环境对于企业防范风 险、利用机遇 实现 可持 续发展具有现 实意义。从经济 、政策 、市场以及技术 四个
角度分析 了当前我国装备 制造 企业面临的 国际经营环境特点 ，提 炼 了其 中的机遇与风险 ，最终从短期和 长期 两 个层 面提 出了企业应对 的策略和建 议。 关键词 ：装备制造企 业；国际化 ；经营环境 ；经营策略 中 图 分 类 号 ：Ｆ ７ ２２ 文 献标 识 码 ：Ａ
Ｋｅ ｏ ｄ ：ｅｕ ｍ ｎ ｍ ｎｆｃ ｒ ；ｇ ｂｌ ａ ｏ ； ｎｉ ｎ ｅｔ ａ ｓ ； ｔ ｔ ｙ ｙｗ ｒｓ ｑ ｉ ｅｔ ａｕａｔ ｅ ｌ ａｉ ｔｎ ｅ ｖ ｍｎ ｌ ｉ ｓ ａ ｇ ｐ ｕ ｒ ｏ ｚｉ ｓ ｏ ｒ ｎ ａ ｙ ｓ ｒｅ
装备 制 造企 业 提供 的产 品 具 有 技 术 密 集 与 资 本 经 营 的风险 。 密集的特征 ，其产品与服务 的设计 、生产与交付具 １ １ 机 遇 ． 有典 型 的临 时 性特 点 ¨ ，因此 ，装 备 制 造 企 业 更 容 Ｊ （ ）装备 制造 业加 速转 移 １ 易受 外界 环境 的影 响 。国 际分 工 的 深 入 和市 场 的 扩 当下 ，装 备制 造业 发展 日趋 向发 展 中 国家转 移 ， 大 、科 学 技术 的进 步 为企 业 在 全 球 范 围 内 配 置 资 源 具体表现在 ：国际产业转移加速——产业 向后发 国 提供了机遇。同时，自２０ ０８年以来国际金融动荡和 家 和地 区转移 的趋 势 日益 明晰 ，为 全 球后 发 地 区 的 经济危机引致外需放缓 ，资金 供应趋紧 ，能源及其 产业升 级 和经 济 发展 带 来 了新 的机 遇 ，部 分 地 区 已 他投人品的成本不断攀高，企业 利润 回落 ，诸多不 经成为或正在成长为新兴 的产业 区；要素 的全球流 利因素使得企业面临严峻挑 战。深人分析装备制造 动趋于无障碍化——过去约束 资本 、技术 、人才流 企业 面临 的 国际经 营 环境 ，辩 证 地 认 识 出现 的新 矛 动的 国际壁 垒 正被 逐 步 打破 ，特 别是 跨 国公 司调 整 盾 、新 问题 ，对 于 企 业 在 防范 不 利 因 素 的 同 时 ，利 全球战略 ，为新兴产业 区积聚更优质和更充分 的要 用机遇实现可持续发展具有现实意义。 素创造条 件 ；全球市场一体化——尤其是制 造业市 场的全球一体化 ，带来 了国际贸易的规模扩张和结 １ 经 济环 境分 析 构重组 ，为后 发 地 区发 挥 自己 的 比较 优 势 开 辟 了新 对于装备制造业整体而言 ，全球制造业 加速转 的空 间 。 移、资源在全球范 围内的重新 配置、国内外 经济形 持续多年 的高速发展 ，使我 国全面跃居世界机 势的良好预期为企业提供 了难 得的机 遇 ，同时国际 械工业大 国之列 ，而且使业 内多数骨干企业 摆脱了 经济环境 中不确定因素 的增 多也加大 了企业 国际化 历史包袱 ，其中的优势企业初步具备 了实现跨越式
Ｑ Ａ ｈ ｎｉ－ Ｈ ＯＷｕ ｉ Ｉ Ｎ Ｃ ｕｌ － 。Ｚ Ａ ｙ （ ．Ｂ ｓ ｅｓＣ ｌ ｇ ｆ ｅｉｇＵ ｉ ｎ ｅｓｙ Ｂ ｉｎ ００ ５ １ ｕｉ ｓ ｏ ｅｅｏ ｉｎ ｎ ｎＵ ｉ ｒ ｔ， ｅ ｉｇ１０ ２ ； ｎ ｌ Ｂ ｊ ｏ ｖ ｉ ｊ ２ Ｅ ｏｏ ｉ ｎ ｎ ｇｍ ｎ ｃｏｌ ｆ ｅ ｉ ｓｔ ｅｏ ｅｈ ｏ ｇ ， ｅ ｉ ０ ０ １ ． ｃｎ ｍｃ ａｄＭａａｅ ｅｔ ｈ ｏ ｏ ｉｎ Ｉ ｔｕ ｆ ｃｎ ｌ ｙ Ｂ ｉｎ １０ ８ ） ｓ Ｓ Ｂ ｊ ｇ ｎｉ ｔ Ｔ ｏ ｊｇ
２ 年 期 ０ 第ｓ ０
ｓ 。ｄ ｝ 。 。ｍ ｝ ｍ Ｒ。ｈ ｉ 嚣。
文 章 编 号 ：１０ ００—７９ （００ １ ０ ２ ６５ ２ １ ） ８— １５—０ ４
装备制造企业 国际化经营环境 与经营 策略研究
钱 春 丽 ，赵 五 一
（ ． 京联合 大 学商务学院 ，北京 １０ ２ ； １北 ０ ０ ５ ２ ．北京理 工大学管理与经济学院，北京 １０ ８ ） ０ ０ １
ｇｏ ａ ｎ ｉ ｎ ｎ ｏ ｔｅ ｐ ｒｐ ｃ ｉｅ ｆｅ ｏ ｏ ，ｐ ｌ ｙ ｌｂ ｅ ｖｒ ｍｅ ｔ ｒ ｍ ｓ ｅ ｔ ｓ ｏ ｃ ｎ ｍｙ ｏｉ ，ｍａ ｋ ｔ ｄ ｔ ｃ ｎ ｌｇ ．Ｉ ａｓ ａ ｅ ｂ ｔ ｈ ｒ —ｔｒ ａ ｄ ｌ ｏ ｆ ｈ ｅ ｖ ｃ ｒ ｅ ｅ ｈ ｏ ｏ ｎ ａ ｙ ｔｌ ｏ ｇ ｖ ｏｈ ｓ ｏ ｔ ｅ ｍ ｎ
Ａｂ ｔａ ｔ Ｔ ｅｐ ｏ ｕ ｔ ｄ ｓ ｒ ｉ ｅ ｆｅ ｅ ｙ ｅ ｕ ｐ ｎ ｎ ｕａ ｔ ｒ ｓ ａ ｅ ｃ ａ ａ ｔｒ ｅ ｙ ｔ ｅｒ ｉ ｅ ｕａ ｉ ｎ Ｏ ｓ ｒ ｃ ： ｈ ｒ ｄ ｃｓ ａ ｅ ｖｃ ｓ ｏ ｒ ｄ ｂ ｑ ｉ ｍｅ ｔｍａ ｆｃ ｕ ｅ ｌ ｈ ｒ ｃｅ ｉ ｄ ｂ ｈ ｉ ｒ ｇ ｌｒｔ ａ ｄ Ｓ ｎ ｚ ｒ ｙ ｅ ｓ ｌ ｆ ｃｅ ｙ ｔ ｅ ｅ ｖｒ ｎ ｎ ． Ｅ ｖ ｒ ｎ ｎ ａ ａｙ ｉ ｉ ｉ ｏ ｅ ｕｐ ｎ ｎ ｕ ａ ｔｒ ｓ ｄ ｃｓ ｎ ｏ ｕ ｔｉ ａ ｌ ａ ｉ ａ ｅ ｔｄ ｂ ｎ ｉ ｍｅ ｔ ｎ ｉｏ ｍｅ ｔｌａ ｌ ｓ ｓ ｖｔ ｔ ｑ ｉ ｍｅ ｔ ｍａ ｆ ｃｕ ｅ ’ ｅ ｉｉ ｎ ｓ ｓ ｎ ｂ ｅ ｙ ｈ ｏ ｎ ｓ ｌ ａ ｏ ａ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ｙ ｍａ ｉ ｇ ｆｌ ｕ ｅ ｏ ｐ ｏ ｔ ｎ ｔ ｓ ａ ｄ ａ ｏｄ ｎ ｓ ｓ ｉ ｌ ｂ ｌ ａｉｎ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔ ｋｎ ｌ ｓ ｆｏ ｐ ｒ ｉ ｅ ｎ ｖ ｉ ｉｇ ｒ ｋ ｎ ｇｏ ａｉ ｔ ．Ｔ ｅ ｐ ｐ ｒｄ ｓ ｕ ｓ ｄ ｔｅ ｆ ａｕ ｅ ｆ ｂ ｕ ｕ ｉ ｉ ｚ ｏ ｈ ａ ｅ ｉｃ ｓ ｅ ｈ ｅ ｔｒ ｓ ｏ