201109金融理论前沿课题 网上作业04任务
金融理论前沿课题 (任务四 中央形考 新旧试题)综述
旧教材试题答案答：目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。
根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看,利率市场化后,利率波动一般会加大,这就可能增加商业银行所面临的利率风险。
由于国内长期以来实行利率管制,导致商业银行利率风险管理意识相对淡薄,缺乏相应的利率风险衡量手段和工具,国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行,在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位,阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。
在结构安排上,这篇论文共分为六个部分:第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构;第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架,为下文打下坚实的理论基础;第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践,从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后探讨了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。
第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。
从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分,以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础,用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析,结果显示,我国商业银行明显存在利率风险,在管理方面虽有进步,但仍思想保守,有待进步。
第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手,针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期, 在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
金融理论前沿课题作业
金融理论前沿课题作业一.治理股东掠夺，经理人掠夺可行性政策选择在金融领域，金融机构的所有者利用金融机构破产牟利，获得了很大的收益，去给社会带来了巨大的稳定性，给债权人带来了巨大损失，这种股东掠夺并非个别现象，不少金融危机都与股东掠夺有关。
之力股东掠夺和经理人掠夺可行性政策选择主要从以下几个方面：1.银行业公司治理有特殊性与普通的工商企业相比较，银行业有三个方面的内在特点，其公司治理具有特殊性。
首先是基于银行脆弱性的特点。
银行由于其高杠杆性和“短借长用”的特点，具有内在的脆弱性，这种内在的脆弱性对银行的风险管理和内部控制提出了更高的要求。
其次是基于银行外部性的特点。
由于银行出现风险甚至倒闭具有极强的传染效应，各国政府一般都建立了安全网对银行进行保护，安全网的存在一定程度上削弱了对银行的市场约束，从而进一步凸显了银行内部治理的重要性。
再次是基于银行信息高度不对称的特点。
相比于非金融企业，银行由于其业务的专业性和复杂性，信息不对称问题更为突出，从而对信息披露和透明度要求更高。
2，公司治理包含六项要素基于银行业公司治理的特殊要求，商业银行公司治理主要包括六项要素：一、健全的组织架构。
目前各商业银行已经按照监管部门的要求，建立了包括股东大会、董事会、监事会和高级管理层在内的公司治理架构，董事会中设立了一定数量的独立董事，同时建立了包括审计委员会、薪酬与考核委员会、风险管理与关联交易委员会、战略委员会等在内的多个委员会，公司治理组织架构日益健全。
二、清晰的职责边界。
刘明康认为清晰的职责边界应当包括以下内容：一是职责明确。
二是履职要求明确。
三是问责明确。
对于董事、监事和高级管理人员违反法律、法规或不尽职的，应当规定明确的处罚措施和处罚程序。
三、清晰的决策规则和程序。
与决策规则和程序密切相关的是董事会下设委员会的职能充分发挥作用。
近年来，商业银行按照监管部门的要求，在董事会下设立了审计委员会、薪酬委员会等多个委员会。
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》论述题题库及答案
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》论述题题库及答案1. 试论经济数据修正的政策含义。
答: ⑴．由于数据偏差会导致货币政策的低效率，因此，对各种经济数据进行修正是提高货币政策实施效率的必要前提。
影响的重要方面是中介目标选择、制度框架和价格指标选择。
⑵．货币政策中介目标的选择。
中介目标是否选择货币供应量？实证结论是肯定的；对GDP数据修正可能也会改变货币口径的选择；以货币供应量作为中介目标还涉及货币统计范围及其调整的问题。
(3-5分)⑶．制度框架。
中央银行根据GDP数据来制定货币政策，就会低估经济的波动性，从而延误货币政策时机或者减小货币政策力度；即使中央银行认识到GDP数据存在问题，试图及时采取适当力度的货币政策，但是由于GDP数据的官方性质和权威地位，中央银行将很难说服政府、人大和公众从而实施其货币政策意图，特别是在中央银行独立性不足的情形下更是如此。
（3-5分）⑷．价格指标选择。
价格指标是货币政策的重要目标和观测变量，主要包括核心通货膨胀率、广义的价格指数、资产价格。
（3-5分）2. 简述中国商业银行的跨国经营战略。
答: ⑴宏观经济环境变化推动中国商业银行实施海外发展战略。
⑵跨国经营始于大国还是始于邻国。
向发达国家发展的“困境”；向邻国扩张是中国商业银行跨国经营的优先发展战略。
⑶由邻国向“南方国家”的发展。
⑷跨国经营的路径选择。
⑸保持母国风格还是努力成为当地银行。
⑹国家应放松管制，采取实际政策推动商业银行走出去。
3. 试论利普斯曲线理论演变对货币政策实施的影响答: ⑴通货膨胀与失业两者之间短期内的替代关系取决于公众对通货膨胀的预期。
当偏离公众预期时，货币政策对实体经济的影响最大。
但是，如果中央银行为了系统地增加实际产出而不断地试图偏离公众预期，则公众的预期一定会随之改变。
因此公众的预期与中央银行以往的业绩密切相关。
中央银行的信誉度有助于以较低成本恢复到理想水平。
中央广播电视大学2008--2009学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷)《金融理论前沿课题》试题 (1)
中央广播电视大学2008--2009学年度第二学期“开放本科”期末考试（开卷）《金融理论前沿课题》试题(总分：99.99，做题时间：120分钟)一、名词解释(每小题3分，共巧分)(总题数：5，分数：15.00)（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：二、简答题(每小题10分，共40分)(总题数：4，分数：40.00)（分数：10.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：()解析：（分数：10.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：10.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：10.00）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：三、论述题(20分)(总题数：1，分数：20.00)（分数：20.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：()解析：四、材料分析题(25分)(总题数：1，分数：25.00)24.99）（分数：8.33）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：8.33）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：（分数：8.33）__________________________________________________________________________________________正确答案： )解析：。
《金融理论前沿课题》试题(2)答案要点及评分标准
《金融理论前沿课题》试题（2）答案要点及评分标准（供参考）一、名词解释（每小题3分，共15分）1、结构性通货膨胀：该理论认为即使整个经济中的总需求与总供给处于平衡状态时，但由于经济结构方面的因素的变动，物价总水平的上涨也将会发生。
（1分）经济结构主要分为两个部门，先进部门的生产率较高，落后部门的生产率较低，但是落后部门的工人也要求同先进部门一样的工资水平，从而导致通货膨胀的发生（2分）2、货币供应量的定义：（每个要点1分）一般将货币供应量划分为三个层次：M0=流通中的现金；M1= M0+D，D为活期存款，包括企业活期存款、机构团体存款及农村存款；M2= M1+TD，TD为准货币，包括居民储蓄存款、企业定期存款、信托类存款与其他存款。
3、区域经济发展理论中的点轴开发理论：（每个要点1分）（1）区域经济发展，将首先在几个点上形成热点，这些点就是几个中心城市。
（2）以中心城市的发展来带动周围区域发展，同时，要抓住几根轴线，形成辐射。
（3）这轴线就是沿海、沿长江、沿欧亚大陆桥的开发，最终形成网状发展，这些点就是网上的结。
4、金融创新（每个要点1分）（1）金融创新是一个包括金融业多方面创新的总概括。
（2）它不仅包括金融机构与金融市场方面的创新。
（3）而且包括在金融工具、服务、融资方式、管理技术以及支付制度等各方面的创新。
二、简答题（每小题10分，共40分）1．西方金融管制自由化的基本内容有哪些？⑴放松对金融机构的控制，取消或放宽各类金融机构经营的业务领域的限制，允许各类金融机构之间的业务领域可以互相交叉；取消各类金融的存放款利率限制；允许商业银行等金融机构可以自由设立分行或附属机构，可以持有或兼并其他种类的金融机构，从而组成混合经营的金融联合体等；（4分）⑵放宽和解除外汇管制，开放国内资本市场，让资金的输出入有较大的或完全的自由，允许外国银行在本国自由建立分行，放宽外国银行的业务范围，取消外国居民在本国金融市场筹集资金的限制等；（4分）⑶放松对本国证券市场的控制，允许商业银行等金融机构，或外国金融机构持有本国的证券投资机构，从而自由进入证券交易市场。
最新电大金融理论前沿课题网上形考作业答案知识点复习考点归纳总结
三一文库（）*电大考试*金融理论前沿课题网上形考作业一答案1、请说明经理人掠夺的主要表现方式。
答：经理人掠夺是指经理人凭借其管理权限和负责职能，采用多种貌似合理的方法和手段，据更多财富为已有的行为。
经理人掠夺的表现方式分为常规时期经理人掠夺和金融危机时期经理人掠夺。
（1）常规时期经理人掠夺方式，主要表现为不顾远期风险的扩张战略，以其提高其股权期权收益的方式来实现。
经理人的收入构成：收入=工资+奖金+股权期权，其中工资报酬固定，但奖金补贴及股权期权都是随银行机构（企业）的资产、收入和利润增长而增加，因此，常规时期经理人不顾风险创新和扩张企业，使得银行资产、收入和利润在短期内迅速增长，一方面增加经理人奖金补贴，另一方面推动股票价格上涨，给经理人股权期权带来最大效益的收入。
（2）金融危机时期的经理人掠夺方式，可以说是企业经理人通过制造危机来获得最大收益，达到掠夺的目的。
金融危机时期，经理人并不对银行机构（企业）前期的高风险政策负责，只收获危机前的收益。
金融危机对于企业，要么破产要么度过危机；对于政府而言，或者救助或者放任自由。
无论如何，如果度过危机，经理人可以索要更加高额的酬薪；而如果企业破产，经理人被解雇时可以获得一笔补偿，经理人损失的只是其声誉，但金融危机时期经理人损失的声誉具有系统性，其个人声誉可以忽略不计，2、试结合国外分析我国有关部门规范相关行业高管人员薪酬制度的必要性和理论依据。
答：现今我国有关部门及时出台相关政策来规范行业高管人员薪酬具有相当的必要性，这是因为：（1）当我国的金融机构存在居高不下的不良资产率的同时，金融机构却是盈利的，以至于金融高管人员分配利润，而不良资产却留给了社会公众（2）金融高管人员通过从自己参股的金融机构借贷，然后再通过关联交易的方式，转移资产，当金融机构破产时，企业贷款也就成为金融机构不良资产的一个部分，而高管人员却从中获得巨大的收益（3）金融高管人员掠夺使得他们获得巨大的收益，但却造成金融机构的巨大不良资产漏洞，成为经济运行的不稳定因素，转嫁给了社会公众。
2012年1月 试卷号：1050《金融理论前沿课题》
357 试卷代号:1050 中央广播电视大学2011-2012学年度第一学期“开放本科”期末考试（开卷）金融理论前沿课题试题2012年1月1. 布雷顿森林体系2. 成本偏好说1. 跨国银行主要有哪些组织形式？2. 如何测算银行的效率？3. 如何认识和测算通货膨胀税？4. 金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战？试论经济数据修正的政策含义。
座位号匚口 二、简答题（每小题10分，共40分）三、论述题（20分）3.国际铸币税碍分评卷入.. 四、材料分析题（25分）材料1：在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银行又针对欧元发行利润分成问题较上了劲。
在确定利润分配标准时，目前两种主张壁垒分明。
法国主张以各国央行在欧洲央行中所占的资本份额进行分配，德国则主张以货币流通量来分配利润。
因为法国占21%的资本份额，但法国人习惯以信用卡或支票支付消费，货币流通量仅占整个欧元区的12%。
德国在欧洲央行拥有30%的资本份额，但德国人喜欢以现金支付，而且有近30%的马克在中东欧国家流通，货币流通量占了欧元区的35%,以货币流通量来分配利润无疑会获得更大的利益。
西班牙地下经济发展较快，货币流通量所占比例为15%,超过其11%的资本份额，当然站在德国一方。
与法国情况雷同的葡萄牙资本份额虽占2.4%,但流通量仅占1.6%,极力维护法国的主张。
——转引自《经济日报》2001年11月27日材料2：铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。
经验分析证实，中国的铸币税与预算赤字紧密相关，同时可认为是铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联,考虑到中国的银行体制及经济结构，有可能的是，铸币税加大了中国的金融风险。
——摘自徐长生、钟春平文章“铸币税与中国潜在的金融风险"一文摘要请认真阅读材料，然后回答下列问题：1.什么是铸币税？2.请简单概括铸币税同金融危机之间的关系。
中央电大《中央理论前沿课题》考试试卷
的三个阶段的思想。 ( 1分)
(2) 第 一 阶 段 是 负 斜 率 的 菲 利 普 斯 曲 线 时 期 。 货 币 幻 觉 导 致 价 格 水 平 上 升 ， 引 发 了 劳 动 力
工资变动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系 o (3 分 〉
(3) 第 二 阶 段 是 预 期 理 论 和 自 然 失 业 率假 说 成 立 的 时 期 o 预 期 通 货 膨 胀 率 逐 渐 接 近 实 际 通货膨胀率，出现了短期和长期菲利普斯曲线。 ( 3分)
名。 ( 2 分)
二、简答题(每小题 1 0分，共 4 0分)
1. 弗 里 德 曼 对 菲 利 普 斯 曲 线 进 行 了 怎 样 的 分 析 概 括 ?
(1) 弗 里 德 曼 在1976 年12 月 诺 贝 尔 经 济 学 奖 颁 奖 大 会 上 系 统 阐 述 了 菲 利 普 斯 曲 线 发 展
备充足状况指标。 ( 5分〉 4. 何 谓 广 义 信 贷 渠 道 ? (1) 紧 缩 货 币 政 策 除 了 提 高 企业 从 银 行 贷 款 的 成 本 外 ， 还 会 使 得 企业 从 其 他 方 面 取 得 的 外
部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度，这被称作广义信贷渠道或者
不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。 ( 1分)
3. 赫 芬 达 尔 指 数 : 衡 量 银 行 业 市 场 集 中 度 的 一 个 指 标 ， 是 指 一 个 行 业 中 个 市 场 竞 争 主 体
占行业总收入或总产出百分比的平方和。 ( 3分)用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规
模的离散度，是产业市场集中度测量指标中较好的一个;最早由赫芬达尔于 1 9 5 0年提出而得
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201109金融理论前沿课题
一、旧教材试题
“我们对以后一段时间里的压力感到担心。
”福建兴业银行研究部门的刘先生忧心忡忡。
在接受记者关于“利率市场化”采访时，他表达了这样一种态度：利率市场化的早期效果带来的是对中小银行的压制，并且会冲击与这些小银行有千丝万缕联系的中小企业。
“中农工建管着70%的存贷款和80%的人民币结算业务，四个资产管理公司对其1万亿坏帐做了剥离。
贷款利率要是浮动放开，没法全面反映其资产负债的总体情况。
它们只要稍微压低贷款利率，我们根本没还手之力。
”
福建兴业银行另一位王先生有自己的看法，“很多民营小企业已经熟悉了我们的一些方式，这种信赖转换的关系比同等情况大银行做要更有效。
大银行放贷款，无非看中两个：隐含政府承诺的信用和资产抵押的信用。
即使对待不同变化情况的中小企业，他们也倾向于用对付国有企业的办法来给小企业融资，做的很死，只盯着抵押的不动产，看不到小企业良好而快速的现金流变化。
”
要求：根据以上材料分析我国利率市场化的前景。
写作思路：
1、分析利率市场化的理论背景；
2、分析我国利率市场化的进程、存在的问题；
3、分析利率市场化后对商业银行和中小企业的影响
目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。
根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看,利率市场化后,利率波动一般会加大,这就可能增加商业银行所面临的利率风险。
由于国内长期以来实行利率管制,导致商业银行利
率风险管理意识相对淡薄,缺乏相应的利率风险衡量手段和工具,国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行,在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位,阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。
在结构安排上,这篇论文共分为六个部分:第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构;第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架,为下文打下坚实的理论基础;第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践,从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后探讨了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。
第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。
从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分,以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础,用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析,结果显示,我国商业银行明显存在利率风险,在管理方面虽有进步,但仍思想保守,有待进步。
第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手,针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题
(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期, 在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
我国货币市场交易客体品种较少,且除了同业资金拆借之外,其他货币市场工具都规模较小,债券市场中,短期国债的发行量太小。
票据市场的主要工具为银行承兑汇票(占95%)。
对商业一行的影响：
在利率管制下，商业银行统一执行中央银行确定的利率政策，除了拥有有限的浮动权外，基本上没有定价权。
但利率市场化后，资金价格的定位涉及到商业银行经营目标、战略决策、市场决策等宏观和微观层面，这是商业银行的新课题。
由于缺乏在市场中进行资金定价的经验，定价必须遵循的原则、影响因素等诸多问题有待于在市场中不断探索和实践。
对中小企业的影响：
(一)有利条件
1．中小企业资金可得性增加。
2．中小企业将会获得更多金融机构服务机会。
3．中小企业面临更多的投融资工具、产品选择。
(二)不利影响
1．中小企业融资成本可能增加。
2．中小企业融资风险将加大。
3．中小企业投资将面临更大风险。
4．中小企业的财务风险增加。
5．中小企业将面临更为复杂多变的国际贸易环境。
6．金融服务机构和网点整合归并对农村、分散的中小企业造成不便。