金融学作业试题答案整理

名词解释1、金融系统：是有关资金的流动、集中和分配的一个体系。

它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机整体。

金融系统可以划分为以美国为代表的市场主导型金融系统和以德国为代表的银行主导型金融系统。

（直接和间接相结合）2、劣币驱逐良币规律：（有称“格雷欣法则”）：是用英国伊丽莎白一世的财政顾问汤姆斯．格雷欣爵士的名字命名的规律。

格雷欣最早发现当两种实际内在价值不同，而面额价值相同的货币同时流通时，实际价值较高的通货成为良币，实际价值较低的通货就成为劣币。

在价值规律的自发作用下，良币会退出流通，劣币充斥市场。

3、信用：是指经济活动中借贷行为，以偿还为条件的价值运动的特殊方式，简单的说货币的（债权人）所有者把货币让渡给使用者（债务人），并约定一定时间内由债务人（使用者）还本付息的行为。

信用关系体现债权债务关系。

4、金融期货：是以金融工具作为标的物的期货合约，是交易双方在期货交易所以公开竟价的方式成交后承诺在未来某一时期按约定的条件交收一定标准数量某种金融工具的标准化协议。

与商品期货不同，金融期货的标的是金融商品：如外汇、债券、股票指数等。

5、金融期权：是指在未来某一时间内拥有的对某种金融资产的选择权的一种标准化合约。

P2706、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的金融机构，是资本市场上的重要金融机构。

P1327、固定汇率：它是指因某种限制而在一定的幅度之内进行波动的汇率，该汇率在规定幅度内相对固定，具有相对稳定性。

在历史上存在两种固定汇率，一是金本位制下的固定汇率，而是布雷顿森林体系下的固定汇率。

P1088、浮动汇率：它是指各国货币之间的汇率波动不受限制，而主要根据市场供求关系自由涨落的汇率。

P108间答1、货币的职能P6货币有五种只能一交易媒介。

货币是商品交易的媒介，是一般等价物。

货币是伴随者商品经济的发展而逐步从一般商品中分离出来，成为商品交换的手段。

二价值尺度，货币作为价值尺度，就是以货币作为尺度来表现和衡量其他一切商品价值的大小。

三支付手段：货币被用来清偿债务时充当延期支付的工具，就是货币支付手段的职能。

支付手段职能并不是随货币的产生而同时具备的，是随着赊帐买卖的产生而出现的。

四储藏手段，是指货币退出流通而被用来积累和保存财富。

货币可以作为储藏手段，帮助其拥有者实现跨期分配资源。

五世界货币，世界货币的职能就是越出一国流通领域而在世界市场上执行一般等价物的职能。

2、我国货币制度有什么特点P16我国实行信用货币制度，人民币是不兑现的信用货币制度1、人民币是我国的法定货币，由中国人民银行发行，具有无限清偿能力。

2、人民币是代表一定价值的符号，是不兑现的信用货币。

3、人民币的单位是元（主币），辅币单位是角，分。

4、人民币是我国唯一法定通货。

（流通货币）5、人民币是一种管理通货，实施严格管理制度。

3、牙买加体系和布雷顿森林体系的比较15-161、储备货币多元化。

与布雷顿森林体系下国际储备结构单一、美元地位十分突出的情形相比，在牙买加体系下，国际储备呈现多元化局面，美元虽然仍是主导的国际货币，但美元地位明显削弱了，由美元垄断外汇储备的情形不复存在。

2、汇率安排多样化。

在布雷顿森林体系下，美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制的固定汇率，在牙买加体系下，浮动汇率制与固定汇率制并存。

3、（多种渠道）调节国际收支。

在布雷顿森林体系下它以一国货币（美元）作为主要储备资产，具有内在的不稳定性，只有靠美国的长期逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应在牙买加体系下，各国调节国际收支的渠道至少有以下五种：A、运用国内经济政策。

B、汇率政策。

C、通过国际融资平衡国际收支。

D、通过国际协调来解决国际收支平衡问题。

E、通过外汇储备的增减来调节。

4、金融工具的特征金融工具的重要特性为偿还期、收益性、流动性和安全性。

(1)偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿付还清为止所经历的时间。

(2)流动性是指金融资产在转变为货币时，其价值不会蒙受损失的能力。

(3)收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来收益的特性。

(4)安全性是指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险一般来说，偿还期与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。

流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。

反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。

正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

5、股票、债券、基金间的比较P104（书）（一）基金证券与股票、债券的共性1、对基金证券、股票和债券的投资都是证券投资2、基金证券在形式上看同股票有相似之处。

基金份额的划分类似股票，股票按“股”计算总资产，基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按持有“基金单位”份额分享基金证券的增值收益。

3、股票与债券是基金证券的投资对象。

（二）基金证券与股票、债券的区别1、投资者地位不同。

股票持有人是公司的股东，有权对公司重大决策发表自己的意见，债券的持有人是债券发行人的债券人，享有到期收回本息的权利，基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。

2、风险程度不同。

一般情况下，股票的风险大于基金，股票的收益不但受上市公司的经营业绩的影响、市场价格波动的影响，而且还收股票交易者的综合素质的影响，其风险较高，收益也难以确定；而基金基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投资不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，分享比基金要小。

3、收益情况不同。

基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。

一般情况下，基金收益比债券高。

4、投资方式不同。

与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不在直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。

5、价格取向不同。

基金的价格主要取决于资产净值，而影响债券的价格的主要因数是利率，股票的价格则手供求关系的影响巨大。

6、投资回收方式不同。

股票只能在证劵市场上转让变现；债券在期满后收回本息；证劵投资基金因持有基金形态不同而不同。

（如封闭式基金到期后可以按持有份额粉的相应的剩余资产，也可以在封闭期内交易变现，开放式基金可以随时向基金管理人要求赎回）6、外汇中直接标价法和间接标价法的比较107直接标价法，就是用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率表示方法。

特点：1、外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。

2、汇率的涨跌都以本币数额的变化而表示。

间接标价法：用若干数量的外币表示一定单位的本币，或是以一定单位的本币为标准，折算成若干单位外币的一种汇率表示方法。

特点：1、本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动。

2、汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。

1.直接标价基准货币为外币,标价货币为本币,间接标价相反2.直接标价买入价小于卖出价,间接标价卖出价小于买入价3.直接标价法下,汇率上升,则为本币贬值,间接标价法下,汇率上升则为本币升值.7、商业银行的职能1、充当信用中介，是最基本的职能，指商业银行通过负债业务把社会上暂时闲置资金集中起来，再通过银行在资产业务将集中货币资金投向社会经济的各个部门。

它的作用就是变小额资金变大额资金，边短期资金变长期资金。

2、支付中介职能，是重要职能，指商业银行通过将客户在银行帐户上的资金转移清偿债权债务的关系。

它的作用在减少结算双方的工作，减少流通中的现金使用，提高资金周转速度，促进生产发展，促进经济会计发展。

3、信用创造职能，信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。

商业银行发挥信用创造功能的作用主要在于通过创造存款货币等等流通工具和支付手段，既可以节省现金使用，减少社会流通费用，又能够满足社会经济发展对流通手段和支付手段所需要4、金融服务金融服务是指商业银行利用在国民经济中联系面广、信息灵通等的特殊地位和优势，利用其在发挥信用中介和支付中介功能的过程中所获得的大量信息借助电子计算机等先进手段和工具，为客户提供财务咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融服务。

通过金融服务功能，商业银行既提高了信息与信息技术的利用价值，加强了银行与社会联系，扩大了银行的市场份额；同时也获得了不少费用收入，提高了银行的盈利水平。

8、投资银行业务体系一、投资银行的传统体系⑴ 证券承销证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。

投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。

投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销和选择承销方式。

通常的承销方式有四种：包销、投标承购、代销、赞助推销⑵ 证券经纪交易投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。

作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。

作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。

此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。

(3) 证券私募发行证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。

私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。

私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。

但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。

（二）投资银行的新的核心业务1 、基金管理基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。

投资银行与基金有着密切的联系。

首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。