P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新
金融创新的前沿：探索P2P金融的新模式
金融创新的前沿：探索P2P金融的新模式P2P金融是近年来金融领域的一种重要创新模式，其独特的特点和优势吸引了众多投资者和借款人的关注。
P2P（Peer to Peer）金融指的是通过互联网平台，直接将个人和企业的融资需求与投资者的资金供给进行匹配，并进行资金流转和利息支付的一种金融模式。
在传统金融体系中，银行作为中间人起着连接借贷双方的角色，但P2P金融的出现，使借入者和出借者可以直接联系，无需经过银行等金融机构，从而更加便利和高效。
P2P金融的起源可以追溯到2005年，当时一个名为“Zopa”的平台在英国成立，这标志着P2P金融正式进入到人们的视野。
自此之后，P2P金融经历了快速的发展，不仅在国际上迅速传播开来，而且也在中国得到了广泛的应用和发展。
P2P金融的发展受益于科技的进步和互联网的普及。
在互联网时代，信息的传递速度和范围大大提升，人们之间的沟通更加便利。
利用互联网技术搭建的P2P平台，可以实现借贷双方的快速撮合，同时也能提供一系列的风险控制和信用评估的手段，提高了金融服务的效率和质量。
P2P金融的模式可以让个人和企业以更低的成本获取融资，也提供了新的投资渠道给广大的投资者。
传统金融机构通常收取较高的中介费用，而P2P平台通过提供资金撮合服务，可以降低融资成本。
此外，P2P平台的运作模式更加简洁，没有繁琐的审批流程和额外的费用，对于普通投资者来说，更具吸引力。
然而，正是因为P2P金融的便利和灵活性，也带来了一些风险和挑战。
由于投资者和借款人直接交易，对于投资人而言，可能面临无法收回本金和利息的风险，尤其是当借款人无法如期还款或发生违约的情况。
此外，由于金融监管的滞后和市场准入门槛相对较低，也引发了一些不法分子的投机和欺诈行为。
这些问题的发生已经对P2P金融行业的声誉产生了一定的负面影响。
为了更好地规范和发展P2P金融行业，各国政府和监管机构都加强了对P2P平台的监管力度，并出台了一系列的监管措施和政策。
互联网金融平台的创新与监管
互联网金融平台的创新与监管互联网金融是指通过互联网平台进行融资、借贷、投资、支付等金融活动，它的发展也带来了创新和监管的挑战。
本文将就这个主题展开探讨。
一、互联网金融平台的创新互联网金融平台的出现，以其高效、便捷、低门槛的特点，深受广大用户的欢迎。
在这些平台中，不仅有银行、证券、保险等传统金融机构，还有一些新型的金融服务创新模式。
互联网金融平台的创新主要体现在以下几个方面：1、众筹众筹是通过互联网平台集合大量投资者，以实现小额分散化投资的模式。
这种模式的优势在于，投资者可以低门槛地参与到投资中来，获得高回报；同时，借款人也可以得到更为灵活和便捷的融资方式。
2、P2P借贷P2P借贷是指通过互联网平台将投资者和借款者撮合，让借款人得到资金并支付高额利息，而投资者则可获得高额收益。
这种方式的优势在于，它使得小额个人投资者可以比较灵活地进行投资，而对借款者来说，也是一种比较实惠的融资方式。
3、支付支付是指通过互联网付款的模式，这种模式的发展可以让用户在互联网上支付实现更为灵活、便捷和安全的交易方式。
通过支付宝、微信等支付工具，用户可以轻松地完成在线购物、转账等操作，降低了传统支付方式中的时间和空间成本，更加适应了现代人的生活方式。
二、互联网金融平台的监管伴随着互联网金融平台的快速发展，各种风险和问题也逐渐浮现，这就需要对互联网金融平台进行更加严格的监管。
互联网金融平台的监管主要包括政府监管、自律监管和市场监管等几个方面。
1、政府监管政府监管是指政府主管部门对互联网金融平台的监管。
这种监管主要涉及到法律法规等方面的问题，比如金融机构的注册、审批、备案等等。
政府监管的主要目标是规范市场秩序，确保金融市场的稳健发展。
2、自律监管自律监管是指金融机构自身对自己业务进行规范和监督。
这种监管主要包括对伦理、操作、制度、风险等方面的自我约束和管理。
自律监管的主要目标是保证金融机构的可持续发展和健康成长。
3、市场监管市场监管是指互联网金融平台介入市场的监管。
互联网金融新业务模式的创新与突破
互联网金融新业务模式的创新与突破互联网金融作为新兴行业，已经吸引了越来越多的关注和参与。
而互联网金融新业务模式的创新和突破，则是业内的焦点和难点。
一、P2P网贷模式的创新P2P网贷是互联网金融业务中的一大创新，其对于传统银行的冲击和改变也是显而易见的。
P2P网贷比传统银行贷款更加灵活快速，同时也更加透明和公正，能够为广大的小微企业和个人提供更多便利和资源。
而P2P网贷平台的创新主要体现在以下三个方面。
首先，利用互联网的优势，打破地域限制，建立全国性服务平台。
传统银行虽然有较为广泛的营业网点，但是对于小微企业和个人来说，申请贷款的流程繁琐、审批速度慢，即便是通过互联网申请贷款，仍然需要前往银行进行实名认证等一系列操作，同时，不同地区的借款利率也存在巨大的区别，这都增加了借款人的时间、精力和成本。
而P2P网贷平台利用互联网提供了易于申请、审批速度快、小额分散投资等优势，大大降低了借款门槛、提高了放贷效率、降低了贷款成本，使得资金流动更加自由便捷。
其次，对信用评估的创新。
传统金融机构在考量贷款申请者时，主要依赖个人或公司的资产负债表等财务数据进行评估。
而P2P网贷平台利用其第三方中介机构，基于综合信用评级、身份验证等信用评估体系进行贷款的风险控制。
这些信用评估的指标不仅包括个人资产负债表以及个人及其所在地的社会信用体系，还可以利用大数据等技术手段，来有效预测申请人的信用风险，提高贷款放款效率同时降低不良贷款风险。
最后，建立多元化风险分散机制。
传统银行业主要依赖被动储蓄存款的方式去搜集资金，储蓄利率较低，且会被汇率、通胀等因素影响。
而P2P网贷平台则主要依赖于个人或机构投资者了解贷款申请人的信用情况，以提供有利于投资者的高利率的贷款利率。
P2P网贷平台通过分散风险，将借贷汇集到平台进行管理，为投资者提供多种产品选项，同时，也对于不同借款人及借款企业的风险优劣进行分类处理，使用不同的贷款利率将客户分组。
二、大数据技术的应用和突破当前，大数据技术的应用已经为互联网金融的业务提供了大量的服务支持和资源约束，对于新业务模式的创新和突破也起到了至关重要的作用。
P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新
P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新摘要：借助P2P网络借贷服务平台，将大型、核心物流企业自身独特优势介入互联网、供应链金融服务，从而实现对物流、资金流、信息流的高效整合与集成。
本文探讨了P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新。
关键词：P2P；物流金融；融资模式；创新物流金融P2P平台作为第三方综合服务平台，将物流企业独特优势融入供应链金融服务，实现了物流、信息流、资金流的高效集成，从而为供应链发展提供了系统而全面的解决方案。
一、P2P融资平台的特征1、利率固定，多存多贷物流金融P2P平台为中小型企业提供固定利率的贷款，但是利率难免受到市场的影响。
P2P平台中包含较多的中小型企业，相对的存款量越多，可以获得的贷款量也就越多。
贷款合同应当注明资金用途，比如原料采购或扩大生产规模等，避免贷款用于其他金融资产投资，影响平台的正常运作。
2、有担保，可转让平台内企业接受分配贷款后，仍然需要为P2P平台提供贷款担保。
中小企业的担保形式比较多样，不动产抵押、质押、存货抵押、产品抵押等动产抵押等，这和银行贷款的抵押相比充分利用了物流企业对于存货管理方面的优势。
另外，中小企业在满足了贷款条件后，如果放弃贷款，还可以作为担保人将贷款转让给其他需要的企业，以此来换取一些中间收益，P2P则只收取一定的服务费用就可以完成转让。
二、P2P物流金融先存后贷融资模式设计1、动力因素。
物流企业是在启动和运行一个网络借贷平台和物流、信息流及资金流的“综合管家”，这样就可保证供应链上物资信息的无缝对接。
同时，它是对物流业资源的分析，这是金融机构与中小型企业间的双赢合作。
以下是物流企业实行构建P2P网络借贷平台的动力因素。
当前，互联网发展十分迅速，随着物流业间的竞争变得愈发强烈。
目前，平均到所有基础类的运输服务利润大约只有2%。
要想能有效提高物流企业的盈利度，就需扩展自己的经营范围，这样不仅可提升物流企业的盈利，而且在同质化服务中可更好地树立核心竞争力。
P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新
P2P 物流金融借贷平台及其融资模式创新一、引言互联网与电子商务的繁荣不仅促使物流业呈现出爆发式增长，也促使学术界重新反思物流业在供应链竞争中的角色和地位。
与此同时，区别于美国的政府主导模式，我国物流金融的发展始终以物流企业为主导。
因为，随着供应链上资金流量的不断提高，供应链上下游企业对大型物流企业的依赖与日俱增，物流企业正在凭借其特殊的资源优势快速成长为推动物流金融发展与创新的主导力量及核心载体。
[1]在上述背景下，存货质押等传统物流金融业务已经越来越无法满足链上企业的融资需求了，因此必须开拓更多以大型物流企业为平台的新型物流金融模式。
本文认为，模式创新的关键在于如何通过重构物流和资金流关系来更好地借助物流载体实现金融机构与借款企业的高效衔接。
于是，重新反思物流企业在金融服务方面的功能与价值，设计适合物流金融发展特征的新型融资模式，便成为物流金融发展与创新的重要方向。
特别是在当前互联网金融快速发展的条件下，有效整合物流金融与互联网金融的创新模式，推动物流金融模式下的融资机制创新，不仅有助于提高金融服务实体经济的能力，而且有助于深化金融领域改革与创新，提升金融系统效率。
为此，本文以供应链金融及互联网金融为背景，创新性地提出了以物流企业为运营主体、融合P2P 网络融资功能的第三方物流信息平台，力争实现货物流、信息流、资金流“三流合一”。
在此基础上，本文参照“先存后贷、低息互助”住房储蓄设计原理及资产证券化原理，开发了用于解决中小企业融资难问题的P2P 物流金融先存后贷融资模式，力争为物流金融业务创新提供理论思路与实施途径。
二、文献综述于博（天津财经大学经济学院，天津市300222）摘要：随着互联网与电子商务的繁荣，存货质押等传统物流金融业务越来越无法满足链上企业的融资需求了，需要开拓更多以大型物流企业为平台的新型物流金融模式。
而模式创新的关键在于，如何通过重构物流与资金流之间的关系来更好地借助物流载体实现金融机构与借款企业的高效衔接，因此重新反思物流企业在金融服务方面的功能与价值，设计适合物流金融发展特征的新型融资模式，成为物流金融发展与创新的重要方向。
P2P网络借款模式的实践与创新
P2P网络借款模式的实践与创新现代的网络技术和互联网金融的兴起，催生了P2P网络借贷模式的出现。
由于其便捷性和效率，P2P网络借贷成为一种受欢迎和广泛应用的金融业务。
在P2P网络借贷的实践中，各种金融机构和企业采取了众多的创新和发展手段，从而使得P2P网络借贷模式越来越成熟和完善。
首先，P2P网络借贷在金融市场中发挥了一定的作用。
传统金融机构的贷款手续繁琐，利率高昂，难以满足借款需求，而P2P网络借贷的出现，使得各大贷款机构能够更加敏锐和灵活地调整贷款策略和条件，方便借款人实现借款需要。
此外，P2P网络借贷还能够有效地消除信用障碍，将真实的信用信息和借款需求通过网络平台发布出来，从而为贷款机构提供更加准确和可靠的信息。
其次，P2P网络借贷为金融机构和借款人提供了新的市场机会。
由于P2P网络借贷模式可以消除传统机构信用垄断的障碍，各种信用等级的借款人和投资人可以在平等的条件下进入P2P网络借贷市场，从而使得市场竞争更加公开和透明。
此外，P2P网络借贷的发展也将为人们带来新的投资渠道，从而使得资金流动更加灵活和自由。
在P2P网络借贷的实践中，各种金融机构和企业也采取了众多的创新和发展手段。
例如，一些企业采用大数据分析算法，通过挖掘信用数据背后的信息，从而提升借款人的信用等级，并从中获取超额回报。
另外，一些金融机构也推出了借贷定价体系，根据不同的信用等级和风险等级，给予不同的利率和额度，从而提升市场的竞争力和吸引力。
当然，P2P网络借贷模式也面临着一些潜在风险。
例如，有些平台可能存在水分过高的借贷项目，甚至会存在虚假信息和欺骗行为，从而使得投资人的利益受到损害。
为了降低这些风险，一些资本市场化的金融机构已经建立了较为完善的信用评估体系、信息披露义务和风险管理制度，并通过合理的收益分配机制，使得投融资双方可以享受稳健的投资回报和风险控制。
综上所述，P2P网络借贷模式作为一种新兴的金融业务，具有非常强的市场竞争力和创新潜力。
互联网金融创新模式
互联网金融创新模式互联网的迅猛发展，为金融行业带来了巨大的变革和创新机遇。
互联网金融创新模式逐渐涌现，为传统金融机构和个人投资者带来了更多选择和便利。
本文将探讨几种互联网金融创新模式，分析其优势和发展趋势。
一、P2P借贷平台P2P借贷平台是互联网金融的先锋模式，它通过将借款人与出借人直接联系起来，去除了传统金融中介环节，大大降低了融资成本和借贷门槛。
借款人可以方便地获取资金支持，出借人也可以获得较高的投资回报。
此外，借助大数据和人工智能技术，P2P借贷平台能够更准确地评估借款人信用和还款能力，降低风险。
随着监管政策的完善，P2P借贷平台有望进一步规范发展。
二、众筹平台众筹平台是一种通过互联网集合大量投资者提供资金支持的模式。
众筹平台通常用于支持创业者或创新项目，让他们能够快速获得资金，并与支持者建立互动和社群。
众筹平台不仅为项目提供者提供了新的融资途径，还让投资者有机会参与到感兴趣的项目中，分享项目成功带来的收益，并与其建立连接。
虽然众筹平台存在一定的风险，但其开放性和互动性使其在创新领域具有巨大潜力。
三、第三方支付随着电子商务和移动支付的快速发展，第三方支付平台兴起。
第三方支付平台通过与银行和商家合作，为消费者提供在线支付和移动支付的便捷途径。
支付宝和微信支付等知名第三方支付平台已成为人们日常生活中不可或缺的支付工具。
第三方支付平台依托互联网技术，为用户提供更快捷、安全的支付方式，并带动了电子商务的繁荣发展。
四、金融科技（Fintech）金融科技（Fintech）是将互联网、大数据、区块链等新兴技术与传统金融业务相结合，推动金融创新的新模式。
金融科技通过创新的技术和模式，提供了更高效、便捷、个性化的金融产品和服务。
例如，通过大数据分析，金融科技公司可以更准确地评估客户的信用风险，从而提供个性化的信贷产品；通过区块链技术，金融科技可以实现去中心化的交易和智能合约，提高交易的透明度和安全性。
金融科技在全球范围内得到了广泛的推广和应用，成为未来金融发展的重要趋势。
互联网金融的创新模式与运作机制
互联网金融的创新模式与运作机制随着互联网时代的到来，互联网金融开始成为了金融业的一个新兴领域。
互联网金融以其高效便捷、创新性强等优势，被越来越多的人所青睐。
那么，互联网金融的创新模式与运作机制究竟是如何的呢？一、互联网金融的创新模式（一）P2P模式P2P是Peer-to-Peer的缩写，意思是“点对点”。
P2P模式的出现，将传统金融机构的中介作用逐渐淡化。
P2P模式的特点是，借款人和出借人能够直接匹配，资金在双方之间进行流转，中间没有任何金融机构的干涉。
这种模式最大的优点就是，节省了很多中间环节的成本，能够为出借人提供更高的回报率，同时降低了借款人的融资成本。
（二）O2O模式O2O是Online to Offline的缩写，也就是线上到线下。
这种模式是一个与消费密切相关的金融创新模式。
在这个模式中，互联网金融机构为线下商家提供金融服务，比如为顾客提供消费金融、供应链金融等等。
这种模式的优点是，线上机构可以通过与线下机构的合作，获得顾客的资源，为顾客提供更好的服务。
（三）众筹模式众筹是指通过互联网平台，募集到大量人群投资的方式进行企业融资。
这种模式在当前的互联网金融行业中，也已经占有一席之地。
众筹的优点在于，拓宽了企业融资的渠道，解决了融资难的问题，同时也提高了消费者的认知度。
二、互联网金融的运作机制（一）风险管理互联网金融机构在运作的时候，必须要考虑到各种风险因素。
这包括信用风险、市场风险、汇率风险等等。
在此基础上，互联网金融机构需要建立完善的风险管理体系，才能够确保运作的安全性。
（二）算法控制随着人工智能技术的发展，互联网金融机构也开始应用人工智能技术来控制自己的运作。
通过算法的应用，机构能够更加精准地把握风险和机会。
（三）大数据分析大数据分析是互联网金融机构运作的重要手段之一。
通过收集大数据，分析市场，机构可以更加准确地识别机会和风险，提高自己的经营效率。
总结互联网金融的创新模式与运作机制，对传统金融领域产生了极大的冲击。
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三、“先存后贷”物流金融 P2P 融资模式 设计
为中小企业提供了全方位的贸易与融资服务，有助于全面增强供应链整体竞争力。
关键词： 物流金融； 业务创新； P2P 融资平台； 先存后贷
中图分类号：F252.3
文献标识码： A
文章编号：1007－8266（2014）06－0122－07
一、引言
互联网与电子商务的繁荣不仅促使物流业呈 现出爆发式增长， 也促使学术界重新反思物流业 在供应链竞争中的角色和地位。 与此同时，区别于 美国的政府主导模式， 我国物流金融的发展始终 以物流企业为主导。 因为，随着供应链上资金流量 的不断提高， 供应链上下游企业对大型物流企业 的依赖与日俱增， 物流企业正在凭借其特殊的资 源优势快速成长为推动物流金融发展与创新的主 导力量及核心载体。[ 1 ]
本文的一项重要创新就是提出了物流金融 P2P 融资模式，该模式依托大型物流企业建立的物 流信息化平台，通过借助“先存后贷”融资模式来 平滑供应链内部不同企业间的资金供需矛盾，即 通过建立整个供应链下的内部资本市场来实现企 业与企业之间自助式的资金协调与资金优化 （从 而体现 P2P 的特征与本质），进而达到对整个供应 链内部资金使用效率的重构。 基于上述分析，本文 接下来首先分析大型物流企业建立物流信息化平 台的动因及条件，其次分析“先存后贷”P2P 融资机 制及其运行机理， 最后对物流金融 P2P 融资平台 融资机制进行一定的扩展分析。
中国流通经济 ２０14 年第 6 期
□投资理财
P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新
于博
（天津财经大学经济学院， 天津市 300222）
摘 要： 随着互联网与电子商务的繁荣，存货质押等传统物流金融业务越来越无法满足 链上企业的融资需求
了，需要开拓更多以大型物流企业为平台的新型物流金融模式。 而模式创新的关键在于，如何通过重构物流与资
ห้องสมุดไป่ตู้
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1. 动因分析 由物流企业创立和运营 P2P 网络借贷平台， 并将之作为物流、资金流、信息流的“集成管家”， 从而保证供应链上物资信息的无缝化对接， 实现 金融机构与借款中小企业的双赢合作， 是本文对 物流行业资源整合分析的起点， 也是进行融资模 式创新的基础。 然而，物流企业是否具有构建 P2P 网络借贷平台的动因呢？ 首先，随着互联网经济的快速发展，物流行业 面临的竞争日益激烈， 基础类运输服务的平均利 润率目前大约只有 2%。 为提高企业赢利能力，物 流企业有动力将经营范围向金融服务领域延伸， 这一方面有利于扩展赢利渠道， 另一方面有利于 从同质化服务中更好地树立核心竞争力。 其次， 大型物流企业的金融服务创新有利于 在尚未发展成熟的物流金融领域占据先行者优 势，提高企业在物流行业中的地位及影响力。 最后，在供应链关系日益紧密的今天，传统的 集中于存货质押融资领域的物流金融服务已经不 足以充分体现企业的服务创新能力了， 物流企业 更需要全程参与供应链生产销售环节， 全面管理 链上的物流、 资金流及其附载的交易信息。 换言 之，物流企业亟需开发创新性物流融资业务，以因 地制宜地提高金融服务的灵活性； 亟待通过金融 创新重构供应链格局，优化产业链运营效率，将自 身定位从服务载体升级为服务主体， 提升行业价 值。 2. 条件分析 （1）物流企业拥有良好的客户基础和信息资源 大型物流公司与供应链中的核心企业以及下 游中小企业之间往往具有稳定的业务关系， 且与 上下游客户存在信息共享， 能更加便利地获取更 多中小企业的经营及财务信息， 对企业的了解更 加真实深入。 因此，物流企业作为供应链经济中信 息资源的“天然载体”，拥有得天独厚的优势来开 发集成整个供应链主体的网络借贷 P2P 平台，并 通过与银行进行有效的数据对接， 开展针对下游 中小企业融资难问题的特色化借贷服务。 一般而言，中小企业多为大型企业的下游，当 中小企业拿到大企业订单时， 会产生资金需求来 购买原材料或扩大生产规模， 以满足对上游企业 的产品供应。 订单的存在保证了它的还款能力，减
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值，设计适合物流金融发展特征的新型融资模式， 便成为物流金融发展与创新的重要方向。 特别是 在当前互联网金融快速发展的条件下， 有效整合 物流金融与互联网金融的创新模式， 推动物流金 融模式下的融资机制创新， 不仅有助于提高金融 服务实体经济的能力， 而且有助于深化金融领域 改革与创新，提升金融系统效率。
2007 年国家发展和改革委员会及中国银行业 监督管理委员会对中小企业融资进行的联合调研 结果显示，中小企业融资成本最低约为 10%，远高 于大企业的贷款成本。[ 10 ] 李建军和胡凤云 [ 11 ] 关于 中小企业融资结构的调研分析数据表明， 截至 2012 年末， 样本中小企业通过银行信贷等正规金 融渠道进行融资的比例为 59.4%，通过影子银行系 统进行融资的比例为 40.6%；通过正规银行等渠道 的平均融资成本为 9.7%， 通过影子银行系统的平 均 融 资 成 本 为 18.28% ， 综 合 平 均 融 资 成 本 为 13.21%。 根据斯蒂格利茨-韦斯（Stiglitz-Weiss）模 型可知，当面对大量贷款需求时，银行往往无法辨 别每个贷款者的风险，因此为防止逆向选择，银行 将对贷款人实行信贷配给。 而作为依赖于大型物 流公司运作管理， 同时具有担保公司担保以及第 三方独立监管机构监督的 P2P 网络借贷平台，则 具有更高的信用评级， 在向银行与其他金融机构 融资时， 比众多单个中小企业享有更高的贷款信 任度， 从而能够以较低的利率贷到更大额度的资 金来为 P2P 平台上的中小企业提供融资服务。
创新方向。 张晶蓉 [ 7 ] 从风险监管角度，对物流金融 发展过程中的法律风险、操作风险、信用风险、市 场风险等风险类型及其防范策略进行了分析。
伴随着互联网及电子商务的逐渐繁荣， 物流 企业在传统产业链及供应链中的角色和功能开始 出现新的变化， 学术界也开始认识到传统的供应 链关系正在经历互联网的冲击与改造， 这一改造 的重要标志就是物流企业开始凭借自身独特优势 逐渐整合供应链上的各种资源并参与“整个”供应 链运作，从而推动物流、资金流、信息流在整个链 上的无缝化运行。 上述改造意味着，物流企业不仅 要提供综合性、集成化的物流基础业务，还要深度 参与甚至主导供应链上的物流、融资、信息管理等 各个环节，甚至要以自身为中心，建立起与银行及 链上借贷企业间的沟通机制及合作桥梁， 从而实 现以物流金融为中心的供应链资源整合。 对此，徐 学锋和夏建新、[ 8 ] 夏露和李严锋 [ 9 ] 分析了物流金 融（作为供应链金融的重要创新形式）的强大生命 力及其对供应链经济的促进作用。
为此， 本文以供应链金融及互联网金融为背 景，创新性地提出了以物流企业为运营主体、融合 P2P 网络融资功能的第三方物流信息平台，力争实 现货物流、信息流、资金流“三流合一”。 在此基础 上，本文参照“先存后贷、低息互助”住房储蓄设计 原理及资产证券化原理， 开发了用于解决中小企 业融资难问题的 P2P 物流金融先存后贷融资模 式， 力争为物流金融业务创新提供理论思路与实 施途径。
少了贷款的违约风险。 物流企业在为供应链上下 游企业提供物流服务的同时， 可将其承载的所有 物流和交易信息在该网络借贷 P2P 平台上进行整 合管理， 这样可以大大降低融资中信息不对称的 程度，有利于更准确地进行信贷评级，从而降低操 作成本与信用风险。
（2）P2P 物流金融平台具有明显的融资成本优 势
此后，罗齐、朱道立 [ 2 ] 提出了融通仓业务以解 决供应链上下游企业之间融资难的问题。 其中，融 通仓被定义为“以周边中小企业为主要服务对象， 以流动商品仓储为基础， 涵盖中小企业信用整合 与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性 服务平台”。 闰俊宏和许祥秦、[ 3 ] 王勇和邓哲锋 [ 4 ] 也以融通仓为研究对象， 分析了其作为供应链金 融基本融资模式对解决中小企业融资难问题的重 要意义。 融通仓作为第三方物流企业提供的综合 性服务平台，不仅能够协调银行、借款企业以及供 应链上下游企业间的合作， 解决中小企业融资难 问题，而且能够促使物流企业融入供应链体系，这 不仅提升了链上企业物流服务的专业化水平，也 为物流金融的发展提供了有益的初期尝试。
金流之间的关系来更好地借助物流载体实现金融机构与借款企业的高效衔接， 因此重新反思物流企业在金融服
务方面的功能与价值，设计适合物流金融发展特征的新型融资模式，成为物流金融发展与创新的重要方向。 文章
基于供应链金融及互联网金融背景，创新性地提出了以物流企业为运营主体、融合 P2P 网络 融资功能的第三方物
流信息平台，可将物流企业独特优势融入供应链金融服务，实现物流、信息流、资金流高效集成，为供应链发展提
供系统全面的解决方案。 文章参照“先存后贷、低息互助”住房储蓄设计原理及资产证券化原理开发的用于解决中
小企业融资难题的 P2P 物流金融“先存后贷”新型融资模式，在为物流金融业务创新指明全 新发展方向的同时，也
随着物流企业逐渐成为主导供应链金融的服 务主体， 物流金融开始成为一个独立的概念并逐 渐演变成金融创新研究的重要方向。 邹小芫、唐元 琦 [ 5 ] 对物流金融的定义为：“一个面向物流业运营 过程， 通过应用和开发各种金融产品有效组织和 调剂物流领域中货币资金的运动。 ”冯耕中 [ 6 ] 分析 了物流金融的创新形式，并将商业模式、质押品种 选择、 信贷合约设计创新归纳为物流金融领域的
从发展进程上看， 早期的物流金融模式是存 货质押融资业务。 早期研究文献也大多集中于对 仓单质押融资的分析。 该模式下， 仓单作为质押 物，物流仓储企业被引入物流金融服务过程，并作 为主要参与和监管主体， 这使银行与借款企业间 信息不对称的程度大大降低， 提高了融资业务的 效率。 然而，由于物流企业参与程度有限，银行多 以质押存货冻结的静态质押为主， 仓单质押融资 对企业运营能力支持程度相对有限。