我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析
我国居民储蓄影响因素实证分析
１ Ｏ ６ ４ ０ ５ ． ５
在借鉴相关研究成果基础上 ．结合 中国近年来经济发展状况 ． 本 文选取 了居 民可支配收入 、利 率、 Ｃ Ｐ Ａ及制度因素等四个 角度 来对我
国居 民储蓄变动进行研究 （ １ ） 居 民可支配收入 Ｃ Ａ 对居民储 蓄行为影响最大的是居 民可支
Ａｄ ｊ ｕ ｓ ｔ ｅ ｄ Ｒ－ － ｓ ｑ ｕ ａ ｒ ｅ ｄ ０ ． ９ ９ ４ ４ ８ ０
２ ０ １ ３ 年１ ７ 期
科技 一向导
◇ 高教论 述◇
我国居民储蓄影响 因素实证分析
冷冰冰 龙彦伶
（ 西南大学经济管理学 院
中国
重庆 ４ ０ ０ ７ １ ５ ）
【 摘 要】 本文采用 １ ９ ９ ０ — ２ ０ １ １ 年的 时间序列数 据 ， 对影响我 国居 民储蓄 变动的 因素进行 了相关回归分析。选取 了居 民可支配收入 ， 利率
２ Ｏｌ １ ． ９ ９ ８
Ｏ ． ０ ４ ５ ２ ３ ７ １ ５ ３ ６ ， １ ５ ６ ４ ７ １ ． ２３ ４ ７
７ ８ ２ ５ ． １ ７ ３
４ １ ． ５ ３ ７ ６ ６ Ｏ ． ６ １ ８ ６ ９ ９ 一 － ０ ， ８ ６ ５ １ ２ （ 】
０ ． ２ ５ ７ １ ｌ ９
Ｓ ｕ ｍ ｓ ｑ ｕ ａ ｒ ｅ ｄ ｒ ｅ ｓ ｉ ｄ
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Ｌ ｏ ｇ ｌ ｉ ｋ ｅ ｌ ｉ ｈ ｏ ｏ ｄ
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ＣＰ Ｉ 及制度四项 因素 ， 分析 了这些经济变量 对我 国居 民储蓄边 变动的影响 ， 并得 出相 关实证 分析 结论 。
影响我国居民储蓄行为因素分析
济发展 提供 了有 力 的资金 支持 ，为我 国金融 环境 的稳 健运 行提供 了保 障 。但是 ，高储 蓄行 为 的弊端也 随之 凸显 。 近 些年来 ，我 国居 民不 断下 降 的平 均消 费倾 向伴 随着高储 蓄 的发生 而 长期存 在 。在 我 国这种 经济增 长需 要 消费需求 来 拉动 的情况 下 ，储蓄 高增长 现象 实非 政策 当局所 乐见 。 由 于高储 蓄 的存在 ，使 得 投资 需 求 和净 出 口拉 动 经 济 增 长 ， 进而形 成 了经济 运行 的 内在 不稳 定性 。此外 ，由于居 民 的 高储 蓄增加 了商 业银行 的风 险 ，这是 因为在 中国居 民储 蓄 存 款 主要形 式是 银行存 款 。风险 向银行 的集 中阻 碍 了整 个 金融 系统 和 国民经济 的快速 发展 。另外 ，由于高储 蓄 的存 在 ，居 民用 于消 费 的资 金有 限 ，影 响 了整 体 的消 费水 平 ， 使 得居 民的福利 水平受 到 限制 。
纪艳香 ：影响我国居民储蓄行为因素分析
市场 调 研
影 响 我 国居 民储 蓄 行 为 因素 分 析
纪 艳 香
（ 云 南财 经 大 学 财 政 与经 济 学 院 ，云 南 昆明 ６ ５ ０ ２ ２ １ ）
［ 摘 要 ］改革 开放 以来 ，我 国经 济快速 发展 ，居 民储 蓄呈现 出很 明显 变动 。本 文 分析 了影 响居 民储 蓄 变动 的主要
２ 我 国储蓄 现状
２ ． １ 中国居 民储 蓄额 的变 化 中国居 民收入分 配格 局 自经济 体制 改革 以来发 生 了巨 大变 化 。其 中变 化 之 一是 其 在 国 民 收入 所 占比 重 明 显 提 高 。所 以 ，居 民的 消费和储 蓄 等经济 活动 对经 济发 展的 意
中国居民储蓄存款余额的影响因素分析
中国居民储蓄存款余额的影响因素分析近年来，我国经济发展速度不断提升，人们的生活质量得到了很大改善，我国居民储蓄存款的数量也在不断增长。
由于社会的快速发展以及人们消费观念的转变等原因致使我国居民储蓄存款余额数量存在变动问题。
居民储蓄存款余额在某种程度上反映了我国居民的生活水平，所以居民储蓄存款余额常常被作为衡量国家经济发展状况的指标之一。
本文通过对影响我国居民储蓄存款余额的因素进行分析与阐述，进而提出相应的对策建议。
标签：中国居民；储蓄存款余额；影响因素分析随着我国经济实力的不断增强，我国居民的生活水平不断提高，人们的幸福指数逐渐增加。
由于人们生活质量的大幅改善，我国居民的储蓄存款数额不断增多，在一定程度上也为国家社会经济的发展起到了促进作用。
然而，由于社会的快速发展以及人们消费水平改变等原因致使居民储蓄存款余额发生变化。
居民储蓄存款余额常常被作为评价国民经济发展的一项主要指标，所以非常有必要对影响我国居民储蓄存款余额的因素进行分析，进而提出相应的解决措施。
一、影响我国居民储蓄存款余额的因素（一）居民的个人可支配收入居民储蓄存款主要是指居民将可支配收入中除用于消费以外用来存入银行或者用于购买各种证券的一部分剩余收入，由此可见，居民个人的可支配收入是居民储蓄存款的主要组成部分。
居民的储蓄存款数额会随着居民的收入而发生变化，居民的个人收入越多，相应的储蓄存款数额就会越大。
有数据显示，居民平均收入水平较低的国家其储蓄利率相对较低，很大一部分原因就是由于居民的收入水平制约了人们储蓄能力的提升。
居民人均收入水平处于中等的国家，尤其是一些新兴工业化国家的储蓄利率会随着居民收入水平的提升而有所提高，可见居民个人的可收入支配对居民储蓄存款余额有着很大影响。
（二）通货膨胀率的影响经济市场存在通货膨胀问题，相应的人民币价值就会受到影响，进一步引发物价上涨问题的发生。
通货膨胀率是反映物价上涨水平的具体指标，通货膨胀率的变动又会导致居民的人均收入水平发生变化，最终影响居民储蓄存款余额数量。
我国居民储蓄率影响因素的实证分析
我国居民储蓄率影响因素的实证分析储蓄是一国经济稳定发展的重要支撑，而居民储蓄率则是反映居民储蓄水平的重要指标。
我国居民储蓄率长期以来呈现出较高的水平，这与中国的储蓄文化、养老保障水平较低、住房、教育等需求相对较高等因素密切相关。
居民储蓄率的影响因素不仅包括个人收入水平、家庭结构、财务状况等微观因素，还包括宏观经济政策、金融体系发展等宏观因素。
本文将通过实证分析，探究我国居民储蓄率的影响因素，为政府制定相关政策提供参考。
一、宏观经济因素对居民储蓄率的影响1.1 利率水平利率水平是影响居民储蓄率的重要因素之一。
在我国，由于银行存款利率相对较高，加之通货膨胀的压力，许多居民更倾向于将资金存入银行，而非进行消费。
利率水平的变化对居民储蓄率有着重要的影响。
研究表明，当利率水平上升时，居民更愿意进行储蓄，而当利率下降时，居民则更愿意进行消费，从而对居民储蓄率产生影响。
1.2 政府政策宏观经济政策对居民储蓄率也有着重要的影响。
货币政策的收紧会导致货币供应减少、利率升高，进而影响居民的储蓄意愿；财政政策的调整也会对居民储蓄率产生影响，例如减税政策可能会刺激居民的消费意愿，从而影响居民储蓄率。
1.3 经济增长水平经济增长水平也是影响居民储蓄率的重要因素。
一般来说，经济增长水平较高时，居民对未来的收入预期更为乐观，因此更愿意进行消费，储蓄率相对较低；而在经济增长放缓时，居民更愿意进行储蓄以备不时之需，因此储蓄率较高。
二、微观经济因素对居民储蓄率的影响2.1 收入水平收入水平是影响居民储蓄率的重要因素之一。
收入较高的家庭更有能力进行储蓄，因此收入水平的增长通常会带动居民储蓄率的提高。
2.2 家庭结构家庭结构也是影响居民储蓄率的重要因素。
研究表明，家庭人口较多、年龄较大的家庭更愿意进行储蓄以备不时之需，因此家庭结构对居民储蓄率有一定的影响。
2.3 消费观念消费观念是影响居民储蓄率的重要因素之一。
消费观念较为保守的家庭更愿意进行储蓄，而消费观念较为开放的家庭则更愿意进行消费，因此消费观念对居民储蓄率有着重要的影响。
我国城乡居民储蓄实证分析
我国城乡居民储蓄的实证分析摘要改革开放以来,我国居民储蓄存款增长迅速,本文选取1981-2007年相关经济数据运用多元线性回归模型对我国城乡居民储蓄存款影响因素进行分析。
关键词居民储蓄城乡居民可支配收入名义利率一、变量的选择影响我国居民储蓄的因素有很多,其中重要的是居民的收入、利率和制度因素。
1.储蓄增量(y)由于居民储蓄年末余额是一个存量,变化趋势稳定,所以本文采用城乡居民人均储蓄年末增加额作为被解释变量。
2.居民的收入(x1)收入是影响储蓄的第一位的因素,由于对城乡居民储蓄真正有影响的是城乡居民的可支配收入,所以模型中使用可支配收入的概念。
城乡居民的人均可支配收入=城镇居民人均可支配收入+乡村居民人均纯收入。
3.名义利率(x2)考虑到居民的货币幻觉,这里使用的是名义利率。
而且考虑的是一年期储蓄存款名义利率。
4.制度因素(d1)居民储蓄不仅受到收入、利率等的影响,也会受到一些不确定因素的影响,最典型的是制度因素。
因此,本文通过设置虚拟变量将制度因素引入模型当中。
在对影响居民储蓄存款额的各个因素进行初步分析后,建立模型如下:lny=b0+b1lnx1+b2x2+a0d1+a1d1lnx1+a2d1x2+εt回归方程f检验的p值<0.01,说明回归方程十分显著,但d1、d1lnx1和d1x2的系数未通过显著性t检验,所以考虑剔出d1、d1lnx1和d1x2,重新进行回归。
通过多次尝试,最终确定多元线性回归模型为:lny=b0+b1lnx1+b2x2+εt二、模型的检验1.经济意义检验从前面的参数来看,可支配收入的系数为正数,与储蓄增量成同方向变化,利率的系数也为正数,与储蓄增量的关系是正相关的,通过以上的检验,证明该模型系数的符号符合经济理论,该模型能通过经济意义检验。
2. 统计检验判定系数r2=0.948531,调整后的r2=0.941512,说明该回归方程比较显著。
回归方程f检验的p值<0.01,说明解释变量对被解释变量(储蓄的增量)有显著的线性关系。
城乡居民储蓄存款余额影响因素分析
167城乡居民储蓄存款余额影响因素分析王星星作者简介：王星星（1992－），男，汉族，陕西，在读硕士研究生，内蒙古农业大学。
研究方向：农业经济管理。
（内蒙古农业大学内蒙古呼和浩特010018）摘要：在新经济条件下，我国的经济增长呈现出飞跃的趋势，人民的生活水平也在不断提高，经济从原来的中高速发展，转到了现在的平稳健康发展。
从而对于银行储蓄存款也有了很大的改善，在金融领域，国家对相应单位提出了更高更严格的要求。
本文采用计量经济学方法，运用Eviews 软件和回归分析对影响城乡居民储蓄存款余额的因素进行了分析，并且提供了一定的理论和实践依据。
关键词：城乡居民储蓄存款余额；影响因素；计量模型一、选题背景及意义（一）选题背景随着国家经济体制的不断完善，我国经济发生了翻天覆地的变化，人民的生活收入也有所改善，在近20年的时间里，城乡居民储蓄存款随之也上涨了很大的幅度，不断增加，由1996年的约3.8万亿上涨到了2015年的约52万亿（人民币）。
在这样如此良好的经济环境条件下，银行在金融领域市场中长期处于主体地位。
分析城乡居民储蓄存款余额的影响因素有利于社会经济快速稳步发展和人民生活的保障。
（二）选题意义党的十九大报告提出，需要加强深化金融体制改革，银行作为我国金融行业领域的支柱，要更好的发展自身范围内的基础业务来提升自身实力，如存款业务、贷款业务等。
因此，探究分析我国城乡居民储蓄存款余额的影响因素，不但可以清楚地了解城乡居民储蓄存款的目的意图和影响他们存款的因素，而且还能够对症下药促进储蓄，这对提升商业银行的发展水平，积极推动我国经济平稳快速健康增长有着深远的意义［1］。
二、选题变量设计对于城乡居民储蓄存款余额的影响因素有很多种，主要有内部因素和外部素。
内部因素主要有资本率、资产质量、资产规模等，外部因素一般是国家制度，经济发展水平，国家经济政策等［2］。
本文以外部因素为主，选取了我国城乡居民人民币储蓄存款余额作为研究的被解释变量y ，国内生产总值（x 1），城镇居民人均可支配收入（x 2），农村居民人均纯收入（x 3），居民消费价格水平作（x 4），作为本文研究的解释变量，所用数据来自于《中国统计年鉴》及国家统计局数据库。
影响我国居民储蓄的相关因素的实证分析
影响我国居民储蓄的相关因素的实证分析随着我国经济的快速发展，居民收入水平不断提高，居民储蓄也成为人们生活中重要的一部分。
储蓄对于个人来说具有重要的意义，可以帮助个人应对意外事件，实现个人投资，提高家庭安全感等。
而从宏观角度来看，储蓄也是国民经济运行的重要组成部分，对于国家经济增长、金融稳定等方面有着重要的影响。
深入研究我国居民储蓄的相关因素是十分必要的。
本文将对影响我国居民储蓄的相关因素进行实证分析，为了解当前储蓄现状，指导相关政策提供参考。
一、居民收入水平居民的收入水平是影响储蓄的重要因素之一。
通常来讲，随着收入的增加，储蓄水平会相应提高。
收入水平的提高意味着家庭有更多的余钱可以用于储蓄。
一般来说，低收入家庭为满足基本生活需求可能面临更多的消费压力，因此储蓄水平相对较低；而高收入家庭可能有更多的剩余资金用于投资和储蓄。
收入水平的不平等也会导致储蓄水平的差异。
通过实证分析收入水平与储蓄之间的关系，可以更好地理解居民储蓄行为。
二、教育水平和职业教育水平和职业也是影响居民储蓄的重要因素。
一般来说，受过良好教育的人更容易获得高薪工作，拥有更好的职业发展前景，因此更有可能进行储蓄。
相比之下，教育水平较低的人可能只能从事低技能劳动，收入较低，难以进行储蓄。
职业类型也会对储蓄产生影响。
金融、科技行业的从业者可能有更高的收入和更强的风险承受能力，更有可能进行投资储蓄。
通过实证分析教育水平和职业与储蓄之间的关系，可以更好地指导个人的职业选择以及相关政策的制定。
三、家庭结构家庭结构也会在一定程度上影响居民的储蓄行为。
有一项研究显示，有孩子的家庭可能更倾向于进行长期储蓄，以应对孩子的教育、养老等需求。
而无子女家庭则可能更倾向于进行短期储蓄，以满足当下的消费需求。
单身、双职工等不同的家庭结构也会对储蓄产生影响。
通过实证分析家庭结构对储蓄的影响，可以更好地了解家庭在储蓄方面的行为特点，为相关政策的制定提供参考。
四、金融市场发展程度金融市场发展程度对居民储蓄也有着重要的影响。
城镇居民储蓄影响因素实证分析
２ ２ 案 例 分 析 ．
的资本 市场 健康 、 有序 的发展 ， 政府 和企业 自身都 还要做 出
不 懈 的努 力 。 就 政府 从 宏 观 方 面 而 言 ， 改 善 银 企 关 系 ； 要 逐
（ ） 向增 发新 股 在 并 购 融 资 中 的作 用 。 １定
维普资讯
现 代 商 贸工 业 Ｍｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ａｅＩｄ ｓ ｙ ｄｒ ｕｉ ｓＴｒｄ ｕｔ ｎ ｎ ｒ
２０ ０ ８年 第 ８期
城 镇 居 民储 蓄 影 响 因素 实 证 分 析
周 珊 珊
（ 东师 范 大 学 ， 海 ２ ０ ３ ） 华 上 ０ ３ ６
２ 实 证 分 析
先 选 定 城 镇 居 民 储 蓄 ｓ作 为 解 释 变 量 ， 定 城 镇 居 民 选
必然会存在一个最优 的储蓄率 。
据 统 计 ， 国 近 年 来 的 实 际 ＧＤ 我 Ｐ平 均 每 年 增 长 ９ 左 可 支 配 收入 Ｙ， 际 利 率 Ｒ， 义 利 率 ， 会 养 老 ห้องสมุดไป่ตู้ 险 作 为 主 实 名 社 右 ， 资 本 的 净 边 际 产 量 即 ＭＰ 而 Ｋ一 ８ 约 为 ０ ９ 。我 国 的 要 的解 释 变 量 ， 立 城 镇 储 蓄 回归 模 型 Ｓ ａ ｂ ， ， 建 — ＋ Ｙ＋ ｃ Ｒ＋
据 联 想 披 露 的数 据 ， 资 完 成 及 收 购 交 割 后 ， 设 优 先 业 融 资 的 需 求 联 想 集 团能 够 收 购 美 国 Ｉ Ｍ 公 司 Ｐ 个 人 投 假 Ｂ Ｃ １ ． ， 想 支 付 给 Ｉ Ｍ 的 现 金 将 从 ６ ５亿 美 元 增 加 到 ８ 切 相 关 。 ３４ 联 Ｂ ． 亿 美 元 。联 想 控 股 的 持 股 量 将 会 下 降 到 ４ 。 这 样 ， 想 ３ ３ 联 支 付 所 用 的 现 金 全 部 来 自 投 资 者 和 所 贷 资 金 ， 想 支 付 后 联
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我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析学号08050133班级08金融1班计量经济学期末课程设计南京审计学院 2008 级金融学院题目：我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析学生姓名庄梦琦学号08050133专业金融学班级1班2010年 6 月8日我国城乡居民储蓄影响因素的实证分析08050133 08金融一班庄梦琦摘要金融危机爆发后为促进经济发展，我国多次采用利率政策调节居民储蓄与消费，但收效甚微。
本文通过选取城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入、实际存款利率、通货膨胀率四个指标，基于1980年至2009年样本数据建立多元回归模型，检验了四个变量对于城乡居民储蓄的影响，并提出了四个政策建议：增加城镇居民人均可支配收入以及农村居民家庭人均纯收入、完善资本市场以及农村金融市场、慎重使用利率政策、建立健全社会保障制度以及完善税收财政体制。
关键词居民储蓄人均可支配收入多元回归一、引言居民储蓄是影响国民经济发展的重要变量之一，也是促进我国经济转型的重要环节。
通过储蓄而累积的巨大资本对于卓有成效的投资和消费市场的建立是非常有帮助的。
一直以来，我国主要通过出口拉动经济，其他两架马车尤其是消费扮演的角色却无足轻重，而过高的储蓄是导致这一结果的重要原因之一。
基于此，我国曾多次采用利率政策以期影响居民的储蓄行为，但这对于数千年传统思维根深蒂固的消费和储蓄观的冲击显然是十分有限的。
自1978年改革开放以来，我国城乡居民储蓄存款余额由210.6亿元增长到2009年的260772亿元，增幅达1237倍之多，而2008年至2009年增长率也达到了20%，这种大额度、高增长的居民储蓄情况制约着我国经济的转型。
2008年金融危机以来，拉动内需、加大投资力度更是成了各国政府宏观政策的重中之重。
我国也投放了4万亿人民币用于救助市场。
随着各国量化宽松货币政策实施而来的问题是各个市场面临着巨大的通胀压力，我国截至2011年4月的CPI（居民消费价格指数）达到了近一年的最高值5.3%。
控制通货膨胀与拉动经济运行称为市场面临的主要难题。
在这一过程中，通过有效手段在保持合理通货膨胀的同时充分释放居民储蓄的巨大购买力对于改善目前后金融危机时代的困境是大有裨益的。
基于此，本文通过选取通货膨胀率、实际存款利率、城镇居民人均可支配收入与农村居民家庭人均纯收入四个变量建立多元线性计量模型，探讨影响我国城乡居民储蓄的主要因素，并提出了如何有效调节居民储蓄以满足经济增长需求的政策建议。
二、文献综述居民储蓄问题一直是国内外学界研究的重点之一。
目前对居民储蓄的研究主要基于经典消费储蓄理论，通过进行影响居民储蓄行为的因素分析和实证检验来为政府制定宏观经济政策提供建议。
国外研究的基石是经典消费理论。
凯恩斯的绝对收入理论强调绝对收入决定当前消费。
该理论认为在短期中，收入与消费是相关的，即消费取决于收入，消费与收入之间的关系即消费倾向。
边际消费倾向是正数且小于1，其随收入的增加而递减，并小于平均消费倾向，这就是所谓的边际消费递减规律。
杜森贝提出的相对收入理论则认为消费并不取决于当期绝对收入水平，而是取决于相对收入水平，即相对于他人收入水平和本人历史上最高的收入水平。
这一理论因认为消费习惯和消费者周围的消费水平决定消费者的消费、当期消费是相对地被决定的而得名。
该理论与绝对收入理论的区别还在于，杜森贝认为从长期来看，平均消费倾向和储蓄倾向是稳定的，但从短期来看，储蓄率和边际消费倾向决定于掀起收入与高峰收入的比例i，由此导致短期消费波动较大，同时由于习惯效应的存在，收入减少对消费减少的作用不大，而收入增加对消费增加作用较大。
莫迪利安尼的生命周期假说强调当前消费支出与家庭整个一生的全部预期收入相互联系，每个家庭都是根据其一生的全部预期收入来安排自己的消费支出，即在每一时点上，每个家庭的消费和储蓄决策都反映了该家庭希望在其生命周期各个阶段达到消费的理想分布，以实现一生消费效用最大化的企图。
该理论的意义在于把消费与一生的收入与财产联系起来，成功的解释了长期消费函数的稳定性与短期消费波动的原因。
在长期中，财产与可支配收入的比率大致是不变的，可支配收入中劳动收入的比率（YL/YD) 也是大致不变的，因此，长期平均消费倾向是稳定的，边际消费倾向与平均消费倾向大致相等。
但在短期中，财产与可支配收入的比率是变动的，其原因主要是资本市场的价格变动基于国外著名经济学家建立的经典消费理论，我国学者从不同视角探讨了造成我国居民储蓄不断增高的因素以及提供了具有可操作性的政策建议。
宋铮（1999）[1]基于预防性储蓄假说理论，通过对中国居民面临的个人风险和系统性风险的定性分析以及实证检验，得出了预防性储蓄过高是造成我国居民高储蓄的主要原因，并在此基础上提出了三点旨在启动中国居民消费需求，用以扩大内需、确保中国经济快速增长的政策建议。
卢君生、蔡锐（2004）[2]基于欧文费雪的跨时消费理论检验了影响我国居民储蓄的影响因素，认为居民收入、实际利率对于储蓄有正效应，名义利率、通货膨胀对储蓄有负效应，此外，居民遗产动机、对未来预期的不确定性以及金融机构的消费信贷约束也会影响储蓄，且实际利率与名义利率对城镇储蓄和乡村储蓄的影响是有差别的。
其中，实际利率对城镇储蓄的影响较为明显，名义利率则对乡村储蓄的影响较为明显。
董章清（2006）[3]简要回顾了居民储蓄的研究历程，通过选取城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入、名义利率、实际利率和通货膨胀率五个指标检验了居民储蓄的影响因素，提出了保持我国经济的持续均衡的发展增加居民的可支配收入、建立健全社会保障制度、慎重调整存款利率、改善我国其他的投融资市场环境等四项政策建议。
孙丽（2007）[4]建立了多元线性回归模型探讨了影响我国城乡居民储蓄的主要因素，发现居民人均可支配收入、名义利率、实际利率等都与储蓄存在较明显的正相关性。
张琳（2007）[5]纳入了商品零售价格指数作为影响居民储蓄的变量之一进行实证检验，并提出了维持现有利率水平、完善资本市场加快储蓄分流速度、建立健全社会保障制度、加强个人所得税征管工作、放宽企业集资和民间借贷条件的审批制度五项政策建议。
汪伟（2008）[6]基于1995-2005年省际动态面板数据的分析，从具有习惯偏好于流动性约束的消费函数出发检验了中国居民储蓄率的决定因素，认为城镇样本较好地支持了永久收入假设而农村样本较好的支持了凯恩斯理论；长期收入增长率是居民储蓄率的基本决定因素，高增长是高储蓄的主要原因；居民储蓄行为模式、人口年龄结构、社会保障制度、不确定性、信贷约束以及地区差异都是居民储蓄率的重要决定因素，但这些因素对城镇与农村居民储蓄率的影响存在显著差异。
陆佳怡（2010）[7]纳入了证券市场对资金的吸纳程度这一指标作为影响居民储蓄的因素之一，通过实证检验发现了如下几个事实：居民消费价格指数对于居民储蓄的影响不显著；城镇居民人均可支配收入是居民储蓄的主要影响因素，而农村人均纯收入则影响不显著；利率对于居民储蓄的影响效应正在弱化；股票市场筹资额的影响正在逐渐加大。
谢勇（2011）[8]使用2006年综合社会调查的微观数据，在综合考虑生命周期-持久收入假说和与方向储蓄理论的基础上，对城镇居民储蓄率的影响因素进行了实证研究，得出如下结论：持久收入、收入的不确定性与城镇居民储蓄率之间存在着显著的正相关关系，并并且收入差距的上升将会导致城镇居民总体储蓄率的上升；中国城镇居民储蓄率显示出U型的生命周期特征，在考虑了家庭的教育、医疗支出以后，这一特征表现得更加显著；家庭的人口年龄构成对于储蓄率产生了显著的影响；城镇居民的住房财富水平与其储蓄率之间基本没有显著关系，但户主的政治面貌、受教育程度、性别对城镇居民储蓄率存在一定影响。
三、模型设定与检验3.1 模型设定3.1.1 变量选取如前所述，根据国内外学者对于居民储蓄决定因素的研究，本文将选取城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入、实际存款利率和通货膨胀率四个指标探讨1980年至2009年影响我国城乡居民储蓄的主要因素，寻找后金融危机时代通过合理利用居民储蓄促进经济增长和遏制通货膨胀的有效宏观调控政策。
城镇居民人均可支配收入。
指城镇居民家庭人均可用于最终消费支出和其它非义务性支出以及储蓄的总和，即居民家庭可以用来自由支配的收入。
它是家庭总收入扣除交纳的所得税、个人交纳的社会保障费以及调查户的记账补贴后的收入。
计算公式为：可支配收入=家庭总收入- 交纳的所得税- 个人交纳的社会保障支出- 记帐补贴。
一般来说，城镇居民人均可支配收入越高，居民储蓄会越多。
农村居民家庭人均纯收入。
“农民人均纯收入”指的是按农村人口平均的农民纯收入，反映的是一个国家或地区农村居民收入的平均水平，计算公式为：农民人均纯收入=（农村居民家庭总收入—家庭经营费用支出—生产性固定资产折旧—税金和上交承包费用—调查补贴）/农村居民家庭常住人口。
实际存款利率。
当实际利率大于零时，居民将资金存在银行才能获得利息；而只有当实际利率大于居民能从其他投资渠道获得的必要收益率时，居民才会增加储蓄。
由此，实际利率是影响居民储蓄的一个重要金融变量。
通货膨胀率。
通货膨胀率是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度;而价格指数则是反映价格变动趋势和程度的相对数。
当通货膨胀率大于名义利率导致实际利率为负时，居民不倾向于持有货币而是倾向于持有实物保值，这会在一定程度上降低居民储蓄。
3.1.2 样本数据本文选取1980年~2009年中国城乡居民储蓄、城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入、实际利率和通货膨胀率数据进行分析。
其中实际利率是根据公式“实际利率=（名义利率-通货膨胀率）/（1+通货膨胀率）”计算而得。
选取这样的时间段涵盖了我国自改革开放以来完整的居民储蓄的变化，也包括了金融危机发生前后的所有样本，具有很强的代表性。
样本如表1所示：表1 居民储蓄影响因素样本数据数据来源：中国统计局网站/；中国人民银行网站 /。
3.1.3 模型建立由于城乡居民储蓄、城镇居民人均可支配收入、农村居民家庭人均纯收入都是绝对数，而其他两个指标是相对数，所以在模型中将这三个数据取对数。
根据上述分析，现建立模型如下：12345ln ln ln S U V r αααααπμ=+++++上述模型中，1α~5α表示常值系数；S 表示城乡居民储蓄；U 表示城镇居民人均可支配收入；V 表示农村居民家庭人均纯收入；r 表示实际存款利率；π表示通货膨胀率；μ表示随机扰动项。
3.2 模型拟合利用样本数据，通过Eviews 软件对上述模型进行拟合得到如下结果：回归方程为：LNS = -4.816906684 + 1.115493298*LNU + 0.7614852921*LNV + 0.06640225285*R + 0.0482********PI3.3 模型检验3.3.1 经济意义检验根据上述模型拟合结果，每当城镇居民人均可支配收入增加1个百分点，城乡居民储蓄也增加约1.11个百分点，这与实际经济意义相符；当农村居民家庭人均纯收入增加1个百分点，城乡居民储蓄增加约0.76个百分点，与现实经济意义相符；当实际存款利率提高1%，城乡居民储蓄增加约0.066个百分点，符合实际经济意义；当通货膨胀率增加1%，城乡居民储蓄增加约0.048个百分点，这与实际经济意义相悖。