财务管理笔记

财务管理笔记

-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII

财务管理

第一章导论（P1）

理财核心内容：筹措资金=>营运资金周转=>投资（对内、对外）

对内（不动产），对外（股票）

理财风险：企业合并、分立、解散、企业重组

营运资金周转风险现金周转

存货周转节省租金

最好的方式就是“零库存”降低储存成本风险

第一节企业的类型与设立

非公司企业独资企业（个体经营）

企业类型合伙企业

公司企业有限责任公司

股份有限公司上市公司

非上市公司

（一）非公司企业特点：

一、独资企业（个体经营）的特点：

1．创立容易，手续简单；

2．法律主体，不具有独立的法人资格；

3．非纳税主体，只需交纳个人所得税；

4．个人名义拥有企业的全部资产且承担“无限”（风险大）经济责任

二、合伙企业特点：

1．由两个或两个以上的出资人共同经营管理，共担风险（管理多元化）；

2．筹资容易；

3．管理方面不利于形成统一意见，容易解散（经营周期短）。

形式：①一般合伙制（类似于“独资企业”）；②存在有限责任关系（合伙人之间）的合伙制（某些合伙人、投资者不参与企业的日常管理，只作为单纯的投资者分享利润）；③合伙人之间不负连带责任的合伙制（出资者各自承担自己的权力和义务责任，但不对其它合伙人负责）。

（二）公司企业的特点：

一、公司的特点（所有公司共性）

1．两个或两个以上的出资人共同经营（投资者大于或等于2人一般2至50人）。

2．办手续复杂，审批严格。

3．具有法人资格，成为国家的法津主体和纳税主体（交纳企业所得税）。

4．企业承担有限责任（不追索个人财产）。

二、股份有限公司的特点（上市公司和非上市公司的区别）

区别：

1、资本表现不同：上市公司通过“股本”确定，依据发行股票筹借。非上市公司通过“资本”确定，依据投资者投资筹借。

2、筹资方式不同：上市公司通过等额的股票发行（即每股面值相等）。非上市公司不通过等额股票筹措，只按出资者的出资额度确认股份。

3、注册资金不同：上市公司注册资金底数不少于1000万元。非上市公司根据企业性质规模确定。

4、投资者不同：上市公司人数大于或等于2人是没有上限的。非上市公司为2至50人。

5、资本转换不同：上市公司股票任意流通，自由转让。非上市公司资本不能任意转让（内部）

第二节公司企业的组织结构与目标（P14）

一、公司的组织结构（见课本P15公司组织结构图）

各部门机构的职权：

1．股东大会：最高的权力机关（参加公司所有重大事宜的决策）。

2．董事会：代表所有股东进行决策的机构。

3．监事会：防止董事会权利过高（集中）而成立的相应的监督部门。

4．总经理：负责公司日常的经营管理。

5．内部审计机构：负责公司日常财务经营活动的合法、合理性。（独立于“会计机构”，负责财务收支，合法、合理体现真实性）。<对成本决策的>

二、公司的目标（P19）

企业各种财务关系总体而言：企业与各利益集团之间的经济关系。

具体而言：

1．企业与投资者（所有者）之间的关系。①股东对公司净资产的分配权；②公司管理者的管理能力监督。

2．企业与债权人之间的关系（债权人：银行、企业等）。①企业的偿债能力（资产负债率、流动比率、信用政策、资信程度）；②借入资金的投放方向和规模效益。

3．企业与政府之间的关系。①企业依法纳税，体现会计核算的准确性和真实性；②企业的发展符合国家的宏观调控。

4．企业与职工之间的关系。①职工以自身劳动获取报酬；②企业奉行“按劳分配”的原则。

第三节企业财务管理概述

企业财务管理的目标：企业在不同的发展时期和发展状况下可以确定不同的财管目标。

（一）利润最大化（站在会计核算角度而言）

优点：①计算简单，便于理解（会计核算）；②最大程度地利用各项资源。

缺点：①不能反映生产效率的高低；②没有体现货币时间价值（增值）；③没有反映投资风险价值；④只能作为短期目标，导致企业片面追求眼前利益。（二）投资报酬最大化

优点：①公司利润（公司利润和企业经营规模联系在一起，多元化）。

②投资报酬最大化，能够反映投资者每股盈余和获利能力的高低。

缺点：与利润最大化的缺点一样，这是它们的共性。

(三)财富最大化(也叫股东财富最大化；企业价值最大化)

1．财富（企业价值）：企业有形资产和无形资产获利能力的综合体现。2．优点：①充分考虑了货币时间价值和投资过程中的风险价值；

②充分体现了企业的增值和保值。

3．缺点：①具有不经常性，操作困难

．．．．（专业评估—社会公众的认可）；

②确定企业财富的多少比较困难。

（四）增长

．．目标优点=> ①较为现实的目标；

稳中有增②符合管理者和投资者包括国家的宏观要求。

缺点=> ①增长目标含糊，不易理解；

（五）长期稳定目标②属于短期目标，不能作为永久发展。（六）生存目标（临时目标）

优点：①经济衰退和困难时期的奋斗目标；

②为企业的经营管理提供最有利的资金保障。

缺点：①不具有长远眼光，只能作为临时性的过渡目标；

②不考虑货币的时间价值和风险价值。

（七）满意目标

优点：考虑了各利润集团的经济利益，充分体现了企业的财务关系处理。

缺点：不能成为长远目标，不符合投资者利益。

以上七个目标是重点，是站在理财的角度上看的。

第三节企业财务管理概述