财务报表分析及案例(第二版)
财务报表分析(第二版)中国人民大学出版社-岳虹编著-第二章习题参考答案.docx
第二章习题参考答案一、单项选择题1. B2. C 7. B 8. C3. C9. B4. D5. A6. D二、多项选择题1. ACE2. ABCE3. ABCE4・ BCDE 5. ABCE三、判断题1.答案：X解析：公司的任何利益相关者都重视短期偿债能力的分析。
2.答案：x解析：营运资本是-•个绝对数指标，不便于进行不同规模金业间的比较。
3.答案：x解析：因为构成流动比率的流动资产和流动负债质量不同，有些流动资产不能变现偿债, 有些流动负债不一定在到期时立即偿还。
4.V5.V四、名词解释1.短期偿债能力，是指企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。
2.资产流动性，是指公司资产通过经营收入转换为现金的速度或者通过市场交易变现的容易程度，即资产的周转能力和变现能力的综合反映。
3.营运资木，是指流动资产超过流动负债的部分，表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，其计算公式为:营运资本二流动资产-流动负债4•流动比率，是指流动资产与流动负债的比值,表示每1元流动负债冇多少元流动资产作为偿还保障。
其计算公式为:流动比率二幸乓5.速动比率，是指速动资产与流动负债的比率，用来衡最公司流动资产可以立即变现偿付流动负债的能力。
该指标是从流动比率演化而來，所以常常和流动比率一起使用，用來判断和评价公司短期偿债能力。
该指标的计算公式为:速动比率二笔富二鸞;于6.现金比率，是指现金类资产与流动负债的比值，表明每1元流动负债冇多少元现金类资产可作偿还保障。
现金类资产是指现金及现金等价物，其特点是可以随时提现或转让变现。
该比率代表了公司立即偿还到期债务的能力。
其计算公式为:现金比率二樂雲X 100%五、简述题1.资产流动性是资产的一个重要特性，是指公司资产通过经营收入转换为现金的速度或者通过市场交易变现的容易程度，即资产的周转能力和变现能力的综合反映。
短期偿债能力是指金业用流动资产偿还流动负债的保障程度。
公司资产的流动性是公司短期偿债能力的关键因素，在分析公司的短期偿债能力时，公司资产流动性问题至关重耍。
财务报告分析第二版(3篇)
第1篇摘要：本报告是对某公司第一版财务报告的深入分析，旨在通过对公司财务状况的全面剖析，揭示其经营成果、财务状况和现金流量等方面的信息。
通过对第一版财务报告的分析，我们可以了解到公司在过去一段时间内的经营状况和财务表现。
本报告将从以下几个方面进行详细分析：公司概况、财务状况分析、经营成果分析、现金流量分析以及综合评价。
一、公司概况某公司成立于20XX年，主要从事XX行业的生产和销售。
公司经过多年的发展，已经成为该领域的佼佼者，市场份额逐年上升。
公司现有员工XXX人，资产总额为XX亿元。
公司秉承“创新、务实、共赢”的经营理念，致力于为客户提供优质的产品和服务。
二、财务状况分析1. 资产分析（1）流动资产分析：截止到20XX年底，公司流动资产总额为XX亿元，较上一年度增长XX%。
其中，货币资金、应收账款、存货等主要流动资产较上年同期有所增长，说明公司在日常经营活动中具有较强的资金周转能力。
（2）非流动资产分析：截止到20XX年底，公司非流动资产总额为XX亿元，较上一年度增长XX%。
主要原因是公司加大了固定资产的投资力度，提高了生产能力和技术水平。
2. 负债分析（1）流动负债分析：截止到20XX年底，公司流动负债总额为XX亿元，较上一年度增长XX%。
其中，短期借款、应付账款等主要流动负债较上年同期有所增长，说明公司在经营过程中具有一定的负债能力。
（2）非流动负债分析：截止到20XX年底，公司非流动负债总额为XX亿元，较上一年度增长XX%。
主要原因是公司加大了对长期借款的投资力度，以支持公司业务的发展。
3. 股东权益分析截止到20XX年底，公司股东权益总额为XX亿元，较上一年度增长XX%。
主要原因是公司通过利润分配和资本公积转增股本等方式，增加了股东权益。
三、经营成果分析1. 营业收入分析截止到20XX年底，公司营业收入为XX亿元，较上一年度增长XX%。
营业收入增长的主要原因是公司产品市场需求旺盛，销售业绩良好。
财务报表分析(第2版)课件：财务报表分析技术
万科 0.634 0.594 0.427 0.591 0.557 0.370 0.414 0.337
速动比率 保利 0.562 0.663 0.667 0.743 0.534 0.364 0.381 0.379
差异(万科-保利) 0.204 -0.192 -0.969 -0.400 -0.544 -0.499 -0.335 -0.474
1.与行业整体水平比较（万科VS.房地产行业）
➢ 短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率 ➢ 长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数 ➢ 营运能力指标：存货周转率、营运资金周转率、现金资产周转
率、总资产周转率 ➢ 业务盈利能力：销售毛利率、销售净利率 ➢ 资产盈利能力：资产报酬率、净资产收益率 ➢ 费用控制水平：销售费用率、管理费用率、财务费用率
（6）期间费用控制水平比较
年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
销售费用率
万科
保利
0.035
0.042
0.034
0.031
0.045
0.030
0.031
0.026
0.041
0.022
0.036
0.027
0.030
0.024
0.029
0.024
差异（万科-保利） -0.007 0.002 0.016 0.005 0.019 0.009 0.006 0.005
万科 0.491 0.410 0.328 0.392 0.269 0.253 0.282 0.317
存货周转率 保利 0.296 0.254 0.269 0.290 0.278 0.225 0.257 0.292
年份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
教学课件财务报表分析第二版
二、资产负债表的格式
资
产
负
账户式 报告式
债
表
格
式
账户式资产负债表的平衡关系体现在左方
的资产总计等于右方的负债和所有者权益
总计。优点是易于比较流动资产和流动负
债的对应关系。
资产负债表（账户式）
资产
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 长期待摊费用 其他资产
资产合计
负债和所有者权益
流动负债 长期负债 （负债合计） 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 （所有者权益合计）
●能够学会阅读 资产负债表； ●会对资产负债 表各项目进行分 析； ●会对资产负债 表进行综合分析。
社会能力
●学会与不同的 报表使用者进行 沟通与协调； ●学会与企业管 理层进行沟通， 并能够及时提供 其所需要的相关 信息； ●培养良好的团 队合作意识。
方法能力
●会通过现代媒 体等手段收集企 业报表分析所需 资料； ●会运用数理统 计等方法加工整 理选取资料； ●具备一定的文 字表达能力，能 根据分析结果撰 写财务分析报告。
项目
项目
【非流动资产类】 （阅读）
非流动资产 合计项目
可供出售 金融资产
项目
其他非流动
长期应收款 项目
资产项目
递延所得税 资产项目
非流动 资产项目
长期股权 投资项目
商誉项目 无形资产 项目
固定资产 项目
在建工程 项目
“商誉”项目在资产 负债表中以其账面价 值列示，即商誉账面 余额与商誉减值准备 之差。本项目只有发 生过合并业务的企业 才会填制，阅读时结 合合并业务的补充说 明进行效果会更好。
【职业判断与业务操作】
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【职业判断与业务操作】
财务报表分析(第二版)中国人民大学出版社-岳虹编著-课后习题参考答案
第一章习题参考答案一、单项选择题1．A2．A3．D4．A5．B6．D二、多项选择题1．ABCE2．ABCDE3．ABCDE4．ABDE5．ABCDE三、判断题1．答案：⨯解析：财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。
2．答案：⨯解析：在比率计算中，一些数据的确定、时间上的对应与否等问题，也会影响比率所反映内容的可比性及准确度，这也就难免与公司的实际情况发生一定程度的脱节。
3．√4．√解析：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等报表中列示项目的进一步说明。
附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，附注同样具有重要性。
5．答案：⨯解析：确定报表的可信赖程度，是审计人员的工作，并非财务报表分析的主要工作。
第二章习题参考答案一．单项选择题1．B2．C3．C4．D5．A6．D7．B8．C9．B二．多项选择题1．ACE2．ABCE3．ABCE4．BCDE5．ABCE三．判断题1．答案：⨯解析：公司的任何利益相关者都重视短期偿债能力的分析。
2．答案：⨯解析：营运资本是一个绝对数指标，不便于进行不同规模企业间的比较。
3．答案：⨯解析：因为构成流动比率的流动资产和流动负债质量不同，有些流动资产不能变现偿债，有些流动负债不一定在到期时立即偿还。
4．√5．√第三章习题参考答案一、单项选择题1．C2．A3．D4．B5．C6．B7．C8．B二、多项选择题1．AB2．ACD3．ABCDE4．CD5．ABDE6．BCD三、判断题1．答案：⨯解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，还应该包括资本化的利息。
2．答案：⨯解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：√4．答案：⨯解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
财务报表分析案例2—四川长虹电器股份有限公司近三年财务报表分析报告
存货净额 流动资产合计 长期投资净额 固定资产合计 无形资产及其他资产合计 资产总计 短期借款 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 负债合计 股东权益合计 负债积股东权益总计
从资产负债结构表分析，四川长虹的应收款和存货占 总资产比例较高，99年应收帐款款及其他应收款净额 占总资产的比例为29.26%，2000年为15.58%，2001年 为 24.67% ； 存 货 净 额 的 比 例 99 年 37.21% ， 2000 年 为 38.89%，2001年为33.69%，表明企业产品集压过多， 由于四川长虹主要经营电子产品，而电子产品发展速 度很快，产品更新换代也很快，过高的产品存货容易 降低产品的市场价值，增加企业的经营风险。四川长 虹的流动资产占总资产比例很高，99年比例为83.59%， 2000年为76.58%，2001年为80.77%；而固定资产占总 资产比例较低，99年比例为14.05%，2000年为19.08%， 2001年为15.67%；表明企业的资金主要由流动资产占 用，因而扩大销售，加快存货和应收款的周转速度显 得尤为重要。 长虹的短期负债占比99年和2000年为不到22%，2001年 为27.7%，增加的幅度较快，但比例还是相对较低，长 期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。
2000年
-19.69% -46.45% 5.12% -7.84% 36.63% 173.02% 0.59% 19.76% -1.68% -1557.18% -4.31% 1.93% 0.59%
2001年
-13.27% -9.90% -3.28% 3.25% 19.23% 124.68% 6.85% -64.28% 36.81% -100.00% 36.40% -1.42% 106.85%
财务报告分析第二版答案(3篇)
第1篇一、前言随着我国市场经济体制的不断完善，企业财务报告作为企业财务状况和经营成果的重要体现，越来越受到社会各界的高度关注。
本报告针对某企业2019年度的财务报告进行分析，旨在通过对企业财务状况、经营成果和现金流量的深入剖析，揭示企业存在的问题，为企业制定经营策略提供有益参考。
二、企业概况某企业成立于2005年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至2019年底，企业总资产达到10亿元，净资产5亿元，员工人数1000余人。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析2019年，企业流动资产总额为5亿元，较上年增长10%。
其中，应收账款为1亿元，较上年增长5%；存货为2亿元，较上年增长8%；预付款项为5000万元，较上年增长10%。
流动资产增长主要得益于企业销售收入的增长。
（2）非流动资产分析2019年，企业非流动资产总额为3亿元，较上年增长5%。
其中，固定资产为2亿元，较上年增长3%；无形资产为5000万元，较上年增长10%。
非流动资产增长主要得益于企业固定资产投资和技术研发投入。
（3）负债分析2019年，企业负债总额为3亿元，较上年增长15%。
其中，短期借款为1亿元，较上年增长10%；长期借款为5000万元，较上年增长10%；应付账款为1.5亿元，较上年增长5%。
负债增长主要得益于企业扩大生产规模和固定资产投资。
（4）所有者权益分析2019年，企业所有者权益总额为2亿元，较上年增长5%。
其中，实收资本为1亿元，较上年增长5%；盈余公积为5000万元，较上年增长10%。
所有者权益增长主要得益于企业净利润的增长。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，企业营业收入为10亿元，较上年增长15%。
营业收入增长主要得益于企业产品销量和价格的提升。
（2）营业成本分析2019年，企业营业成本为7亿元，较上年增长10%。
营业成本增长主要得益于企业生产规模的扩大。
财务报表分析报告案例
财务报表分析一、资产负债表分析（一）资产规模和资产结构分析1、资产规模分析：从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重%远远低于流动资产比重%,说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大;与上年相比,流动资产的比重,由%上升到%,非流动资产的比重由%下降到%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了;2、资产结构分析从上表可以看出,流动资产占总资产比重为%,非流动资产占总资产的比重为,%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大;流动负债占总负债的比重为%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大;非流动资产的负债为%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强;企业的长期的偿债压力较大;（二）短期偿债能力指标分析营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币资金+交易性金融资产/流动负债1、营运资本分析营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强;债权人收回债权的机率就越高;因此,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力;对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险;2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率;它可以衡量企业短期偿债能力的大小;对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障;对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率;若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展;当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难;我公司,期初流动比率为,期末流动比率为,按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强;3、速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还希望,特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标;这就是速动比率;通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险;影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力;帐面上的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合;速动比率同流动比率一样,反映的是期末状况,不代表企业长期的债务状况;企业期初速动比率为,期末速动比率为,就公认标准来说,该企业的短期偿债能力是较强的;进一步分析我公司偿债能力较强的原因,可以看出：①公司货币资金占总资产的比例较高达%,公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本;②企业应收款项占比过大,其中其他应收款占总资产的%,该请况可能会导致虽然速动比率合理,但企业仍然面临偿债困难的情况;4、现金率分析现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额;速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力;现金比率一般认为20%以上为好;但这一比率过高,就意味着企业流动负债未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加;从上表中可以看出,期初现金比率为,期末现金比率为,比率远高于一般标准20%,说明企业直接偿付流动负债的能力较好,但流动资金没有得到了充分利用;三长期偿债能力指标分析资产负债率=总负债/总资产产权比率=总负债/股东权益1、资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,如果这个比率越高,说明企业偿还债务的能力越差；反之,偿还债务的能力较强;一般认为,资产负债率的适宜水平是;对于经营风险比较高的企业,为减少财务风险,选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率;我公司期末资产负债率为,期初资产负债率为,远超出适宜水平之间;数据显示企业处于资不抵债状态,说明该企业的偿债能力极弱,长期偿债压力大;2、产权比率产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力,因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标;一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小,一般认为这一比率在1,即在1以下,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业具体情况加以分析;当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可以适当高些,产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构;我公司期末产权比率为,期初产权比率为,表明我公司负债大于总资产,债权人的权益得不到保障,属于高风险的财务结构;期末的产权比率由期初的上升到了,说明企业的长期偿债能力有所上升,但长期偿债能力任然极差;二、利润表分析（一）利润表结构分析根据利润表构成分析表,我公司的主营业务利润、其他业务利润是盈利的,但是利润总额和净利润都是亏损的,由此这可以看出我公司是具备盈利能力的,但由于费用较大,导致公司亏损;二利润表构成比重分析从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况,本年主营业务成本占主营业务收入的比重为% ,比上年同期的% 增长了个百分点,主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为% ,比上年同期的%降低了个百分点,销售费用占主营业务收入的比重增加了个百分点,但管理费用、财务费用占主营业务收入的比重都有所降低,两方面相抵的结果是营业利润占主营业务收入的比重降低了个百分点,由于本年实现投资收益1468万元,导致净利润占主营业务的比重比上年同期增加了个百分点;从以上的分析可以看出,本年净利润比上年同期亏损额度小,并不是由于企业经营状况好转导致的,相反本年的经营状况较上年有所恶化;虽然公司通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平,但对利润总额的影响不是很大;三收入盈利能力分析销售毛利率=主营业务收入-主营业务成本/主营业务收入营业利润率=营业利润/营业收入销售利润率=利润总额/营业收入销售净利率=净利润/营业收入通过上表可知,我公司本年销售毛利率、营业利润率指标比上年同期降低了,这表明公司的获利能力降低了;公司获利能力降低主要是由于经营规模和利润空间缩减导致的;四成本费用盈利能力分析成本费用利润率=利润/成本费用成本费用=主营业务成本+其他业务成本+营业费用+管理费用+财务费用利润=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系,我公司本年成本费用利润率比上年同期有所增长,表明公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少,它直接反映出了我公司增收节支、增产节约效益,降低成本费用水平,以此提高了盈利水平;五资产盈利能力分析资产净利率=净利润÷资产平均总额净资产收益率=税后利润/所有者权益公司资产净利率本年累计的比上年同期的增长了%,这表明公司的资产利用的效益变有所好转,利用资产创造的利润增加;在分析公司的盈利能力时,应重点分析公司的的净资产收益率,因为该指标是最具综合力的评价指标,其是被投资者最为关注的指标;但从公司的资产负债表可以看出,公司的股东权益已经为负数,分析净资产收益率已经没有任何意义;综合以上分析,可判断出公司现在的盈利能力极弱,随着行业内部竞争压力增大,利润空间呈下滑的趋势,公司先要生存下去只有做到①扩大经营规模,实现薄利多销,才能扭转亏损的趋势;②努力拓展其他业务,寻找新的经济增长点,否则企业会存在经营费用过高,发展后劲不足的风险;三、现金流量表分析一现金流量结构分析现金流量结构分析整理表公司现金流量表结构分析,包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析：1、流入结构分析在全部现金流入量中,经营活动所得现金占％,比上年同期下降%,投资活动所得现金占％,比上年同期上升%,筹资活动所得现金占％,比上年同期上升%;由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动、筹资活动,其投资活动对于企业的的现金流入贡献很小;2、流出结构分析在全部现金流出量中,经营活动流出现金占％,比上年同期下降%,投资活动流出现金占％,比上年同期下降%,筹资活动流出现金占％,比上年同期上升%;公司现金流出主要在经营活动、筹资活动方面,其投资活动占用流出现金很少;3、流入流出比例分析从公司的现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入量12254万元,现金流出量12593万元公司经营活动现金流入流出比为,表明1元的现金流出可换回元现金流入;投资活动中：现金流入量2244万元,现金流出量70万元公司投资活动的现金流入流出比为,,表明公司正处于投资回收期;筹资活动中：现金流入量28765万元,现金流出量33836万元筹资活动流入流出比为,表明还款明显大于借款;将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合,可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动和筹资活动;其部分投资活动现金流量净额用于补偿经营活动支出和筹资支出；二盈利质量分析表1、盈利现金比率=经营现金净流量／净利润公司本年经营现金净流量为：-339万元,营业利润为：-464万元,现金比率为：%,因公司处于亏损状态,所以分析该指标无意义;2、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出=经营现金净流量/固定资产+长期投资+其他资产+营运资本=经营现金净流量/固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债公司本年经营现金净流量为：-339万元, 2009年资本性支出34254万,再投资比率：%,说明在未来企业扩大规模、创造未来现金流量或利润的能力很弱;综合以上两项指标可以看出公司在未来的盈利能力很弱,且目前企业经营活动处在亏损状态,经营活动现金流量不足,必须找到新的利润增长点,才能摆脱困境;三筹资与支付能力分析1、强制性现金支付比率=现金流入总额/经营现金流出量 + 偿还债务本息付现公司本年现金流入总额为：43263万元,经营现金流出量为：12593万元,偿还债务本息付现为：33836万元,其计算的此指标值为：,说明公司本年创造的现金流入量不足以支付必要的经营和债务本息支出;表明公司在筹资能力、企业支付能力方面较弱;综合以上量化分析本年公司在现金流量方面得出如下结论：1、获现能力很弱,且主要以偶然性的投资活动获得,其经营活动、筹资获现能力为负值,这样造成企业以偶然性的投资活动所产生的现金来补偿其日常经营活动、筹资所产生现金不能补偿其本身支出的部分支出,可以看出公司维持日常经营活动及偿还筹资所需的资金压力较大,如运营不当,极易造成资金链断裂;2、偿债能力很弱,没有充足的经营现金来源偿还借款;通过以上财务报表的分析,可以看出,由于取得长期借款,公司短期内流动资金比较充裕,能够满足日常经营和偿还短期借款的需要,但是由于企业现有的经营活动不能给企业带来利润,企业未来面临极大的偿债压力;如果不能找到新的利润增长点,企业会面临经营危机;。