中石化财务分析比较部分
中石油与中石化的财务报表对比分析及启示
中石油与中石化的财务报表对比分析及启示中石油与中石化的财务报表对比分析及启示一、引言随着中国经济的迅猛发展，能源行业作为国民经济的重要支柱之一，在国家发展战略中扮演着举足轻重的角色。
中石油和中石化作为中国两大国有石油巨头，一直以来备受关注。
本文将通过对比分析中石油和中石化的财务报表，以此为基础提取一些关键的启示，为中国能源行业的进一步发展提供参考。
二、总体对比首先，我们对比了中石油和中石化过去三年的财务指标，发现两家公司的总体经营情况均较为稳定。
其中，中石油的总资产规模较中石化大约高出30%，说明中石油在资本规模方面具有明显的优势。
然而，中石化在销售收入方面却略高于中石油，这表明中石化在市场开拓和销售渠道方面存在一定优势。
此外，两家公司的利润率、资产回报率和负债率差异不大，都保持在合理的范围内。
三、经营模式和风险防范通过对两家公司的财务报表进行进一步分析，我们发现中石油和中石化的经营模式和风险防范措施有所不同。
中石油在采购和生产方面存在一定的垂直整合，能够更好地掌控供应链和成本优势。
中石油还通过与国内外大型石油公司合作，提高了公司的运营能力和技术水平。
而中石化则更加注重多元化经营和回报率的提升，在石化领域以外还有投资控股、金融服务等板块的发展。
四、投资策略和成本控制在资本支出方面，中石油和中石化均在新项目投资上花费巨资。
然而，我们发现中石油的新项目多集中于油气勘探和生产领域，而中石化的投资更加多元化，涵盖了炼化、化工、油田建设等多个领域。
这说明中石化在多元化经营方面的意愿较为强烈。
此外，中石油和中石化在成本控制方面也有一定的差异。
中石油在生产过程中采用了一些高效的技术和管理手段，有效控制了生产成本。
而中石化则更加强调提高资源配置效率，通过改革和创新来降低成本。
五、未来发展方向和启示基于对中石油和中石化财务报表的对比分析，我们提取出以下几个关键的启示。
首先，虽然两家公司在经营模式和风险防范方面存在差异，但都强调多元化经营和提高盈利能力的重要性。
中石化财务比率分析资料
12648900.00
49310900.00 25.70%
15110400.00
5718可以立即变现于偿还流动负债的能力。由于 速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产，因此比流动率更难准确可 靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期负债的能力。速动比率的高低能直接反 映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更 加直观可信。一般来说，速动比率应保持在100%以上。从以上计算结果表明，中 国石化11年速动比率为 28.93%，12年速动比率为25.70%， 13年速动比率为 26.43%，就近三年的数据来看，11年是最强的。
中国石油化工股份有限公司
——2011年~2013年财务比率分析
小组成员：
中国石化公司简介
中国石化 即 中国石油化工集团公司 。 中国石油化工集团公司（简称"中国石化"或"中石化"，英文缩写Sinopec Group）是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油 石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公 司。中国石化集团公司注册资本1820亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。 2007年底，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占75.84%， 外资股占19.35%，境内公众股占4.81%。2010年中石化净利707亿。2014年1月21 日，中石化获《中国企业社会责任报告白皮书(2013)》五星级评定，为最高等级。 中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气 的勘探、开采、储运（含管道运输）、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、 柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工 程的勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术 及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务。
中国石化财务分析研究报告
中国石化财务分析研究报告1. 绪论1.1 选题背景中国石化作为中国最大的石油化工企业之一，其财务状况一直备受关注。
本报告旨在对中国石化的财务状况进行深入分析，为投资者和决策者提供参考。
1.2 研究目的本报告的研究目的包括：•了解中国石化的财务状况；•分析中国石化的盈利能力、偿债能力和运营能力；•发现中国石化存在的潜在风险和问题；•提出合理的建议和改进措施。
2. 公司背景2.1 公司概况中国石化是中国最大的石油化工企业，主要从事石油和天然气的开采、生产、加工和销售。
公司成立于1998年，总部位于北京。
2.2 公司财务概况根据最新财务报告，截至2021年末，中国石化的总资产达到XXX亿元，净资产为XXX亿元，年销售收入为XXX亿元。
3. 财务分析3.1 盈利能力分析盈利能力是评估一个企业经营状况的重要指标之一。
通过分析中国石化的盈利能力，可以判断其盈利水平和盈利能力。
3.1.1 利润总额与净利润分析根据财务报告，中国石化在过去三年的利润总额和净利润分别为XXX亿元和XXX亿元。
从数据可以看出，中国石化的净利润呈现增长的趋势。
3.1.2 毛利率与净利率分析毛利率和净利率是评估企业盈利能力的重要指标。
根据财务报告，中国石化在过去三年的毛利率分别为XX%、XX%和XX%，净利率分别为XX%、XX%和XX%，显示出中国石化的盈利能力稳定。
3.2 偿债能力分析偿债能力是评估企业债务偿还能力的重要指标。
通过分析中国石化的偿债能力，可以判断其是否能够及时偿还债务。
3.2.1 资产负债率分析资产负债率是衡量企业债务相对于资产的比例。
根据财务报告，中国石化在过去三年的资产负债率分别为XX%、XX%和XX%，显示出中国石化的偿债能力较好。
3.2.2 流动比率与速动比率分析流动比率和速动比率是评估企业偿债能力的关键指标。
根据财务报告，中国石化在过去三年的流动比率分别为XX、XX 和XX，速动比率分别为XX、XX和XX，显示出中国石化具有较强的偿债能力。
中国石油化工集团财务报表分析
摘要财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动,它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。
通过对财务状况进行深入的分析,可以发现企业经营管理中存在的问题,并能为企业的经营决策提供依据。
本文以中国石化为研究对象,以其近两年的财务报表为基础,对中国石化的财务状况作深层分析(包括偿债，营运和盈利能力的分析)。
本文主要运用比较分析法、趋势分析法、比率分析法以及杜邦分析法等基本财务分析方法,详细分析了中国石化的财务状况,透视其存在的主要问题,并对此提出有益的建议,希望能对中国石化的进一步发展提供一点有价值的参考。
关键词：偿债能力营运能力盈利能力目录摘要 1引言 3第1章公司概况 41.1 公司简介 41.2 经营范围 4第2章财务指标分析 52.1企业偿债能力 52.2企业营运能力 62.3盈利能力分析 7第3章存在的问题及建议 83.1存在的问题 83.2改进建议 8结论 10参考文献 11后记 12引言财务分析报告必须提供多层次、多角度的财务信息，既能满足企业内部管理当局实施决策对充分而具体的财务信息的需求，同时又能满足外部投资者和政府凭以决策和实施宏观调控的要求。
财务分析报告应当能够全面而详实地揭示企业经营理财实绩。
财务分析报告是运用新的企业会计准则下，在熟练掌握会计理论知识的实际运用的基础上，通过完成记账凭证的编制，明细账的登记，科目汇总表的汇总，以及登记总账出具财务报表，通过分析财务报表，分析企业的财务状况、经营成果以及各项财务指标，通过评价企业的现实状况以及企业存在的问题，为了更好的解决现实的企业问题。
第1章公司概况1.1 公司简介公司是由中国石油化工集团公司于2000年2月25日独家发起成立了中国石油化工股份有限公司。
集团公司将其附属公司的石油石化的主营业务连同有关资产及负债于1999年12月31日投入公司，并由公司分开独立经营管理。
公司于2000年10月以H股或美国存托股份的形式向全球发售了15，102，439，000股外资股，公司H股发行价最终定为每股H股1.61港元（其中香港公开发售的H股含联交所每股征费0.02港元），每单位ADS的发行价为20.645美元。
中国石油化工集团公司财务分析
一、研究背景及研究意义中国石油化工有限公司，简称中石化，在2001年成立，由中国石油和中国化工合并重组而来，中国石油化工不仅于中国A股上市，更在香港、纽交所以及伦敦三地上市，且该企业从石油开采到运输到包装销售综合一体，在中国石油行业中处于领军地位。
自从2001年中国加入世界贸易组织（WTO）以来，面对经济全球化的影响趋势，我国的石油行业所面临的压力与机遇同步上升，此时我国的石油行业所遭受的压力和舆论不仅来自于国内，更面临着国外石油行业的压迫与竞争。
因此，对于一个对国家有着重大影响的行业，如何实现其产业快速升级，优化其产业结构，便成为了当下一个十分重要的问题。
我们要不断的进行思考，面对当今经济结构复杂、政局动荡的环境之下，中国石油行业应该怎么做才能够积极的实现结构转型，不被全球化的消极作用所影响，更好的发挥该行业对我国的促进作用。
二、财务指标分析（一）偿债能力分析1.短期偿债能力该企业2015年度的流动比率比2014年度下降了12.23个百分点,说明该企业的短期偿债压力较大，偿债能力不太好。
我们知道，短期债务的偿还能力取决于一个企业的流动资金的多少，流动资金越多，那么它偿还短期负债的能力就越强，而根据数据我们可以看出，2015年它的净现金应收账款额、以及短期资金等相关的营运资金是减少的，因此，这个企业的偿还债务的能力有会有所减弱。
关于速动比率，我们可以看出。
2016年速动比例继续下降，同样显示出中石化这个企业负债依旧过高。
2.长期偿债能力2015年度资产负债率走低，说明资产负债率下降了，从而反映出中石化的负债的减少，由于负债减少了，所以对于这个公司而言，权益所占资本的比例上升，因此这个公司的偿还负债的能力也会有相应的提高。
2016年度的情况比2015年度稍微好转。
2015年股东权益比率比2014年增加了1.5个百分点，说明所有者权益增加，而且近三年来企业的股东权益比率都比较稳定，说明企业资金情况相对稳定。
中国石化财务分析报告
中国石化财务分析报告中国石化财务分析报告中国石化财务分析报告商金117班杨雨澄 11812725资产负债表分析资产负债表的水平分析：1、流动资产本期增加37713197.93元，增加幅度12.82%，使总资产规模增长了4.13%。
非流动资产本期增加了7225991.54元，增加幅度为1.17%，是总资产增加了0.79%。
两者合计是总资产增加了10997389.47元，增长幅度为4. 92%。
2、负债本期增加了37927710.86元，增长幅度为89.49%，使权益总额增长了4.15%。
股东权益本期增加了7011478.61元，增加的幅度为0.81%，使得权益总额增长了0.77%。
两者合计使得权益总额本期增加44939189.47元，增长幅度为1.58%。
3、股东权益本期增加了7011478.61元，增长幅度为0.81%，对权益总额的影响为0.77%。
其中资本公积增加了4583230.07元，增长幅度为2.35%，盈余公积增加了242824.85元，增长的幅度为0.25%。
未分配利润增加了2185423.69元，增长的幅度为2.25%。
三者合计对权益总额的影响为0.27%。
资产负债表垂直分析：1、资产结构分析流动资产占总资产的比例上涨了2.425%，主要由于货币资金和存货的增加所致，非流动资产占总资产的比例下降了2.425%，主要由于固定资产和长期股权投资的减少以及投资性房地产和无形资产的增加所致。
2、负债结构分析流动负债占总负债的比例上涨了4.065%，主要由于预收款项的增加和应交税费的减少所致，非流动负债的比例减少了0.325%，主要由于长期应付款的减少所致。
3、所有者权益结构分析所有者权益结构比例下降了3.74%，主要由于实收资本、资本公积以及盈余公积的减少所致。
利润表的水平分析：1、2021年实现净利润2428248.54元，比上年减少了12216996.20元，降低幅度为83.42%.降幅很大，这与整个成品油市场的低迷趋势有很大关系。
中石油中石化财务报表分析
中国石油中国石化公司财务报表分析前言：本次分析以中石油公司08，09年和10年为分析标准进行纵向分析。
同时以中石化公司08，09，10年财务报表为准，进行横向分析。
首先运用杜邦体系分析两个公司的财务状况，找出缺陷，并进一步对各公司的营运能力，短长期还债能力等进行分析，最后分析公司的目标，战略和竞争优势。
（其中的数据都是根据母公司数据算的，每股收益则是根据合并算的）一、杜邦分析净资产收益率分析净资产收益率分析=净利润平均净资产（所有者权益）年份公司中石油中石化2008 127706737239=0.17322 40922298598=0.137052009 99808789844= 0.12636 49525334381=0.14811分析：从表中可以看出中石油公司的净资产收益率08年到09年下降的比较大，10年虽有回升，但与同行业的中石化公司10年的净资产收益率相比还是比较低的。
而中石化公司08年的净资产收益率虽然比同行业的中石油公司要低，但是从08年到10年的资产净收益率一直在上升，公司的财务形势较好。
下面将从总资产净利率和权益乘数进一步分析。
权益乘数权益乘数=资产总额所有者权益总额年份公司中石油中石化2008 1,018,107737,239=1.38097 662,033298,958=2.080672009 1,202,343789,844=1.52225 739,459334,381=2.21143总资产净利率总资产净利率=净利润平均总资产年份公司中石油中石化2008 1277061,018,107=0.1254340922662,033=0.06181分析：净资产收益率=权益乘数x总资产净利率。
从资产净收益表中可以看到，中石油公司的资产净利率比中石化公司要低。
进一步分析权益乘数和总资产净利率表可以看出，造成中石油公司的净资产收益率比中石化公司低的原因在于其权益乘数明显的低于后者。
权益乘数是一个衡量一个公司长期偿债能力的重要指标，从中可以看出中石油公司的长期偿债能力要高于中石化公司的长期偿债能力。
最新中石油与中石化度财务报表比对分析
中石油与中石化2012年度财务报表比对分析中石油与中石化2012年度财务报表比对分析财务112武元博1106020245一、中石油、中石化总资产及趋势比较1、中石油总资产2、中石化总资产3、分析：从总资产对比可以看出，2012年中石油总资产比中石化总资产高，且相对于2011年增速也较高。
可以看出2012年度中石油加速扩大了与中石化的差距，中石油在2012年迅速扩大了资产规模，在世界石油产业受到地缘政治影响国际油价高位震荡条件下，企图取得长足稳定的发展。
二、中石油、中石化利润及产业对比1、中石油年报摘录2、中石化2012年报摘录3、中石油、中石化盈利主要来源从年报中可以看出，中石油与中石化业务并没有太大区别，可以说两大石油公司的业务结构有一定程度上的相似性。
但是我们也能发现，虽然两大石油企业的石油销售收入都是公司的主要收入来源，但是中国石油公司更加偏向于原油的勘探、开发与开采，而中石化则更偏向于原油的加工、分销与化工产品的生产。
4、中石油、中石化利润对比分析根据两企业2012年年报显示，中石油营业收入近2.2万亿，中石化营业收入大约2.7万亿。
中石油资产规模虽然比中石化高，但是营业收入明显低于中石化，初步分析认为可能是中石油2012年度进行了大规模的投资和开发新油田的行为，但新油田并未投入生产。
2012年中石油与中石化两大石油公司都有所亏损，中石油净利润同比亏损13.3%，中石化净利润同比亏损11.4%。
中石化是国内第二大石油公司和第一大成品油供应商，中石化与中石油一样，均有上游勘探开发、炼化销售和化工等业务。
但由于炼油和油品销售占企业收入比重大，成品油价格调整不到位一直是中石化炼油业务亏损的重要原因。
财务报表报显示2012年中石化炼油事业部亏损119亿元，较2011年亏损376亿元大幅减亏257亿元。
中石化表示，这主要是由于2012年政府根据国际原油价格走势比较及时地调整了成品油价格，共调整八次，逐步减少了价格不到位的程度，缓解了炼油亏损的局面。
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0.4556
0.315 中石化 中石油 中海油
•
由上图可以看出，中石化在长期偿债能力方面是比较好的，债权人的权利 基本上是可以得到保障，但中石化的资产负债率是最高的，中石油次之， 中海油则最低，说明中石化的偿债能力存在一定的问题，应注意调整其资 金结构，中海油最低说明其融资能力比较突出。
500强位居第 位，在国际石油领域的影响力 得到进一步提升。
6
•
偿债能力各方面比较
同行业公司流动比率比较分析
公司名称
2010年
2011年
2012年
中石油 67.46% 中石化 76.61% 差异
-9.15%
68.82% 76.35% -7.53%
72.73% 73.07% -0.34%
由上表可见，2010—2012年中石化的流动比率 高于中石油，表明这三年中石化的偿付能力和债权 人安全程度高于中石油；而到2012年，这种差距不 断缩小。
Company name
500强，前十有木有
公司概况
公司简称中国石化 所属行业：原油加工业
中国石油化工股份有限公司（简称“中国石化”）是一家上中下游一体化、石油
石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化是中国 最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、管道运输、 销售；石油炼制、石油化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、 天然气、石油产品、石化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口 业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化是中国最大的石油产品（包括汽油、 柴油、航空煤油等）和主要石化产品（包括合成树脂、合成纤维单体及聚合物、合成 纤维、合成橡胶、化肥和中间石化产品）生产商和供应商，也是中国第二大原油生产 商。中国石化自IPO以来在公司治理、投资者关系方面得到了境内外资本市场的认同， 曾经数次荣获由权威机构评出的中国十佳上市公司、中国最佳公司治理公司、最有投 资价值上市公司、最佳投资者关系奖等荣誉称号。
•
资产运营效率比较
同行业公司总资产周转率比较分析
公司名 2010年总资产 称 周转率 中石油 107.4% 中石化 166% 差异 58.6% 2011年总资产 周转率 112.1% 158% 45.9% 2012年总资产 周转率 94.3% 153% 58.7%
由上表可见，中石油的总资产周转率比中石 化相比处于较低水平，所以中石油比中石化资产 的管理水平低，相应的偿债能力较弱，所以中石 化在这一方面占据相当的优势。
公司在《财富》2012 年全球 500 强企业中排名第
5 位。
对比企业简介
• 中国石油天然气集团公司（China National Petroleum Corporation，英文缩写“CNPC”， 中文简称“中国石油”） 是国有重要骨干企业， 是以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、 石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主 营业务的综合性国际能源公司， 是中国主要的 油气生产商和供应商之一，2012年在世界最大 50家石油公司综合排名上升至第4位，财富
流动比率，与同行业比较
• 中石化与参照企业流动比率表
2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 1 中石化 1.8204
0.7307
0.7273
中石油 中海油
•
与同行业强企业相比，中国海油2012年的流动比率的状况最好，接近 基准值2。其他几家的流动比率均远远低于2，说明除中海油外，他们 均面临着短期偿债的问题。中石化的偿债能力略强于中石油。
利润比较
• 由上图可以看出，从其利益比较中，中石化的利润率小于 中石油，高于中海油，处于中间位置，但是相较于中石油 还有较大的差距。
资产运营ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ率各方面比较
•
由上图可以看出，中石化的资产净利率是最低的，相较于中海油和中 石油，中石化的总资产周转率处于中等水平，说明其在资产运营方面 还有待加强，具有极大的提升空间。综合营运能力，可以看出中石化 公司的营运能力较同行业的中石油公司来说要好一些。
三：企业获利能力分析
营业收入比较
由上图可以看出，三家公司中，中石化的营 业收入最高，中石油次之，中海油则相对较 为疲软。
速动比率，与同行业比较
• 中石化与参照企业速动比率表
2.5 2 1.5 1 0.5 0 1 1.9673
中石化
中石油
中海油 0.3043 0.2977
•
就行业而言，中国石化的速动比率相对来说依然较低，中国海油表现比较 优秀，远远超过中石化和中石油。
资产负债率，与同行业比较
• 中石化与参照企业资产负债率表