工程经济复习

所得税(Income Tax) ＝（利润总额－以前年度亏损） ×所得税税率
税后利润＝ 利润总额－所得税(After-tax Profit)
进
提取盈余公积金
行 分
应付利润
配
未分配利润
（6）其他税
如房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等。 这些税通常计入经营成本的其他费用中。
2.1.2 各要素之间的关系
资金等值计算练习：
1. 我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期3.5％； 5年期5.5％ .如果你有10000元钱估计5年内不会使用， 按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期 相比，利息损失有多少？
2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％， 15年内按月等额分期付款，每月应付多少？如在按月等 额还款5年后，欲于第六年初一次性还清银行贷款，问 这一次性需还款多少？
建建建建建建建
建建建
净现金流
建建建建
建建建建建建建建建建 (建 建 建 建 建 建 )
建建建建 -建 建 建 建 -建 建 建 建 建 建 -建 建 建
建建建建 +建 建 建 +建 建 建 +建 建 建 建
注意：折旧不构成现金流量
2.1.3 方案的投资回报
现金流入
项目建设期 借入资金
现金流出
建设投资 流动资金投入
需要注意的是，在资金的等值计算公式中所使 用的利率都是指实际利率。当然，如果计息期为一 年，则名义利率就是实际年利率，因此可以说两者 之间的差异主要取决于实际计息期与名义计息期的
4.3 应用
4.3.1 计息周期等于支付期 4.3.2 计息周期短于支付期 4.3.3 计息周期长于支付期
4.3.3 计息周期长于支付期
终值（F）—又称为未来值，指一笔资金在某时间 序列终点处的价值。
折现（贴现）—指将时点处资 金的时值折算为现值的过程。
i＝10％ 1331
01 23
1000
3.1 几个概念
年金（A）—指某时间序列中每期都连续发生 的数额相等资金。
计息期—指一个计息周期的时间单位，是计息 的最小时间段。
即，方案投入运行后的每年净收益（净现金流量）。
销售收入
销售收入 －销售税金及附加
全
－销售税金及附加 资
－经营成本
部 投 资
－经营成本 －所得税
每 年
或
本
－所得税
金
－借款利息支出
每 年
与本金偿还
的
或
的
税后利润
回
回 报
＋折旧费 ＋摊销费
＋利息支出
报
税后利润
＋折旧费
＋摊销费
－借款本金偿还
思考题
拟建一个工程项目，第1年年初投资1000万元， 第2年年初又投资2000万元，第3年年初再投资1500 万元。从第4年起，连续8年每年的销售收入5200万 元，经营成本2600万元，折旧费800万元，销售税 金160万元，所得税率为33%，项目在期末的残值为 700万元。试计算该项目的年净现金流量并画出该 项目的现金流量图。
假定只在给定的计息周期末计息
相对于投资方来说，计息期的存款放在期末，提款放 在期初，分界点处的支付保持不变。
例：现金流量图如图所示，年利率为12%，每季度计息 一次，求年末终值F为多少？
100
100 F (300 200)(F / P,3%, 4)
012
300 200
3 4 5 67 8 9 100
计息期数（n）—即计息次数，广义指方案的 寿命期。
例：零存整取 0 1 2 3 …… 12（月）
i＝2‰
……
1000 1000 1000
1000
3.2 资金时间价值计算的 基本公式
3.2.1 一次支付复利终值公式（已知P求F） 3.2.2 一次支付复利现值公式（已知F求F） 3.2.3 年金终值公式（已知A求F） 3.2.4 偿债基金公式（已知F求A） 等额收支 3.2.5 年金现值公式（已知A求P） 3.2.6 资金回收公式（已知P求A）
3. 贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年 毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年 应付多少？
4 名义利率和有效利率
4.1 概念 4.2 有效年利率的计算公式 4.3 应用
4.1 概念
有效利率：是指按实际计息期计息的利率。当实 际计息期不以年为计息期的单位时，就要计算实 际计息期的利率。
指工程技术方案投入运行使用后所产生的 收入总和(Sales Income)。
例如， 建设项目建成投入使用后的销售收入： 销售收入＝产品的销售数量×销售价格（含税）
（第六章P187）
（3） 费用（成本）
会计成本
机会成本
经济成本
固定成本 和
可变成本
沉没成本
经营成本
边际成本
要求：能解释“机会成本”、“边际成本”、“经营成本”的 含义。
2.3 现金流量（cash flow diagram）
现金流出：指方案带来的货币支出。（-） 现金流入：指方案带来的现金收入。（+） 净现金流量：指现金流入与现金流出的代数和。 现金流量：上述统称。
现金流量有三个要素：大小、流向、发生时间。
2.4 现金流量图
一个计息周期
时间的进程
运行使用 成本核算
（1） 投资
指工程技术方案在实施初期一次性投入的费用总和 （First Cost/Initial Cost/Capital Cost)。
例如：建设项目的总投资由
建设投资
和
流动资金投资
构成。
（建设项目的定义见第四章P115）
（ 建设项目总投资构成详见第五章P146~P147）
（2） 收益
300 100
1
2
3
10 11 12（月） 300(F / P, 3%, 3)
100(F / P,3%, 2)
300(F / P,3%,1)
100
100 4 （季） 112.36
300
300
2 工程经济分析与评价的基本原理
2.1 工程经济要素 2.2 经济性判断的基本指标 2.3 经济分析比较方法 2.4 价值工程
（3） 费用（成本）
指工程技术方案在运行使用
经营成本是指工 程技术方案投入
中所发生的成本支出。
可变成本
外购原料费 外购燃料及动力费 包装费
使用后在运行过 程中所发生的现
金支出。总成本生产人员工来自及福利费 非生产人员工资及福利费
经营成本
修理费
固定成本
办公费、管理费等其他费用
折旧费
摊销费
维简费（矿山等采掘、采伐类项目计算此项费用）
在工程经济学中，“利息”广义的含义是指投资 所得的利息、利润等，即投资收益。
2．利率(interest rate)
在工程经济学中，“利率”广义的含义是指投 资所得的利息率、利润率等，即投资收益率。
1.3 利息的计算
P—本金(principal) i —利率 n —计息周期(interest periods)数 F—本利和
3.3 系数符号与复利系数表
3.3.1 六个基本公式及其系数符号 3.3.2 复利系数表 3.3.3 复利系数表的应用
3.3.1 六个基本公式及其系数符号
（P/F，i, n）
P
（F/P，i, n）
F
A
等值基本公式相互关系示意图
3.3.2 复利系数表
复利系数表中包含了三种数据，即系数、利 率、计息次数。根据各系数符号，查表即可 得到相应的系数；知道了三项数据中的任意 两项，还可以通过查表得到另一项。
净现金流 资本金投入
资本金每年的净收益 (资本金投资回报)
项目运营期 销售收入
项目结束 回收固定资产余值
回收流动资金
经营成本 销售税金及附加 所得税
借款利息支付 借款本金偿还
销售收入 -经营成本 -销售税及附加 -所得税 -借款利息 -借款本金
税后利润 +折旧费 +摊销费 -借款本金
2.1.3 方案的投资回报
2.1 资金等值 2.2 资金等值的三要素 2.3 现金流量 2.4 现金流量图
2.1 资金等值
•资金等值，是指由于资金时间的存在，使不同时 点上的不同金额的资金可以具有相同的经济价值。
2.2 资金等值的三要素
1．金额(the amounts of the sums) 2．时间(the times of occurrence of the sums) 3．利率(the interest rate)
（第六章P187~P189）
（4） 销售税金及附加
增值税：适用于一般工业行业
销 售
营业税：适用于建筑业、房地产业、商业、交 通运输、邮电、娱乐、服务等行业
税 资源税：针对资源开发行业计征
消费税：针对少数特殊消费品计征
销 城乡维护建设税
售
税 附
教育费附加
加
（5） 所得税及利润
利润总额（税前利润）(Gross Profit) ＝ 销售收入－总成本费用－销售税及附加
通常规定投资发生在年初，收益和经常性 的费用发生在年末。
3 资金时间价值的计算
3.1 几个概念 3.2 资金时间价值计算的基本公式 3.3 系数符号与复利系数表 3.4 其它类型公式
3.1 几个概念
时值与时点—在某个资金时间节点上的数值称为 时值；现金流量图上的某一点称为时点。
现值（P）—指一笔资金在某时间序列起点处的价 值。
2.1 工程经济要素
2.1.1 工程经济要素基本构成 2.1.2 各要素之间的关系 2.1.3 方案的投资回报