98.华师《投资学》期末考试复习资料精简版

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投资学基础期末考试复习资料

投资学基础期末考试复习资料一、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

[单选题] *A、支出B、储蓄C、投资(正确答案)D、消费2、金融资产是一种虚拟资产,属于_________范畴。

[单选题] *A、实物活动B、信用活动(正确答案)C、社会活动D、产业活动3、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

[单选题] *A、主体(正确答案)B、客体C、工具D、对象4、机构投资者注重资产的安全性,在控制风险的条件下追求投资收益,在证券市场上属于______型投资者。

[单选题] *A、激进B、稳定C、稳健(正确答案)D、保守5、我国现行法规规定,银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资,但仅限投资于______。

[单选题] *A、股票B、国债(正确答案)C、公司债D、证券投资基金6、有价证券所代表的经济权利是______。

[单选题] *A、财产所有权B、债权C、剩余请求权(正确答案)D、所有权或债权7、按规定,股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是______。

[单选题] *A、支付清算费用-支付工资、劳保费用-清偿公司债务-缴纳所欠税款B、支付清算费用-支付工资、劳保费用-缴纳所欠税款-清偿公司债务(正确答案)C、缴纳所欠税款-支付清算费用-支付工资、劳保费用-清偿公司债务D、支付工资、劳保费用-支付清算费用-缴纳所欠税款-清偿公司债务8、股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。

[单选题] *A、现金股息(正确答案)B、股票股息C、财产股息D、负债股息9、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的______关系。

[单选题] *A、债权B、所有权C、债务D、 A和C(正确答案)10、证券投资基金由_______托管,由______管理和操作。

[单选题] *A、托管人管理人(正确答案)B、托管人托管人C、管理人托管人D、管理人管理人11、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的______证券投资方式。

华中师大《投资学》期末考试备考资料(四)

华中师范《投资学》（四）第四部分最优资产组合选择组合投资案例分析实际案例交易情况：开始日期：结束日期：本金：50万元收益：52400元交易一：元买入用友软件，10000股，以卖出，获利27200元交易二：元买入九芝堂，9000股，以元卖出，获利22770元交易三：元买入中国铝业，5000股，易元卖出，获利1250元交易四：元买入金融街，10000股，以元卖出，获利1200元均值——方差分析（1）持有有期收益率持有期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。

持有期收益率的计算公式为： np n p p r i *1)(001+-= I 是i 年现金股利额，0p 是股票买入额，1P 是股票卖出额，n 是股票持有股数。

（2）算数平均收益算术平均收益率)(r 是将各单个期间的收益率(rt)加总，然后除以期间数(n)，计算公式如下：n r r n i i∑==1（3）风险度量——方差与标准差1.方差方差用来度量随机变量和其算术期望之间的偏离程度。

收益率的方差是一种衡量资产的各种可能收益率相对期望收益率分散化程度的指标，通常用收益率的方差来衡量资产风险的大小，计算公式为： ∑=-=n i i r E r m122)]([1σ 式中：2σ表示方差，m 为持有天数，i r 表示资产在第i 中状态下的收益率，n 表示资产有可能产生的不同收益率的种数，E(r)表示资产的期望收益。

2.标准差方差的实际值与期望值之差平方的平均值，而标准差是方差的平方根。

标准差：2/1122})]([1{∑=-=n i i r E r mσ 根据公式，我们计算出用友软件、九芝堂、中国铝业、金融街的算数平均收益、方差和标准差，如下表所示：由以上数据可以分别计算出每只股票的投资权重(w)，计算公式如下：投资总金额投资于每股金额=i w 计算得到各自投资权重为：。

投资学简答题复习Word版

投资学简答题复习第一章3、按不同的划分标准，证券有哪些类型？1)按证券所代表的权利性质分类，证券可分为股票、债券和其他证券三大类。

2)按发行主体的不同，证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券3)按是否在证券交易所挂牌交易即上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券4)按募捐方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。

5)按交易工具的期限分类，可以把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。

资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。

证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场等。

4、证券市场的参与者主要有哪些？其在证券市场中的作用是什么？证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。

1、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

证券发行人是证券发行的主体。

2、证券投资者证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。

投资者可分为个人投资者和机构投资者。

个人投资者目前是我国证券市场最广泛的投资者，具有分散性和流动性的特点。

3、证券市场中介机构证券市场上的中介机构主要包括：1）交易所。

其主要职责在于：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正；2）证券承销商和证券经纪商；主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部(兼营券商)；3）具有证券律师资格的律师事务所；4）具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所；5）资产证券评级机构；6）证券投资的咨询与服务机构。

4、自律性组织在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。

我国的证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。

证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。

它发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，促进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善证券市场体系。

(完整word版)投资学期末考试重点

②投资者权利与义务不同：期货合约是双向合约，双方都要承担义务；
③履约保证不同：期货合约的双方都要交纳一定比例的保证金，期权交易的买方风险不需要支付保证金，而卖方较大风险，必须缴纳保证金作为履约担保；
④盈亏不同：期货交易双方都面临无限的盈利和无止境的亏损，期权交易买方只限于购买期权的期权费，卖方的亏损市场波动，最大收益是期权费；
2、某公司发行一种债券，期限为10年，从第五年开始每年年末支付100元。假设投资的时间价值为4%，计算债券的现价。
解：pv=100×（P/A,4%，6）×(P/F,4%,4)=100×5.24×0.854=447.5(元)
3、假设投资者对其投资要求回报率为10%，并预期某只股票的股息能够按4%的速度增长，假设一年后该股票的股息为5元，计算股票的当前价值。
联系：直接投资离不开间接投资，而间接投资是直接投资发展到一定阶段的产物。
2、简述投资与经济增长之间的关系。
答：①一方面，经济增长水平决定投资总量，投资的来源离不开经济增长，投资总量的大小主要是由上期国民收入的多少积累率的高低决定的；
②另一方面，投资对经济增长具有很大的影响，在一国的技术水平和拥有的资源既定的情况下，经济增长率的高低在很大程度上取决于投资总量的大小及其增长率。
⑤作用与效果不同：期货的套保能收到保护现货价格和边际利润的效果，期权的买方最多损失保险费，对其购买资金保值，卖方要么按原价出售商品，要么得到保险费同样也保值。
四、计算题
1、某国政府发行了一种无到期期限的债券，每年支付利息100元，债券的利息率为6%，该公司现在应筹集多少资金？
解：pv=c／r=100／6%=1666.67(元)
①公用基础设施评价
②投资项目外部协作条件评价
（3）投资项目技术评价

投资学考试题附简要答案word资料7页

1、投资的内涵和特点。

P4 5个要素投资的五个基本要素:初始资本、投资对象、时间进程、风险责任、期望收益。

证券投资特点是社会性募资/投资、收益性/风险性共存、流动性/投机性伴生。

2、投资与投机的区别，投机的市场意义。

P7证券投资于证券投机的区别：对风险态度不同、资金投入时间长短不同、交易买卖方式不同、采用的分析方法不同、二者相互转化、资金投入目的不同、承担风险类型不同、投资对象不同。

3、证券市场的分类与市场功能？P13 P19证券市场包括发行市场和流通市场，流通市场又分为场内交易市场（证券交易所内）、场外交易市场（场外店头市场）、第三市场、第四市场。

现代投资市场的功能：筹集资金的功能、优化配置资金的功能、制定市场价格的功能、分配风险的功能、宏观调控的场所。

4、上市形式有哪几个？P25除首次发行股份上市外，股份公司还有其他正常的申请上市途径：二地上市、第二上市、买壳上市、借壳上市、暂停上市、终止上市（下市）。

5、证券交易程序P90 91开户、委托、竞价——成交、清算——交割、过户。

6、委托订单匹配的原则P92价格优先原则、时间优先原则、客户优先原则、数量优先原则、按比例分配原则、做市商优先原则、经济上优先原则。

7、请叙述买空卖空的过程解释信用交易机制P26-27保证金买空过程：当投资者预期某证券价格将趋涨，欲购入该证券做多头，就将手持资金作为保证金，与证券经纪商协商贷款；以法定保证金与其获得的相应比例贷款购入该证券做多头，并将证券抵押给证券经纪商直至偿还结清贷款。

保证金卖空过程：当投资者与其某证券价格将趋跌，欲卖出该证券做空头，就将手持资金作为保证金，与证券经纪商协商贷款并借入证券予以卖空；以法定保证金与其获得的相应比例贷款向证券经纪商借入该证券卖空做空头，并将证券卖空所得资金封存在信用交易交易账户直至偿还结清贷款。

8、保证金帐户管理有哪三个方面的权力？P28证券经纪商有权以投资者保证金账户上的证券向商业银行再抵押贷款；证券经纪商有权以商业银行的贷款资金，再贷款给投资者以支付买卖证券的价款和费用；证券经纪商有权将买空保证金账户上的证券借给其他保证金账户投资者卖空。

投资学考复习指导和习题.doc

《投资学》考试考前复习资料第一部分考核方式介绍一、考核形式：闭卷二、考试时间：2小时。

三、试卷结构：本次考试内容分为客观试题和主观试题两人部分，试卷满分为100分。

客观试题包括判断题共有十道题目，每题2分，总计20分。

主观试题则主要包括名词解解、简答题、计算题3种题型，其中，名词解释共有4道题目，每题5分，总计20分；简答题共有两道题目，每题15分，总计30分；计算题共有2道题目，每题15分，总计30分。

第二部分复习指导◊单项选择题复习指导一、答题技巧选择题实际上是先判断正确答案而后填空的题型。

关键在于对已给出的答案进行判断, 然后择其正确的，把其代号填入空内。

答好选择题，首先，必须掌握一定的知识，把基础知识学扎实。

其次，如果再掌握一些答题技巧，就将有助于你选择正确答案。

采用选择题型，其中最主要的原因是一份试题可以覆盖大虽的材料。

因此，选择题考试通常要求在短时间内作答。

要按题目要求答题,在阅卷中发现，有不少考牛连题目的要求都没看一下就开始答题了。

比如单项选择题要求选择一个最住答案，显然，除最佳答案之外，备选项屮的某些答案，也可能具有不同程度的正确性，只不过是不全面、不完整罢了。

而我们有些考生，一眼看去就被一个“好的”或“冇吸引力的”备选答案吸引住了，对其余的答案连看都不看一眼就放过去，从而失去了许多应该得分的机会。

请记住，一定要看清所有的选择答案。

一道周密的单项选择题，所有的选择答案可能都具有吸引力，然而，判卷时却只有一个是正确的选择。

运用排除法。

如果正确答案不能一眼看出，应首先排除明显是荒诞、拙劣或不正确的答案。

一般来说，对于选择题，尤其是单项选择题，基干项与正确的选择答案几乎直接抄口于指定教材或法规，其余的备选项要靠命题者自己去设计，冇时为了凑数，所写出的备选项有可能一眼就可看出是错误的答案。

尽可能排除一些选择项，就可以提高你选对答案而得分的机率。

如果你不知道确切的答案，也不要放弄，要充分利用所学知识去猜测。

投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题

投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。

2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。

3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。

4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。

5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。

其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。

6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。

8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。

9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。

10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。

二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。

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《投资学》在线练习1．根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（）的关系。

B．当债券价格上升时，债券的收益率下降2．西方专家学者认为股价变动要比经济周期循环早（）。

B．4~6个月3．股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的，出资金额不得超过股份有限公司注册资本的（）B．20%4．证券组合的价值与应得现值之差叫做（）。

C．现金安全边际5．（）是反映债券违约风险的重要指标。

C．债券评级6．（）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。

管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。

A．免疫7．在影响一国汇率走势的众多因素中，（）决定汇率基本走势。

C．利率水平8．通常用债券的（）的大小反映债券的流动性大小。

A．买卖差价9．适用于现金流搭配策略的债券组合叫做（）。

D．专用债券组合10．（）不是实施施积极财政政策的手段。

D．增加国债发行11．股份公司的发起人应当有（）人以上。

D．212．（）不是基本投资策略思路。

D．盈利性13．麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均（）。

B．到期时间14．股份有限公司的创立大会应由代表股份总数的（）以上的认股人出席方可举行。

D．1/215．下面哪一指标用来衡量以获取买卖利益为主要目的的债券交易。

（）A．持有期间收益率16．（）是注册会计师对上市公司的会计报表是否真是地反映其财务状况、经营成果和资金变动情况等发表的意见。

D．审计报告17．注册会计师在是财务报表存在重大错报且财务报表产生或可能产生影响的具有广泛性的情况下，则注册会计师应当出具（）的审计报告。

D．否定意见18．注册会计师在无法获取充分、适当的审计证据的情况下，财务报表可能存在重大错报且财务报表产生或可能产生影响的具有广泛性，则注册会计师应当出具（）的审计报告。

A．无法表示意见19．根据《公司法》的规定，股份有限公司的设立必须经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准，即股份有限公司的设立采取（）设立的原则。

A．特许20．8、以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司总额的（）。

C．35%21．发起设立是指由发起人认购公司发行的（）而设立的公司形式。

C．全部股份22．募集设立是指由发起人认购公司发行的一部分股份，其余部分通过（）而设立的公司形式。

C．社会募集23．（）包括带强调事项段的无保留意见的审计报告和非无保留意见的审计报告。

B．非标准审计报告24．近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致()。

C．国际收支顺差增大，出现通货膨胀25．股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（）。

A．500万元26．集体诉讼起源于（）。

B．英国17、18世纪衡平法院的代表诉讼规则27．如果认为有必要提醒财务报表使用者关注已在财务报表中列报或披露，且根据职业判断认为对财务报表使用者理解财务报表至关重要的事项，在同时满足下列条件时，注册会计师应当出具（）审计报告。

D．带强调事项段28．股份有限公司的注册资本是指公司向登记机关登记的（）。

A．实收资本总额29．债券在发行时含有可赎回条款有利于（）D．发行人30．两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（）A．两只债券的价格都上升31．（）不是独立董事的特点。

D．专职性32．下列关于水平型利率期限结构说法正确的是：（）B．通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象33．中期债券的偿还期在（）B．1年以上、10年以下34．消极管理策略的基本假设是债券市场是（）有效市场。

C．半强式35．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（）投资方式。

A．集合证券36．证券投资基金是通过发售（），集中投资者的资金形成独立财产的集合投资方式。

B．基金单位37．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。

A．基金托管人38．基金管理人与托管人之间的关系是（）。

B．经营与监管的关系39．我国开放式基金由（）设立。

C．发起人40．投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与（）相联系的本质特征。

B．所有权41．投资者进行投资活动的确定目的是。

A．实现价值增值42．封闭式基金的交易价格主要取决于（）。

C．供求关系43．证券投资基金的资金主要投向（）。

C．有价证券44．（）是指预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就买入或卖出股票的投资策略。

B．动量交易策略45．证券投资基金反映的是（）关系。

D．委托代理46．在（），所有历史信息假定都被反映在证券价格中。

A．弱式有效市场47．在（）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。

A．弱式有效市场48．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运作。

C．基金管理人49．（）就是买进过去表现差的股票而卖出过去表现好的股票来进行套利的投资方法。

A．反向投资策略50．根据市场预期理论，当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列哪种情况：A．正向的利率期限结构51．（）是指把流动性较差的资产，通过集中或重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。

B．资产证券化52．股票实质上代表了股东对股份公司的（）。

D．所有权53．关于国外独立董事制度的基本框架，叙述正确的是（）。

A．独立董事的资格，包括积极资格与消极资格54．某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（）元。

A．1020.8755．股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的，出资金额不得超过股份有限公司注册资本的（）。

B．20%56．在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（）元。

B．2941176.457．在计算到期一次还本付息债券内在价值时，下列说法正确的是（）C．复利计息，单利贴现计算出的数值最大58．证券投资基金的收益有可能高于（）。

B．债券59．经济增长通常用一定时期内实际（）的平均增长率来衡量。

A．国内生产总值60．现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。

那么债券发行公司常常在（）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。

A．发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低多项选择题1．投机交易的积极作用有（ABCD）A．交易程序简洁B．交易的时间短C．交易占有大量信息D．交易覆盖面广2．作为一种成效卓著的现代化投资工具，基金所具备的明显特点是（ ACD ）。

A．规模效益C．分散风险D．专家管理3．债券的种类繁多，按发行主体不同可以划分为（ ABCD ）。

A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．国际债券4．投资于某项事业时，涉及的最基本的三个方面是。

A．投资主体C．投资目的D．投资形式答案：ACD 5．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC ）。

B．赎回价＝基金单位净资产值-赎回费C．申购价＝基金单位净资产值+申购费6．国际债券，指一国政府、金融机构、企业在其他国家发行的债券。

那么，中国移动通讯公司在美国发行的以美元计价的国际债券是（）。

A．外国债券C．扬基债券参考答案：AC7．下列属于债券投资者执行的权利的是（）。

A．可转换条款B．回售条款D．利率下限条款答案：ABD 8．债券上规定资金借贷的权责关系主要有（）。

A．所借贷货币的数额B．借款时间C．债券的利息答案：ABC9．直接投资的实质是（）。

B．资金所有者与使用者的统一D．资产所有权与资产经营权的统一答案：BD10．债券包含的基本要素有（）。

A．票面价值B．偿还期限C．利率D．赎回条款参考答案：ABCD 11．积极投资管理方法很多，三种常用的方法是（）。

A．应变免疫C．横向水平分析D．债券换值答案：ACD12．按股东享有的权利不同，股票可分为（）。

A．普通股股票B．优先股股票C．劣后股股票答案：ABC 13．财务报表应该包括（）。

A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．所有者权益变动表答案：ABCD 14．关于利率期限结构说法正确的是（）A．正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高B．反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低D．拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率水平与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向相关。

参考答案：ABD15．从流量角度衡量股票投资收益状况的财务比率有（）A．每股净收益B．股价对净资产倍率C．市盈率D．持有期收益率参考答案：ABCD16．按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（）。

C．信托型基金D．公司型基金答案：CD 17．股票价格指数是为了度量整个市场价格趋势而计算的，美国的股票价格指数中，以加权平均数形式计算的是（）B．S& P500指数C．纽约交易所综合指数参考答案：BC18．证券投资分析中的基本分析包括（）A．宏观经济分析B．行业分析C．公司分析答案：ABC 19．上市公司的信息披露，按照披露的时间、内容、方式的不同可分为（）。

A．首次披露B．持续性披露答案：AB20．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，其无差异曲线（）B．可能是一条垂直线C．可能是一条向右上方倾斜的曲线D．之间互不相交参考答案：BCD21．无面额股票的特点是（）。

A．发行或转让价格灵活C．便于股票分割参考答案：AC22．证券监管的基本原则是（ ABC ）A．公平B．公正C．公开23．信息披露应遵循（)B．完整性C．准确性D．真实性参考答案：BCD24．对投资监管的具体理解主要包括（）。

A．监管的主体B．监管的目标C．监管的对象D．监管的方式参考答案：ABCD25．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）B．可能是均值标准差平面上的一条折线段C．可能是均值标准差平面上的一条直线段D．可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段答案：BCD26．影响投资策略的因素有（）A．对资金投资收益的依赖程度B．心理因素C．时间信息因素D．知识和经验因素参考答案：ABCD27．普通股内在价值的计算方法包括：（）。

C．现金流贴现模型D．市盈率（价盈比）模型答案：CD 28．在无风险资产与风险资产的组合线中，有效边界上的切点组合具有（）特征。

A．它是有效组合中唯一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合D．任何时候，切点证券组合都等于市场组合答案：AD 29．套利定价理论的假设有（）A．资本市场处于竞争均衡状态B．投资者喜爱更多财富D．其它条件相同时投资者选择具有较高预期收益的证券答案：ABD30．（）属于先行指标。