第1章 财务报表分析概述

公式： 定基发展速度＝
分析期数额 固定基期数额
定基增长速度＝定基发展速度－1
（2）环比动态比率分析 特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比 较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析 该指标环比变动趋势的分析方法。
公式： 环比发展速度＝
分析期数额 前期数额
环比增长速度＝环比发展速度－1 42 2013年11月
料为依据和起点，采用专门方法，系统分析 和评价企业的过去和现在的经营成果、财务 状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、 预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
杜胜利在《企业经营业绩评价》一书中指 出：
财务报表分析是根据企业定期编制的会
计报表等资料，应用专门的分析方法，对企业 的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于 确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和 关系，为各有关方面特别是为股东提供企业盈 利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使 报表使用者据以判断并作出相应的决策，从而 为财务决策、财务计划、财务控制提供依据。
（1）企业的短期偿债能力； （2）资产经营效率； （3）收益能力； （4）资本结构或企业的长期偿债能力
– 两类企业常规性基本信息引人注目：
（1）企业现金流量表的相关信息； （2）随着资本市场的蓬勃发展，结合资本市场价值的 相关信息。
了解有关特殊性或专题性的信息
1．企业财务失败预测 2．企业业绩评价 3．信贷分析 4．企业价值评估 5．辨析会计信息失真
（四）趋势分析法
1．趋势分析法的含义 趋势分析法是计算连续若干期的相同指标， 揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的 分析方法，也称为动态比率分析法。 所分析的指标既可以是绝对数（如利润）， 也可以是相对数（如净资产收益率）。
2．常用形式 （1）定基动态比率分析 特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基 础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该 指标同比变动趋势的分析方法。
1、财务报表分析的对象
财务报表、审计报告、招股说明书、上 市公司公告和临时报告，相关产业政策、行 业发展背景、税收政策等。
讨论： 1、利率市场化对银行收益有什么影响？ 2、利率市场化对中小企业融资有什么影响？
2、财务报表分析的目的 （1）一般目的 了解企业常规性的基本信息
– 企业常规性的基本信息主要包括：
不利差异
反指标差异＞0
贵州茅台上半年业绩增幅创新低 股价放巨量 跌停
• 2013年9月2日电 贵州茅台跳空低开，股价在 跌停板上起起落落，终究还是被抛单钉死在 跌停板上，成交放巨量。截至发稿时，贵州 茅台跌10%，跌16.88元/股，现价151.90元/ 股。 • 贵州茅台8月31日发布的半年度报告显示，公 司上半年共生产茅台酒及系列产品基酒3.5万 吨；实现营业收入141.28亿元，同比增长 6.51%；营业利润104亿元，同比增长6.1%； 实现归属于上市公司股东的净利润72.48亿元， 同比增长3.61%，增幅创下公司2001年
提问： 阅读《*ST科健：2012年半年度报告摘要 》， 试分析存在的问题。
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二； 3、要注重事物的联系，坚持相互联系地看问 题； 4、要发展地看问题，反对静止地看问题； 5、要定量分析与定性分析结合，坚持定量为 主。
第一章 企业财务报告分析 概述
一、财务报表分析的意义和作用
（一）财务报表分析的意义 1、什么是财务报告，它由哪几部分组成？
1．按反映内 容分
2．按编制时 间分
3．按编制单 位分
4．按编制主 体分
5．按编报对 象分
静态报表
月度报表
单位报表
个别报表
对外报表
动态报表
季度报表
汇总报表
合并报表
对内报表
半年度报表
3、在衡量某一因素对一个经济指标的影响程度时，假定只有这一因素在变动 而其余因素不变；
4、把这个指标与该因素替代前的指标相比较，确定该因素变动对经济指标所 造成的影响。 设某一经济指标T是由相互联系的A、B、C三个因素的乘积组成。 即：T=A×B×C 当T为计划指标时，则 T 0 = 当T为实际指标时，则 实际与计划的差异为：
（二）对财务报表分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特 定决策有用的信息。 2、分析的前提是正确理解财务报表。 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成 不同部分和指标，并找出有关指标的关系以 达到对企业各方面及总体上的认识。 4、只能发现问题不能解决问题。
二、财务报表分析的对象和目的
5、财务报表分析的作用
（1）通过财务报表分析，可明确显示企业在特定日期 的财务状况和特定时期的财务成果及现金流量的数量 和质量，使决策者可据以预测未来，并制定相应的经 营方针。 （2）通过财务报表分析，能显示企业的整体经营目标， 有助于各部门分工协作，明确方向，协调发展。 （3）通过财务报表分析，能及时提供有助于决策者决 策所需的数据，以达成决策者目标。 （4）通过财务报表分析，有助于企业管理者评价管理 业绩，调整相关政策。
对企业的财务状况与成果进行分析，
通常包括对企业投资收益、盈利能力、短
期支付能力、长期偿债能力、企业价值等
进行分析与评价，从而得出对企业财务状
况及成果的评价。
我们的对财务报表分析作出如下定义： 它是以企业的财务报表为主要研究对象， 应用一定的方法、手段或工具进行加工，通过 搜集并系统地分析财务报表数据及其他相关资 料，以得到有关企业的经营效益、风险状态、 发展前景等方面的信息，并将获得的信息传递 给使用者的过程。 为使用者（包括分析者）提供其原先不具 备的信息的过程。
（1）为银行服务的信用分析 （2）为资本市场服务的盈利分析 （3）为公司经理决策服务的公司内部分析
财务报表分析的本质是收集与决策有关的
各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。
4、财务报表分析的含义
注册会计师全国统一考试指定辅导教材 《财务成本管理》对财务报表分析所下的定 义是：
财务报表分析是指以财务报表和其他资
债权人的分析目的
1．分析营运资金，了解企业的短期偿债能力 2．分析资本结构，了解企业的长期偿债能力 3．分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保障 程度
企业内部使用者的分析目的
1．考核企业生产经营计划和财务预算的完成情况，评 价经营责任的履行情况 2．评价企业财务状况的好坏 3．决策和规划
政府及其有关部门的分析目的
财务信息搜集
会计报表分析的基本步骤
四、财务报表分析的方法
（一）比较分析法 比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对 比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的 分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。 公式：
实际指标－标准指标（比较标准）＝差异（有利、 不利）
正指标差异＞0
有利差异 反指标差异＜0 差 异 正指标差异＜0
上市以来新低。
1、按比较对象（和谁比）：
– ●公认标准 – ●行业标准 ●目标标准 ●历史标准
a.不同时期的比较（与历史比）——趋势分析法 b.不同企业间的比较（与同类比）——横向分析 法 c.实际与计划的比较——差异分析法
2、按比较内容： a.比较会计要素的总量（报表项目的总金额） b.比较结构百分比（结构百分比报表） c.比较财务比率 3、注意事项： 在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。
三、财务报表分析的一般步骤
1、明确分析的目的； 2、收集有关的信息； 3、根据分析目的把整体的各个部分分割开来， 予以适当安排，使之符合需要； 4、深入研究各部分的特殊本质； 5、进一步研究各个部分的联系； 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息。
综合分析
财务业绩分析
会计报表项目分析
企业战略分析
1．用来实行宏观经济调控。 2．用于课征企业税收（特别是所得税）。 3．用于管制某些特定行业。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
企业职工的分析目的
财务报表能够帮助职工计算自身利益，评估企 业的经济地位、存在的风险和发展的潜力。
例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能
包含了以下条款:
……当公司的税前销售利润率达到5%或以上时,
员工可以按以下比例分享公司利润:5%至10% 税前销售利润率之间的利润额的6%,加上10% 税前销售利润率以上的利润额的8%。

T
1
A B C A B C
0 0 1 1 1
0
V T1 T 0
在分析各因素的变动对指标的影响时，首先要把两个因素(B、C)保持不 变，单独计算第—个因素(A)变动对指标的影响；然后，在第一个因素已 变的基础上。计算第二个因素(B)变动的影响；依此类推，直到各个因素 变动的影响都计算出来为止。
年度报表
2、财务报表分析的意义
• 财务报表分析是一种检查手段，通过检查可 以发现企业存在的问题。 • 财务报表分析是财务报表编制工作的延续和 发展，通过分析提供更为详细、理性的会 计信息。 • 科学的评价标准和专门的分析方法是财务报 表分析的重要手段，通过分析可以对企业未 来发展作出科学预测。
3、财务报表分析产生与发展
（三）因素分析法：
从收入方面来看,农业银行2013年上半年 净利息收入同比增长7.35%,手续费净收入表现 强劲同比增长22.27%。其中,利息收入2,965亿 元,同比上升6.54%;利息支出1,165亿元,同比 增长5.33%;净利息收入1,800亿元,其中规模因 素贡献了15.25%,利率因素贡献了-7.90%。
（2）七类使用人的具体目的：投资人、债权人、 经理人、供应商、政府、雇员和工会、中介机 构。
投资者 其他 竞争者 中介 职工 会计 报表 债权人 经理 供应商 客户
政府
会计报表的使用者
投资者的分析目的
1．分析企业的获利能力，评价预期收益的实现程度， 合理进行投资决策 2．分析企业的经营业绩，评价企业管理人员受托责任 的履行情况 3．分析企业的偿债能力，评价企业的理财环境 4．分析企业的资本结构，评价企业财务风险