财务报表分析 第一章(1)
00161财务报表分析(一)复习重点
00161自考《财务表表分析》复习重点第一章财务分析概论第一节财务分析的基本概念一、财务分析的目的（单选）财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。
（简答）财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。
为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。
但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；（2）企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。
二、财务分析的内容（单选）会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。
（单选）财务分析的首要内容应当是会计报表解读。
（多选）企业披露的最主要的会计报表为资产负债表、利润表和现金流量表。
（单选）企业存在的目的就是最大程度地获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。
（单选）对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度的评价过程。
（多选）财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法等。
三、财务分析的评价基准（简答）财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。
财务分析评价基准的种类包括：1．经验基准经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。
2．行业基准待业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。
3．历史基准历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，与可以选择最佳值作为基准。
财务报表分析第1章
戴克汽车2005年比1999年下降了51%；
02
福特汽车2005年的净利润比1999年下降了61%；
01
利润质量的成长性
微软公司的净利润除了2001年比2000年下降了22%外，其他年度没有出现显著的波动，表明其经营风险较低。 三大汽车公司的净利润却呈现了大起大落的变动趋势，表明它们具有很高的经营风险。 值得关注的是，微软公司在2001年销售收入比2000年增长10%，为何净利润却比
第一章 报表分析的逻辑切入点
作为全世界最大的三家汽车公司（以销售收入为衡量指标），通用汽车公司、福特汽车公司和戴姆勒克莱斯勒公司2005年度的销售收入合计高达5470.58亿美元，是微软公司2005会计年度销售收入397.88亿美元的14倍。
然而，2005会计年度结束时，三大汽车公司的股票市值只有776亿美元，相当于微软公司 2660亿美元股票市值的29%！
03
（三）毛利率的分析
微软公司高达80%以上的毛利率是通用汽车和福特汽车的10倍，这应该是“新经济”与“旧经济”的最大差别之一。
微软公司的销售成本主要包括拷贝费用、包装费用和运输费用，在总的成本费用中所占比例不大；
广告促销和研究开发费用才是微软公司的最重要成本费用项目。2004和2005年，微软公司的广告促销和研究开发费用合计数分别是161亿美元和 149亿美元，是这两年销售成本的2.4倍！
三大汽车公司固定资产占资产总额的比例显著高于微软公司，因而它们的经营风险比微软公司高出了很多倍。
01
进一步说明了经营环境和市场环境发生不利变化时，三大汽车公司净利润的波动幅度明显大于微软公司的原因。
02
两类公司的经营风险
现金：现金及现金等价物
1Hale Waihona Puke 资产的现金含量越高，资产质量越好；反之亦然。何谓资产？
财务报表分析(一)简答1
1.简述财务分析的目的.（P2)答案：财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。
具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据.2.简述财务分析的内容.（P2)答案：财务分析的内容主要包括:㈠会计报表解读（一般包括三个部分，即:会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）；㈡盈利能力分析；㈢偿债能力分析；㈣营运能力分析；㈤发展能力分析；㈥财务综合分析（其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法）。
3。
简述财务分析的评价基准的种类及其含义.（P5）答案：财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果；㈡行业基准,是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平；㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间内的实际值，根据需要,可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准；㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准(在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业内部分析人员所用）。
4。
简述自愿性披露与强制性披露的区别.(P8)答案：企业会计准则规范了财务报告的披露内容，有些是强制性的，有些是非强制性的。
所以企业的会计信息披露分为自愿性披露和强制性披露。
一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的提示,企业可以获得一定的经济利益。
而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求。
所以在财务分析中，强制性披露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些;自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源,财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。
第1章财务报表分析概述(1)
多选 1.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ）。 A. 预测企业未来的财务状况 B. 预测企业未来的经营成果 C. 预测企业未来的报酬和风险 D. 评价公司管理业绩和企业决策 E.判断投资、筹资和经营活动的成效
ABCDE
2. 财务报表分析的主体有（ ）。
A 、债权人
B、 投资人
C、 经理人员 D、 政府
E、 职工和工会
ABCDE
判断
1、财务指标分析就是指财务比率分析。 错。和其他非比率指标分析
2、比率分析法是一种特殊形式的比较分析法， 它使用相对数比较，所以不受规模限制，应 用面更广。
对。
3、比率分析法能综合反映比率与其所依据的 财务报表之间的联系。
错。反映两个因素之间的关系
六、财务报表分析的基本方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 综合分析法
1、水平分析法
指将反映企业报告期财务状况、经营成果和 现金流量的信息与反映企业前期或历史某一 时期财务状况、经营成果和现金流量的信息 进行对比，研究企业财务状况、经营成果和 现金流量发展变动情况的一种财务分析方法。
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Financial Reporting and Analysis
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综合分析法
将盈利能力、营运能力、偿债能力、现金能 力和发展能力等各方面财务指标作为一个整 体，系统、全面、综合地对企业财务状况和 经营业绩进行剖析、解释和评价。
单选
随堂练习题
1．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报 表是（ ）。
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Financial Reporting and Analysis
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二、财务报表分析的方法
财务报表分析-第一章PPT课件
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3.会计恒等式
资产＝负债＋所有者权益
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4.会计要素确认和计量的基本假设
会计主体假设 持续经营假设
会计分期假设 货币计量假设
权责发生制假设
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丑闻涉及的金额增加到90多亿美元。
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会计与财务基本理论
1.会计信息的使用者
投资者
管理者 债权人
政府相关部门
其他利益相关者
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2.会计要素和会计恒等式 会计要素： 资产 负债 所有者权益 收入 费用 利润
资产：企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有 或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
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5.会计记账基础
权责发生制 收付实现制
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6.会计核算的一般原则
真实性原则 有用性原则 清晰性原则 可比性原则 实质重于形式原则 重要性原则 稳健性原则（谨慎性原则） 及时性原则
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7.财务报表分析的信息构成
用于报表分析的所有信息 公司财务报告 对外财务报告 要求信息
财务报表： 报表附注：
资 产 负 债 会计政策
表
或有事项
利润表
收入确认
现 金 流 量 ……
表
……
补充信息： 对价格变 动的披露
……
内部报告： 成本报告 致股东信
……
其他信息： 宏观经济 信息 行业统计 新闻报道
……
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财务报表分析目录(1-3章)
第一章财务报表分析的目标和基本方法第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的定义财务报表分析的定义………………………P5财务报表分析的特征………………………P5-6财务报表分析的目的………………………P5二、财务报表分析的目标P7投资者债权人政府企业管理当局职工三、财务报表分析与其他学科的关系……P8-10第二节财务报表分析的基本方法( P11-20)比较分析法比率分析法百分比分析法因素分析法第三节财务报表分析的局限性（新增）会计报表所披露的信息只是单个企业的信息会计报表所披露的信息只是财务性信息会计报表所披露的信息主要是历史性信息会计报表提供的信息是按历史成本计量的信息会计报表提供的信息是近似计算的信息会计报表提供的信息都是暂时性的信息会计报表提供的信息是能够被人为操纵的信息第二章财务报表分析的程序和依据第一节财务报表分析的程序（P26-27图里的所有文字）第二节财务报表分析的依据一、财务报表分析依据的要求…….P30-31二、财务报表分析的依据（一）财务会计报告的类型………P32-331.按反映的内容分类会计报表会计报表附注财务情况说明书2.按编报时间分类年报、半年报、季报、月报3.按编制单位分类单位财务会计报告汇总财务会计报告4.按服务对象分类内部财务会计报告外部财务会计报告（二）财务报表分析的其他资料……P33-34国家有关经济政策市场信息行业信息审计报告三、财务报表分析资料之间的关系…..P35-38基本财务报表之间的关系财务报表与附表之间的关系财务报表与附注之间的关系财务报表与其他财务报告之间的关系第三章资产负债表极其附表的质量分析第一节资产负债表质量分析的内涵一、资产负债表的结构特征资产负债表格式：账户式、报告式资产负债表项目分类：并非会计科目的简单排列，应按一定的标准进行分类资产负债表项目排列次序：重要性程度、流动性各项目金额：为增加可比性，将金额栏分为两部分：“期初余额”和“期末余额”二、资产负债表质量分析的意义…..P48谨慎性原则动机分析原则重要性原则第二节资产质量分析一、资产质量分析的程序（一）、资产的含义……P49（二）、资产质量分析的程序…….P51对资产总额进行分析对资产的流动性进行分析二、流动资产质量分析（P52-63）货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用其他流动资产三、长期投资质量分析（63-65）长期股权投资长期债权投资四、固定资产质量分析（66-70）五、无形资产及其他资产质量分析（70-74）（一）、无形资产（二）、长期待摊费用（三）、其他长期资产第三节负债和所有者权益质量分析一、负债质量分析（一）、负债质量的分析程序（二）、流动负债质量分析（76-82）短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资与应付福利费应付股利应交税金与其他应交款其他应付款预提费用预计负债（三）、长期负债质量分析（83-85）长期借款应付债券长期应付款二、所有者权益质量分析（86-90）总量判断结构判断实收资本质量分析资本公积质量分析留存收益质量分析第四节资产减值准备明细表和所有者权益增减变动表解读一、资产减值准备明细表解读（定义P91）二、所有者权益增减变动表解读（定义93）变动表应当全面反映一定时期内所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。
财务报表分析课后习题参考答案
财务报表分析课后习题参考答案《财务报表分析》课后习题参考答案第1章总论 1.练习题（1）不愿意。
原因如下：一方面，经营活动现金流量净额是在净利润基础上调增折旧、摊销、应付款项的本年增加额，同时调减应收款项本年增加额得出的结果。
尽管该公司2021年的经营结果为盈利，但其经营活动现金流量净额为-500万元，很可能是因为当年应收款项大量增加所致，由此将会降低资金周转速度和企业的短期偿债能力。
另一方面，1.5亿元的总负债中包含了一部分有息负债，需要在2021年还本付息，由于该公司2021年经营活动现金流量净额小于0，因而需要通过2021年的经营收益或者外部筹资额来解决。
可见，该公司短期内的还本付息压力较大，能否按期归还本息，有赖于2021年形成净利润的应收款项的回收情况，出于资金安全考虑，信贷主管很可能不愿意为其提供贷款。
（2）股票投资价值取决于公司未来盈利情况及现金流水平，尽管该公司当前经营活动现金流量净额为负数，但仍然处于盈利状态，只要短期内不会陷入财务困境并保持一定的增长率，还是值得投资的。
相比之下，短期融资券的还本付息期限在1年以内，而公司在2021年的经营活动现金流量存在不确定性。
因此，作为潜在投资者更倾向于选择投资股票。
第2章财务报表分析的信息来源 1.练习题（1）金融资产=0.8+2.2=3（亿元）；金融负债=1.2+2=3.2（亿元）；净金融资产=金融资产-金融负债=3-3.2=-0.2（亿元），即净金融负债为0.2亿元。
（2）净利润=利润总额-所得税费用=17-4.25=12.75（亿元）；其他综合收益=0.5+0.8=1.3（亿元），综合收益=12.75+1.3=14.05（亿元）（3）筹资活动现金流量净额=2.5+1.9-0.8=3.6（亿元）；现金及现金等价物净增加额=5+3.6+（-0.5）=8.1（亿元）；现金及现金等价物期末余额=3+8.1=11.1（亿元）（4）所有者权益期初余额=50-26=24（亿元）；所有者权益本年增加额=股权融资额+留存收益+其他综合收益=2.5+（12.75-0）+1.3=16.55（亿元）【假定当年没有支付股利】所有者权益年末余额=24+16.55=40.55（亿元）（5）营业外收支净额=利润总额-营业利润=17-6=11（亿元），可见该企业2021年的利润主要是非经常性损益，而非经常性损益不具有可持续性，从而降低了公司的盈利质量。
人民大2024《财务报表分析》简明版(第2版)教师用PPT第一章
第一章 概论
财务报表分析主体——社会中介机构
社会中介机构
1 会计师事务所
2 律师事务所
3 资产评估事务所
4 资信评估公司
第一章 概论
财务报表分析主体——其他财务报表分析的主体
1
关注企业连续提供 商品或劳务的能力：
◆盈利能力指标 ◆偿债能力指标 ◆企业长期发展前景
2
工作岗位的稳定性、
关注
目录
MULU
第一章 概论
第一节 起源和演变 第二节 概念、主体和目的 第三节 基本分析方法 第四节 分析路径
01
第一章
财务报表分析概论
第一章 概论
第一节 起源和演变
系统的财务报表分析始于19世纪末至20世纪初期的美国，财务报
表分析始于西方银行家对信贷者的信用分析，之后又广泛应用于投资 分析与企业内部分析。
1
信用分析
2
投资分析
3
内部分析
第一章 概论
1、信用分析
19世纪20年代初，经济危机时有发生，市场环境日趋复杂，企业竞争愈 发激烈，越来越多的企业破产倒闭，信贷风险日益加大。
为确保发放贷款的安全性，降低违约风险，越来越多的银行要求企业提 供资产负债表等资料，以便了解企业的经营情况和财务状况。
市场环境复杂 企业竞争激烈 信贷风险加大
第一章 概论
第三节 基本分析方法
1.结构分析法
结构分析法（structure analysis approach）又称为垂直分析法、纵向分 析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该 总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相 对地位和总体结构关系，以利于分析比较同一报表内各项目变动的适当性，判 断有关财务活动的变化趋势。
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利润表（损益表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间 费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源 及其结构，把握经营策略
2020/8/9
利润表的结构
关系 资产=负债+股东权益
作用 有助于了解某一时点上各类资产和负债的规模 、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受 托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险 和提高运营效率的判断和决策
2020/8/9
资产负债表结构
2020/8/9
资产负债表反映的财务管理内容 -1
2020/8/9
资产负债表反映的财务管理内容 -2
现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产
负债 短期借款 应付款项
所有者权益
未分配利润
利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润
股东权益变动表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积金 分配股利 未分配利润
现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额
财务分析的基本方法
• 经营战略分析 • 会计处理分析 • 财务技术分析 • 前景预测分析
2020/8/9
2020/8/9
税后净利润的计算
净利润 = 利润总额- 所得税 主营业务利润+ 投资收益 + 营业外收支净额 销售利润 - 管理费用 - 财务费用 = 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
2020/8/9
利润表反映的财务管理内容
2020/8/9
现金流量表
功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流 入和流出的信息
经营现金流 + + + + -
2020/8/9
投资现金流 + + + + -
融资现金流 + + + + -
分析重点
所有者权益变动表
2020/8/9
所有者权益变动表 之利润分配的结构
2020/8/9
利润分配的财务管理内容
2020/8/9
三张主要财务报表之间的勾稽关系
2020/8/9
资产负债表 资产
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
作用 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力 、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量
2020/8/9
现金流量表结构
2020/8/9
各类现金流入和流出
2020/8/9
现金流量表反映的财务管理内容
2020/8/9
现金流构成分析
序号 1 2 3 4 5 6 7 8
财务报表分析 第一章(1)
2020/8/9
教学计划
n 课程简介 n 教学目标 n 预修课程 n 教材及参考资料 n 成绩与考试 n 基本要求
2020/8/9
参考资料
• 张先治：《财务分析》，东北财经大学
出版社。
• 埃里克A海尔菲特：《财务分析技术》，
张建军译，中国财政经济出版社。
• 雷沙·帕利普等：《经营透视：企业分析
财务会计系统
对企业活动的 经济结果进行 计量编制报表
企业战略
•业务范围：
多元化经营 专业化经营
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
会计战略
•会计政策的选择 •会计估计的选择 •报告表格的选择 •附加披露的选择
资产负债表
功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、 负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结 构
与评价》，李延钰等译，东北财经大学 出版社，
• 财经媒体，期刊等
2020/8/9
课程内容
• 基本分析程序与方法 • 资产负债表分析 • 利润表分析 • 现金流量表分析 • 企业盈利能力分析 • 企业营运能力分析 • 企业偿债能力分析 • 综合分析与评价
2020/8/9
基础的基础：从一个案例开始
• 战略 • 执行 • 变革
2020/8/9
企业环境
•政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 •竞争对手
会计环境
•资本市场结构•公司治理结构 •会计惯例与法规 •税法 •独立审计 •处理会计争端的法律
体系
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企业活动 经营活动 投资活动 融资活动
会计产品
•外部报表 •内部报表 •补充资料 •其它资料
粉饰报表
？ 财务舞弊
业绩异常
人
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财务报表基础
• 资产负债表 • 利润表/损益表 • 现金流量表 • 所有者权益变动表/利
润分配
注意
资产=负债+股东权益 利润表的底线是净收益 现金流比利润更重要
•会计信息与企业经营活动的关系怎样？ •财务报表分析能帮助我们做什么？ •报表分析要分析什么？ •报表分析的基本工具、方法和步骤是什么？