投资意向书的核心条款
投资条款清单核心条款解析
在如今的创业环境下，公司要走得远一定会有融资，有融资就会有控制权的稀释。
控制权的稀释一部分来自股权的稀释，另一部分就来自投资条款清单。
投资条款清单（如投资意向书、收购意向书），是创业者与投资者就未来投资交易所达成的原则性约定。
从流程上讲，在签署投资条款清单前，创业者与投资者已经达成基本共识。
签署投资条款清单后，投资机构进行尽职调查，最后双方再签署正式的投资协议。
因此，投资条款清单不具有法律约束力，但却是投资协议的基础和依据。
对创业者而言，投资条款清单中有些条款比如估值、对赌，大家耳熟能详；对清算优先权、股份兑换条款则可能一知半解。
为此，我们将投资条款清单分成两部分：简单的部分与相较于复杂的部分，逐一详细解释。
投资条款清单简单部分对于投资条款清单中的“简单部分”，只是针对于所有投资条款中易于理解或常见的条款。
我们整理相较于简单的投资条款部分共有17条，我们将从条款定义、条款解读以及注意事项全方面诠释条款内容。
投资条款清单是助推投资机构对企业注资的有效工具之一。
投资条款清单核心条款解析■文/知识星球“商业模式42章经”All Rights Reserved.1. 估值条款在风险投资中，一般而言，VC只关注两件事：经济因素和控制因素。
而当投资者或者创业者谈及风险投资交易中经济因素方面的条款时，通常最关心的就是公司的估值是多少，即公司值多少钱。
那么当公司创业者在与VC进行谈判时，一定要从投资条款清单开始明确投资前估值和投资后估值。
其中，投资前估值是投资者在投资之前对公司现在价值的评估；投资后估值是投资前估值加上投资额。
假设投资机构计划投资2 000万元，公司估值8 000万元：采用投前估值，2 000万元投资应占股20%；如果是投后估值，2 000万元投资应占股25%，其中的区别还是很大的。
2. 对赌条款对赌指的是创始股东在既定年限内完成对投资者承诺的业绩，投资者将给予融资者一定数量的股份或同等值现金做奖励；如完不成业绩，融资者要给予投资者同等数量的股份或等值现金作补偿。
投资意向书模板
投资意向书
甲方单位名称：
乙方单位名称：
鉴于甲方对乙方所从事的有投资意向，双方经过初步协商，就有关事宜达成如下意向：
一、投资事项概述
1. 甲方拟对乙方进行投资，主要涉及。
2. 投资的目的在于促进乙方业务的进一步发展，提升市场竞争力，实现双方共赢。
二、投资意向及条件
1. 甲方愿意在符合相关法律法规及协商一致的前提下，对乙方进行投资。
2. 双方将根据乙方项目的具体情况，就投资金额、股权比例、投资方式等核心要素进行进一步协商，并签订正式的投资协议。
3. 甲方要求乙方在项目推进过程中保持透明和诚信，及时提供所需的资料和信息。
三、保密条款
1. 双方同意，在本意向书有效期内及有效期终止后，未经对方书面同意，任何一方不得向第三方泄露本意向书的内容及与之相关的商业秘密。
2. 双方应采取适当的保密措施，确保上述信息不被泄露或滥用。
四、意向书的效力和变更
1. 本意向书仅为双方初步表达投资意向的文件，不具有法律约束力。
双方应在本意向书的基础上，进一步协商并签订正式的投资协议。
2. 若双方就本意向书的内容有任何修改或补充，应经双方协商一致并以书面形式进行。
五、其他
1. 本意向书自双方代表签字（或盖章）之日起生效。
2. 本意向书一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
投资意向书(全8条实用模板)
1.投资意向书投资意向书甲方：乙方：甲、乙双方经友好协商，根据中华人民某某国法律、法规的规定，双方本着互惠互利的原如此，就乙方投资人入股甲方有关事宜，经协商一致，达成以下条款：一、乙方已充分了解甲方公司情况、背景以与经营模式，并认同其市场前景，拟投入资金到甲方公司，共享开展空间和市场红利。
二、乙方决定，投资人民币万元大写人民币〔万元〕，作为投资资金，入资后乙方将拥有相应的分红权和投票权，以与约定的其他股东权利。
三、本意向书仅限于乙方本人享有，不得转让，四、本意向书经甲、乙双方签字、盖章之日起生效，乙方付款入资后，甲方统一安排协议书和出资证明书的签订，出资证明生效时，本意向书同时失效。
五、双方约定的付款期限为，超过期限后，本意向书立即失效。
甲方：乙方：：：微信：微信：日期：日期：2.股权认购协议书股权认购协议书本协议由以下双方于年月日在签署。
甲方：乙方：某某号：某某号：住址：住址：：：鉴于：1.乙方是依法注册成立的企业法人，依法享有民事权利、承当民事责任。
是乙方发起设立的投资项目，乙方对项目的前期创意、融资、运营公司的注册与后期运营管理全权负责。
2.甲方已经详细了解与项目有关的信息和事宜，完全认同项目的价值。
理念、运营模式与利润分配机制。
甲方愿意在本协议与其他相关协议、章程承诺的约束下，参与项目的投资。
经甲、乙双方友好协商，在自愿、平等、公正、诚实的原如此根底上，就甲方参与认购项目达成股权协议如下：第一条认股与投资目的甲乙双方同意以充分发挥资源优势，促进项目开展，在长期的合作中以为目的。
第二条项目投资额度项目拟融资万元〔人民币大写：万元整〕。
万元每股，股起，最多不得认购股。
第三条甲方认购金额甲方以现金方式认购万元〔人民币大写：万元整〕，占股。
第四条甲方入资时间甲方于年月日之前，将本协议第三条约定的认购资金一次性缴存于本协议第五条入资账户户名：开户银行：账号：第六条：到帐通知甲方应在完成缴款后日内，向乙方出具电子汇款收据，乙方签字确认后，回传至甲方。
投资意向书
投资意向书
贵公司投资意向书
投资人：
贵公司：
日期：
致[公司名]:
我本人（“投资人”）对你们[公司名]贵公司的发展趋势和发展潜力深感兴趣，特此提出投资意向书，表达对贵公司的投资兴趣。
本人的投资意向书简要概括如下：
1.投资金额：本人将投资[投资总额]至贵公司，该投资总额可以是一次性或分期投资。
2.投资时间：预计投资金额将在[投资时间]内到位或者可以安排投资期限延长至[期限]。
3.投资类型：本人将投资[类型]类型的产品，如股票或其他可以让本人参与贵公司管理和投资的产品。
4.投资期限：投资期限将按照贵公司需要进行调整，本人将按照贵公司的要求完成投资。
5.投资目的：本人的投资意图是，用参股的方式参与贵公司的治理，加强战略投资和合作项目，实现股东投资回报。
同时，帮助贵公司实现和完善经营管理，以及实现贵公司的发展目标。
6.其他条款：本人愿意按照贵公司的要求参与贵公司的投资，为贵公司的发展提供资金支持，协助贵公司实现其发展目标。
投资协议核心商务条款
投资协议核心商务条款一、背景介绍本文档旨在成立一份投资协议，明确投资双方的权利和义务，保障双方权益。
投资协议基于双方自愿和平等的原则，经双方协商一致达成。
二、协议内容2.1 投资金额甲方将向乙方投资金额为X元，作为本次投资的资金。
2.2 投资用途乙方承诺将投资金额用于XXX领域的项目开发，具体包括但不限于市场推广、产品研发、人力资源等方面的支出。
2.3 投资回报乙方承诺根据投资金额的比例向甲方支付投资回报。
具体回报方式为XXX，回报比例为X%。
2.4 股权转让甲方作为投资人，拥有XXX%的股权，乙方作为被投资者，将股权转让给甲方。
具体股权转让的条件、比例及方式另行协商确定。
2.5 盈利分配在项目运营中，甲方享有XXX%的分红权益，分红比例按照投资金额的比例进行分配。
2.6 投资风险乙方承认投资存在风险。
如果因不可抗力等原因导致项目无法进行下去，乙方应积极配合甲方采取必要的救济措施，并共同承担与此相关的损失。
三、双方权益保障3.1 信息披露双方应及时、真实、准确地向对方披露与投资相关的信息，包括但不限于财务报表、市场研究、项目进展等。
3.2 保密义务双方对于对方提供的商业和技术信息应保守秘密，并采取合理措施防止信息泄露。
3.3 争议解决双方在履行本协议过程中发生的任何争议应首先通过友好协商解决。
如协商不成，应提交至XXX仲裁机构进行仲裁。
3.4 协议变更本协议的任何修改、补充或终止必须以书面形式确认，并由双方的授权代表签字确认。
四、保密条款4.1 保密责任双方在本协议有效期内和协议终止后仍需对对方的商业和技术信息、业务模式、财务数据等保密。
4.2 违约责任任何一方违反保密责任，应向对方支付违约金，并负责补偿因泄露信息而导致的损失。
五、其他约定5.1 法律适用和管辖本协议适用中华人民共和国法律。
双方在履行本协议过程中产生的任何争议应提交至本协议履行地的人民法院管辖。
5.2 合同效力本协议经双方签署后生效，并构成双方之间的合同，具有法律效力。
投资意向书应包括哪些内容及样板本
投资框架协议（投资意向书）应包括哪些内容及样板创业投资机构在选择投资项目的时候，首先是要收集项目的有关资料，比如商业计划书、公司发展规划、项目可行性报告、财务报表和有关知识产权资料，在经过初步判断后基本符合其投资方向和投资阶段后，便会进行初步接触和考察，并与项目方的实际控制人进行初步沟通，以期在大的问题上达成一致，才会开始下一步的尽职调查工作，这个时候，就会根据协商的结果双方鉴定一个投资框架协议或投资意向书，这个框架协议虽然没有法律约束力，但双方基本认同其中的约定，因为这是合作的前提，框架协议一般包括如下几个方面的内容：1、股权比例和价格。
协议会明确投资方想参股项目方的大概投资比例，太小的话项目方可能达不到其融资目的而放弃，太大则可能威胁到实际控制人的控制地位。
在投入基金的时候是购买股份或增资扩股、评估企业价值的时候是以什么方法为基准，是净资产溢价，未来现金流折现，还是市盈率法等等，基准日是什么时候，是以去年业绩和资产做为评估基础，还是以预测的今年年底业绩为基础。
是否引进对赌条款，是以收入还是以利润为对赌条件，对赌后的奖罚是调整各方股权比例，还是调整投入基金或其它形式，对无形资产的认可和评估方式等等。
2、股权结构的调整和资产重组。
很多时候，投资方感兴趣的是项目方的主营业务和主营业务相关资产，但由于历史原因，民营企业通常家族式交叉持股、代持股或者几家公司同样业务但分别持股，这就必须按现代企业要求规范投资主体的投资行为，理顺股权结构，避免同业竞争和关联交易，突出主营业务。
另外项目方有些资产，比如土地，还有业务与主营业务没有多大关系，则必须进行资产剥离和重组，这些资产有可能是优质资产，也有可能是不良资产，但对主营业务没有贡献，如果不重组，就会降低公司的资产回报率或者影响主营业务的突出。
3、上市意向和公司发展模式。
项目方是否有强烈的意愿在资产市场挂牌上市，想在哪里上市，大概想什么时候申请上市，这是投资方十分关心的问题，因为投资方并不可能与项目方白头到老，他们的资金也是通过向出资人募集得来的，所以在一定时候必须退出，返回出资人本金和回报，而理想的退出方式是通过企业上市，另外在国内或国外上市也相当重要，它涉及上市资源的调配和退出后资金的回笼问题。
单位股东投资意向书
单位股东投资意向书尊敬的[股东姓名或单位名称]：本函旨在正式表达[贵单位名称]对[公司名称]的股东投资意向。
我们经过深思熟虑，并与我们的财务顾问和法律顾问进行了充分沟通后，决定向您提交此投资意向书。
一、投资意向概述[贵单位名称]有意对[公司名称]进行投资，以支持其[具体业务领域/项目名称]的发展。
我们认识到[公司名称]在其领域内的创新潜力和市场前景，并对成为其股东表示出浓厚的兴趣。
二、投资细节1. 投资金额：[具体金额]。
2. 投资形式：[现金/股权/其他形式]。
3. 股权比例：预计投资完成后，[贵单位名称]将持有[公司名称]约[百分比]的股份。
4. 投资用途：资金将主要用于[研发/市场扩张/日常运营等]。
三、投资条件我们希望在以下条件得到满足的情况下继续推进投资事宜：1. [公司名称]需提供最新的财务报表和业务计划。
2. 完成尽职调查，包括但不限于法律、财务和运营方面的审查。
3. 双方就股东协议、公司章程等相关文件达成一致。
四、后续步骤1. 请[公司名称]在收到本意向书后的[具体时间]个工作日内回复确认，并提供所需的文件和信息。
2. 我们将安排一次会议，讨论并敲定投资的具体条款和条件。
3. 双方签署正式的投资协议，并完成必要的法律程序。
五、保密协议本意向书中的所有信息均应保密，除非双方另有书面约定或法律要求披露。
我们期待与[公司名称]建立长期且互利的合作关系。
请您审阅本意向书，并在方便时与我们联系，以便我们尽快推进下一步工作。
此致敬礼[贵单位名称][负责人姓名][负责人职位][日期]。
【热荐】股权投资协议核心条款都有哪些呢？
【热荐】股权投资协议核心条款都有哪些呢？经济的发展除了会使人们的收入增加外, 也会改变人们的投资方式。
在近年来人们的投资方式不再单一, 股票、股权等都成为投资者的心头好。
投资者投资股权就需要签署股权投资的协议, 而在签署协议签就必须对协议的各项条款有所了解。
那么股权投资协议核心条款都有哪些呢？具体的核心条款将在下文中为您做介绍, 请继续往下阅读。
股权投资协议核心条款：一、交易结构条款投资协议应当对交易结构进行约定。
交易结构即投融资双方以何种方式达成交易, 主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。
投资方式包括认购标的公司新增加的注册资本、受让原股东持有的标的公司股权, 少数情况下也向标的公司提供借款等, 或者以上两种或多种方式相结合。
确定投资方式后, 投资协议中还需约定认购或受让的股权价格、数量、占比, 以及投资价款支付方式, 办理股权登记或交割的程序（如工商登记）、期限、责任等内容。
二、先决条件条款在签署投资协议时, 标的公司及原股东可能还存在一些未落实的事项, 或者可能发生变化的因素。
为保护投资方利益, 一般会在投资协议中约定相关方落实相关事项、或对可变因素进行一定的控制, 构成实施投资的先决条件, 包括但不限于：1、投资协议以及与本次投资有关的法律文件均已经签署并生效；2、标的公司已经获得所有必要的内部（如股东会、董事会）、第三方和政府（如须）批准或授权；全体股东知悉其在投资协议中的权利义务并无异议, 同意放弃相关优先权利；3、投资方已经完成关于标的公司业务、财务及法律的尽职调查, 且本次交易符合法律政策、交易惯例或投资方的其它合理要求；尽职调查发现的问题得到有效解决或妥善处理。
三、承诺与保证条款对于尽职调查中难以取得客观证据的事项, 或者在投资协议签署之日至投资完成之日（过渡期）可能发生的妨碍交易或有损投资方利益的情形, 一般会在投资协议中约定由标的公司及其原股东做出承诺与保证, 包括但不限于：1、标的公司及原股东为依法成立和有效存续的公司法人或拥有合法身份的自然人, 具有完全的民事权利能力和行为能力, 具备开展其业务所需的所有必要批准、执照和许可；2、各方签署、履行投资协议, 不会违反任何法律法规和行业准则, 不会违反公司章程, 亦不会违反标的公司已签署的任何法律文件的约束；3、过渡期内, 原股东不得转让其所持有的标的公司股权或在其上设置质押等权利负担；4、过渡期内, 标的公司不得进行利润分配或利用资本公积金转增股本；标的公司的任何资产均未设立抵押、质押、留置、司法冻结或其他权利负担；标的公司未以任何方式直接或者间接地处置其主要资产, 也没有发生正常经营以外的重大债务；标的公司的经营或财务状况等方面未发生重大不利变化；5、标的公司及原股东已向投资方充分、详尽、及时的披露或提供与本次交易有关的必要信息和资料, 所提供的资料均是真实、有效的, 没有重大遗漏、误导和虚构；原股东承担投资交割前未披露的或有税收、负债或者其他债务；6、投资协议中所作的声明、保证及承诺在投资协议签订之日及以后均为真实、准确、完整。
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投资意向书的核心条款
公司建立时期创始人会得到普通股，这代表着企业的所有权。
它们也被称为创始人股份。
风险投资者(简称风投)并不想要这些股份，相反，它们想要的是优先股。
在绝大多数情况下，优先股东都是公司的小股东。
但是作为小股东，又想要保护自己的权利，所以就要有一个优先股的特殊权利。
优先股的特殊权利，就使得即使是大股东，有些事情也不可以做。
一般来说，这些权利涉及的内容包括IPO(首次公开发行)、出售公司(sell)、财务总监(CFO)的任命、改变公司高管的工资、增发股票、发行比现有证券持有者更优先的证券、分红、处置公司资产、设置分支机构、改变主营业务等等。
这些如果没有优先股股东的同意，是不允许的。
还有就是假如公司做不好，则能够在普通股东之前，先把投入的钱拿回来。
在中国流行叫“对赌协议”。
这个协议条款在中国比较多, 不过在国外并不流行。
因为国外是相对比较透明、比较成熟的市场，买卖双方的风险是共担的。
但是中国因为买卖双方的信息高度不对称，而且中国绝大多数的公司不像国外公司那么透明，所以作为买方要得到一定的安全保障，一般会要求卖方进行一定的承诺。
一、所谓“对赌协议”说白了就是可转换债券。
当风投决定了该年的投资金额后, 但是公司当年的利润还没有出来，于是就会按照上一年审计利润的N倍价格进行转化。
对
于风投来说，上一年已经发生了，对其是没有意义的，其更关心下一年公司能做到多少。
这个转化的价格要做到一定的调整，就是公司下一年的最低利润不能少于某个指标，最低增长率要达到多少，否则转化价格就要按比例向下调整。
一般往下调整会有一定的区间，调整的价格幅度不会超出10%-15%之间。
无底限的“对赌”对投资者和创业者都是不利的。
最终的成功一定是风投的利益和创业者的利益是一致的。
二、同股同权。
企业IPO的时候所有股东的权利是一致的。
一般的做法是，在报证监会的时候就是同股同权，如果上不了市仍然保持这个权利，如果上市就放弃这个权利。
“对赌协议”也是小股东保护自己的权利，包括否决权，特别是在公司表决，如果与大股东同股同权的话，那么小股东的利益，特别是投资溢价的利益完全得不到保障，所以他采取在上市之前保护自己的利益。
其它还有不允许公司擅自借款、担保，以及超过一定金额的关联交易等。
加起来大概有20条保护优先股股东权利的条文。
风投由于不是大股东，其在保护自己利益的时候必须采用这一系列的条款。
这么多的条款限制，你可能不是非常适应。
本来自己的公司，想怎么干就怎么干，什么事都要风投批准了。
但是对于风投来说，这是常规作法。
签订完投资意向书之后，风投会做尽职调查(Due Diligence)。
三、调查所涉及的主要是以下信息：第一是财务信息调查(Financial Due Diligence，FDD);第二个是法律信息调查(Legal Due Diligence，LDD);第三块是业务信息调查(Business Due Diligence，BDD);第四块就是人的信息调查(People Due Diligence，PDD)。
(1)FDD就是说调查公司提供的财务报表是否真实。
风投一般会选择一家会计师事务所，对账务进行审阅。
就是在一个相对比较高的层次上，来验证公司的账务。
(2)LDD就是要了解公司整个法律结构和法律风险。
这特别重要，因为不少相关法律和政策做出了相关规定。
(3)BDD这一块，不同的公司有不同的做法。
有的是自己做，有的是雇外面的咨询公司做，还有的是两种情况都有。
(4)最后是PDD。
就是进行人的尽职调查。
这个调查不结束是不会投资的。
这种调查包括成长经历、名声、个人财务、个人品质，以及是否有犯罪记录等。
当这一切都完成，没什么大问题，然后你才会看到交易的完成。