财务报告分析的四个视角
从内外不同的视角看财务分析
从内外不同的视⾓看财务分析财务分析为谁所⽤，恰恰是为谁做财务分析这个看似简单的问题，直接导致了分析的出发点、思路、⼿法、细致程度、结论和建议都⼤不相同。
店铺⼩编为你介绍，希望对你有所帮助。
以⾄于会出现在某种情况下⾮常有⽤的分析和模板，到了另外⼀种情况下变得没有多⼤参考意义，甚⾄知名讲师的分析课程也因视⾓的不对应对学员不起作⽤。
鉴于所对应的分析使⽤者不同，我们把分析划分为两⼤视⾓：外部投资视⾓和内部管理视⾓。
这样，在阅读资料、思考问题的时候便于做个基础的判断。
第⼀：外部视⾓的财务分析，或称为财务分析师的分析外部视⾓的分析主要是为外部信息使⽤者作分析的，⽐如为投资者和潜在投资者，他们的特点是投资为主要⽬的，⽽不是以改善管理为主要⽬的，是在公司既定的战略和运营及组织安排的基础上做出的。
对管理者的影响是通过资本市场的压⼒或激励起作⽤，但不能直接应⽤于内部管理中。
这种分析因其宏观、⾏业、战略、价值的成分占⽐⾼，主要是为外部⼈所使⽤，所以可以称为外部分析师的分析法。
⽐如，在这种前提下，其分析的出发点是分析公司的交换价值，思路是探索公司在发展和决策历程上这种价值的变化。
在⼿法上，以各种估值为领先⼿段，各种⽐率、组织、战略、风险的分析⽆不为此服务;使⽤者可以看到(⽔平越⾼的分析师，越能⽐较早发现各种迹象)公司价值的变化情况，并由此做出买进或卖出、买进股票还是债券，买进多⼤的量，如何与现有投资组合或分散风险等决策。
当然，公司的董事会级别，也需要看这样的分析，看外⼈如何对公司估值，并对⾃⼰的决策产⽣影响。
但到了管理层，这种分析就作⽤不⼤了，因为管理层的权限和⼯作重点决定了，他们只能在既有的公司情况下，向蚂蚁⼀样⼀点⼀点改善，⽽不是想股东那样“⽤脚投票”。
他们的⼯作是改进，不是取舍。
外部视⾓的分析，技术性的规则⽐较强，也会就是说，⽤⼀套以财务为核⼼的⽅法，⽐如指标体系、通⽤项⽬趋势图甚⾄结财务风险和经营风险的估值模型，可以分析多数⽬标企业。
财务报告分析的四个视角
财务报告分析的四个视角财务报告是企业向外界传递财务信息的主要工具，而财务报告分析则是从不同的视角对这些信息进行深入解读和分析的过程。
通过财务报告分析，可以为投资者、债权人、管理层等利益相关方提供有关企业财务状况和经营表现的有效参考。
在进行财务报告分析时，我们可以从四个不同的视角入手，分别是财务稳健性、经济效益、发展潜力和风险管控。
下面将依次对这四个视角进行详细探讨。
视角一：财务稳健性财务稳健性是评估企业财务状况的重要指标之一。
通过财务报告分析，我们可以关注企业的偿债能力、流动性和盈利能力等方面的指标。
偿债能力主要包括资产负债率、速动比率、利息保障倍数等，这些指标可以客观地反映企业的债务偿还能力。
流动性主要包括流动比率、速动比率等，这些指标可以评估企业在短期内偿还债务的能力。
盈利能力主要包括净利润率、营业利润率等，这些指标可以反映企业的盈利状况和赢利能力。
通过对这些指标的分析，可以判断企业的财务稳健性。
视角二：经济效益经济效益是评估企业经营表现的关键指标之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的营业收入、营业成本以及利润等方面的指标。
营业收入可以反映企业的销售能力和市场份额。
而营业成本可以衡量企业在生产经营过程中的成本控制能力，利润则可以评估企业的盈利能力和经济效益。
此外，我们还可以通过比较企业同行业或者同期的数据，对企业的经济效益进行更为全面和深入的分析。
视角三：发展潜力发展潜力是评估企业未来发展前景的重要视角之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的资产结构、研发投入、市场拓展等方面的指标。
企业的资产结构可以反映企业在发展过程中的资金投入和资本占用情况，研发投入可以评估企业在创新和技术研发方面的能力，而市场拓展则可以反映企业在市场竞争中的地位和优势。
通过对这些指标的深入分析，可以判断企业的发展潜力和未来的增长空间。
视角四：风险管控风险管控是评估企业风险防范能力的重要视角之一。
在财务报告分析中，我们可以关注企业的财务风险、市场风险以及政策风险等方面的指标。
企业财务主管的财务报告和分析技巧
企业财务主管的财务报告和分析技巧一、引言企业财务主管在日常工作中，扮演着财务报告和分析的重要角色。
财务报告是企业运营情况的真实反映，而分析技巧则帮助主管准确理解报告中的数据，并作出正确的决策。
本文将探讨企业财务主管在财务报告和分析方面的技巧和要点。
二、财务报告技巧1. 了解财务报告的结构和内容企业财务报告通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表。
主管要熟悉这些报表的结构和内容，了解其反映的信息和指标，以便更好地分析企业的财务状况。
2. 收集和整理财务数据主管要确保财务数据的准确性和完整性。
他们可以通过与会计部门合作，收集和整理企业的财务数据。
此外，使用财务软件和工具也可以提高数据的收集和整理效率。
3. 进行财务比率分析财务比率是衡量企业财务状况和业绩的重要指标。
主管可以使用财务比率进行分析，如流动比率、资产周转率、净利润率等。
通过比较企业与行业内其他公司的财务比率，主管可以评估企业的竞争力和效益，并找出改进的方向。
4. 注意财务指标的趋势分析仅仅对比单一时间点的财务指标并不足够。
主管应关注财务指标的趋势变化，并进行趋势分析。
这有助于发现企业的增长势头、周期性波动和隐含的风险。
三、财务分析技巧1. 理解财务数据背后的故事财务数据只是企业运营情况的一个映像，主管需要深入了解这些数据背后的故事，寻找原因和影响因素。
例如，一家企业的销售额下降可能是由于市场竞争加剧，或者自身产品的质量问题。
2. 协调各部门合作财务报告和分析需要各部门的协调合作，特别是与会计和市场部门。
主管应与其他部门的负责人保持良好的沟通，共同分析和解读财务数据，以综合性的视角进行判断和决策。
3. 关注风险管理财务主管应对企业的财务风险保持高度警惕。
他们可以利用财务数据进行风险评估，并制定相应的风险管理策略。
同时，主管还应关注企业的合规性和内部控制，确保财务报告的准确性和合法性。
4. 持续学习和更新知识财务报告和分析领域的知识和技巧在不断发展和更新。
财务报告分析的四个视角
财务报告分析的四个视角财务报告分析不是机械的比率计算，而是一个定性、定量的系统工程。
本文从会计政策的选择、财务战略、财务比率、收益质量与成长性四个视角简述财务报告分析的过程。
一、会计政策选择分析会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范，但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。
公司经理人员被允许作出许多与会计有关的职业判断，因为他们最了解公司的经营和财务情况。
公司管理层的财务决策对财务报告的形成有很大的影响，包括影响财务报表数据、分析人员对数据的理解、会计规则的选择、科目调整、格式选择和计量判断等。
财务报告分析的目的就是对交易和事项加以确认、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性；分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度，确定是否调整财务报告的会计数据，以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲。
一般来说，分析一个单位选择会计政策、估计的程序是：①辨明关键的会计政策；②评价会计灵活性；③评价会计战略；④评价会计信息披露的质量；⑤辨明潜在亏损；⑥消除会计扭曲。
二、突出财务战略的一个维度分析财务报告分析是战略分析的必要步骤，它有助于对公司、竞争者以及经济环境量化的理解。
从战略高度进行财务报告分析立足于量化分析的现实基础，通过辨明关键的利润动因和商业风险，帮助经营者作出现实的预测选择。
战略分析用于财务报告分析必然涉及管理会计，而平衡计分卡是财务会计和管理会计相融合的极好工具。
根据美国ＧａｒｔｎｅｒＧｒｏｕｐ的调查，在《财富》杂志公布的世界前１０００家企业中，有５５％的企业运用了平衡计分卡系统。
平衡计分卡从财务维度、客户维度、内部业务流程维度和学习成长维度等四个方面进行系统的分析，帮助管理层对具有战略重要性的领域作全方位的（“平衡”）思考，以保持经营战略一致。
平衡计分卡方法最大的贡献在于引入了非财务评价指标而成为有效的战略执行的框架和工具。
财务指标是企业追求的结果，其他三个方面的指标（非财务指标）是取得这种结果的动因。
财务报表分析的新视角
无形资产分析
内部研究开发费用的确认与计量的变化对企业财务状况的影响分析 土地使用权的有关变化分析 无形资产预计使用寿命确认适当与否对企业财务状况的影响 无形资产摊销方法的变化对企业的影响 无形资产摊销的处理对企业的影响 不确定寿命无形资产的处理对企业的影响
财务报表 管理人员对企业业务
活动的信息优势 会计估计错误 会计选择导致的歪曲
经营战略 企业经营范围: 多样化经营的程度 多样化经营的类型
竞争地位: 成本优势 产品的区别度 成功的关键因素和主要风险
会计策略 会计政策的选择 会计估计的选择 报告形式的选择 财务报告附注披露
内容的选择
财务报表分析框架
战略分析
注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，分析师应引起特别警觉。
总额 构成内容分析 主要客户分析 账龄分析 坏账准备计提 关联交易
其他应收款分析
长期股权投资分析
投资金额的增减变化 投资项目的构成（行业分析） 投资项目的跟踪分析 投资核算的成本法与权益法 投资减值的处理 投资收益与现金流量
定位 取舍 配称
三张财务报表分析
报表之间的关系-综合分析观 具体报表分析
损益表 资产负债表 现金流量表 所有者权益变动表
财务报表勾稽关系图
资产负债表分析
资产的确认与计量困境-对资产负债表中资产的总体认知 资产负债表结构分析
流动资产结构－与经营活动相结合 资产结构与负债结构 资产与所有者权益 资产主要项目分析 资产减值对会计信息的影响分析 负债分析
个公司资产利用效率的影响。 评价分部信息需要充分了解分部报告单位、相关行业、地理环境以及经营特点的有关情况，
而这些信息仅仅从管理层的定期报告中获取是远远不够的。
基于企业战略视角的财务报表分析
Finance and Accounting Research财会研究 | MODERN BUSINESS 现代商业149基于企业战略视角的财务报表分析唐昕淼 南京信国会计师事务所(普通合伙) 210000摘要:随着我国经济的快速发展和全球化市场的步伐，我国企业面临着前所未有的竞争激烈程度，同时也会涉及到自身股份制改造的过程，实现市场化的经营和运作，加入到竞争市场中。
这就要求我们必须从战略的角度来提升企业的核心竞争力。
利用财务报表分析的一些技术指标和分析方法，通过对企业的筹资规模和结构、投资方向和效率及收益具体情况的分析，可以透视出企业的战略。
而传统财务报表分析方法存在着企业战略目标和经营环境的忽视，指标分析方法，财务比率以及财务报表分析框架等的局限性。
因此，构建战略视角的财务报表分析框架由战略评价、业务评价、综合评价三个方面组成，从而更好的满足投资者的需求。
关键词:战略；企业财务报表；财务报表分析面对世界经济复苏乏力，我国经济发展进入新常态的深刻变化，导致我国企业市场竞争更加激烈。
企业为了应对外部环境变化带来的不利局面，必须及时调整企业发展战略，提高自身管理水平，更加慎重地进行筹资与投资决策，需要采取合理有效的手段对本单位财务报表进行分析，客观准确地评价企业的经营业绩，把握财务状况，从中总结经验，汲取教训，拓展新的盈利渠道，提升企业的市场竞争力。
通过财务报表分析企业发展战略实施情况，从而更好的满足投资者的需求，从另一方面也能够满足企业内部管理者的需要，更好的体现财务工作者的自身价值。
一、企业财务报表和战略的联系企业的经营活动可以看作是一系列的投资组合，通过分析这些投资组合中单一投资的风险和收益和整个投资组合的风险和收益，将有限的企业资源配置到最优势的部分，以较低的投入，冒适度的风险，获得最大的收益，这就是企业战略要考虑的问题。
而财务报表分析有助于从财务方面深度分析这样的投资组合绩效。
利用财务报表分析的一些技术指标和分析方法，通过对企业的筹资规模和结构、投资方向和效率及收益具体情况的分析，可以透视出企业的战略。
财务视角的概念
财务视角的概念财务视角指的是从财务角度来审视和分析一个企业或个人的财务状况的观点和方法。
它关注的是企业或个人的财务健康状况、财务业绩和财务决策的影响。
财务视角的概念涉及到几个重要的方面。
首先，财务视角关注企业或个人的财务状况。
这包括资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表的分析。
通过对这些报表的审查，可以了解一个企业或个人的资产负债情况、盈利能力和现金流动性。
财务视角还包括对企业或个人的财务指标的计算和比较，如负债比率、盈利能力指标和现金流量覆盖率等。
这些数据和指标可以帮助判断一个企业或个人的财务健康状况，以及其潜在的风险和机会。
其次，财务视角关注企业或个人的财务业绩。
这包括企业或个人的盈利能力、运营效率和资本回报率等方面。
通过对企业或个人的财务报表的分析，可以评估其盈利能力的持续性和稳定性。
财务视角还关注企业或个人的运营效率，即企业或个人通过投资和经营活动产生的每一单位收入的成本。
另外，财务视角还关注企业或个人的资本回报率，即企业或个人通过投资获得的每一单位资本收益的多少。
这些指标可以帮助评估一个企业或个人的财务业绩，以及其与同行业或同类企业或个人的比较。
第三，财务视角关注企业或个人的财务决策。
财务决策指的是企业或个人在资源配置和投资选择上的决策。
财务视角通过对资源配置和投资选择的分析来评估企业或个人所做决策的合理性和潜在的影响。
这包括对企业或个人的资本结构、资本预算和投资项目的选择等方面的分析。
财务视角还关注企业或个人的风险管理和融资选择，以及其对未来的财务可持续性和发展的影响。
通过财务视角的分析，企业或个人可以优化资源配置，降低风险，提高财务可持续性。
综上所述，财务视角是从财务角度来审视和分析一个企业或个人的财务状况、财务业绩和财务决策的观点和方法。
它关注的是企业或个人的财务健康状况、财务业绩和财务决策的影响。
通过财务视角的分析，企业或个人可以更好地了解其财务状况，优化资源配置，降低风险，提高财务可持续性。
财务报告分析的四个视角
财务报告分析的四个视角在企业管理和投资决策中，财务报告是必不可少的工具。
通过对财务报告的分析，可以帮助我们了解企业的财务状况、经营能力、盈利能力以及风险状况等信息。
然而，要对财务报告进行有效的分析，我们需要从不同的视角出发，综合考察各个指标，全面了解企业的财务状况。
本文将介绍财务报告分析的四个视角。
一、资产负债表视角资产负债表是财务报告的重要组成部分，是反映企业在特定日期的财务状况的一种财务报表。
从资产负债表的视角来分析企业的财务状况，我们主要关注以下几个指标。
1. 资产结构分析：通过对企业资产的组成和构成进行分析，了解企业的资产结构。
主要关注的指标包括非流动资产比重、现金及现金等价物的占比、营运资本的构成等。
2. 负债结构分析：通过对企业负债的组成和构成进行分析，了解企业的负债结构。
主要关注的指标包括长期负债比重、流动负债比重、资本结构稳定性等。
3. 资产负债率分析：通过计算资产负债率，了解企业资产与负债的比重关系，评估企业的偿债能力。
资产负债率 = 负债总额 / 资产总额。
4. 流动性分析：通过计算流动比率、速动比率等指标，评估企业的流动性状况，即企业偿付短期债务的能力。
二、利润表视角利润表是财务报告中反映企业在一定期间内收入、成本和利润情况的一种财务报表。
从利润表的视角来分析企业的财务状况，我们主要关注以下几个指标。
1. 销售收入分析：通过计算销售收入的增长率、销售毛利率等指标，了解企业的销售能力和盈利能力。
2. 成本费用分析：通过计算成本占比、费用占比等指标，了解企业的经营成本和费用支出情况，评估企业的成本管控能力。
3. 盈利能力分析：通过计算毛利率、净利润率等指标，评估企业的盈利能力和利润水平。
同时还可以通过计算投资回报率等指标，了解企业的投资收益情况。
三、现金流量表视角现金流量表是财务报告中反映企业在一定期间内现金流入和流出情况的一种财务报表。
从现金流量表的视角来分析企业的财务状况，我们主要关注以下几个指标。
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财务报告分析的四个视角
作者：未知文章来源：未知点击数：11 更新时间：2006-4-30
财务报告分析不是机械的比率计算，而是一个定性、定量的系统工程。
本文从会计政策的选择、财务战略、财务比率、收益质量与成长性四个视角简述财务报告分析的过程。
一、会计政策选择分析
会计政策的选择形式上表现为企业会计过程的一种技术规范，但其本质却是经济和政治利益的博弈和制度的安排。
公司经理人员被允许作出许多与会计有关的职业判断，因为他们最了解公司的经营和财务情况。
公司管理层的财务决策对财务报告的形成有很大的影响，包括影响财务报表数据、分析人员对数据的理解、会计规则的选择、科目调整、格式选择和计量判断等。
财务报告分析的目的就是对交易和事项加以确认、评价公司会计数据反映经济现实的程度以及执行会计政策的正确性；分析公司运用会计政策灵活性的性质和程度，确定是否调整财务报告的会计数据，以消除由于采用了不恰当的会计方法而造成的扭曲。
一般来说，分析一个单位选择会计政策、估计的程序是：①辨明关键的会计政策；②评价会计灵活性；③评价会计战略；④评价会计信息披露的质量；⑤辨明潜在亏损；⑥消除会计扭曲。
二、突出财务战略的一个维度分析
财务报告分析是战略分析的必要步骤，它有助于对公司、竞争者以及经济环境量化的理解。
从战略高度进行财务报告分析立足于量化分析的现实基础，通过辨明关键的利润动因和商业风险，帮助经营者作出现实的预测选择。
战略分析用于财务报告分析必然涉及管理会计，而平衡计分卡是财务会计和管理会计相融合的极好工具。
根据美国ＧａｒｔｎｅｒＧｒｏｕｐ的调查，在《财富》杂志公布的世界前１０００家企业中，有５５％的企业运用了平衡计分卡系统。
平衡计分卡从财务维度、客户维度、内部业务流程维度和学习成长维度等四个方面进行系统的分析，帮助管理层对具有战略重要性的领域作全方位的（“平衡”）思考，以保持经营战略一致。
平衡计分卡方法最大的贡献在于引入了非财务评价指标而成为有效的战略执行的框架和工具。
财务指标是企业追求的结果，其他三个方面的指标（非财务指标）是取得这种结果的动因。
正如美国著名经济学家Ｋａｐｌａｎ和Ｎｏｒｔｏｎ所说，“所有维度的评价都旨在实现企业的一体化战略。
”
三、财务比率参照性分析
财务比率是对财务报告信息进行重新组织的结果。
比率分析旨在评价公司当前和过去的业绩，并判断其业绩是否能够保持。
比率分析包括：将公司与同一行业内的比率对比；将公司在各个年度或各个会计期间的比率对比；将财务比率与一些独立的基准对比。
比率分析能够提供对财务报表项目的可比性和加深对相对重要性的深入了解。
财务比率基本上有四种类型：第一种比率概括了公司某一时点的财务状况的某些方面，是两个“存量”项目的对比，通常称为资产负债表比率；第二种是损益表比率，概括了公司一段时间的经营成果的某些方面，将利润表的一个“流量”
项目与另一个“流量”项目作比较；第三种比率反映公司的综合经营成果，是将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表的某个“存量”项目作比较，称为损益表与资产负债表比率；第四种是基于现金流量表的比率，特别关注收益与营业活动现金流量提供的公司收益质量方面的信息。
认真进行财务比率分析，有助于评价公司高管层制定的政策在以下几方面的相对有效性：①经营管理方略；②投资管理规划；③财务战略；④股利政策。
四、收益质量与成长性实质分析
收益质量分析着重进行两项评价：①公司收益质量的绝对水平；②公司收益质量的变化。
绝对收益质量评价影响到公司的价格收益倍数；收益质量变化体现了公司经济价值的正面或负面的变动，这个变动是由营业环境或财务环境的变化或者前景变化引起的。
通常收益质量评价的含义是：高质量收益指标较好地反映了公司的目前状况和未来前景，同时表明管理层对公司经济现状的评价较为客观；反之，低质量收益指标表明管理层可能夸大了公司真实的经济价值，对公司状况进行了粉饰，或者表明管理层没有客观地反映公司目前的状况和未来前景。
收益质量上升表明管理层的决策越来越客观地反映了公司环境，同时也表明了公司增加经济价值不是依赖于降低收益的质量，而是提高了创造能力；反之，收益质量下降表明相对于过去公司目前状况和前景正在恶化，管理层通过降低收益质量来增加收益，企图向外界传达比公司实际状态要好的经济状态信息。
可见，收益质量分析突出了公司目前和未来的替换价值创造，因而可称之为实质性分析。
成长性分析是综合性分析，具有预测未来价值创造性的特点，因此它是实质性分析之一。
根据可持续成长率＝税前边际利润率×资产周转率×杠杆系数×税后留存率×利润分配留存率，可以看出一部分指标是和经营活动有关的比率，另一部分指标是和财务因素有关的比率。
其中经营比率指的是资产周转率和税前边际利润率。
应当看到，在使用财务杠杆和税率管理活动提高杠杆系数的同时，也放大了收益波动的风险，因此，使用财务方法取得的成长不那么可取。
成长分析主要包括三个内容：①对成长率的各个变量进行数量计量。
②说明各种成长来源，包括成长来源的数量性分析，也包括质量性分析，重点是各种来源之间的相互关系、公司经营特点和财务特点、研究会计期间的外部环境及其变化趋势。
③预测未来的成长水平和预测分析可能的财务效率和经营成果。