短期流动性模板.pptx
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流动性管理ppt课件
110
60
15%
最可能的状况
150
140
10
60%
最坏的状况（最大贷款、最小存款） 130
150
-20
25%
.
流动性预测方法
三、资金来源与运用法
通过估计在未来一定时期内预期的流动性运用与预期流动性来源之间的差额，来 确定流动性缺口，从而预测未来一段时间内银行将会面临的流动性状况，并进一 步进行融资安排计划。 简单的预期未来存贷款的方法是把未来存贷款变化划分为三个主要因素： 1、趋势性因素: 银行用年度、季度、月度或周的存款和贷款额作为样本点作出一 条趋势线，（样本点的数据要足够显示长期增长率的趋势变化）。 2、季节性因素：衡量在每给定周或者月份里，存款和贷款比较上一年年终的存款 （或其它资金来源）或贷款（或其它资金使用）会因季节性因素而怎样变化（与 最近的年终存款和贷款水平相比）。 3、周期性因素：反映去年每周或者每月存贷款的预期值与银行当周或者当月的实 际存贷款额度的差额。
息成本） 流动性管理与利率风险 为什么银行会经常面临重大的流动性问题？
.
流动性衡量
1.指标衡量 （1）现金比例
现金比例既可以理解为现金与总存款的比例， 也可以理解为现金与总资产的比例。现金比 例越高，说明银行的满足流动性需求的能力 越高，盈利水平会越低。
.
流动性衡量
（2）贷存比例 （3）核心存款与总资产的比率 （4）贷款总额与核心存款的比率 （5）流动资产与总资产的比率
资产的流动性：是指商业银行持有的资产随时可以得到偿付或 者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力， 变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。
负债的流动性：是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要 的资金。
纺织行业短期资产流动性与偿债能力分析(ppt 34页)
16
存货（续3）
（1）会计期末存货与日销售之比，即： 期末存货
年销货成本/365天 这一指标显示了销售全部存货所需的时
间长度。 如果公司采用自然营业年度作为会计期
间，则该指标值会被低估（因为年末存 货较少）。
17
存货（续4）
反之，若以经营业务高峰期作为会计期 末，则该指标值会被高估。
如果年销售额基本稳定，则该指标值越 低，说明公司的存货控制越好。
19
存货（续6）
（3）存货周转天数，即： 年平均存货
年销货成本/365天
20
营业周期
营业周期，即： 应收帐款周转天数 + 存货周转天数。
（表示从购入存货到售出并变现所需的 时间）。 该指标较应收账款周转率及存货周转率 更具有可比性。
21
二．短期偿债能力分析
（1）营运资本 （2）流动比率 （3）速动比率 （4）现金比率
应收帐款流动性通常根据下列指标度量：
7
应收帐款（续2）
（1）会计期末应收帐款与日销售额之比： 应收帐款总额（含应收票据） 年销售额/365天
之所以包括应收票据，是因为它与销售 相关。
之所以应收帐款用“总额”而不是“净 额”，是因为总额才与分母中的销售直 接相关。
8
应收帐款（续3）
在公司内部分析中，将该指标与公司信 用期作比较，即可判断公司应收帐款的 管理效率。
存在下列几种情况之一时，企业实际的 流动性要比报表所显示的更好： （1）未动用的银行信贷额度； （2）一些长期资产可以迅速变现； （3）企业长期债务状况良好，有能力 发行债券或股票筹集长期资金。
33
未在财务报表上反映的其他流 动性指标（续1）
存在下列几种情况之一时，企业实际的 流动性要比报表所显示的更差：
存货（续3）
（1）会计期末存货与日销售之比，即： 期末存货
年销货成本/365天 这一指标显示了销售全部存货所需的时
间长度。 如果公司采用自然营业年度作为会计期
间，则该指标值会被低估（因为年末存 货较少）。
17
存货（续4）
反之，若以经营业务高峰期作为会计期 末，则该指标值会被高估。
如果年销售额基本稳定，则该指标值越 低，说明公司的存货控制越好。
19
存货（续6）
（3）存货周转天数，即： 年平均存货
年销货成本/365天
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营业周期
营业周期，即： 应收帐款周转天数 + 存货周转天数。
（表示从购入存货到售出并变现所需的 时间）。 该指标较应收账款周转率及存货周转率 更具有可比性。
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二．短期偿债能力分析
（1）营运资本 （2）流动比率 （3）速动比率 （4）现金比率
应收帐款流动性通常根据下列指标度量：
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应收帐款（续2）
（1）会计期末应收帐款与日销售额之比： 应收帐款总额（含应收票据） 年销售额/365天
之所以包括应收票据，是因为它与销售 相关。
之所以应收帐款用“总额”而不是“净 额”，是因为总额才与分母中的销售直 接相关。
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应收帐款（续3）
在公司内部分析中，将该指标与公司信 用期作比较，即可判断公司应收帐款的 管理效率。
存在下列几种情况之一时，企业实际的 流动性要比报表所显示的更好： （1）未动用的银行信贷额度； （2）一些长期资产可以迅速变现； （3）企业长期债务状况良好，有能力 发行债券或股票筹集长期资金。
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未在财务报表上反映的其他流 动性指标（续1）
存在下列几种情况之一时，企业实际的 流动性要比报表所显示的更差：
短期流动性融资合同模板(2024版)
短期流动性融资合同模板（2024版）本合同目录一览1. 定义与术语1.1. 合同各方1.2. 融资额度1.3. 融资期限1.4. 融资利率1.5. 融资用途1.6. 违约行为1.7. 货币单位2. 合同金额与支付方式2.1. 融资金额2.2. 支付方式2.3. 支付时间表3. 融资条件与期限3.1. 融资条件3.2. 融资期限3.3. 提前还款3.4. 延期还款4. 利率与费用4.1. 融资利率4.2. 相关费用4.3. 费用支付方式5. 合同的履行与监管5.1. 合同履行5.2. 监管措施5.3. 信息披露6. 违约责任与争议解决6.1. 违约行为6.2. 违约责任6.3. 争议解决方式7. 合同的变更、解除与终止7.1. 合同变更7.2. 合同解除7.3. 合同终止8. 合同的生效与解除条件8.1. 合同生效条件8.2. 合同解除条件9. 保密条款9.1. 保密义务9.2. 例外情况10. 法律适用与争议解决10.1. 法律适用10.2. 争议解决方式11. 其他条款11.1. 通知与送达11.2. 合同的完整性与优先性11.3. 合同的份数12. 附件12.1. 附件列表12.2. 附件内容13. 签署页13.1. 合同签署人13.2. 签署日期14. 附则14.1. 合同的修订14.2. 合同的补充14.3. 合同的终止后条款第一部分：合同如下：1. 定义与术语1.1. 合同各方1.1.1. 甲方（借款人）：【甲方全称】1.1.2. 乙方（贷款人）：【乙方全称】1.2. 融资额度1.3. 融资期限1.3.1. 融资期限为【起始日期】至【终止日期】，共计【期限天数】天。
1.4. 融资利率1.4.1. 融资利率为年化利率【利率】%，按日计息，计息期间为融资资金实际使用之日起至全部归还日止。
1.5. 融资用途1.5.1. 甲方保证将融资资金仅用于【具体用途】，并确保融资资金的使用符合相关法律法规及政策要求。
《短期流动性》课件
短期流动性的短缺可能导致 金融机构的破产
短期流动性是金融危机的导 火索
短期流动性的过剩可能导致 资产泡沫和通货膨胀
金融监管机构对短期流动性的监管
监管机构：中国人民银行、银保监会等 监管目标：维护金融稳定，防范金融风险 监管措施：设定流动性监管指标，如流动性覆盖率、净稳定资金比率等 监管效果：提高金融机构的流动性管理水平，降低金融风险
短期流动性与长期流动性的区别
时间长度：短期流动性通常指一年以内的流动性，而长期流动性通常指一年以上的流动性。
风险程度：短期流动性的风险程度相对较低，而长期流动性的风险程度相对较高。
投资方式：短期流动性通常采用现金、银行存款、短期债券等投资方式，而长期流动性通常采 用股票、长期债券、房地产等投资方式。
流动比率：反映企业流动资 产与流动负债的比例，衡量 企业短期偿债能力
速动比率：反映企业速动资 产与流动负债的比例，衡量 企业短期偿债能力
现金流量表：反映企业一定 时期内的现金流入、流出和 结余情况，评估企业短期偿 债能力
短期流动性风险评估模型： 综合考虑各种因素，对企业 短期流动性风险进行评估
短期流动性管理策略
短期流动性风险的类型
流动性风险：资金周转困难，无法及时偿还债务 信用风险：信用评级下降，融资成本上升 市场风险：市场波动导致资产价格下跌，影响流动性 操作风险：操作失误导致资金损失，影响流动性
短期流动性风险的测量与评估
流动性比率：衡量企业短期 偿债能力的重要指标
现金比率：反映企业现金与 流动负债的比例，衡量企业 短期偿债能力
市场风险：包括市场风险、信 用风险、流动性风险等
金融机构的资产负债表状况
资产负债表：金融机构的资产负债表反映了其财务状况和经营状况
第章流动性规划ppt课件
如何存款才能提高收益，同时保持必要的流动性呢？ ——几个存款小技巧
组合存款法
十二存单，阶梯存款
约定定期
提前支取
部分提前，存款质押
3.2.2 银行卡
信用卡
借记卡
巧用借记卡
借记卡是一种先存款后消费、没有透支功能的银行卡，银行 赋予借记卡“管家”的功能。
借记卡可以代缴水电煤气等费用，可以进行证券转账，购买 基金、预定酒店、网上支付等功能。
第3章 流动性规划
目
流动性管理基础
录
CONTENTS
流动性规划工具与运用
理财规划中，资金总是以不同形式存在：股票、债券、基 金、黄金、外汇、房产等，无论何种载体，在制定个人理 财计划和做出投资决策时，应把握“三性”原则，即“安 全性、流动性、效益性”，以确保个人资产的保值和增值。
安全性
流动性
效益性
4
持有现金及现金等价物的机会成本，
流动性规划 对金融资产流动性的要求 。
考虑的因素
流动性需求源于三个动机：交易动机、预防动机及投资
动机。
现实中持有的现金及现金等价物总额并不等于各种动机 相加，前者往往小于后者。
5
财务指标
家庭应急能力比率
月生活支出偿还比率=现金或现金等价物/月均生活支出
6
流动性管理基础
21
银行卡的使用
信用卡的优势
延迟付款 分期付款 临时应急 理财功能
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信用卡使用的关键事项：
1.与计息相关：
1）三个重要日期：记账日，帐单日，还款日
记账日：又称“入账日”，是发卡银行将交易款项计入持卡人信用卡账户的 时间 账单日：银行汇总“交易月”中全部交易记录，并向持卡人发出账单的时间 还款日：
《短期流动性分析》PPT课件
精选PPT
25
分析：
支持短期原因 :
(1) 该公司的流动比率为4:1, 公司偿还短期债务的能力具有很高的
安全性。
(2) 该公司流动资产有160, 说明流动负债仅有40, 有120的营运资本。
营运资本占总贷款额的60%(120÷200)
不同意长期原因 :
(1) 4:1的流动比率过于充足, 导致资产使用效率不高。
＊ 保守速动资 产＊ 扣除坏账 准备
速动比率反映 : 最快速转换成现金的资产。
存货不列入速动资产理由：
★ 存货是流动资产中流动性最差的资产。
★ 部分存货已受损失或报废。
★ 抵押给债权人。
★ 正常的生产经营必备精的选PP物T 资。
28
4.以现金计量流动性
现金比率= 现 金 + 现金等价物 流动资产
现金比率越高，流动资产 的流动性越强。清算时， 价值损失风险越小。
1.5 : 1
流动比率 = 流动资产÷流动负债 标准指标为 2 : 1
精选PPT
21
-- 公司临近期末时提前支付$50,000流动负债.
流动资产 流动负债 营运资本 流动比率
偿还前
200,000 100,000 100,000
2:1
偿还后
150,000 50,000
100,000 3:1
提防并注意分析流动比率的“操纵”行为, 即弄虚作假行为。
1997
1998
1999
2000
存货 111 217 150 529 263 028 331 209 472 709 497 754
增长率 12.64% 35.35% 74.74% 25.92% 42.72% 5.30%
短期资产的流动性与相关的短期偿债能力PPT课件( 19页)
收入
比前季度上 升幅度
销售成本
存货
比前季度上 升幅度
存货与日销 售额比
4350 －
1536 695 －
41.3
4919 13.1%
1748 878 26.3%
45.8
5782 17.5%
2098 1232 40.3%
53.6
6519 12.7%
2378 1956 58.8%
75.1
6748 3.5%
已将应收票据贴现 未记录的大额或有负债 担保责任
2004年7月9日，深证所公开谴责ST重实（000736）隐瞒关联方及其交 易事项。其中包括公司前四大股东均属受德隆国际控制企业，自 2000年起的历次定期报告中均未真实披露前四大股东之间的关联关 系，以及实际控制人为德隆国际的事实；
2002年6月至2003年11月，重庆实业为德隆国际及其控制的企业提供担 保合计34663万元，其中为德隆国际提供了2910万元的股权质押担保， 为新疆屯河集团有限公司提供了4753万元的股权质押担保，为深圳 明思克航母世界实业有限公司提供14000万元的贷款担保，为南京重 实中泰投资管理有限公司提供5000万元的贷款担保，为德恒证券提 供8000万元的贷款担保。
•
7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江
河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。
•
8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。
但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。
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现金流量模式
现金流入和现金流出相互关联，长期限制现金流 入和流出会导致失去偿债能力
现 金 流 入
人工、材料和制造费用支出
应
产 品 成 本
销 售
收 帐 款 和 现
长期资产
金
2019-12-20
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31
现金流量模式
现金流量、权责发生制和利润之间的关系 约束性支出 非约束性现金流入
没有考虑预期现金支付－建筑合同、借贷、租 赁或养老金合同下的义务
2019-12-20
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9
对流动比率讨论的结论
负债很大程度上取决于预期现金流量，而 较小程度取决于现金及现金等价物水平；
营运资本帐户余额与未来现金流动的可能 模式没有直接的联系；
有关应收帐款和存货的管理政策主要针对 赢利性资产的有效利用，流动性是次要的
在产品周转率＝ 制造成本 / 平均在产品存货
保证连续生产，尽量少占用经营资金，提供资金使用 效率；
JIT （Just In Time)
2019-12-20
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26
流动负债的流动性
应付帐款周转天数
应付帐款 购货 360
2019-12-20
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27
资产管理比率
流动资产周转率
短期流动性
Liquidity
2019-12-20
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1
短期流动性的重要性
短期流动性
短期（一年或一个正常经营周期以内）将资产 转换成现金或获得现金的能力
企业不能及时履行短期债务的影响
无法利用有利的折扣和有利可图的机会； 管理措施受到限制； 强行出售投资或资产，甚至破产清算
2019-12-20
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2
营运资本中的流动资产
营运资本＝流动资产－流动负债 流动资产的确定
现金、有价证券 应收帐款净值
来自企业非正常经营活动且收款期长于一年
超出当期生产、销售需要的存货(非流动) ‘待处理经营性资产’ 管理当局往往试图扩大流动资产的定义
2019-12-20
而在经济衰退期偏爱低负债公司？
利息的税盾效应
莫迪里阿尼－米勒假说
杠杆的其他效应
成长型公司可发行债务避免盈利稀释,等.
2019-12-20
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39
财务杠杆效应的计量
财务杠杆指数＝ 普通股权益报酬率 资产报酬率
大于1的财务杠杆指数表明有利效应，小于1表 明不利效应
为什么在通货膨胀期，企业倾向于负债融资， 而在通货紧缩期倾向于低负债水平？
2019-12-20
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12
比率操纵
用资产抵消负债
临近期末，非常规收回帐款； 推迟正常购货； 提前偿还流动负债
分析的经验规则
2:1或2.5:1 更多资源保障负债与资源利用的低效率
2019-12-20
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13
其他流动性比率
速动比率 (Acid test ratio)
应认识到现金流量预测和预编财务报表相 对于流动比率的重要性
2019-12-20
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10
流动比率的限制使用
建立在清算假设上流动比率的用途
计量用流动资产偿还流动负债的能力； 流动资产剩余
清算假设与持续经营假设的悖论
流动资产（如应收帐款）与流动负债（如应付 帐款）的再生性
不会带来真正的现金流入和流出
2019-12-20
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4
营运资本中的流动负债
例如：暂时性差异（具有循环发生的性质－折 旧），在转回时产生的差异会被金额相等或更大 金额的原始差异所抵消，并不导致税款支付
一些公司（房地产、银行和保险公司等）不区分 流动和非流动项目，但并不改变流动负债与可用 于或预期可用于偿还流动负债的流动资金之间的 关系：预期现金流量的重要性
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15
以现金为基础的流动性比率指标
现金比率
＝现金＋现金等价物＋有 价证券 流动资产
Near-cash assets
现金与流动负债比率
＝现金＋现金等价物＋有 价证券 流动负债
速动比率的延伸，更严格的计量指标
2019-12-20
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16
变现能力比率（Liquidity Ratios)
流动资产－存货 流动负债
超级速动比率 (Quick acid test ratio)
现金＋短期证券＋应收帐款净额 流动负债
2019-12-20
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14
变现能力比率（Liquidity Ratios)
1996年英国上市公司各行业平均变现能力比率
（速动比率和流动比率）
2019-12-20
2019-12-20
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17
营业周期
用经营规则评价流动比率等指标，其价值 是比较模糊的
流动资产和流动负债的构成在评价流动比率时 更加重要
营运资本需要量因行业状况和企业期限不等的 净营业周期而异
营业周期
＝ 存货周转天数 + 应收帐款周转天数
从取得存货到销售存货并收回现金为止的时间
2019-12-20
存货是使用成本与市价孰低法列报的 流动比率不能揭示销售水平和毛利水平
预付费用
可能会将一些递延费用和其他项目（列为流动 项目把握不大的）列入预付费用
2019-12-20
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8
流动比率的分母
流动负债
取决于销售水平，引起应付帐款的购货是销售 的函数；
销售稳定增长，流动负债的支付是一个再融资 的问题，而流动比率是在计量偿还到期债务的 能力，比率没有考虑动态的未来的现金流量；
存货周转天数 ＋
应收帐款周转天数 －
应付帐款周转天数 =
营运现金周期 （净营业周期）
2019-12-20
Average stockholding period
plus
Average settlement period for debtor
minus
Average settlement period for creditors equals
2019-12-20
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40
资本结构计量指标
资产负债率＝ 总负债
总资产
财务杠杆比例＝
负债
普通股股东权益
资本化比例(权益乘数 ）e
总资产
普通股权益资本
2019-12-20
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24
存货周转率
存货周转率
销售成本 平均存货
存货周转天数
360 存货周转率
衡量购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况 批量因素、季节因素、存货结构及影响存货周转的其他重要项目
2019-12-20
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25
存货周转率计量指标
原材料周转率＝ 耗用原材料成本/ 平均原材料存 货
自由现金流量 Free Cash Flow (FCF)
2019-12-20
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32
短期现金预测
“合理准确’’的预测 销售预测的重要性 通过预编财务报表进行短期现金流量预测
IT Technologies, Inc.
评价预编财务报表的比率和数据关系，并 与历史数据比较以确定数据的合理性和可 行性
销售收入 平均流动资产
总资产周转率
销售收入 平均总资产
2019-12-20
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28
资产管理比率 (Efficiency Ratios)
资本周转率
Sales to Capital Employed
Sales
100％
Capital employed
职工销售率（Sales per employee)
Operating cash cycle
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20
经营活动流动性分析
稻苗、稻田里的水与转动的水车 流动比率有效的前提分析
流动资产和流动负债的质量 流动资产和流动负债的周转率
2019-12-20
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21
应收帐款流动性
应收帐款周转率
应收帐款转换为现金的速度
销售净额 平均应收帐款
感谢你的阅读
18
净营业周期
经营现金周期 (Operating Cash Cycle)
从付出进货现金到取得销售现金的期间
信用购入商品 （原材料）
付款
信用销售商（产）品
收回帐款
存货周期
2019-12-20
经营现金周期
经营周期
感谢你的阅读
19
营运现金循环周期
现金周期越长，营运资本需要量越大，融资需要 越高，财务风险越大
其他指标：sales per square meter of floor-space sales per member of the sales staff
productivity
2019-12-20
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预测与预分析
过去、现在和未来 静态比率与动态流动性
2019-12-20
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用营运资本计量流动性
与销售额或总资产等重要财务变量联系起来， 用途更大：绝对量与相对量
2019-12-20
感谢你的阅读
5
流动比率的相关性与局限性
流动比率 ＝流动资产 / 流动负债
流动比率可以计量：
流动负债偿还能力 资产变现价值缩水缓冲能力 流动基金储备
局限性－静态（存量）指标