金融市场基础知识精讲
06高级经济师金融专业考点梳理第1章-6
第三节创新和完善金融宏观调控【本节知识点】【知识点】货币政策框架的转型与创新【知识点】宏观审慎管理框架的构建与完善【知识点】健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架【本节内容精讲】【知识点】货币政策框架的转型与创新总述：一国的货币政策框架应当与经济发展需求相契合，近年来国内国际形势的变化要求我国货币政策框架进行转型和创新。
货币政策框架是指货币政策目标以及实现该目标的一系列制度安排，主要包括货币创造机制、货币政策目标、货币政策工具、货币政策规则和货币政策传导渠道。
一、我国货币政策框架转型与创新的原因1.国内经济发展进入“新常态”我国经济发展告别高增长模式→→进入中高速增长；宏观经济面临“三期叠加”的局面。
（备注：增长速度换挡期；结构调整阵痛期；前期刺激政策消化期。
）随着我国金融创新与利率市场化的推进，传统货币政策的有效性被削弱。
2.国际宏观经济形势和宏观政策的分化（1）在基础货币创造层面，由释放基础货币转为回笼基础货币，货币信用体系日趋复杂化。
（2）全球经济形势分化。
未来美联储降息或削减资产负债表将导致全球流动性收缩，加速国际资本回流。
（3）未来我国外汇占款的趋势性下降将极大影响基础货币的投放，传统的通过结售汇和发行央行票据来投放基础货币的路径面临巨大挑战。
二、我国货币政策框架转型与创新的实践货币政策框架转型包括货币政策目标的调整、货币政策工具的创新、货币政策机制的完善、货币政策独立性的增强等。
1.调整货币政策目标，由数量调控逐步转为价格调控（1）长期以来，中国人民银行主要盯住广义货币量、社会融资规模、新增贷款等数量型中介目标。
（2）货币政策中介目标由数量型向价型转变。
原因：经济结构复杂、中国人民银行跟踪监测、准确调控货币信贷数量的难度日渐增大，货币信贷数量与经济增速、通货膨胀、金融稳定之间的相关性也被弱化。
（3）中央银行建立以7天期常备借贷便利利率为上限、7 天期逆回购利率为隐性下限，超额存款准备金利率为显性下限的“利率走廊”，更加重视存款类金融机构7天期质押回购利率的中介作用。
证券从业-证券市场基本法律法规-精讲讲义第一章
中国证券业协会2016年度考试计划公告
四、管理类人员测试。证券公司高级管理 人员资质测试全年安排11次；证券公司合规管 理人员胜任能力测试全年安排4次；证券评级业 务高级管理人员资质测试全年安排4次。
中国证券业协会2016年度考试计划公告
具体考试安排请详见《中国证券业协会2016年 度考试计划》。
一
证券从业资格考试及题型介绍
考试时间
考试科目
报名时间
6月25日 至26日
金融市场基础知识、 证券市场基本法律法规； 证券分析师胜任能力考试、 证券投资顾问胜任能力考试
5月20日 至6月7日
7月23日
金融市场基础知识、 证券市场基本法律法规； 证券分析师胜任能力考试、 证券投资顾问胜任能力考试
7月1日 至15日
考试地点
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、 沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、 合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、 长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、 贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、
乌鲁木齐、拉萨、大连、青岛、宁波、 厦门、深圳、苏州、温州、泉州、赣州等
北京、上海、杭州、郑州、长沙、 南昌、重庆、石家庄、长春、南宁、 哈尔滨、兰州、呼和浩特、乌鲁木齐、 西宁、广州、天津、太原、深圳、 青岛、苏州、厦门、泉州、赣州等
上海、深圳、南京、杭州、 郑州、长沙、西安、
天津、长春、太原、厦门、 拉萨、哈尔滨等
一
证券从业资格考试及题型介绍
考试时间
考试科目
报名时间
4月23日
金融市场基础知识、 证券市场基本法律法规； 证券分析师胜任能力考试、 证券投资顾问胜任能力考试
4月1日至 4月15日
5月21日
金融市场基础知识、 证券市场基本法律法规； 4月29日至 保荐代表人胜任能力考试、
2021年各大银行国债发行情况
2021年各大银行国债发行情况篇一：《金融市场基础知识》-2021年最新真题精选《金融市场基础知识》 2021年最新真题精选一、单项选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。
只有一个选项符合题目要求）第1题港股通交易以港币报价，投资者以（）交收。
A.港币B.美元C.欧元D.人民币【正确答案】 D【你的答案】【答案解析】沪港通包括沪股通和港股通。
内地投资者买卖以港币报价的港股通股票，中国香港投资者买卖以人民币报价的沪股通股票，均以人民币交收。
本题 1 分第2题典型的间接融资形式便是与（）发生信用关系。
A.银行B.金融机构C.信托中心D.信贷机构【正确答案】 A【你的答案】【答案解析】典型的间接融资是银行的存贷款业务。
因此，典型的间接融资形式便是与银行发生信用关系。
本题 1 分第3题一般来说，中央银行在证券市场上买卖有价证券属于其（）业务。
A.投资性B.融资性C.公开市场操作D.收益性【正确答案】 C【你的答案】【答案解析】公开市场操作指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。
本题 1 分第4题一般性货币政策工具属于对货币（）的调节。
A.总量B.规模C.流通时间D.流通速度【正确答案】 A【你的答案】【答案解析】一般性货币政策工具属于对货币总量的调节,经常使用且其运用能对整个经济活动产生普遍性的影响。
本题 1 分A.代理制B.委托制C.代销制D.经纪制【正确答案】 D【你的答案】【答案解析】场内交易采用经纪制进行,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
本题 1 分第6题资信评级机构申请证券评级业务，其具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员应当不少于（）人。
A.5B.10C.20D.30【正确答案】 B【你的答案】【答案解析】申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：（1）具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2 000万元。
证券市场基础知识精讲班(模拟试卷二)
证券市场基础知识精讲班第讲作业卷(及模拟试卷二)注意：没有音频讲解详细情况一、单选题:、证券是各类记载并代表一定权益的。
书面凭证法律凭证收入凭证资本凭证你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、证券市场分为初级市场和二级市场，这是根据证券市场的划分的。
品种结构进入市场的顺序交易的期限交易的时间你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是。
场外交易市场有形市场第三市场第四市场你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在。
纽约伦敦巴黎阿姆斯特丹你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、中国人自己创办的第一家证券交易所是年夏天成立的。
上海证券交易所上海众业公所上海华商证券交易所北平证券交易所你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的发展。
始终是审批制由审批制到核准制始终是核准制由核准制到审批制你的答案：标准答案：本题分数：分，你答题的情况为错误所以你的得分为分解析：、为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了，对股票发行进行复。
cfa一级中文精讲
cfa一级中文精讲
CFA（Chartered Financial Analyst）一级考试是金融分析师的入门级考试，涵盖了广泛的金融知识体系。
对于中文学习者来说，CFA一级中文精讲是一个很好的学习资源，可以帮助他们系统地掌握金融理论和实践。
CFA一级中文精讲通常会涵盖以下几个方面的内容：
一、金融基础知识
CFA一级考试要求考生掌握基本的金融概念和原理，如金融市场、金融工具、金融风险管理等。
精讲课程会对这些基础知识进行详细解读，帮助考生建立扎实的金融知识体系。
二、财务报表分析
财务报表分析是CFA一级考试的重要组成部分。
精讲课程会教授考生如何分析企业的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，从而评估企业的财务状况和经营业绩。
三、投资组合管理
投资组合管理是CFA一级考试的另一个重要领域。
精讲课程会介绍投资组合的基本概念、投资策略和风险管理方法，帮助考生了解如何构建和管理投资组合，以实现资产增值。
四、道德规范与职业操守
CFA考试非常注重金融分析师的职业道德和操守。
精讲课程会详细讲解CFA道德规范和职业操守的重要性，帮助考生理解并遵守行业规范，树立良好的职业形象。
总之，CFA一级中文精讲是一个全面、系统的学习资源，可以帮助中文学习者深入理解金融理论和实践，为未来的金融职业发展奠定坚实基础。
证券金融市场基础知识：债券的发行与承销
证券金融市场基础知识精讲：债券的发行与承销一、我国国债的发行方式(一)公开招标方式公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。
因此，所确定的价格恰好是供求决定的市场价格。
我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式，招标标的为利率、利差、价格或数量。
(二)承购包销方式承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。
对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。
2010年以后储蓄国债(电子式)也可采用报销方式。
二、记账式国债和凭证式国债的承销程序(一)记账式国债的承销程序(1)招标发行。
(2)远程投标。
(3)债券托管。
(4)分销。
(二)凭证式国债的承销程序凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。
财政部一般委托中国人民银行分配承销数额。
承销商在分得所承销的国债后，通过各自的代理网点发售。
发售采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式，发售数量不能突破所承销的国债量。
由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。
从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限缩短至1个月以内，发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付。
各经办单位对在发行期内已缴款但未售完及购买者提前兑取的凭证式国债，仍可在原额度内继续发售，继续发售的凭证式国债仍按面值售出。
为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报财政部及中国人民银行。
备考 中级经济师-金融专业-学习讲义 完整版
前言从历年考试来看，金融（中级）考试单选题和多选题基本上是均匀分在每一章。
单选题差不多每章都是5道题，合起来正好是60道题。
多选题也是这样，以2道题为多，总计20道题。
这种均衡化的分值分布要求学员们在复习时要尽可能多地把每章的知识点都看到。
所以从单选题多选题来看，没有所谓的重点章节，应该全面、系统地学习考试用书。
从应试的角度来看，对于考试用书中相对容易的章节，考生更应关注，以便在该章的试题上拿到高分。
注意：多项选择题（每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。
错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）案例分析题（由单选和多选组成。
错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）（1）从历年的考点可以看出，单选与多选题考核内容越来越综合，一起考多个知识点。
（2）与国内外、特别是国内金融发展的热点相结合。
（3）考试题目隐蔽性，内容细化。
（4）历年试题的重复性（特别是单选），每年考试都是从题库里抽题。
所以历年真题很重要。
（三）案例分析题与单选多选考试题在各单均匀分布不同，案例分析题在各章的分布还是有一定的重点和偏重的。
如2008年3道案例分析题是：证券回购、存款货币创造、货币政策、金融监管国际化。
2009年的分析题是：金融监管，投行业务IPO，中央银行货币政策，金融风险，通货膨胀。
2010年的分析题是：金融衍生品，资本资产定价理论，商业银行经营，货币政策，金融风险综合历年考题来看，案例分析题的出题趋势是：本学科重点、难点内容；金融实务中发展的新变化、新热点。
不建议对案例分析题进行押题，全面学习，偶尔看财经新闻。
三、教材重点、难点内容1.今年新增和变动的内容。
比如第二章第一二节的利率计算和决定理论。
2.金融学科本来的重点内容。
如货币时间价值、利率、存款货币创造、货币供求、货币政策、金融体系、金融市场。
3.难点内容。
金融衍生工具（期货、期权、远期合约、互换）、存款货币创造、基础货币与货币乘数、金融资产定价。
货币银行学第五章金融市场
货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。
本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。
2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。
在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。
金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。
金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。
按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。
按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。
按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。
公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。
3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。
个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。
企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。
政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。
3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。
投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。
3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。
金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。
投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。
4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。
以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融市场基础知识精讲 The pony was revised in January 2021
2018年金融市场基础知识（精讲四）
一、证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。
1.价格优先原则
成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
2.时间优先原则
成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
二、目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～15：00为连续竞价时间。
深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。
1.集合竞价
所谓集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：
（1）可实现最大成交量的价格。
（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。
（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。
（4）集合竞价的所有交易以同一价格成交。
（5）然后进行集中撮合处理。
2.连续竞价
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
连续竞价阶段的特点是每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。
按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。
另外，开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。
深圳证券交易所还规定，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价。
连续竞价时，成交价格的确定原则为：
（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。
（2）买人申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。
（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买人申报价格为成交价。