5年期国债期货合约表
中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南
中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南为进一步规范5年期国债期货交割业务，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则》等规定，制定本业务指南。
一、交割准备（一）国债托管账户参与国债期货交割的客户必须在国债托管机构以自己的身份开立国债托管账户。
客户可以使用中央政府债券登记结算公司的债券账户。
，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。
中央结算的国债托管账户参与交割的，应当按照中央结算的有关规定提前向中央结算申请开立该账户的国债期货交割业务。
客户应确保所申报的国债托管账户真实、有效，且属于本人所有。
卖方客户应确保国债托管账户中存有数量足够的、无其他债务担保事项的、无其他权利瑕疵的可交割国债。
因客户的国债托管账户问题导致交割国债未能正常划转，或因交割国债划转对客户其他债务担保等事项造成后果的，责任一由客户本人承担。
（二）国债托管账户申报表为确保国债期货交割国债的安全划转，参与国债期货交割的客户应预先通过会员向交易所申报国债托管账户，申报的国债托管账户经交易所审核通过，方可用于国债期货交割。
1.申报信息申报的国债托管账户信息包括托管机构、账户全称、账户号码、开户证件类型和开户证件号码。
申报中国结算深圳分公司开立的账户应同时申报托管单元信息，客户应向证券公司确认该账户的托管单元信息，确保申报的托管单元信息无误。
买方以中国结算开立的账户接收交割国债的，应同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国债托管账户。
2.申报程序客户应向其开户的会员申报国债托管账户，在不同会员处开户的客户应分别申报。
会员对客户的国债托管账户申报进行审核后，向交易所申报，并提交相关证明材料。
交易所对会员提交的申报进行审核后，通过会员服务系统反馈审核结果。
通过审核的国债托管账户方可用于国债期货交割，并可在后续交割中使用。
客户国债托管账户信息发生变更的，客户应及时通过会员向交易所重新申报该国债托管账户。
(完整版)第三届知识竞赛参考题库(2)
第二部分国债期货一、单选题1. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（ A ）。
A. 信用风险B. 利率风险C. 购买力风险D. 再投资风险2. 国债 A 价格为 95 元，到期收益率为 5%；国债 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。
关于国债 A 和国债 B 投资价值的合理判断是（ A ）。
A. 国债 A 较高B. 国债 B 较高C. 两者投资价值相等D. 不能确定3. 以下关于债券收益率说法正确的为（ B ）。
A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率C. 到期收益率高的债券，通常价格也高D. 到期收益率低的债券，通常久期也低4. 目前，政策性银行主要通过（ D ）来解决资金来源问题。
A. 吸收公众存款B. 央行贷款C. 中央财政拨款D. 发行债券5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（ B ）。
A. 央票B. 企业债C. 公司债D. 政策性金融债6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（ B ）。
A. 国债B. 利率互换C. 债券远期D. 远期利率协议7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B ）。
A. 长期利率和短期利率的互换B. 固定利率和浮动利率的互换C. 不同利息率之间的互换D. 存款利率和贷款利率的互换8. 国泰基金国债 ETF 跟踪的指数是（A ）。
A. 上证 5 年期国债指数B. 中债 5 年期国债指数C. 上证 10 年期国债指数D. 中债 10 年期国债指数9. 个人投资者可参与（ B ）的交易。
A. 交易所和银行间债券市场B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（ B ）两种交易方式。
A. 集中竞价B. 点击成交C. 连续竞价D. 非格式化询价11. 目前，在我国债券交易量中，（ A ）的成交量占绝大部分。
2019年期货从业考试真题卷
2019年期货从业考试真题卷1. 期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
[单选题] *A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小(正确答案) B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大2. 对小麦当期需求产生影响的是（）。
[单选题] *A．小麦期初库存量B．小麦当期生产量C．小麦当期进口量D．小麦当期出口量(正确答案)3. 进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（）。
（不计手续费等费用） [单选题] *A．基差走强B．基差走弱(正确答案)C．基差不变D．基差为零4. 期货公司开展资产管理业务时，（）。
[单选题] *A．与客户共享收益，共担风险B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务(正确答案)C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺D．可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖5. 作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（）。
[单选题] *A．规格或质量易于量化和评级B．价格波动幅度大且频繁C．供应量较大，不易为少数人控制和垄断D．具有一定规模的远期市场(正确答案)6. 在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（）（不计交易费用）。
[单选题] * A．价差扩大B．近远月合约价格同时上涨C．近远月合约价格同时下跌D．价差缩小(正确答案)7. 如果英镑兑人民币汇率为 9.3500，中国的 A 公司想要借入 1000 万英镑（期限 5 年），英国的 B 公司想要借入 9350 万元人民币（期限 5 年）。
市场向他们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（）。
[单选题] *A．1%(正确答案)B．2%C．3%D．4%8. 利用股指期货可以（）。
2023国债利率表及发行时间表完整版
2023国债利率表及发行时间表完整版2023国债利率表及发行时间表'完整版'国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.17%，2年期主力合约涨0.06%。
下面是小编整理的2023国债利率表及发行时间表完整版，希望能够帮助到大家。
2023国债利率表及发行时间表完整版国债发行时间是8月10号至8月19号，三年期利率为4%，五年期利率为4.27%国债(national debt; government loan)，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。
国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具。
2022年国债发行时间表及利率2022年第一、二期储蓄国债 (凭证式)于3月10日至19日面向个人发行，两期国债计划最大发行额为300亿元。
3月8日，三年期储蓄国债 (凭证式)发行额为150亿元，年利率3.35%;五年期发行额为150亿元，年利率为3.52%。
发行时间：3月10日、5月10日、9月10日、11月10日。
2022年第一期和第二期储蓄国债(凭证式)将于3月10日至19日向个人发行，两期国债计划最高发行金额为300亿元。
3月8日，三年期储蓄国债(凭证式)发行金额为150亿元，年利率为3.35%;五年期发行金额150亿元，年利率3.52%。
凭证式储蓄债券上映日期：3月10日，5月10日，9月10日，11月10日。
发行期限：3年和5年。
付息方式：到期一次性还本付息。
估值法：何时买入，何时估值。
电子储蓄债券上映日期：4月10日，6月10日，7月10日，8月10日，10月10日。
发行期限：3年和5年。
付息方式：每年付息一次，到期偿还本金和最后一年的利息。
2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案
2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案单选题（共100题）1、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。
A.预期利润B.持仓费C.生产成本D.报价方式【答案】 B2、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。
A.建仓B.平仓C.减仓D.视情况而定【答案】 A3、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。
A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令【答案】 D4、关于看涨期权的说法，正确的是（）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】 D5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。
当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200点；13800点D.12500点；13300点【答案】 C6、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（）。
A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约【答案】 A7、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。
下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隐含回购利率最低D.隐含回购利率最高【答案】 D8、持仓费的高低与（）有关。
国债期货合约及规则设计-精品
中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
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（五）合约交割月份
➢ 境外国债期货多采用季月合约，同时存在的合约数大多数 是3个，最多的是5个（CME）。
➢ 我国债券期货交割月份采用3、6、9、12季月循环中最近的 3个季月，符合国际惯例。
澳大利亚证券交易所（ASX）
5、10年期国债期货 2、3年期国债期货 10年期澳洲政府债券期货
100,000美元（637,395Ұ） 200,000美元（1,274,790Ұ） 100,000澳元（634,715Ұ）
韩国交易所（KRX）
10年期国债期货
1亿韩元（559,000Ұ）
伦敦国际金融期货交易所 （LIFFE）
国债期货合约及规则设计
2019年6月
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
主要内容
国债期货合约主要条款设计思路 国债期货定价原理 国债期货交割制度设计
国债期货仿真交易情况
-2中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
9:15-11:30 上一交易日结算价的±2% 合约价值的2% 合约交割月份的第二个星期五 最后交易日后的第三个交易日 实物交割 TF 中国金融期货交易所
-5中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
（一）国债期货合约标的
国债期货标的的选择是合约设计的核心 ➢ 名义标准券设计：采用并不存在的“名义标准债券” 作为交易标的，实际的国债可以用转换因子折算成名 义标准债券进行交割。
美国国债期货
表3 CBOT 10年期中期国债期货合约
交易单位
面值为100,000美元的美国政府中期国债
报价方式
1个基点(1000美元)以及一个基点的1/32的1/2。例如，126-16表示126 16/32，126-165表示126 16.5/32
最小波动价位
1/32点的1/2（即15.625美元，合约价格保留两位小数）；跨月价差交易的最小波动价位可能达到1/32点的1/4（每合 约7.8125美元） 无 最先的5个连续的季末循环月份（3月、6月、9月、12月） 公开市场：芝加哥时间周一至周五上午7:20－下午2:00 GLOBEX：芝加哥时间周日至周五下午5:30－下午4:00 公开市场：TY GLOBEX：ZN
表1 13周美国国库券期货合约
交易单位 面值1,000,000美元的3个月期美国国库券
最小变动价位
0.00005（1/2点），每张合约12.50美元
报价方式
100减去国库券年贴现率(例如，贴现率5.25%可表示为94.75)。
每日波动限价
无
合约月份
三个自然月份加四个季末循环月份（3月、6月、9月、12月）
交割方式
实物交收
（二） 欧洲美元期货合约 （Eurodollar Futures） 1981年12月，CME推出了具有“里程碑“意义的3月期欧洲美元期 货合约。所谓“欧洲美元”是指存放于美国境外的非美国银行或美国银 行设在境外的分支机构的美元存款。由于短期国库券的发行量会受到当 期债券数量、当时的利率水平、财政部短期资金需求和政府法定债务等 多种因素的影响，在整个短期利率工具中，所占总量的比例较小。而且 许多持有者只是将短期国库券视为现金的安全替代品，对通过期货交易 进行套期保值的需求并不大。因此，欧洲美元期货合约自诞生以来，发 展迅速，其交易量很快就超过了短期国库券期货合约，成为短期利率期 货中交易最活跃的一个品种。 与短期国库券期货合约不同，欧洲美元期货的交易对象不是债券， 而是存放于伦敦各大银行的欧洲美元定期存款，其利率主要基于3个月 期的伦敦同业拆借利率（LIBOR），通常会高于相应期限的短期国债利 率。同时，由于欧洲美元定期存款无法转让，也不能作为贷款的抵押品 或担保物，因此欧洲美元期货合约在到期时无法进行实物的交割，而是 采用现金结算的方式来结清头寸。即期货合约到期时不进行实物交割， 而是根据最后交易日的结算价格计算交易双方的盈亏，并直接划转双方 的保证金以结清头寸。现金结算方式的成功，在整个金融期货的发展史 上具有划时代的意义。它不仅直接促进了欧洲美元定期存款期货的发展， 并且为股票指数期货的推出铺平了道路。
国债期货的风险控制及防范措施
国债期货的风险控制及防范措施【摘要】国债期货于2013年9月6日在中国金融期货交易所上市交易，标志着我国金融衍生产品又添重要新成员，这是我国金融体制改革进程当中的重要事项，对促进债券市场改革发展，提升直接融资比重，具有十分重大的意义。
本文主要介绍参与国债期货市场必须了解的一些常识性的理论知识，包括国债的基本概念、历史沿革、合约细节及风险控制制度等，并结合我国国债期货市场现状、国债期货市场风险以及风险防范措施等方面内容进行逐一分析。
着重对国债期货交易主体在期货交易中可能出现的风险及应对的策略进行详细的论述，积极做好风险防范工作是期货市场能够持续健康发展的必然选择，是市场参与主体的必然选择。
【关键词】国债期货市场风险防范措施【正文】一、国债期货概述（一）国债期货含义国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生的交易方式。
国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。
它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
（二）国债期货国外发展情况的介绍20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的解体并受到石油危机的影响，西方各国经济发展十分不稳定，为了治理国内经济和稳定汇率，纷纷推行金融自由化政策，导致利率波动的风险，1975年10月，芝加哥期货交易所首先推出了政府国民抵押货款协会抵押凭证期货合约，这标志着利率期货这一新的金融期货品种的诞生。
1976年1月6日，芝加哥商品交易所推出第一份以90天短期国库券为标的物的利率期货，取得了极大的成功。
1977年8月，芝加哥商品交易所又推出了20年期的长期国库券期货。
1979年以后，新的国债期货品种不断涌现，比如1979年7月10日芝加哥商品交易所的国际货币市场推出4年期的中期国库券期货，后来又增加了10年期的中期国库券期货等等。
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5年期国债期货合约表
合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债
可交割国债合约到期月首日剩余期限为4-7年的记账式附息国债
报价方式百元净价报价
最小变动价位0.002元
合约月份最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）交易时间09:15—11:30，13:00—15:15
最后交易日交易时间09:15—11:30
每日价格最大波动限
上一交易日结算价的±2%
制
最低交易保证金合约价值的2%
最后交易日合约到期月份的第二个星期五
最后交割日最后交易日后的第三个交易日
交割方式实物交割
交易代码TF
上市交易所中国金融期货交易所。