[Excel表格]项目投资可行性分析
投资项目敏感性分析的excel应用
投资项目敏感性分析的excel应用[转]投资项目敏感性分析是用来衡量投资项目中某个因素的变动对该项目预期结果影响程度的一种方法。
通过敏感性分析，可以明确敏感的关键问题,避免绝对化偏差，防止决策失误，进而增强在关键环节或关键问题上的执行力。
在复杂的投资环境中，对投资项目净现值的影响是多方面的，各方面又是相互关联的,要实现预期目标，需要采取综合措施，多次测算，依靠手工完成，往往令人望而却步.借助于Excel，可以实现自动化分析。
下面通过具体的实例来说明Excel在投资项目敏感性分析中的具体应用。
一、投资项目敏感性分析涉及的计算公式营业现金流量=营业收入－付现成本－所得税=税后净利润＋折旧=(营业收入－营业成本)×(1－所得税税率）＋折旧=（营业收入－付现成本－折旧）×(1－所得税税率）＋折旧=(营业收入—付现成本)×(1—所得税税率)＋折旧×所得税税率投资项目净现值=营业现金流量现值－投资现值二、建立Excel分析模型第一步，在Excel工作表中建立如表1所示的投资项目敏感性分析格式.第二步，定义计算公式：B9=PV（＄B＄3，＄B$4，－（($B$5-＄B$6)＊(1—$J｝$7）+（$B$8／$B＄4)*$B$7)）—$B$8；C12=BI2/100—0．5，用鼠标拖动C12单元格右下角的填充柄到C15单元格，利用Excel的自动填充技术，完成C13、C14、C15这三个单元格公式的定义；D12=B5＊(1+C12），用鼠标拖动D12单元格右下角的填充柄到D15单元格，完成D13、D14、D15这三个单元格公式的定义；E12=PV（＄B$3．＄B$4．—（($D＄12-＄D$13）＊（1—$D$14)+($D＄15／$B＄4）*$D＄14)）-＄D$15，拖动E12单元格右下角的填充柄到E15单元格，完成E13、E14、E15这三个单元格公式的定义;F12=（E12—＄B$9)／＄B＄9,用鼠标拖动F12单元格右下角的填充柄到F15单元格,完成F13、F14、F15这三个单元格公式的定义；G12=F12/C12，用鼠标拖动G12单元格右下角的填充柄到G15单元格，完成G13、G14、G15这三个单元格公式的定义。
EXCEL在投资项目财务评价中的运用
EXCEL在投资项目财务评价中的运用作者简介：杨世忠，首都经济贸易大学副校长，博士生导师,成本管理会计方面的知名专家。
投资项目财务评价是企业财务管理的一项重要内容，它是利用财务指标对投资项目的经济效益进行比较和分析，以确定被评价项目是否可行或是否可选。
评价投资项目所使用的财务指标分成两类：非贴现指标和贴现指标。
非贴现指标是不考虑货币时间价值因素的指标，如会计收益率、回收期等；贴现指标是考虑了货币时间价值的指标,主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。
由于贴现指标的手工计算比较复杂,所以在实际操作中可以利用电子计算机的 EXCEL功能来进行计算和分析。
本文分别以净现值法、现值指数法和内含报酬率法为例来说明如何利用计算机的 EXECL功能进行项目投资评价。
一、净现值法净现值是项目投资方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额，其经济意义是投资方案贴现后的现金流净收益。
净现值为正数，说明贴现后的现金流入大于贴现后的现金流出,该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，方案可行；净现值为负数，说明贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，该项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。
NPV函数中没有包含第一期期初发生的现金流量,如果第一期的现金流量发生在第一期期初，则该现金流量应该调整 NPV的结果。
例 1：假设某项目有 A、B、C三个方案,有关数据如下表 1，贴现率为 10％，计算该项目的净现值。
操作步骤：（1）启动 EXCEL,在默认的情况下,新建一个名为 book1的 EXCEL工作簿，该工作簿包含 3张工作表： sheet1、sheet2、sheet3。
（2)在选定的工作表中输入各期现金净流量和贴现率的数据。
(3）选取 B7单元格，单击插入函数，在插入函数对话框中“选择类别”下拉菜单中选择“财务”，然后在“选择函数"中选择 NPV.（4）在函数参数对话框中，单击参数“ RATE”对话框,然后单击 B6单元格,则贴现率被选定为 B6单元格上的数值（也可在 RATE对话框中直接输入 10%，但这种方法当EXCEL表中的贴现率改变时,还须重新设置函数参数，计算的通用性不好）；单击“ VALUE1”对话框，然后用鼠标选取 B3单元格，确定后 Value1的值就被定为 B3单元格的数值，显示为 Value1=11800。
基于Excel的投资项目风险分析模型设计
基于Excel的投资项目风险分析模型设计张绍涵【摘要】投资是企业发展生产、提升企业核心竞争力的必经之路。
从长期的投资实际来看，投资风险是不可避免的。
特别是投资决策涉及的时间比较长，投资支出、每年的现金流量、回报年限都是预测或估算的，任何预计数通常总有能实现和不能实现两种可能性，总能带有某种程度的不确定性。
如果有一个投资项目的不确定因素较强而投资决策是根据这种不确定情况作出的话，一旦发生变动，就会造成投资决策的失误，给企业带来严重损失。
因此在决策前要充分考虑各种不确定因素，预测未来可能出现的各种情况，分析各个不确定因素对经济评价指标的影响，以预测项目可能承担的风险，分析项目经济上的可行性。
本文以Excel2010为平台，利用它的内置函数与分析工作分别建立了投资项目的概率与模拟分析模型，以供同行借鉴。
【期刊名称】《中国商论》【年(卷),期】2017(000)033【总页数】3页(P165-167)【关键词】Excel;投资;风险分析;模型;设计【作者】张绍涵【作者单位】[1]东北财经大学管理科学与工程学院【正文语种】中文【中图分类】F204项目风险分析的方法和指标有很多，通常有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析以及模拟分析等。
盈亏平衡分析是计算达到盈亏平衡点的产销量或生产能力利用率，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。
敏感性分析是研究影响项目建设的主要影响因素发生变化时，所导致的项目经济指标的变化幅度，从而判断外部条件发生变化时，投资项目的承受能力。
概率与模拟分析概率分析是使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素对项目经济评价指标影响的一种定量分析方法。
模拟分析是指利用蒙特卡罗模拟法，将敏感性分析与各不确定因素的概率分布两者结合起来以衡量投资项目风险的一种分析技术。
返回指定平均值和标准偏差的正态累积分布函数的反函数。
语法：NORMINV(probability,mean,standard_dev)。
如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率
如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率投资是一种常见的财务活动，无论是个人还是企业，都会面临投资决策的需求。
而在进行投资决策时，了解投资回报率是十分重要的。
Excel中的数据表是一个强大的工具，可以帮助我们对投资回报率进行分析和计算。
本文将介绍如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率。
一、准备数据首先，在进行投资回报率的分析前，我们需要准备相关的数据。
通常，我们需要知道投资的成本和投资的收益。
在Excel中，可以将这些数据分别列在不同的列中。
比如，将投资成本列在A列，将投资收益列在B列。
二、计算投资回报率在Excel中，可以使用公式来计算投资回报率。
投资回报率可以通过以下公式进行计算：投资回报率 = (投资收益 - 投资成本) / 投资成本在Excel中，假设我们已经将投资成本列在A列，将投资收益列在B列，那么我们可以在C列输入以下公式来计算投资回报率：=(B2 - A2) / A2然后，按下回车键后，Excel会自动计算出投资回报率的结果，并将结果显示在对应的单元格中。
我们可以将这个公式拖动到其他单元格中，来计算其他投资回报率的值。
三、使用数据表进行分析Excel的数据表功能能够更直观地展示数据，并帮助我们进行更深入的分析。
使用数据表可以快速计算不同投资回报率之间的关系，并进行图表展示。
1. 选中数据首先，我们需要选中包含投资成本、投资收益和投资回报率的区域，然后点击Excel上方的“插入”选项卡中的“数据表”按钮。
2. 创建数据表在弹出的对话框中，将“数据区域”设置为我们选中的区域，并勾选“我的数据有标题行”，然后点击“确定”按钮。
3. 分析数据Excel会自动在选中数据的右上方创建一个数据表，并在页面上显示相应的表格和图表。
我们可以通过数据表中的筛选、排序、汇总等功能，更方便地对数据进行分析和查看。
此外，我们还可以根据需要，调整数据表中的样式和布局，以使数据更加直观和易读。
四、其他功能的应用除了基本的投资回报率计算和数据表分析外，Excel还有许多其他的功能和工具，可以帮助我们更深入地分析投资回报率，比如使用函数、制作图表、进行数据透视等。
基于Excel的投资决策分析
（学校代码: 10128 学号: 621266052本科毕业论文题目：基于Excel的投资决策分析及建模学生姓名：学院：管理学院系别：管理科学系专业：信息管理与信息系统班级：指导教师：二○一○年六月摘要随着财务管理在企事业单位的受重视程度的加深，以及对财务管理的精度和准度要求的更加严格，利用计算机和软件处理财务问题变得越来越普遍。
在实际的应用中，有许许多多的财务软件，它们多半具有很强的专业性，不便于大众掌握。
其实，在我们日常的办公软件中，Microsoft office套件中的Excel软件在财务管理的应用中具有很强的可操作性。
Excel在应用于财务管理时，不仅能够精确简洁的解决各类的财务问题，更具有门槛低，便于操作和理解等许多其他专业财务软件无法比拟的优点。
在各类纷繁复杂的财务问题中，投资分析在其中占据了十分重要的地位，加之其所具有的不确定性以及计算复杂的特点，投资分析一直以来都困扰广大财务人员。
正是基于上述状况，为了解决投资分析的种种难以解决的瓶颈问题，故将Excel与投资分析结合起来以求轻松解决投资分析问题，并得出具有实际参考意义的结论供决策者参考。
也就是利用Excel中的宏和它内嵌的Visual Basic for Application(简称VBA)超级宏语言以及Excel内含的强大的财务函数构建合理的投资分析模型，当输入实际数据时，给出具有参考价值的决策建议。
本毕业设计主要针对项目投资分析以及固定资产投资分析两个方面建立相应的模型。
关键词：投资分析；项目投资；固定资产投资；VBA；AbstractWith the financial management in enterprises and institutions affected by the deepening emphasis, and the financial management of the precision and accuracy requirements more stringent, the use of computers and software dealing with financial issues become more common. In practical applications, there are many financial software, they are mostly highly specialized and not easily grasp the general public. In fact, in our daily office software, Microsoft office suite of Excel software in financial management applications has a strong operational. Excel when applied to financial management, not only simple and accurate solution to all kinds of financial problems, even with low threshold, easy to operate and understand, and many other specialized financial software can not match advantage.In various complex financial issues, investment analysis, in which occupied a very important position, combined with its uncertainty and has the characteristics of computational complexity, investment analysis has been troubled by large financial officer. It is based on the above situation, investment analysis to solve various difficult to solve the bottleneck problem, it will combine Excel and investment analysis investment analysis so as to solve the problem easily, and draw useful conclusions for practical reference for policy makers. That is, the macro using Excel and its built-in Visual Basic for Application (short VBA) includes a super macro language, and strong Excel financial functions to construct a reasonable model for investment analysis, the actual data when the input is given a reference value making recommendations. The graduation project is about investment analysis and targeted investment in fixed assets of both the establishment of appropriate models.Key words: Investment analysis; projects; fixed assets investment; VBA;目录引言 (1)第一章理论综述 (2)1.1财务管理知识简介 (2)1.1.1财务管理的产生和发展 (2)1.1.2企业财务管理的目标 (3)1.1.3财务管理基本环节 (4)1.2E XCEL在财务管理中应用现状 (5)1.2.1国内的研究现状 (5)1.2.2 国外研究现状 (6)1.3项目投资评价指标和方法 (6)1.3.1 项目投资的含义和特点 (6)1.3.2 现金流量 (7)1.3.3 投资决策评价方法 (7)第二章 EXCEL与投资分析决策 (10)2.1E XCEL投资函数在投资决策中的应用 (10)2.1.1 计算净现值 (10)2.1.2 计算内部报酬率 (10)2.1.3 计算某项投资在可变利率下的未来值 (11)2.2应用E XCEL建立模型 (11)2.2.1 建模的原因 (11)2.1.2 与投资分析有关的模型分类 (12)第三章固定资产投资分析模型的建立 (15)3.1固定资产投资分析模型的背景信息介绍 (15)3.2模型具体建立步骤 (16)3.3方案管理器和方案摘要 (19)第四章项目投资决策分析模型的建立 (21)4.1模型背景信息介绍 (21)4.2抽象模型的建立 (22)4.3E XCEL模型的建立 (22)结论 (27)参考文献 (28)谢辞 (29)图目录图3-1 现金流量图表 (15)图3-2 分析模型基本数据区图 (17)图3-3 盈亏平衡图 (18)图3-4 原始数据区 (18)图3-5 比较示意图 (19)图3-6 方案编辑图 (20)图3-7 方案摘要图 (20)图4-1 详细数据图 (21)图4-2 抽象结构图 (22)图4-3 数据结果图 (24)图4-4 排序条件设置图 (24)图4-5 项目比较结果图 (26)引言投资是企业正常运转所要进行的必要的行为，而且对于企业今后的发展壮大起到了决定性的作用。
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析【摘要】本文介绍了利用Excel自动实现投资项目敏感性分析的方法。
通过建立投资项目模型，设定变量范围，然后利用Excel进行模拟，分析敏感性结果，并制定决策策略。
通过这些步骤，可以帮助投资者更好地了解投资项目的风险和收益，从而做出更明智的决策。
文章总结了这一方法的优势和意义，展望了其在投资决策中的应用前景，并提出了相关建议。
通过本文的介绍，读者可以了解到利用Excel进行投资项目敏感性分析的重要性，以及如何运用这一方法来提高投资决策的准确性和效率。
【关键词】Excel、投资项目、敏感性分析、模型、变量范围、模拟、决策策略、研究背景、研究意义、总结、展望、建议。
1. 引言1.1 概述投资项目的敏感性分析是评估投资项目在不同条件下的盈利能力和风险收益比的一种重要方法。
通过对投资项目关键变量的敏感性分析，可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益预期，从而制定更有效的投资决策策略。
在现代金融领域，投资项目的盈利和风险往往受到多种因素的影响，包括市场环境、政策法规、行业竞争等因素，因此进行敏感性分析是非常必要的。
本文将基于Excel软件，利用其强大的数据处理和分析功能，实现投资项目的敏感性分析。
将建立一个基于投资项目的财务模型，包括收入、成本、利润等关键指标。
然后，设定关键变量的范围，如销售额增长率、成本率、折旧率等，以反映不同条件下的情况。
接下来，利用Excel进行模拟计算，通过调整不同变量的数值，分析项目的盈利潜力和风险敏感度。
根据敏感性结果制定相应的决策策略，为投资者提供合理的参考建议。
1.2 研究背景投资项目敏感性分析是投资决策过程中非常重要的一环。
在实际的投资项目中，往往会受到各种外部因素的影响，如市场波动、政策变化、自然灾害等。
对投资项目进行敏感性分析可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益，从而制定相应的应对策略。
随着信息技术的发展，利用Excel等软件工具进行投资项目敏感性分析变得更加容易和高效。
项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析_基于Excel工作表的计算机辅助图表
42/CHINACOMPUTERIZED ACCOUNTING电算化实务一、项目概况及基本图表某中小型高新技术创新建设项目，项目建设期为1.5年，随后一年（2003年）达到设计生产能力的60％，2004年达到设计生产能力，项目经济寿命期为4年，项目计算期为5.5年。
该创新项目总投资为215万元，其中：建设投资总额为148.52万元（其中，固定资产投资总额为130.52万元，如图1；递延资产投资总额为18万元）；流动资金投资总额为66.48万元，如图3（项目所需投入的流动资金，是根据图2所示的成本测算数据，以及企业资产营运能力参数估算而得，表中各单元格以文本格式，显示测算表数据间勾稽关系及其内在模型；流动资金估算表中的“年工资及福利费”为项目所有人员的全年总工资及福利费用）。
项目在经济寿命期4年内，其销售收入及税金的测算如图4。
需说明的是，为便于理解，本文引用的图表均建立在同一工作薄（book ）的同一工作表（sheet ）中。
二、投资项目的确定性经济评价财务指标评价法投资项目可行性研究中的经济评价，主要是从财务的角度，预测投资项目各年的现金流量，编制现金流量表。
现金流量表的编制，不仅使我们可以分析投资项目可能面临的风险及预期收益，而且使我们可以根据投资项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析基于Excel 工作表的计算机辅助图表分析赵新娥刘国英单位：武汉理工大学电算化实务项目各年现金流量的预测，以及借助Excel提供的常用函数（如ＳＵＭ求和函数）、财务函数（IRR返回一组现金流的内部收益率函数、NPV系列现金流及贴现率返回一项投资的净现值函数）以及逻辑函数（AND、IF）等，计算出投资项目的各项财务指标（详见图中各单元格以文本格式显示的各单元格数据间勾稽关系及其内在模型）。
投资项目可行性研究中常用的投资决策财务评价指标包括：净现值法FNPV（financial net present value）、内含报酬率法IRR（internal rate of return）以及投资回收期法PT (payback time)等。
如何用Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）
如何用Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）如何用Excel 软件计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)投资决策时，可以借助Excel软件通计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)两个重要的投资指标。
操作步骤第一步：启动Excel电子表格，在菜单栏“插入”里点击启动“函数”。
第二步：在粘贴函数对话框里“函数分类”选择“财务”，“函数名”选择“NPV”。
第三步：输入相关参数，求出NPV。
实例演示某项目投资期为6年，各年末净现金流量分别为-500、200、200、200、200、100，该项目基准收益率为10%，试通过NPV法分析该项目是否可行？在Rate栏内输入折现率0.1，在Value栏内输入一组净现金流量，并用逗号隔开-500, 200, 200, 200, 200, 100。
也可单击红色箭头处，从Excel工作簿里选取数据。
然后，从该对话框里直接读取计算结果“计算结果= 178.2411105”。
或者点击“确定”，将NPV的计算结果放到Excel工作簿的任一单元格内。
大大提高了工作效率。
重复本文中的第一步和第二步，在第二步中的“函数名”中选择“IRR”，单击“确定”，弹出对话框遥在Value栏内输入一组净现金流量，两头用“{}”，中间用逗号隔开，即“{-500, 200, 200, 200, 200, 100}”，也可点击对话框中的红色箭头处，从Excel工作簿里直接选取。
然后，即可从该对话框中直接读出计算结果，或者单击“确定”，将IRR的计算结果放到Excel工作簿中的任一单元格内。
根据显示，读出IRR=25.5280777%>10%，即该项目的内部收益率大于项目的基准收益率，因此该投资项目可行。
从上面的例子可以看出，利用Excel来计算NPV和IRR，会起到事半功倍的效果，轻松之间就省去了繁杂手工计算的烦恼。
投资回收期、折现率、财务净现值在某一分析（指自有资金、或全投资、或投资者）中，得到各年净现金流量如下：-100，30，33，37，40，40，40，40，80如果说，其返本期是3年或4年，都是可以的，说返本期是3年，是不包括建设期，说返本期是4年，是包括建设期在内。