浅析私募机构异常经营情形及专项法律意见书的出具
关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告
关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告为了加强私募基金行业自律管理，建立健全行业诚信约束机制，维护投资者合法权益，促进行业健康发展，充分发挥律师事务所的法律专业服务作用，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《中国证券投资基金业协会纪律处分实施办法（试行）》等法律法规和自律规则，现将私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的有关制度安排进一步明确如下：一、提交专项法律意见书的异常经营情形私募基金管理人及其法定代表人、高级管理人员、实际控制人或主要出资人出现以下情形，可能影响私募基金管理人持续符合登记规定时，应当向中国证券投资基金业协会（以下简称协会）提交专项法律意见书：（一）被公安、检察、监察机关立案调查的；（二）被行政机关列为严重失信人，以及被人民法院列为失信被执行人的；（三）被证券监管部门给予行政处罚或被交易所等自律组织给予自律处分，情节严重的；（四）拒绝、阻碍监管人员或者自律管理人员依法行使监督检查、调查职权或者自律检查权的；（五）因严重违法违规行为，证券监管部门向协会建议采取自律管理措施的；（六）多次受到投资者实名投诉，涉嫌违反法律法规、自律规则，侵害投资者合法权益，未能向协会和投资者合理解释被投诉事项的；（七）经营过程中出现《私募基金登记备案问答十四》规定的不予登记情形的；（八）其他严重违反法律法规和《私募基金管理人内部控制指引》等自律规则的相关规定，经营管理失控，出现重大风险，损害投资者利益的。
二、提交专项法律意见书的程序和要求（一）私募基金管理人及其法定代表人、高级管理人员、实际控制人或主要出资人出现上述规定的异常经营情形的，协会将书面通知私募基金管理人委托律师事务所对有关事项进行查验，并在3个月内提交专项法律意见书。
（二）协会的书面通知无法送达私募基金管理人的，私募基金管理人将被认定为失联机构，并按照相关程序办理，直至注销。
私募产品法律意见书
私募产品法律意见书私募产品法律意见书尊敬的委托人：据您委托，我们对您拟推出的私募产品进行法律意见书的撰写，现就相关问题提出如下意见：1. 私募基金的合法性私募基金是一种非公开发行的证券投资基金，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的规定，私募基金必须取得中国证券投资基金业协会的登记备案，并由基金管理人进行管理。
因此，在申请设立私募基金前，您需要确保基金管理人已完成登记备案手续，否则可能面临违法违规的风险。
2. 私募基金的投资范围私募基金根据投资策略和风险偏好的不同，可以投资于股票、债券、衍生品等资产类别。
在拟定基金合同时，需要明确基金的投资范围，包括所投资的资产类别、比例限制、投资对象的约束等。
同时，还需要按照法律法规的要求，对基金的投资风险进行披露，以便投资者了解并作出投资决策。
3. 私募基金的募集与投资者合规私募基金的募集需要符合《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求。
您需要向投资者提供招募说明书和基金合同等募集文件，并按照法律规定的募集程序进行募集活动。
此外，您还需要对投资者进行适当性测试，确保投资者具备相应的经验和风险承受能力。
4. 私募基金的运作与风控私募基金的管理和运作需要符合相关的法律法规，您作为基金管理人需要确保基金的投资决策是客观、公正和合法的。
同时，还需要建立健全的风控制度，实施有效的风险管理措施，确保基金的投资安全和投资者的合法权益。
5. 私募基金的信息披露和监管报告作为私募基金管理人，您有义务及时、准确地向投资者披露基金的运作情况和投资业绩。
此外，您还需要按照相关法律法规的要求，向基金登记备案机构和监管部门报送业务报告和监管报告。
总结：在推出私募基金产品前，您需要确保符合相关法律法规的要求，从基金管理人的登记备案、基金投资范围、募集与投资者合规、私募基金的运作与风控、信息披露和监管报告等方面进行全面考虑和规划。
如有进一步问题或需要更详细的法律意见，请随时与我们联系。
私募基金法律意见书免费
私募基金法律意见书免费尊敬的客户：就您对私募基金法律问题的咨询，我们很荣幸能够向您提供以下法律意见。
私募基金是指通过非公开方式募集资金，向特定投资者发行基金份额，由私募基金管理人进行管理的基金。
（以下简称“私募基金”）。
与公募基金相比，私募基金对投资者的准入门槛和数量限制较高，主要服务于机构投资者和高净值投资者。
私募基金发行和运作涉及多项法律法规，以下是对私募基金相关法律问题的分析和建议。
一、基金管理人的合规责任私募基金管理人是私募基金的主要法人实体，其直接承担着基金的募集、运作和管理职责。
基金管理人在执行职责过程中，必须遵守相关法律法规，确保基金的合规运作。
基金管理人应当向私募基金投资者提供真实、准确、详尽的信息，并按照基金业协会的行业准则和相关监管规定，对基金进行风险提示，确保投资者能够充分了解基金的风险和收益特征。
基金管理人还应当确保基金运作中的透明度和公平性。
二、基金募集的法律规定私募基金的募集须遵守私募基金的募集方式和募集规模，募集的资金必须用于合法合规的投资。
基金管理人在募集过程中，应当依法设立合规的内控制度，确保募集资金的安全。
基金管理人应当认真履行审查义务，对投资者的身份、资质及投资经验进行有效的调查和核查。
此外，基金管理人还应当确保募集资金不被挪用，并及时向监管机构报送募集融资资料。
三、基金投资的法律规定基金管理人在进行基金投资时，应当遵守《私募投资基金监督管理暂行办法》等一系列法律法规，遵守风险控制原则，保护投资者利益。
基金管理人在投资过程中，应当进行充分的尽职调查，确保投资标的的合法合规和投资价值。
基金管理人应当设立内部合规制度，合理配置基金投资风险，并定期向投资者披露基金投资情况。
基金管理人还应当披露基金管理费用和投资者报酬结构，保证投资者的知情权和权益。
四、法律责任和风险提示基金管理人应当认真履行合规义务，如未能按照法律法规规定履行义务，可能面临民事、行政和刑事责任的追究。
私募基金产品合规法律意见书
私募基金产品合规法律意见书摘要本文旨在就私募基金产品的合规性问题进行深入探讨，介绍私募基金的法律地位、监管要求和风险管理等方面。
同时对目前私募基金行业存在的合规问题进行分析，并提出相应的建议。
一、私募基金的定义和法律地位1.1 定义私募基金是指除公开募集基金之外的基金，即只向特定投资者开放的基金产品。
与公募基金相比，私募基金投资者门槛低、灵活性高、信息透明度低，且不受中央银行监督。
1.2 法律地位我国私募基金的合法地位已经得到了《证券投资基金法》和《私募投资基金监管暂行办法》（以下简称“监管办法”）的明确规定。
其中，监管办法明确规定了私募基金的监管机构、划定了准入门槛和投资限制等，对私募基金发展提供了有力的保障和规范。
二、私募基金的监管要求2.1 监管机构私募基金的监管机构是中国证监会。
作为监管机构，中国证监会需要对私募基金的募集、投资、管理等方面开展监管工作，对不合规私募基金进行查处并制定相应的处罚措施。
2.2 准入门槛准入门槛是指私募基金管理人的资质、经验及风控能力等，是私募基金发行的前提条件。
私募基金管理人应当具有三年以上具有证券投资咨询和资产管理经验的从业人员，并完成实习期。
另外，私募基金管理人还需要具有一定的注册资本、风控体系和信息披露制度等条件。
2.3 投资限制监管办法规定了私募基金可以投资的标的、比例等具体要求。
其中，在股权投资中，管理人应当依法合规地进行财务重组、风险分散、上市路径等投资决策，并严格控制股东行为，确保投资行为的合法性和合规性。
2.4 信息披露私募基金管理人有义务及时披露私募基金的募集情况、投资情况、业绩以及风险提示等必要信息，确保投资者获得透明、准确、全面的信息。
同时，投资者应当充分研究私募基金的投资方案，并了解投资风险。
三、私募基金的风险管理3.1 投资风险私募基金的投资风险较高，需要管理人进行有效的风险管理。
管理人需科学制定投资决策，遵守投资原则，实行投资多元化，增强风险防范意识，确保投资行为的合法性和合规性。
私募基金管理人法律意见书
私募基金管理人法律意见书
尊敬的客户：
根据你所提供的情况，我综合考虑了相关法律规定及在本领域的经验，依据中国有关法律法规和有关部门发布的规范性文件，向你提供以下建议：
一、合规性问题
作为私募基金管理人，你应当严格遵守《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的规定，合规性问题是首要考虑的因素。
私募基金管理人应当按照有关法律法规的规定，依法设立并合法注册，备案存续。
同时，在运作过程中，应遵守投资比例、信息披露、募集行为等方面的规定。
二、风险控制问题
在投资活动中，风险控制至关重要。
你需要加强对投资标的的尽职调查和风险评估，确保投资者的权益。
同时，建议你建立科学、合理的投资决策制度和风控机制，合理控制投资风险，并及时采取相应的措施，避免潜在的损失。
三、保护投资者权益
私募基金管理人应当保护投资者的合法权益，确保投资者信息的保密与安全。
建议你加强与投资者的沟通，提供及时、准确、完整的信息披露，确保投资者充分了解投资基金的情况。
同时，需要遵守投资者适当性管理要求，确保投资者资格的合规性。
四、其他事项
作为私募基金管理人，你还需密切关注有关部门和监管机构发布的相关政策文件，及时了解具体要求。
此外，你还需要加强内部控制和合规意识的培训，提高员工的业务素质和法律意识，确保公司的业务操作符合法律法规的要求。
以上仅为初步的法律意见，仅供参考，具体问题还需根据实际情况的具体分析，并请及时咨询专业律师以获取更具体的法律意见。
祝好！
此致
法律意见书签名
日期。
私募出清法律意见书
私募出清法律意见书尊敬的客户：经过我们对公司私募股权出清事项的调查研究和分析，现就相关法律问题提出本法律意见书。
一、背景及说明根据我们对客户所提供的相关资料和给予的说明，公司拟通过私募出清方式向特定投资人出售部分股权。
公司已根据相关法律规定制定出清方案，并征得了股东大会的批准。
本法律意见书主要针对这一出清方案的法律合规性进行分析和评估。
二、法律法规依据1.《中华人民共和国公司法》2.《中华人民共和国合同法》3.《中华人民共和国证券法》4.《中华人民共和国民事诉讼法》三、问题分析根据您提供的资料，我们对该私募股权出清方案进行了细致的分析。
主要问题如下：1. 出清程序合规性：在进行私募出清前，公司需按照相关法规制定的程序，征得股东大会的批准，并履行公告、备案等手续，以确保私募出清方案的合法性。
2. 出清价格公正合理性：公司在进行私募出清时，需保证出清价格的公正合理性，以防止损害其他股东的利益，否则可能会面临股东的索赔或诉讼风险。
3. 合同约束力：私募出清涉及与投资人签订合同，公司应明确约定出清的股权数量、价格、支付方式等重要条款，以保证合同的约束力并防止后续纠纷的发生。
四、法律意见根据我们的分析和研究，针对上述问题，我们提出以下法律意见：1. 公司应按照相关法律规定制定私募出清方案，并征得股东大会的批准。
在出清过程中，必须遵守公司法和相关法规的规定，履行公告、备案等程序要求。
2. 公司在制定出清价格时，应充分考虑市场公正价格并避免损害其他股东利益，以确保私募出清价格的公正合理性。
建议公司进行充分的评估和谈判，确保价格的合理性，并保留价格谈判的相关记录。
3. 出清合同应明确约定出清的股权数量、价格、支付方式等重要条款，并保证出清合同具有法律约束力，以避免可能产生的纠纷和争议。
建议公司在与投资人签订合同时，由专业律师起草合同，并充分考虑各方权益，在平衡各方利益的基础上妥善处理合同条款。
综上所述，我们给出的法律意见是在向充分了解本案相关情况的前提下提供的。
异常经营下提交法律意见书
异常经营下提交法律意见书尊敬的委托方：我很荣幸能够就您所提供的信息，为您撰写一份法律意见书。
根据您提供的情况，我们讨论了一些主要问题，并给出了适用的法律规定和建议。
请注意，本意见书仅是根据我所掌握的信息提供的一般性意见，不构成法律咨询。
如果您需要针对个别情况的具体法律建议，请咨询专业的法律顾问。
一、情况介绍您所经营的企业在特定时期遇到了异常经营情况。
根据您提供的信息，您的企业营业额和盈利能力出现了下滑，可能面临一些法律纠纷，如恶意拖欠债务、无法按时履行合同等。
您希望我们就这些问题给出相关的法律建议。
二、法律适用1. 合同履行问题如果您无法按时履行合同，您可能面临违约责任。
根据合同法第114条的规定，违约方在未经对方同意的情况下终止执行合同的，应当赔偿对方因此遭受的损失。
建议您优先与对方进行沟通，试图协商解决相应的履约问题，并尽可能避免违约。
2. 债务纠纷问题如果您的企业面临债务问题，如有无法偿还的债务，您可能需要与债权人协商解决。
根据《中华人民共和国债权债务法》的规定，债务人确因内外部原因无力按期履行还款义务的，可与债权人协商延期履行或变更还款方式。
建议您主动与债权人进行沟通，寻求解决方案，避免可能带来的法律纠纷。
3. 员工问题如果您无法按时支付员工薪资，您可能面临支付薪资欠薪罚款的法律责任。
根据《中华人民共和国劳动法》第93条的规定，用人单位拖欠员工一个月以上工资的，应当支付欠薪数额30%以上50%以下的罚款。
建议您与员工进行积极的沟通和协商，尽快解决欠薪问题。
三、建议鉴于您所面临的异常经营情况，以下是我们的建议：1. 与相关合作方进行沟通：面对合同履行问题，我们建议您与相关合作方进行沟通，主动提出解决方案，争取达成和解，避免可能的法律纠纷。
2. 与债权人协商解决：如无法偿还债务，建议您与债权人进行积极的沟通和协商，寻找延期履行或变更还款方式的解决方案。
3. 处理员工问题：对于无法支付薪资的情况，建议您优先支付部分薪资，与员工进行积极的沟通和协商，尽快解决欠薪问题，并避免扩大化可能的法律风险。
中国证券投资基金业协会关于进一步规范异常经营专项法律意见书出具行为的通知
中国证券投资基金业协会关于进一步规范异常经营专项法律意见书出具行为的通知文章属性•【制定机关】中国证券投资基金业协会•【公布日期】2020.03.23•【文号】中基协字〔2020〕27号•【施行日期】2020.03.23•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于进一步规范异常经营专项法律意见书出具行为的通知中基协字〔2020〕27号各私募基金管理人：中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）于2018年3月27日发布《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》（中基协发〔2018〕2号，以下简称《公告》），要求涉嫌存在异常经营情形的私募基金管理人限期出具专项法律意见书。
为进一步规范异常经营专项法律意见书出具行为，现发布《异常经营专项法律意见书出具指引》。
自此通知发布之日起，异常经营专项法律意见书应按照《异常经营专项法律意见书出具指引》出具。
相关工作安排进一步明确如下：一、异常经营专项法律意见书不予接受的情形收到出具异常经营专项法律意见书通知的相关私募基金管理人，应聘请符合《公告》及《私募基金管理人登记备案相关问题解答（十四）》（以下简称《问答十四》）要求的律师事务所及签字律师出具专项法律意见书。
专项法律意见书有以下情形之一的，协会不予接受：（一）出具专项法律意见书的律师事务所和签字律师不符合《公告》要求的；（二）出具异常经营专项法律意见书的律师事务所或签字律师存在《问答十四》规定的予以公示情形的；（三）专项法律意见书中未发表或无法发表明确的结论性意见的；（四）出具异常经营专项法律意见书的律师事务所或签字律师存在其他协会不予接受其出具的法律意见书的情形的。
专项法律意见书存在以上情形之一的，视为私募基金管理人尚未提交专项法律意见书，且不暂停、不重新起算对该私募基金管理人异常经营情形下限期提交专项法律意见书通知所列的时效期间要求。
二、补充出具异常经营专项法律意见书的情形专项法律意见书的出具应符合《公告》及《异常经营专项法律意见书出具指引》的要求，如出现以下情形之一的，协会将要求私募基金管理人限期补充出具专项法律意见书：（一）专项法律意见书未能详细论述律师事务所和签字律师是否符合《公告》相关要求的；（二）专项法律意见书存在不符合《公告》中关于专项法律意见书出具要求的相关规定的；（三）专项法律意见书存在其他需要进一步补充论证或补充提交辅助证明材料等情形的。
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浅析私募机构异常经营情形及专项法律意见书的出具
广东普勤律师事务所李四敬
2018年3月27日，中基协发布《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》（下称“公告”），进一步明确了私募机构在异常经营情形下提交专项法律意见书的有关制度安排。
本篇短文将结合公告及相关法律法规，对“私募基金管理人异常经营情形专项法律意见书”（下称“专项法律意见书”）所涉及的相关事项进行简要分析。
一、约束对象
在本次公告中，中基协意图通过对提交专项法律意见书的要求，加强对以下对象的约束：（1）私募基金管理人；
（2）私募基金管理人的法定代表人、高级管理人员、实际控制人或主要出资人。
需引起关注的是，在本次公告中，中基协第一次正式提及“主要出资人”。
鉴于中基协对于何为“主要出资人”并没有给出明确界定，在理解上容易出现以下分歧：①指私募基金管理人中认缴出资额最多的股东或合伙人，或②指在私募基金管理人的实缴出资中出资最多的股东或合伙人，而不论其认缴出资额的多少。
从使私募基金管理人持续符合登记规定的目的出发，本文作者认为，主要出资人指私募基金管理人中认缴出资额最多的股东或合伙人。
二、应提交专项法律意见书的情形
依照公告，当约束对象出现下列异常经营情形之一时，私募机构应向中基协提交专项法律意见书：
（1）被公安、检察、监察机关立案调查的；
（2）被行政机关列为严重失信人，以及被人民法院列为失信被执行人的；
（3）被证券监管部门给予行政处罚或被交易所等自律组织给予自律处分，情节严重的；
（4）拒绝、阻碍监管人员或者自律管理人员依法行使监督检查、调查职权或者自律检查权的；
（5）因严重违法违规行为，证券监管部门向协会建议采取自律管理措施的；
（6）多次受到投资者实名投诉，涉嫌违反法律法规、自律规则，侵害投资者合法权益，未能向协会和投资者合理解释被投诉事项的；
（7）经营过程中出现《私募基金登记备案问答十四》规定的不予登记情形的；
（8）其他严重违反法律法规和《私募基金管理人内部控制指引》等自律规则的相关规定，经营管理失控，出现重大风险，损害投资者利益的。
除上述异常经营情形中的（1）（2）（4）（5）具有客观标准、易于判断外，对于其他异常经营情形的认定，皆存在一定的主观性，但从控制风险的角度出发，建议私募基金管理人熟悉相关法律法规和自律规则，持续合法规范经营，并使之持续符合登记规定。
三、提交专项法律意见书的程序
依据公告，私募机构提交专项法律意见书的程序如下：
因此，私募机构应确保向协会所提供联系地址、联系方式的准确性，确保能将顺利收到协会的书面通知。
此外，私募机构应当向所在地证券监管部门派出机构报告其异常经营情形，并报备其委托律师事务所出具专项法律意见书的情况。
四、出具专项法律意见书的律师事务所、签字律师需满足的条件
出具专项法律意见书的律师事务所、签字律师应具备相应的执业能力，符合如下条件：（1）未曾为该私募基金管理人出具登记、备案法律意见书；
（2）内部管理规范，合规风控健全，执业水准高，恪守职业道德和执业纪律；
（3）签字律师证券基金法律业务执业经验丰富；
（4）律师事务所和签字律师最近三年未受到证券监管部门的行政处罚或者被采取行政监管措施，也未被协会列入不予接受法律意见书的限制性名单。
在上述条件中，有的是为了避免利益冲突，有的是为了保障执业水准，其最终目的是通过发挥律师事务所的法律专业服务作用，维护投资者合法权益，促进行业健康发展。
五、专项法律意见书的内容要求
依据公告，律师事务所所出具的专项法律意见书，应满足以下要求：
（1）法律意见书声明事项应当载明：“本所及经办律师依据《证券法》、《证券投资基金法》以及中国证券监督管理委员会和中国证券投资基金业协会的要求，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担《证券法》和《证券投资基金法》及其他相应的法律责任。
”
（2）法律意见书正文应当载明相关事实材料、查验原则、查验方式、查验内容、查验过程、查验结果、所依据的法律法规和自律规则、结论性意见以及所涉及的必要文件资料等。
（3）法律意见书正文应当载明，如其出具的法律意见书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，是否与私募基金管理人承担连带赔偿责任。
（4）法律意见书应当说明私募基金管理人是否配合律师事务所的专项核查工作。
律师事务所应当将发现的私募基金管理人隐匿、阻碍、故意遗漏等不配合情形如实描述。
（5）法律意见书应当对协会要求的查验事项逐一发表明确的结论性意见，对查验事项是否合法合规、是否真实有效给予明确说明，对结论性意见进行充分论证、分析并说明查验过程，不得使用“基本符合”、“未发现”等含糊措辞。
（6）法律意见书按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的有关规定对私募基金管理人在发生异常经营情形后是否符合登记要求进行重新核查。
针对出现异常经营情形而出具法律意见书时，律师不仅要核查异常经营情形、明确私募机构是否配合核查，也要重新核查私募机构是否符合登记要求，从核查内容上看，要明显大于私募机构登记、重大事项变更时所出具法律意见书。
六、出具专项法律意见书的法律后果
针对专项法律意见书的出具情况，协会对私募机构、律师事务所作出不同的处理：
（1
（3）律师事务所未能勤勉尽责时的后果
为促使律师事务所提高业务水准及操守，若专项法律意见书存在存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，协会将同时采取以下措施：①不再接受相关律师事务所的法律意见书；
②依法移送中国证监会和相关司法行政部门及律师协会查处；③在协会网站公示。
总之，异常经营私募机构提交专项法律意见书制度的推出，有助于通过市场主体之间的博弈，进一步引导私募行业规范化发展。
同时，随着执业要求的提高、执业风险的加大，律
师事务所应努力提升执业水准、勤勉尽责，谨慎出具每一份私募机构法律意见书。