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[经济学]第9章短期资产管理_OK
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4
9.3 现金管理
一、现金管理的动机
现金是指企业以各种货币形态占用的资产，包括 库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
它是广义的现金。
企业持有货币资金动机
（一）交易性动机
（二）预防性动机
（三）投资性动机
(四)补偿性动机
5
二、现金预算 思路：对未来现金收入和支出的估计。 三、最佳货币资金持有量
=5000 管理成本=3000 坏账成本=5000 扣除信用成本以后的收益=（500000－400000－50000）－ （5000＋3000＋5000）=37000 60天信用期 信用成本：机会成本=120000*5÷360*60*80％*15％
=12000 管理成本=4000 坏账成本=9000 扣除信用成本以后的收益=（600000－480000－50000）－ （12000＋4000＋9000）=45000 因为放宽信用期可以增加收益，所以选择60天信用期的信用 政策。
B——平均每次进货费用；
C——单位存货年度单位储存成本。
则：
经济进货批量(Q)＝ 2AB / C
经济进货批量的存货总成本(Tc)＝ 2ABC
经济进货批量的平均占用资金(W)＝QP／2＝P
年度最佳进货批次(N)＝A／Q= AC / 2B
2AB / C
29
[例6-5]某企业每年需耗用甲材料720千克，该材 料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平 均每次进货费用40元，则： (二)存货ABC分类管理 1、定义——所谓ABC分类管理就是按照一定的 标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分 别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按 总额灵活掌握的存货管理方法。
782.68
24
三、应收账款的日常控制 1、事前：做好信用评价 2、事中：通过合同确定客户明确付款时间 3、事后：积极收账
9.3 现金管理
一、现金管理的动机
现金是指企业以各种货币形态占用的资产，包括 库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
它是广义的现金。
企业持有货币资金动机
（一）交易性动机
（二）预防性动机
（三）投资性动机
(四)补偿性动机
5
二、现金预算 思路：对未来现金收入和支出的估计。 三、最佳货币资金持有量
=5000 管理成本=3000 坏账成本=5000 扣除信用成本以后的收益=（500000－400000－50000）－ （5000＋3000＋5000）=37000 60天信用期 信用成本：机会成本=120000*5÷360*60*80％*15％
=12000 管理成本=4000 坏账成本=9000 扣除信用成本以后的收益=（600000－480000－50000）－ （12000＋4000＋9000）=45000 因为放宽信用期可以增加收益，所以选择60天信用期的信用 政策。
B——平均每次进货费用；
C——单位存货年度单位储存成本。
则：
经济进货批量(Q)＝ 2AB / C
经济进货批量的存货总成本(Tc)＝ 2ABC
经济进货批量的平均占用资金(W)＝QP／2＝P
年度最佳进货批次(N)＝A／Q= AC / 2B
2AB / C
29
[例6-5]某企业每年需耗用甲材料720千克，该材 料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平 均每次进货费用40元，则： (二)存货ABC分类管理 1、定义——所谓ABC分类管理就是按照一定的 标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分 别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按 总额灵活掌握的存货管理方法。
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三、应收账款的日常控制 1、事前：做好信用评价 2、事中：通过合同确定客户明确付款时间 3、事后：积极收账
资产管理培训ppt精品模板分享(带动画)
案例分析：在模拟场景中，可以引入一些真实的资产管理案例，进行分析和讨论，帮助参与者 更好地理解和掌握资产管理技能。
互动讨论：解决资产管理问题的思路和方法
案例分析：介绍一个具 体的资产管理问题，如 不良资产处置、资产盘 活等，并分析其产生原 因和影响。
实战演练：通过模拟 案例，让学员分组进 行讨论，提出解决方 案并进行展示。
培训ppt
● 资产管理培训ppt
● 资产管理概述 ● 资产管理流程 ● 资产管理策略 ● 资产管理案例分析 ● 总结与展望
资产管理的主要任务和目标
确保资产安全和完整
实现资产保值增值
提高资产运营效率
降低资产风险和管理成本
资产登记和分类
资产登记：记录所有资产的信息，包括名称、数量、价值、购买日期等 资产分类：根据资产的性质、用途、价值等因素进行分类，便于管理和使用 分类标准：根据实际需求制定分类标准，如按价值、按用途等 登记和分类的重要性：确保资产信息的准确性和完整性，为后续管理提供基础数据
资产评估和定价
资产评估：对资产进行全面的评估，包括资产的价值、使用状况、市场前景等
定价策略：根据评估结果和市场情况，制定合理的定价策略，确保资产保值增值
评估方法：采用多种评估方法，如重置成本法、市场比较法等，确保评估结果的准确性和客观 性
定价原则：遵循公平、公正、合理的原则，确保定价与市场情况相符，避免过高或过低的价格 影响资产的价值
案例背景：介绍 案例的背景信息， 包括公司、行业、
市场环境等。
资产管理策略：详 细阐述该公司在资 产管理方面的策略， 包括投资组合构建、 风险控制、收益预 测等方面的具体做
法。
实施效果：介绍 该策略的实施效 果，包括投资回 报、风险控制、 资产增长等方面 的数据和图表。
互动讨论：解决资产管理问题的思路和方法
案例分析：介绍一个具 体的资产管理问题，如 不良资产处置、资产盘 活等，并分析其产生原 因和影响。
实战演练：通过模拟 案例，让学员分组进 行讨论，提出解决方 案并进行展示。
培训ppt
● 资产管理培训ppt
● 资产管理概述 ● 资产管理流程 ● 资产管理策略 ● 资产管理案例分析 ● 总结与展望
资产管理的主要任务和目标
确保资产安全和完整
实现资产保值增值
提高资产运营效率
降低资产风险和管理成本
资产登记和分类
资产登记：记录所有资产的信息，包括名称、数量、价值、购买日期等 资产分类：根据资产的性质、用途、价值等因素进行分类，便于管理和使用 分类标准：根据实际需求制定分类标准，如按价值、按用途等 登记和分类的重要性：确保资产信息的准确性和完整性，为后续管理提供基础数据
资产评估和定价
资产评估：对资产进行全面的评估，包括资产的价值、使用状况、市场前景等
定价策略：根据评估结果和市场情况，制定合理的定价策略，确保资产保值增值
评估方法：采用多种评估方法，如重置成本法、市场比较法等，确保评估结果的准确性和客观 性
定价原则：遵循公平、公正、合理的原则，确保定价与市场情况相符，避免过高或过低的价格 影响资产的价值
案例背景：介绍 案例的背景信息， 包括公司、行业、
市场环境等。
资产管理策略：详 细阐述该公司在资 产管理方面的策略， 包括投资组合构建、 风险控制、收益预 测等方面的具体做
法。
实施效果：介绍 该策略的实施效 果，包括投资回 报、风险控制、 资产增长等方面 的数据和图表。
第十章短期筹资管理
贴现和转贴现的期限一律从其贴现之日起到票据到期 日止。 计算公式：
应付贴现票款＝票面金额－贴现息
贴现息＝票面金额×贴现天数×（月贴现率÷30天）
公司仍要承担票据违约风险，即当应收票据到期而付 款人不能付款时，贴现银行对贴现公司具有追索权。
票据贴现计算举例：
假设A公司向B公司购进材料一批，价款100 000元， 双方商定6个月后付款，采用商业承兑汇票结算。B公 司于3月10日开出汇票，并经A公司承兑。汇票到期日 为9月10日。如B公司急需资本，于4月10日办理贴现， 其月贴现率为0.6%， 要求：计算该公司收到的应付贴现款？
（六）应付账款筹资的优缺点
优点： 使用方便 成本低 限制少，筹资弹性好，企业可根据生产经营 活动的变化及时调整借款额度。 缺点： 商业信用的时间一般较短。
二、应付费用
（一）应付费用的概念
应付费用是指企业生产经营过程中发生的付而未 付的费用，如应付工资、应付税金等。 应付费用一般是形成在先，支付在后，因此在支 付之前可以为公司所利用。由于应付费用结算期 往往比较固定，占用的数额业比较固定，通常又 称为定额负债。 应付费用的资本成本通常为零，但这种特殊的筹 资方式不能为企业自由利用，否则可能产生极高 的显性或隐性成本。
一、短期借款筹资的种类
（一）短期借款筹资的概念 短期借款筹资：通常是指银行短期借款，是 企业为解决短期资金需求而向银行申请借入 的款项，是筹措短期资金的重要方式。 （二）短期借款筹资的种类
信用借款 担保借款 票据贴现
1、信用借款
信用额度借款
银行与企业之间商定的在未来一段时间内银行向 企业提供无担保贷款的最高限额。
（二）应付费用筹资额的计算
《资产管理》PPT课件
精品文档
15
贷款的预期收益
贷款是银行的主要资产业务，也是其收入的重 要来源，因此贷款的预期收益是决定贷款组合 发放与否的一个关键。
然而，收益与风险并存，并且大多时候总是对 称的，一段时期的高收益-低风险可能只是为 将来的风险爆发埋下伏笔。因此，贷款预期收 益的估算应剔除风险因素。
近年来，信用卡贷款、分期付款贷款和房地产 贷款有较高的总收益率，因此受到放贷机构的 欢迎；但不应忽视其间的巨大潜在风险。
精品文档
16
信贷监管
外部监管：
联邦和州检查员使用金融机构统一评级制度，根据银行 包括贷款在内的资产组合质量，每个银行给予一个数字 的评级，包括：1-优秀；2-满意；3-较好；4-一般；5不满意。
银行资产质量评级越高，受联邦监管机构的检查就越少。
银行如不同意检查员对其贷款的分类和评级，可以提出 申诉。
141115
6717
12111 52230
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49153
58068 94246
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50238
5038
17079 12567
15888
49.70%
53.80% 53.70%
52.40%
186%
137% 144%
165%
127%
86% 134%
118%
精品文档
48945 38855 57864
投资活动产生的现金流量净额 -12344 -37217 -25592
筹资活动产生的现金流量净额 12128 65581 34518
偿还债务所支付的现金
15792 23609 36995
偿还债务所支付的利息
短期资产管理
2、应收账款的制定
应收账款政策又称信用政策。
信用标准
信
用
政
信用条件
策
收款政策
2、应收账款的制定
信用标准
指企业对客户提供商业信用时提出的最低要求。 通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
•信用标准严 •信用标准较宽
•总量法：分别计算两种信用政策可能 产 生的净收益，并比较加以决策；
•增量法：通过比较不同政策产生的增 量 收益来得出结论。
2、应收账款的制定
信用条件---信用期限
指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
延长信用期限好处 在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利 延长信用期限，会给企业带来不良后果， 使平均收账期延长， 引起坏账损失和收账费用的增加。
2、应收账款的制定
信用条件---现金折扣和折扣期限
给予现金折扣的好处 加速账款周转速度、机会成本、坏账损失、收账费
计算公式： Z * L 3 3b 2
4r
3b 2
U L3 4r
4、现金的日常控制
现金流动同步化 合理估计“浮存” 加速应收账款收现 推迟付款
浮存：指企业账薄中的现金余额
与银行 记录中的现金余额的差额。
从企业开出支票， 收票人收到支票并存入 银行，至银行将款项划 出企业账户，中间需要 一段时间。现金在这段
• 存货
期
资
产
按在生产经营循环
• 生产领域中的短期资产
中所处的流程分类
• 流通领域中的短期资产 • 生息领域中的短期资产
1、短期资产的特征与分类
现金型流动资产
短
期
资
债权型流动资产
产
物资型流动资产
库存现金、银行存款 其他货币资金
资产管理PPT课件教材讲义
总务行政工作人员对不动产买卖有关法律知识， 须经常进修了解。如决定购买大笔不动产时，最 好随时请教企业聘雇之法律专家或顾问，甚且每 次办理契约时，均请这些法律专家或顾问提供意 见及见证后办理，较为理想。至于各种登记手续 委托可靠代书人办理。
四、固定资产购置的审查 1、事前充分调查比较 2、谨慎选择并作有利的交涉 、各部门应在年度前检讨次年度经营计划内所需 增置各项固定资产，提出投资固定资产计划或申 请书。
2、另外再填写设备投资预算申请书。
3、上述各申请书经层峰核定后提交投资审查委员 会审议通过，再由资产购置部门办理采购手续。
4、固定资产购置之核定一般企业多订有授权金额， 或按耐用年数长短授权。
交通灯
（6）财产编号编定后，除登记于财产登记卡，应 制成财产编号目录。
三、固定资产的登记
各项财产登记凭证，乃财产登记卡之依据，各使 用部门应依各项财产发生之事实填写上列登记单， 送财产管理部门为财产登记卡登记。
1、财产增置登记单：依财产购置、建造、增添之 发生，由购置、建造、增添之单位按验收日期填 写。
其他资产
总务行政部门管理范围：办公、空调设备、工具器具、其他设备
1、流动资产
流动资产包括现金及短期内可变为现金之资产
2、固定资产
固定资产为供企业经营上长期使用，而不以出售 为目的之资产，包括土地、房屋及建物、机器设 备、电气设备、运输设备、什项设备、矿山、油 井、森林等，及其附带于固定资产内之软体类， 也属固定资产。
1、因损坏而失去效能，不能修理或修复后亦不经济 再加使用。
2、因生产或其他环境变更，该资产在本单位已不再 适用。
3、印灾害或其他意外意故，致使资产损毁或遗失者。
由于资产的减损，企业对该项资产有下列各项减损 方式：
四、固定资产购置的审查 1、事前充分调查比较 2、谨慎选择并作有利的交涉 、各部门应在年度前检讨次年度经营计划内所需 增置各项固定资产，提出投资固定资产计划或申 请书。
2、另外再填写设备投资预算申请书。
3、上述各申请书经层峰核定后提交投资审查委员 会审议通过，再由资产购置部门办理采购手续。
4、固定资产购置之核定一般企业多订有授权金额， 或按耐用年数长短授权。
交通灯
（6）财产编号编定后，除登记于财产登记卡，应 制成财产编号目录。
三、固定资产的登记
各项财产登记凭证，乃财产登记卡之依据，各使 用部门应依各项财产发生之事实填写上列登记单， 送财产管理部门为财产登记卡登记。
1、财产增置登记单：依财产购置、建造、增添之 发生，由购置、建造、增添之单位按验收日期填 写。
其他资产
总务行政部门管理范围：办公、空调设备、工具器具、其他设备
1、流动资产
流动资产包括现金及短期内可变为现金之资产
2、固定资产
固定资产为供企业经营上长期使用，而不以出售 为目的之资产，包括土地、房屋及建物、机器设 备、电气设备、运输设备、什项设备、矿山、油 井、森林等，及其附带于固定资产内之软体类， 也属固定资产。
1、因损坏而失去效能，不能修理或修复后亦不经济 再加使用。
2、因生产或其他环境变更，该资产在本单位已不再 适用。
3、印灾害或其他意外意故，致使资产损毁或遗失者。
由于资产的减损，企业对该项资产有下列各项减损 方式：
资产的管理制度ppt
资产的管理制度ppt第一部分：引言欢迎来到我们的资产管理制度PPT。
在这个PPT中，我们将介绍公司的资产管理制度，包括资产的定义、种类和管理流程。
通过本次演讲，您将了解到如何有效管理和保护公司的资产，确保公司的长期稳健发展。
第二部分：资产管理概述1.资产的定义资产是公司拥有的具有经济价值的资源，包括固定资产、流动资产和无形资产等。
资产是公司业务活动的基础，是公司实现利润和增值的重要依托。
2.资产的种类固定资产：包括房屋、土地、设备、机器等长期使用的资产，通常是公司的重要资产。
流动资产：包括现金、存货、应收账款等短期资产，用于支持公司日常经营。
无形资产：包括专利、商标、著作权等无形的资产，也是公司的重要财务资产。
3.资产管理的意义资产管理是公司管理的重要组成部分，它不仅能够帮助公司提高资产利用率，降低成本，还能够有效管理风险，保护公司的财务安全。
第三部分：资产管理制度1.资产管理的基本原则-明确责任：确定谁负责资产管理工作，建立责任制度。
-规范流程：建立规范、科学的资产管理流程，确保每一步操作都符合公司规定。
-检查监控：定期检查资产状况，监控资产流动，避免资产丢失或损坏。
2.资产管理的具体措施-资产登记：对公司所有的资产进行统一登记，并建立详细的资产清单。
-资产分类：根据资产的性质和用途，进行分类管理，便于管理和使用。
-资产处置：对于闲置或报废的资产，及时进行合理处置，以减少公司的损失。
3.资产管理的信息化-资产管理系统：建立信息化的资产管理系统，便于实时监控资产状况，提高管理效率。
-数据安全：加强对资产管理系统的安全保护，避免数据泄露或丢失。
第四部分：资产管理的风险与应对1.资产管理的风险-资产盗窃：公司资产可能会遭受外部偷盗行为，造成损失。
-资产损坏：资产在使用过程中可能会因为各种原因导致损坏，影响公司的正常运营。
2.资产管理的应对措施-加强监控：加强对资产的监控，确保资产安全。
-投保保险：购买适当的保险，为资产提供保障，降低风险。
财务管理学短期资产管理
信用政策
信用政策
信用条件
企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限 企业为客户规定的最长付款期限。 折扣期限 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣 例，2/10，n/30
（二）企业的信用评估 1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的五个方面的一种方法。 （1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions)
现金持有数量
成本
现金持有决策
存货模型
考虑持有成本和转换成本
现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本
TC—总成本； b——现金与有价证券的转换成本； T——特定时间内的现金需求总额； N——理想的现金转换数量(最佳现金余额)； i——短期有价证券利息率。
例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额
应收账款成本
信用标准 信用条件 收账政策
信用政策
应收账款管理
信用标准
企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽-------销售增加 -------应收账款投资增加 -------机会成本上升 -------管理成本上升 -------坏账损失上升
现金的日常控制
现金流动同步化 控制支出:合理估计“浮存” 加速应收账款收现
所谓“浮存”是指公司账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差。
四、现金的日常控制 （一）加速收款 1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 （二）控制支出 1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制现金支出时间 3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。
信用政策
信用条件
企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限 企业为客户规定的最长付款期限。 折扣期限 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣 例，2/10，n/30
（二）企业的信用评估 1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的五个方面的一种方法。 （1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions)
现金持有数量
成本
现金持有决策
存货模型
考虑持有成本和转换成本
现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本
TC—总成本； b——现金与有价证券的转换成本； T——特定时间内的现金需求总额； N——理想的现金转换数量(最佳现金余额)； i——短期有价证券利息率。
例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额
应收账款成本
信用标准 信用条件 收账政策
信用政策
应收账款管理
信用标准
企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽-------销售增加 -------应收账款投资增加 -------机会成本上升 -------管理成本上升 -------坏账损失上升
现金的日常控制
现金流动同步化 控制支出:合理估计“浮存” 加速应收账款收现
所谓“浮存”是指公司账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差。
四、现金的日常控制 （一）加速收款 1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 （二）控制支出 1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制现金支出时间 3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。