2018年中国银行业盈利模式研究报告
2018年银行业分析报告
2018年银行业分析报
告
2018年9月
目录
一、行业概况 (4)
二、国内银行业市场格局 (5)
三、国内银行业的影响因素及发展趋势 (7)
1、银行监管持续升级 (7)
2、小微企业金融服务市场潜力巨大 (9)
3、银行盈利结构调整，中间业务持续快速发展 (10)
4、零售银行业务发展空间广阔 (11)
5、银行间市场快速增长发展空间广阔 (11)
6、利率趋向于市场化风险定价 (12)
7、银行业内外开放程度提高，行业竞争加剧 (13)
8、互联网金融对银行业影响深远 (14)
9、农村金融改革深化 (15)
四、国内银行业监管体系 (16)
1、主要监管机构及其职能 (17)
（1）中国人民银行 (17)
（2）中国银保监会 (19)
（3）财政部 (20)
（4）其他监管机构 (20)
2、国内银行业监管内容 (20)
3、银行业的监管趋势 (21)
（1）新巴塞尔协议对中国银行业监管的影响 (21)
（2）混业经营交叉监管和监管国际化 (23)
（3）治理同业扩张，强化金融去杠杆 (24)
4、国内银行业主要法律法规及政策 (25)
（1）基本法律、法规 (25)
（2）行业规章 (25)。
2018年银行业分析报告
2018年银行业分析报告在 2018 年，全球经济形势复杂多变，贸易摩擦、地缘政治等不确定性因素增多，这给银行业带来了诸多挑战与机遇。
从宏观经济环境来看，全球经济增长有所放缓，主要经济体的增长态势出现分化。
美国经济保持相对强劲的增长，但贸易保护主义政策的推行给全球经济增长蒙上了阴影。
欧洲经济增长动力不足，英国“脱欧”进程的不确定性也对欧洲金融市场产生了一定的冲击。
新兴经济体面临着资本外流、货币贬值等压力。
在国内，中国经济在转型升级过程中，面临着经济下行压力，但总体保持在合理区间，经济结构不断优化，新动能逐渐壮大。
在监管政策方面，2018 年银行业监管持续加强。
金融监管部门出台了一系列政策，旨在防范金融风险，加强对影子银行、互联网金融等领域的监管。
例如，对表外业务、同业业务的规范，要求银行回归本源，服务实体经济。
这些监管政策的实施，使得银行业的经营更加规范，风险得到有效控制，但也在一定程度上影响了银行的盈利水平。
就银行业的业务发展而言，存贷款业务依然是银行的核心业务。
在存款方面，随着居民理财意识的提高，银行存款面临着一定的竞争压力。
为了吸引存款，银行纷纷推出创新型存款产品，提高存款利率。
在贷款方面，银行加大了对实体经济的支持力度，特别是对小微企业、民营企业的贷款投放。
同时，个人住房贷款业务依然保持稳定增长，但在房地产调控政策的影响下，增速有所放缓。
中间业务方面，银行卡业务、支付结算业务等传统中间业务保持稳定增长。
然而，随着金融科技的发展，互联网金融平台对银行的中间业务形成了一定的冲击。
为了应对竞争，银行加快了金融科技创新，积极拓展财富管理、投资银行等高端中间业务。
在风险管理方面，信用风险仍然是银行面临的主要风险。
受经济下行压力和部分企业经营困难的影响，银行不良贷款率有所上升。
银行通过加强风险管理，加大不良贷款处置力度，提高拨备覆盖率，有效防范了信用风险的进一步扩大。
市场风险和操作风险也受到银行的高度关注，通过完善风险管理体系，加强内部控制，降低了风险发生的可能性。
2018年银行理财行业分析报告
2018 年 4 月
目录
一、银行理财成长之路 ....................................................................... 5
（一） 2004-2008：需求的觉醒 ...........................................................................5..
2、纽约梅隆银行 ............................................................................................................... 36
（ 1）独特的定位：专注资管业务，以中间业务为主
............................................. 37
（四）银行资管子公司该何去何从 ..................................................................2..9
1、美国道富集团 ............................................................................................................... 29
（二） 2008 年后：供给的回馈 ...........................................................................7..
二、遭遇阻击的理财 ........................................................................ 10
2018年银行盈利模式分析报告
2018年银行盈利模式分析报告2018年2月目录一、银行盈利构成 (5)二、银行盈利要素剖析 (6)1、营业收入增速放缓 (7)（1）净息差持续收窄 (8)（2）以规模搏收益 (13)（3）中收成为营收增长主力 (15)2、费用和资产质量 (17)（1）费用支出 (17)（2）资产质量与风险敞口 (19)3、综合因素和小结 (21)三、“新常态”下中国经济和金融体系的发展变化 (22)1、经济增长和结构变化 (22)2、消费和理财的变化 (29)（1）消费 (29)（2）理财 (31)3、互联网与金融科技 (33)（1）互联网和移动支付 (33)（2）金融科技 (35)4、金融监管常态化 (37)5、小结 (39)四、银行盈利模式的变化 (40)1、大零售转型 (40)2、中收业务结构调整、进一步增长 (42)3、贷款结构新方向、综合收益切入点 (47)五、结论 (48)六、重点企业简况 (49)1、招商银行 (49)（1）零售业务优势继续领衔，资产轻型化进一步提升 (49)（2）负债结构得天独厚，确保低成本优势 (50)（3）年内息差将整体维持高位，存在小幅收窄的压力 (50)（4）不良双降，拨备充足，资产质量前瞻指标进一步向好 (51)2、农业银行 (52)（1）零售贷款增长迅速，紧跟零售转型大趋势 (52)（2）负债端存款优势凸显，同业负债规模进一步压缩 (52)（3）盈利保持稳健态势，投资能力有待加强 (52)（4）抗风险能力加强，资产质量改善 (53)3、建设银行 (53)（1）零售规模增长强劲，核心负债充足 (53)（2）盈利增长稳定，净息差环比改善 (53)4、宁波银行 (54)（1）对公贷款主业突出，深耕中小企业，打好零售转型基础 (54)（2）核心负债环比下降，预计未来会有所改善 (55)（3）净利润平稳增长，收入多元化初步显现 (55)（4）风险管理稳步升级，资产质量持续稳定 (55)5、工商银行 (56)（1）贷款零售转型，资产流动性高 (56)（2）负债规模保持增长，有效控制负债成本 (56)（3）核心盈利能力强劲，息差企稳 (57)（4）不良单降，拨备率逐季回升，资产质量向好曙光进一步显现 (57)七、主要风险 (58)2017年，对银行业来说，是不寻常的一年。
中国商业银行盈利模式研究
中国商业银行盈利模式研究中国商业银行盈利模式研究摘要：随着中国经济的快速发展，商业银行作为金融体系中的重要组成部分，在社会经济发展中扮演着至关重要的角色。
本文将对中国商业银行的盈利模式进行深入研究，探讨其主要盈利方式和存在的问题，并提出相应的改进措施。
一、背景商业银行是现代金融体系中的重要组成部分，既是经济发展的推动力，也是实现金融稳定的重要环节。
中国商业银行作为国民经济发展的主要金融支持力量之一，其盈利模式对于金融体系的稳定和国家经济的发展都具有重要意义。
二、中国商业银行的盈利模式及主要方式1. 利差业务：商业银行通过存款与贷款之间的利差获得利润收入。
在中国，商业银行的存贷款利差水平相对较高，这成为盈利模式的主要来源之一。
2. 手续费及佣金收入：商业银行通过提供各种金融服务，如交易结算、信用卡、存管等，收取一定的手续费和佣金。
近年来，随着金融市场不断发展，商业银行的手续费及佣金收入逐渐增加，成为盈利的重要组成部分。
3. 投资收益：商业银行通过将资金投资于各种理财产品、债券、股票等获得收益。
投资收益对于商业银行盈利模式的多元化发展起到了重要作用。
三、中国商业银行盈利模式存在的问题1. 利差压缩：随着金融市场竞争的加剧和利率市场化的推进，商业银行利差不断被压缩，从而对盈利模式构成了一定的挑战。
2. 风险管理不足：商业银行在盈利过程中存在风险管理不足的问题，导致资产质量下降，对盈利模式造成了一定的阻碍。
3. 盈利结构单一：商业银行盈利仍主要依赖利差业务，其他收入来源相对较少，盈利结构单一，缺乏多元化发展。
四、改进措施1. 加强风险管理：商业银行应加强风险管理，严控贷款风险，提高资产质量，防范金融风险对盈利模式的影响。
2. 推进金融创新：商业银行应积极推进金融创新，拓展新的盈利增长点，通过提供更多元化的金融产品和服务来增加收入来源。
3. 加强科技应用：商业银行可以通过加强科技应用，提升自身的运营效率，降低成本，从而改善盈利模式。
中国银行2018年财务分析详细报告-智泽华
中国银行2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况资产构成表项目名称2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,126,727,500 100.00 1,946,742,400 100.00 流动资产0 0.00 0 0.00 长期投资4,545,500 0.21 398,529,200 20.47 固定资产22,739,400 1.07 20,561,400 1.06 其他2,099,442,600 98.72 1,527,651,800 78.472.流动资产构成特点流动资产构成表项目名称2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产0 0.00 0 0.00 存货0 0.00 0 0.00 应收账款0 0.00 0 0.00 其他应收款0 0.00 0 0.00 交易性金融资产37,049,100 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 货币资金0 0.00 0 0.00 其他-37,049,100 0.00 0 0.003.资产的增减变化2018年总资产为2,126,727,500万元，与2017年的1,946,742,400万元相比有所增长，增长9.25%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加37,049,100万元，固定资产增加2,178,000万元，无形资产增加61,700万元，商誉增加13,900万元，共计增加39,302,700万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少828,300万元，应收利息减少9,691,900万元，长期投资减少393,983,700万元，共计减少404,503,900万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长365,201,200万元。
5.资产结构的合理性评价6.资产结构的变动情况主要资产项目变动情况表项目名称2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%)流动资产0 0 0 0 长期投资4,545,500 -98.86 398,529,200 0 固定资产22,739,400 10.59 20,561,400 0 存货0 0 0 0 应收账款0 0 0 0 货币性资产37,049,100 0 0 0二、负债及权益结构分析1.负债及权益构成基本情况中国银行2018年负债总额为1,954,187,800万元，资本金为29,438,800万元，所有者权益为172,539,700万元，资产负债率为91.89%。
银行业的盈利模式研究
银行业的盈利模式研究随着经济的快速发展和金融行业的不断深化，银行业的盈利模式也随之发生了变化。
传统上，银行行业的盈利主要来自于传统存贷款业务及现金管理业务。
然而，由于科技的发展和金融市场的变化，银行盈利模式逐渐向产品和服务创新转变。
本文将结合当前银行业的盈利情况，深入探讨银行业的盈利模式现状和未来趋势。
一、传统盈利模式银行业的传统盈利模式主要来自于两方面：传统存贷款业务和现金管理业务。
存款业务是银行最基础的业务，也是最传统的盈利模式，而贷款业务则可以为银行带来较高的利润。
同时，银行的现金管理业务，如外汇交易、定期理财等，也是另一个利润来源。
二、新兴盈利模式随着科技的发展和金融行业的不断深入，银行业的盈利模式也在逐渐改变。
新兴的盈利模式主要有以下几种：1. 金融科技：近年来，金融科技成为一种新兴的盈利模式。
银行通过技术创新和金融创新，开发多样化的金融产品和服务，如移动支付、在线理财、投资理财、P2P借贷等。
这种模式的出现可以满足顾客需求的多样化，并提高业务的效率和效益，使银行的盈利能力得到提升。
2. 财富管理：随着中国经济的高速发展，人民的财富也不断增加。
银行在这方面的角色，不再仅仅是储蓄和贷款，还扮演着财富管理的角色。
银行通过自身的团队和外部的合作，为客户提供更为专业、个性化的投资理财服务，如海外投资、私人定制化服务等，带来丰厚的盈利回报。
3. 实体经营：银行在不断拓展新的业务领域，如房地产、能源、医疗、教育等，把传统的金融服务与实体经营相结合，进一步开拓盈利空间。
三、未来趋势金融科技和财富管理是银行业未来的主要盈利模式。
随着人们对金融科技的需求不断升级和新型金融业务逐渐成熟，银行业也将借力金融科技，拓展面向客户的业务服务。
此外，银行也将向财富管理方向发力，不断完善专业投资顾问团队、优化客户服务流程和降低管理费用，使得财富管理做到更为精细化、高端化和个性化。
总之，银行业的盈利模式正在发生着深刻的变化。
2018年银行行业市场调研分析报告
2018年银行行业市场调研分析报告目录一、净利润同比大幅回升，利息业务有望量价齐升 (5)1.1不良拨备压力减小，净息差环境改善，行业净利润同比大幅提升 (5)1.1.1大行拉动净利润增速回升，城商行净利润增速回落51.1.2 归因分析：不良拨备压力减少，净息差转正反哺净利润61.2 预计2018年ROE降幅呈收敛态势 (9)1.2.1 ROE、ROA总体保持回落态势91.2.2 杜邦分析：息差环境改善，多因素作用下盈利能力下滑111.3 18年利息业务有望实现量价回升，净息差下行概率较小 (12)1.3.1 利息业务有望量价回升121.3.2 存款利率上限开放，但净息差被进一步侵蚀可能性较小12二、资产负债结构：受监管影响，存贷业务占比回升 (14)2.1 资产端：贷款占比回升，新增贷款多投向基建行业 (14)2.2 负债端：去杠杆下存款占比持续提升 (17)2.3 新增信贷持续超预期，18年占社融比重有望创新高 (19)三、资产质量持续优化是银行估值提升的核心驱动 (22)3.1 不良生成率回暖，资产质量好转，估值有望提振 (23)3.2 部分行业的不良贷款压力犹存，长三角、珠三角地区不良贷款率持续回落 (27)四、投资建议 (28)五、风险提示 (28)图表目录图1：上市银行净利润同比增速的驱动因子贡献对比 (7)图2：上市银行拨备前净利润同比增速的驱动因子贡献对比 (7)图3：上市银行合计生息资产余额同比：细分项目 (8)图4：上市银行合计中间业务收入同比及细分项目 (8)图5：2017年上市银行合计本期计提资产减值损失/本期实际新增不良贷款回升 (9)图6：上市银行合计ROA回落（移动平均消除季节性） (10)图7：上市银行合计ROE回落（移动平均消除季节性） (10)图8：以量补价”下上市银行贷款余额有望保持增长 (12)图9：“以量补价”下上市银行存款余额有望保持增长 (12)图10：中国存贷款利率同方向变动趋势明显 (13)图11：2017年存款结构，高议价客户占比较低 (14)图12：2017年大额存单余额占比不足5% (14)图13：2017年上市银行合计贷款结构变化 (16)图14：2017年上市银行合计对公贷款结构变化 (17)图15：2018年银行新增信贷占新增社融比重持续走高 (20)图16：2016年10月以来新增社融金额及同比 (20)图17：银行间债券融资规模下降，融资成本提升 (20)图18：2017年年初至今银行理财产品资金余额同比增速持续下降 (21)图19：2017年年初至今同业存单发行规模及同比增速变化 (22)图20：2016年12月同业存单1月期利率首次超过SLF利率 (22)图21：2018年3月我国主要经济指标回暖 (26)图22：2018年3月申万一级银行业指数回调 (26)图23：四家银行合计重要行业不良贷款情况 (27)表格目录表1：上市银行2017年和2018Q1净利润情况 (5)表2：上市银行2017年和2018Q1盈利能力情况 (10)表3：上市银行合计FY17及18Q1盈利能力情况（杜邦分析） (11)表4：存款上限放开后上市银行大额存单相对基准利率涨幅 (13)表5：2017年上市银行资产结构及变动情况 (15)表6：2017年上市银行负债结构及变动情况 (17)表7：2018Q1上市银行资产结构及变动情况 (18)表8：上市银行不良贷款率、拨备覆盖率持续优化 (23)表9：上市银行不良贷款核心指标均出现改善 (24)表10：四家银行合计的贷款及不良贷款区域分布情况 (28)。
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２０１８年中国银行业盈利模式研究报告1、银行盈利构成 (5)2、银行盈利要素剖析 (6)2.1、营业收入增速放缓 (6)2.2、费用和资产质量 (13)2.3、综合因素和小结 (15)3、“新常态”下中国经济和金融体系的发展变化 (16)3.1、经济增长和结构变化 (16)3.2、消费和理财的变化 (20)3.3、互联网与金融科技 (23)3.4、金融监管常态化 (26)3.5、小结 (27)4、银行盈利模式的变化 (28)4.1、大零售转型 (28)4.2、中收业务结构调整、进一步增长 (29)4.3、贷款结构新方向、综合收益切入点 (32)5、结论 (33)6、投资建议 (33)6.1、招商银行 (34)6.2、农业银行 (35)6.3、建设银行 (36)6.4、宁波银行 (37)6.5、工商银行 (39)7、风险提示 (40)图1：银行ROE与ROA因素分解 (5)图2：我国16家上市银行盈利能力变化 (6)图3：我国16家上市银行杠杆率变化 (6)图4：中国商业银行营业收入构成及增速 (7)图5：中美欧银行业净息差 (9)图6：2008年以来央行货币政策变化（%） (9)图7：商业银行净息差分解 (9)图8：2008-2016年市场利率变化 (10)图9：中国商业银行利息净收入增长分解 (11)图10：欧元区银行利息净收入增长分解 (11)图11：美国银行业利息净收入增长分解 (11)图12：中美欧非息收入比重 (12)图13：国内银行业手续费收入结构变化 (13)图14：中美欧商业银行利润费用比 (13)图15：净利润/工资薪酬 (14)图16：净利润/折旧摊销 (14)图17：净利润/一般行政管理费 (14)图18：不良资产与经济周期负相关 (15)图19：2016年后不良资产企稳 (15)图20：90天以上逾期/不良 (15)图21：商业银行盈利因素变化 (16)图22：GDP季度同比 (17)图23：信贷增速长期超过GDP增速 (17)图24：表内资金运用（增速）对比 (19)图25：表内外信贷发展（增速）对比 (19)图26：表内外资金运用（增速）对比 (19)图27：社会融资和股票、债券发行融资同比增速 (20)图28：各项融资占比及增速 (20)图29：投资与消费变化 (21)图30：对GDP拉动增长的变化 (21)图31：居民人均可支配收入与消费支出 (21)图32：居民部门宏观杠杆率对比 (22)图33：个人可投资资产规模与高净值人群数量增长情况 (23)图34：以中国为首的亚太区高净值人士增长最快 (23)图35：2012至2016年中国第三方支付转账规模及增速 (24)图36：2012-2016互联网支付驱动力（万亿元） (24)图37：2012-2016互联网支付驱动力（万亿元） (25)图38：国内银行大多处于银行3.0至4.0转型的阶段上 (26)图39：金融市场利率上行显著 (27)图40：中国银行业的贷款资产占比 (27)图41：2016年后企业贷和个贷变动 (29)图42：2016年后个贷占比分拆 (29)图43：个人贷款占比分拆 (29)图44：银行中收结构和发展变化 (30)图45：美国居民资产配置变化 (31)图46：一般个人客户理财产品 (32)图47：中国居民可用于资产管理投资的规模与GDP比值 (32)图48：基建、交运、仓储、邮政中长期贷款同比增速（%） (33)表目录表1：我国利率自由化大事表 (7)表2：五家银行盈利预测、估值评级表 (34)表3：招商银行盈利预测与估值指标 (35)表4：农业银行盈利预测与估值指标 (36)表5：建设银行盈利预测与估值指标 (37)表6：宁波银行盈利预测与估值指标 (39)表7：工商银行盈利预测与估值指标 (40)2017年，对银行业来说，是不寻常的一年。
金融监管加强，银行负债成本易上难下，这对已经习惯了快速增长的银行业而言，构成新的挑战。
早几年，在信贷软约束的背景下，银行主要靠做大规模盈利。
此后，随着经济周期进入下行通道，不良资产暴露，银行依靠规模经营问题凸显。
在宽松的货币环境和存在监管套利的条件下，银行转而以批发融资借到低成本的资金，走通道、加杠杆，获得快速盈利。
然而，随着各条通向“快钱”的路径被封堵，银行未来靠什么经营成为大家普遍关心的问题。
本文首先对盈利构成进行分解，剖析近年来银行增长的主要要素。
然后转而对中国社会经济正在发生的深层次变化进行剖析，探讨银行业新的盈利模式。
第一部分分解银行盈利的构成要素，指出中收和规模是前期银行盈利的主要方式，然而由于监管套利的存在，中收中间包含了不少类信贷的利息收入；第二部分从宏观角度分析中国社会经济的重大发展变化，以及对银行业的影响；第三部分，在结合前面部分的基础上，提出银行未来可能的盈利模式。
这些变化包括大零售转型、中间业务收入内部结构调整，以及贷款结构变化。
留住客户，谋求综合收益将成为银行竞争的核心。
这也意味着，银行精细化经营、服务实体经济的开始。
1、银行盈利构成通常，银行的盈利情况以资产收益率（ROA）或者净资产收益率（ROE）表示。
ROA为净利润除以总资产，而ROE为净利润除以资本。
前者反映了银行的盈利能力；后者反映投资者资本金的净收益。
ROA考虑了杠杆带来的风险，是银行利润率的重要指标，但是主要缺点是没有考虑银行表外资产。
鉴于此，我们用ROE和ROA综合分析银行盈利能力。
更进一步，我们用平均值也即ROAE和ROAA来计算银行盈利能力，以此避免时点数据的局限性。
通过杜邦分析对ROE和ROA进行分拆，可得如下图1。
银行的盈利主要由营业收入、成本费用和所得税构成。
其中，营收是盈利的增项，而成本和费用等则侵蚀银行盈利。
考察营收，主要看利息，和包括手续费、佣金在内的其他非息收入。
而利息收入又取决于生息资产规模和净息差的大小。
接下来我们根据对ROE和ROA指标的详细分拆，系统剖析银行盈利能力。
这些变量自身、以及相互之间的消长变化反映了一个银行的盈利模式。
图1：银行ROE与ROA因素分解资料来源：光大证券研究所2、银行盈利要素剖析本部分我们主要分析银行盈利构成各个要素截止2016年底的变化，以与后面的新的形势有所区分。
考虑到整个银行业的利润表数据不够详尽，以下部分除非特别说明，我们均采用上市时间较长、数据较完整的主要16家1上市银行的数据进行近似描述。
见下图2，近年来，我国商业银行的ROE和ROA总体呈下降趋势。
从2011年至2016年底，平均ROA从1.2%下降至1.0%；平均ROE从20.1%下滑至14.2%；二者同时下降，且ROAE较ROAA下降更快。
从图3可以看出，银行杠杆率（归属于母公司股东的净资产/总资产）有所上升，由2011年的6%上升至2016年的7.2%。
图2：我国16家上市银行盈利能力变化图3：我国16家上市银行杠杆率变化资料来源：Wind、光大证券研究所2.1、营业收入增速放缓如前所述，营收主要由净利息收入和非利息收入（主要为中间业务收入）两部分构成。
长期以来，利息收入是中国的银行盈利的主要手段，占营收的75%-80%之间。
但随着利率市场化和其他改革的推进，利息收入增速明显下降，而中间业务收入则快速提高。
到2016年，非息收入占银行营收的比重接近30%，利息收入则下降到不到70%。
2见下图4，过去几年，银行非利息收入增速显著高于利息收入。
从2012-2016年，非息收入复合年均增长率为14.8%，而利息收入复合年均增长率为7.8%。
2016年，银行业非息收入增长7%，而利息收入却同比下降5.2%，这导致当年银行营收总额同比增长0.5%，该总额基本与2015年持平。
1 16家银行包括五大国有银行、8家股份制银行以及南京、宁波、北京银行。
2相比之下，美国银行业净利息收入与非利息净收入占比长期以来都较为稳定，利息收入占比约在65%，非利息收入占比在35%。
而欧洲银行业利息收入占比则低于美国，为接近60%左右，非息收入接近40%。
详见《全球银行业的竞争版图》张静春、张博玉，2017年，光大证券研究报告。
图4：中国商业银行营业收入构成及增速下面我们详细剖析营收的各个构成要素。
2.1.1、净息差持续收窄息差，顾名思义，为利息收入和支出的差额，以该差额占总生息资产的比重表示，是银行净利息收入的重要构成要素。
息差受到利率市场化程度、基准利率水平、经济增长、市场竞争，以及银行自身定价能力等多种因素的影响。
利率市场化进程开启以前，中国银行业净息差基本保持稳定。
1993年确立利率市场化基本设想以来，银行逐渐开始感受到息差压力。
特别是2015年取消存款利率上浮限制，银行利率市场化较以往更大幅度提高，不少银行迅速调整了存款利率水平，五大行上浮了约16%，股份制普遍上浮30%以上，而部分城商行更是上浮了40%以上。
受此影响，银行业利率竞争加剧，净息差较以往呈现明显下降趋势。
表1：我国利率自由化大事表相较于中国，美国及欧洲的利率市场化进程早已完成。
长期以来，美国银行业净息差波动不大，最高达4.3%，最低则处于3%左右的水平。
除了经济增长水平的因素外，还有其他影响因素，其一，由于美国金融市场发达、企业融资渠道多元化，除了银行借贷之外，发行债券和权益融资都是主要的融资渠道。
在这个市场中，由于小微企业及个人主要依赖银行借贷，其议价能力相对较弱，因而银行得以保持较稳定的息差；其二，美国的银行由于经营管理能力较强，因此银行得以通过积极的资产负债管理与创新产品设计，最小化负债成本，富国银行就是一个典型的例子。
3鉴于这些影响因素，美国银行业息差得以长期保持一个较高水平。
虽然金融危机以后，美国经历了较长时期的低利率，但银行净息差仍然维持在3%以上。
相比之下，欧洲银行业的净息差小于美国和中国。
虽然欧洲银行业在整个融资体系中占据主要地位，但是与美国不同的是，其议价能力不强，特别是大型银行，由于各行竞相争夺，导致贷款价格较低，银行息差不断受到竞争挤压。
2013年以来，低增长的宏观环境进一步挤压了欧洲银行的息差，其中大行息差基本在1.5%以下，小行在2.5%-3%之间。
中国银行业的净息差介于美国与欧洲净息差水平之间。
中国银行体系的特点更接近欧洲、而非美国。
企业与个人融资手段单一，主要依靠银行借贷，而银行业自主定价能力则较弱。
在利率市场化的过程中，银行息差受挤压收窄。
不过与欧洲不同的是，中国正处于利率市场化的“上半场”阶段，经济增长3富国银行的突出优势在于负债成本。
通过丰富的银行产品交叉销售，包括按揭、信用卡、理财等，银行可以获得大量低成本的结算资金，使银行的存贷息差能较长期维持高位。
通过对比，我们发现富国银行的负债成本较我国招商银行存在明显优势。