收购优质医药资产 东阳光科2018年营收突破117亿
产城会-绍兴市重点企业(新三板上市公司)2018年营业收入及利润情况
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绍兴市
2000/11/22
公司主要从事全电脑针织袜机及机械式立体停车设备的研发、生 产、销售及服务。
绍兴市
2006/10/23 公司主要从事影视剧等的投资、制作与发行业务。
绍兴市
2005/11/8 铁皮石斛生态种植、相关产品的销售及研发。
绍兴市
2012/7/5 摩托车和汽车零部件类铝合金铸件的研发、设计、制造和销售。 绍兴市
公司目前主要从事国内建设项目(包括房屋建筑工程、市政公用工
程、交通工程、桥梁工程、水利水电工程)的岩土工程勘察、检测
2005/2/23 、监测和见证等。公司是嵊州市首家拥有岩土工程勘察甲级资质 绍兴市
的民营企业，一直致力于为建筑企业提供各类岩土工程技术服务
和一揽子的解决方案。
2008/6/10 2000/5/19
域产品链的产品，广泛运用于暖通制冷、汽车零配件、电力电气
1994/5/21
公司的主营业务为温度传感器、微型铠装电加热材料及元器件的 研发、生产及销售。
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2004/10/20 异型复合电接触材料的研发、生产和销售。
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2000/11/6 公司主要从事二极管、整流桥等产品的研发、生产、销售。
绍兴市
浙江省绍兴市嵊州市黄泽镇金龙路66号
浙江省诸暨市暨阳街道赵家村 浙江省绍兴市嵊州市经济开发区兴盛街2303号文化创意产业园6号 楼401-2号 浙江省绍兴市柯桥区柯东工业园区
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浙江省诸暨市陶朱街道城西开发区协和路77号
浙江省绍兴市柯桥区安昌古镇入口广场北古镇办公楼 浙江省嵊州市经济开发区大鞍银村153号 浙江省绍兴市嵊州市浦口街道浦南一路78号
绍兴市
2002/10/22 药用空心胶囊的研发、生产与销售
东阳光2018年财务分析结论报告-智泽华
东阳光2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 东阳光2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为179,284.29万元，与2017年的61,149.27万元相比成倍增长，增长1.93倍。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2018年营业成本为757,459.74万元，与2017年的588,197.65万元相比有较大增长，增长28.78%。
2018年销售费用为92,684.54万元，与2017年的17,198.63万元相比成倍增长，增长4.39倍。
2018年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。
2018年管理费用为49,603.49万元，与2017年的39,655.66万元相比有较大增长，增长25.09%。
2018年管理费用占营业收入的比例为4.25%，与2017年的5.35%相比有所降低，降低1.1个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
2018年财务费用为37,262.99万元，与2017年的29,205.2万元相比有较大增长，增长27.59%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，东阳光2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析东阳光2018年的营业利润率为15.29%，总资产报酬率为13.11%，净资产收益率为21.26%，成本费用利润率为18.92%。
企业实际投入到企业自身。
产城会-黄冈市重点企业(新三板上市公司)2018年营业收入及利润情况
基础层挂牌 基础层挂牌
1,329,053,002.04 1,061,489,615.72
383,471,885.46 263,969,158.18 173,136,273.25 171,349,761.15 157,428,496.87 156,184,602.39 116,513,393.03
宿松等地，已成为湖北地区门店最多的本土连锁超市之一。截至 本说明书签署之日，公司旗下拥有9个子公司，94家直营店，4家
黄冈市
加盟店，1个占地211亩的物流产业园和2个县级物流配送中心。公
司业务涵盖购物中心、百货商场、综合超市大卖场、乡镇超市、
2002/1/21
乙二醛等有机化学原料，乙醛酸、2-甲基咪唑、2-甲基-5-硝基咪 唑等医药中间体，甲硝唑、苯酰甲硝唑等原料药的研发、生产和
70,121,641.05 47,255,701.88 40,627,381.69 38,258,115.31
30,924,416.53
25,185,972.93 10,786,026.21
11,763,368.56 35,156,549.15 35,636,064.25 25,726,511.91 22,236,158.67 -7,217,382.69 14,903,894.52 18,518,663.14 -5,591,326.66
2009/8/7 、生产、销售；矿山机械加工、销售；货物进出口业务(不含国家 黄冈市
禁止和限制的进出口货物)。
2013/7/26 耐火材料、耐火材料用外加剂的研发、加工及销售。
黄冈市
2007/9/29
酒石酸长春瑞滨、硫酸长春碱、埃博霉素B、硫酸长春新碱、米尔 贝肟等原料药与中间体的研发、生产和销售。
1035亿！2018跨境大并购，多家医械公司进入前10名
1035亿！2018跨境⼤并购，多家医械公司进⼊前10名来源：“赛柏蓝器械”经“晨哨并购”授权整理1035亿元！这是中资在2018年医疗健康领域跨境并购前⼗名的交易总额。
这其中，涉及多起医疗器械的并购案。
如在医疗器械领域投资战功显赫⿍晖投资联合远⼤医药收购澳洲肝癌治疗器械⽣产商Sirtex、引发⾏业关注的蓝帆医疗跨境收购柏盛国际、以及上海医药收购康德乐中国等。
2018 年，既是医疗健康领域的变⾰之年，也是2018医疗健康跨境并购⼤年。
回过头来看，中资的⼤⼿笔跨境收购可谓是惊⼼动魄。
⽽随着技术的发展，叠加上政策助推，中资企业在创新药、械的海外布局明显加强。
据晨哨医药研究部根据并购交易⾦额⼤⼩、并购决策⽅及标的在业界的影响⼒等综合因素，选取出2018年医药健康领域10宗有代表性的跨境并购案例（截⽌2018年12⽉21⽇，交易状态为交割、签约和宣布）。
注：由于汇率变动，换算成⼈民币可能与媒体公布有微⼩差距2018年，中资在医疗健康领域的最⼤并购为上海莱⼠50亿美元（约345亿元）收购西班⽛⾎浆检测公司GDS，其余⼤买⼿包括⿍晖投资、蓝帆医疗等，上榜⼗⼤案例的总交易额达1035亿元。
上海莱⼠ & 科瑞集团收购标的：GDS、天诚国际 & Biotest交易⾦额：391亿元 & 13亿欧元上海莱⼠(002252.SZ)在停牌近⼗个⽉后，抛出了近400亿的海外医药标的收购案，并勾勒出了⼀幅，通过⾏业整合实现⾎制品产业链全覆盖，带领中国⾎液制品⾛向世界的美好愿景。
11⽉，上海莱⼠称通过发⾏股份、⽀付现⾦或两者结合的⽅式，拟作价5.89亿欧元收购Biotest的母公司天诚德国，以及拟作价约50亿美元收购Grifols, S.A.（基⽴福）⼦公司Grifols Diagnostic Solutions Inc（GDS），两者合计价值约折为391亿元。
同时基⽴福在此次交易完成后，预计将成为上海莱⼠持股5%以上的股东，为上海莱⼠第⼆⼤股东。
并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际
本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际地点： ________________时间： ________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际2018年3月28日，蓝帆医疗58. 95亿元间接收购心脏支架制造商柏盛国际93. 37%股份的交易获得重组委审核无条件通过。
此次交易有两大看点。
一方面，本次交易乂是典型的“蛇祚象”。
主营医疗手套制造业务的蓝帆医疗停牌时市值约为60. 26亿元，而标的100%股权作价63. 14亿元。
柏盛国际的佔值、净利润均超过蓝帆医疗。
另一方面，本次交易之前，中信产业基金旗下的投资基金北京中信等投资者联合将柏盛国际从新加坡交易所私有化。
山于私有化交易使用了杠杆资金，为杠杆收购（LB0）交易。
初步测算，按本次交易发行价，私有化交易投资者回报率为149. 34%o蓝帆医疗的医疗器械龙头之路，为何选择收购柏盛国际作为收购扩张的第一步？LB0交易通过A股并购退出，乂有什么关键的合规问题？下面本文将对此案例进行详细分析。
交易各方上市公司一一蓝帆医疗蓝帆医疗的主营业务为医疗手套和健康防护手套的研发、生产和销售。
医疗手套属于低值医疗耗材，是中国药监局医疗器械分类中的第一、第二类医疗器械。
口前蓝帆医疗已成为所在领域龙头。
蓝帆医疗实际控人为自然人李振平。
上市公司与控股股东、实际控制人之间的股权结构关系如下图：蓝帆医疗作为全球医疗手套龙头，在2015年、2016年、2017年分别实现营业收入15. 09亿元、12.89亿元、15.76亿元；归母净利润分别为1. 70亿元、1.81亿元、2. 01亿元。
可以看出，蓝帆医疗仍保持不错的业绩，但主营业务增速已放缓。
实际上，蓝帆医疗手套产品附加值不高，毛利率较低。
关键审计事项案例分析9.11
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙) 关键审计事项案例分析2017年度(内部资料注意保密)前言2016年12月23日，财政部批准印发了由中国注册会计师协会拟定的12项影响广泛的审计准则的通知（财会【2016】24号）。
根据通知相关规定，对于A+H股公司及H 股公司，应于2017年1月1日起率先执行新审计准则，上市公司(即主板公司、中小板公司、创业板公司，包括除A+H股公司以外其他在境内外同时上市的公司)、首次公开发行股票的申请企业(IPO公司)、新三板公司中的创新层挂牌公司及面向公众投资者公开发行债券的公司，其财务报表审计业务，应于2018年1月1日起执行新审计准则。
本次财政部发布的12项审计准则，最为核心的1项是新制订的《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》，该准则要求在上市公司的审计报告中增设关键审计事项部分，披露审计工作中的重点难点等审计项目的个性化信息。
其中，要求注册会计师说明某事项被认定为关键审计事项的原因、针对该事项是如何实施审计工作的。
确定哪些事项以及多少事项对本期财务报表审计最为重要，属于职业判断。
需要在审计报告中包含的关键审计事项的数量可能受被审计单位规模和复杂程度、业务和经营环境的性质，以及审计业务具体事实和情况的影响。
由于关键审计事项的披露在审计报告中所占的重要性及复杂性，本次专题专门对关键审计事项的披露作为案例分析，共收集201家公司年度报告，包含94家A+H股公司及107家港股（香港要求财务报表截止日在2016年12月15日或之后的审计业务实施新审计报告），主要表现为：一是按证监会行业进行分类汇总。
本次专题201家公司共涉及11个行业大类，如批发零售业、房地产、金融业、制造业、建筑业、信息技术服务业、交通运输、文化体育娱乐、电力热力燃气、水利环境设施管理及采矿等，同时对制造业大类又细分为14个行业，包含电气制造、黑色金属、有色金属、计算机通信电子、食品饮料、汽车制造、医药制造、化工制造、有色金属、通用设备及专用设备等。
这家上市公司3年利润暴增6倍多，员工股权激励都赚翻了！
这家上市公司3年利润暴增6倍多，员⼯股权激励都赚翻了！LED⼩间距屏幕龙头——利亚德并购美国品牌平达公司后海外销售⽹络进⼀步完善，⼩间距盈利风⽣⽔起，公司积极推进VR的商业化⼤场景应⽤，在⽂化旅游板块的布局进⼊收获期；2016-2018年公司进⼊“⽂化科技+⾦融”战略升级时代，创新“产品+服务+创意+集成+运营”新体验，欲打造“百亿+”的利亚德系模式。
本⽂为【新财富投研圈】线上活动(第59期)纪要分享主讲嘉宾：李楠利亚德光电股份有限公司副总经理，董事会秘书利亚德业绩的⾼速增长已经有⽬共睹，从2012年的5000多万利润，爆发作为优质成长股，利亚德业绩的⾼速增长已经有⽬共睹，从到2015年的3.3亿利润，利亚德三年时间实现6倍多的增长。
国泰君安中⼩盘研究团队负责⼈兼⾸席研究员孙⾦钜表⽰：“作为⾼持续、⾼增长公司，利亚德在整个中⼩公司板块⾥应该都是凤⽑麟⾓。
”孙⾦钜认为公司过去⼏年的⾼增长主要来⾃三个⽅第⼀，⼩间距LED对DLP、LCD拼墙业绩的快速替代，尤其是海外⼩间距业务50%以⾯：第⼀，⼩间距上的增长；第⼆，控股⼦公司⼤超当初承诺业绩；第三，⽂化传媒业务占⽐出现爆发式增长。
2015年报为公司登陆资本市场的第⼀个三年规划来了⼀个完美的告捷。
展望2016年，预计公司海外业务占⽐将扩⼤⾄50%，与国内业务平分秋⾊，⽽且美国平达的收购将⼤幅提升公司北美市场的销售能⼒，新的三年规划重点就是⽂化、旅游、体育，今年会落地爆发。
⼩间距屏幕还能玩出全球视听⽂化⼤格局？霸⽓有了，那底⽓⼜在哪⾥？利亚德光电股份有限公司副总经理兼董事会秘书李楠楠给出了答案：利亚德2012年3⽉份上市，截⽌到⽬前有4年时间，公司不管是在业绩上还是市值上都是增速很快。
曾经有研究员说利亚德应该是属于千⾥挑⼀的公司或者成长股。
公司的业绩从2012年上市开始只有5个亿的收⼊，5000万的利润，发展到2015年，公司的利润规模达到了3.3个亿，营收规模超过了20个亿。
医药行业的并购与兼并成功案例和最佳实践
医药行业的并购与兼并成功案例和最佳实践随着全球化的加剧和市场竞争的加速，医药行业面临着日益激烈的市场竞争和压力。
为了进一步扩大规模、优化资源配置、增强市场竞争力，许多医药企业选择通过并购与兼并来实现快速发展。
本文将探讨医药行业中的并购与兼并成功案例，并总结相关的最佳实践。
一、并购与兼并案例1. 辉瑞与嘉能可的合并辉瑞是全球领先的制药公司，而嘉能可则是生物制药领域的创新型企业。
在2015年，辉瑞与嘉能可宣布合并，创造了医药行业历史上规模最大的合并案例。
通过这一合并，辉瑞拓展了其药物研发和创新能力，实现了业务结构的优化和增强了市场竞争力。
2. 拜耳收购默沙东德国制药巨头拜耳在2018年宣布以633亿美元收购美国制药公司默沙东，成为医药行业迄今为止最大的收购交易之一。
拜耳通过这一收购增强了其在肿瘤领域、免疫学和癌症治疗方面的研发实力，并进一步巩固了其在全球医药市场的地位。
3. 赛诺菲与艾美辉的合作法国制药公司赛诺菲与美国肿瘤治疗领域的创新公司艾美辉合作，旨在共同开发抗癌药物。
这一合作为两家公司提供了资源整合和创新能力共享的机会，实现了双方优势互补，提高了抗癌药物研发的效率。
二、并购与兼并的最佳实践1. 充分的尽职调查在进行并购与兼并前，进行充分的尽职调查是至关重要的。
尽职调查可以帮助企业了解目标公司的财务状况、市场份额、研发实力等关键信息，减少交易风险。
同时，还应该注意调查目标公司的法律合规性和知识产权状况，以避免日后可能出现的法律风险。
2. 灵活的整合策略并购与兼并后的整合策略是确保交易成功的关键。
企业应该根据目标公司的特点和文化，制定灵活的整合计划。
此外，及时沟通和面对面交流也是促进整合的重要手段，有助于消除不确定性和疑虑，增进员工之间的互信和合作。
3. 提供持续支持和领导并购与兼并是一个复杂的过程，需要企业高层提供持续的支持和领导。
高层应该明确并传达目标与战略，为整个并购兼并过程提供指导和决策，保证并购与兼并项目的顺利进行。
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收购优质医药资产东阳光科2018年营收突破117亿
《红周刊》特约作者洪敏
在收购优质医药资产后，2018年东阳光科营收首次突破百亿，再创历史新高。
3月29日，公司发布的2018年年报显示，在以研发创新为核心，发挥自身全产业链优势、产品技术优势、绿色生产等优势努力下，实现公司经营业绩的稳步提升。
2018年公司实现营业收入117亿元，同比增长29.74%；归属于上市公司股东的净利润10.9亿元，同比增长28.78%。
基本每股收益0.36元。
公司拟每10股派发股息0.70元，股息率0.76%。
多元化布局业绩稳增长
2018年，随着环保督察渐成体系，环保整治趋向常态化，环保治理不达标的中小企业关停整顿状态暂无法扭转，行业内资源整合并流向优质企业，逐渐形成新的供需平衡关系，公司凭借自有核心竞争力，抢占市场份额，进一步巩固市场地位。
据了解，因得益于环保治理力度持续加大，公司传统产业整体保持稳中有升，电极箔、电子光箔、制冷剂等多个产品订单量有所提高，销售收入及利润增长明显。
其中，电极箔方面，随着低压化成箔进入了规模化生产，中高压腐蚀箔扩产计划顺利推进，整体销售大幅提升。
钎焊箔产品因外部整体经济形势影响，销量与去年基本持平，但整车客户比例明显提高，客户结构更合理。
随着公司销售渠道的拓宽和新增产能的释放，亲水箔及制冷剂产品销量同比增长，营业额获得较大增长。
此外，因完成重大资产重组，公司新增医药制造业务，形成新的业绩增长点，且报告期内因销售团队的建设取得成效，核心产品可威以及尔同舒的销售量有所提升，整体营业额同比增长。
整体来看，去年公司多个产品销售订单大幅增加，以电极箔为主的电子新材料、化工产品、医药产品销售收入同比增长22.98%、45.12%、52.12%，从而继续保持公司销售业绩较高增长。
值得一提的是，为保证企业绿色可持续发展，公司在做大做强公司具有核心竞争力产品的同时，依靠公司强大的研发实力及技术合作，不断向下游高附加值的新兴产业延伸，优化公司产业布局。
目前已布局了锂电池、氟树脂、粉末积层箔及粉末积层化成箔等产品在研。
根据公司长期发展战略规划，公司已逐步落实向新能源、新材料行业的延伸，公司加强与UACJ株式会社的技术合作，共同投资建设锂电池用电池箔/高精度铝箔新材料项目，研发并生产高品质的锂电池铝箔产品，同时联动公司锂电池正极材料的研发项目，构建从铝箔材到集电体至电池外装铝箔材料的连续生产体制，拓宽公司产业布局。
收购优质医药资产提升盈利能力
值得关注的是，公司去年32.21亿元收购了东阳光药50.04%控股权，使得公司的业务布局延伸到了医药产业。
年报显示，公司主要产品销售大幅增加，主营业务收入较上年同期上升30.28%，尤其
是医药产品，因流感疫情反复性爆发，公司医药拳头产品可威药品销量大幅增加，主营业务收入同比上年上升了52.12%，毛利率高达83.65%。
公司通过控股子公司东阳光药持有医药类资产和业务，主要为国内制剂的研发、生产、销售，涵盖抗病毒、内分泌、心血管等疾病治疗领域。
其医药产品组合共计33个产品，主要包括用于治疗病毒性流感的药品可威、治疗内分泌及代谢类疾病的药品尔同舒、治疗心血管疾病的药品欧美宁及欣海宁。
医药市场中大名鼎鼎的磷酸奥司他韦，正是东阳光药可威核心产品。
有投资者应该深有感触，市场中磷酸奥司他韦经常会出现一盒难求的情形，尤其是在甲流、乙流流行的时候。
据了解，东阳光药的核心产品为可威系列产品（包括可威胶囊和可威颗粒），拥有全球独家专利的磷酸奥司他韦颗粒剂型。
可威胶囊和可威颗粒于本年度列入《国家基本药物目录》，且磷酸奥司他韦胶囊通过了仿制药一致性评价。
除此之外，东阳光药胰岛素系列产品已建立完善的研发体系，其中重组人胰岛素注射液已完成临床试验并提交上市申请，精蛋白重组人胰岛素注射液（预混30R）、甘精胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液已进入临床III期试验阶段，门冬胰岛素注射液进入临床I期阶段。
而在抗病毒领域，磷酸依米他韦与索非布韦的联用已完成临床III期病人的全部入组，与太景医药合作研发的NS3/4A蛋白酶抑制剂伏拉瑞韦与磷酸依米他韦的联用已完成临床II 期试验，即将开展临床III期试验。
目前，公司产品储备丰富且多样，能有效应对经营风险及外部市场风险，待相关产品产业化将进一步提高盈利能力，提升公司市场竞争力。
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