财务分析及其主要评价指标

三、财务分析的形式
综合分析与重点分析 内部分析与外部分析 流动性分析与收益性分析 资产负债分析、损益分析与现金流量分
析 定量分析与定性分析
四、财务分析的资料来源
会计报表资料：资产负债表、损益表 （利润表）和现金流量表；
日常核算资源：各种账簿、凭证、单据； 核算外资料：各种政策、制度、调查报
盈利能力是企业获取利润的能力，是衡 量企业经营效果的重要指标。
盈利能力常用评价指标有：总资产报酬 率、净资产报酬率、资本保值增值率、 销售利润率、成本费用利润率、经营亏 损挂账比率等。
一、总资产报酬率
总资产报酬率是以投资报酬为基础来分 析评价企业获利能力，指企业一定时期 内获得的投资报酬与资产总额之间的比 率。
一、总资产周转率
总资产周转率是企业一定时期销售 收入净额与平均资产总额之比，它 是衡量资产投资规模与销售水平之 间的配比情况的指标。计算公式：
转总率资（产次周数）=
销售收入净额 平均资产总额
[例] 某企业2002销售收入净额为450万元， 平均资产总额为150万元。其资产周转率 为：
450/150 = 3（次）
比较分析法：通过两个或两个以上相关指标进 行对比确定数量差异的一种方法，用以说明两 个事物间的联系与差异。
——实际指标与计划指标对比 ——同一指标纵向对比 ——同一指标横向对比 趋势分析法：是将连续年数（一般为3年以上） 的财务报表以第1年或选择某1年份作为基数， 计算每期各项指标对基期同一项目的趋势百分 比，借以表示其在各期间的上、下变动趋势。
15/ 300 * 100% = 5%
不良资产比率是越小越好，0是最好水平。
六、资产损失比率
资产损失比率是企业一定时期待处理资
产损失净额占资产总额的比重。其计算 公式为：
资产损 = 失比率
待处理资产损失净额 年末资产总额
*100%
这个指标是越小越好，0是最好水平。
第三节 盈利能力分析及主要评价指标
流动资产周转次数= 1800/450 = 4（次）
流动资产周转天数=450/1800/360=90天
三、存货周转率
存货周转率是对流动资产周转率的补充 说明，是衡量企业销售能力及存货管理 水平的综合性指标。其计算公式：
存货周转率 =
或：
存货周转期 （天数）
=
销售成本 平均存货 平均存货 日销售成本
利润总额+利息支出
总资产 =
*100%
报酬率
平均资产总额
[例] 某企业2002年税前利润为25万元， 利息支出为5万元，年平均资产总额为 200万元，其总资产报酬率：
二、流动资产周转率
流动资产周转率（次数）是企业一 定时期销售收入净额与平均流动资 产总额之比，是指企业在一定时期 内流动资产可以周转的次数。计算 公式：
流动资金周 = 销售收入净额
转率（次数）
平均流动资产总额
或者：
流动资产周 转期（天数）
=
平均流动资产总额 日销售收入净额
[例]某企业2002年销售收入为1800万元，平 均流动资产为450万元。其流动资产周转 次数和天数为：
财务分析及其主要评价指标
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
第一节 概述 一、财务分析的作用
为企业管理者提供财务分析信息，促进 企业内部管理；
为企业外部投资者提供决策依据； 为社会提供企业财务信息，促进证券市
场的正常运作。
二、财务分析的内容
资本结构 资金营运 获利能力 偿债能力 发展能力
以上年为基期，环比增长百分比： 99/98 12000/10000*100%-1=20% 00/99 13000/12000*100%-1=8% 01/00 15000/13000*100%-1=15% 02/01 18600/15000*100%-1=24%
因素分析法。是对某项综合指标的变动原 因按其内在的组合因素进行分析，用以确 定各个因素对指标的影响程度和方向的方 法。
告、预测方案、可行性研究等。
五、财务分析的步骤
拟定计划，确立分析标准 ——以企业财务计划为标准 ——以历史资料为标准 ——以同行业平均水平为标准
收集资料、积累和整理资料 采用分析方法进行分析评估
——筛选法 ——逻辑推理法 ——求同、求异法 作出结论，进行决策
六、财务分析的方法
（一）技术分析法
应收账款回笼期
应收账款 = 或= 平均应收账款余额
回笼期
平均日赊销收入
360
应收账款周转率
[例]某企业2002年商品赊销净额为36000 元，平均应收账款余额为7200元。其周 转速度：
应收账款周转率=36000/7200=5次
平均日赊销收入=36000/360=100
应收账款回笼期=7200/100=72天
应收账款周转率越高越好。回笼期越短 越好。
五、不良资产比率
不良资产比率是企业年末不良资产总额 占年末资产总额的比重。其计算公式：
不良资产 = 年末不良资产总额 *100%
比率
年末资产总额
[例]某企业2002年年末不良资产总额为300
万元，其中不能正常参加经营运转的资
金为15万元，其不良资产比率为：
四、应收账款周转率
应收账款周转率是企业一定时期内 赊销净收入与平均应收账款余额之 比。其计算公式：
赊销净收入 应收账款周 = 转率（次数） 平均应收账款余额
1、应收账款应为扣除怀账准备后的净值；
2、平均应收账款以（期初+期末）/2进 行计算；
3、销售收入以赊销净收入计算，但在一 般报表分析时或与其它单位比较时，可 按销售总收入计算。
某期增长趋势百分比=本期金额/基期金额*100%-1
[例]某企业1998~2002年产品销售额资料如下表：
1998 1999 10000 12000
2000 2001 2002 13000 15000 18600
设以1998年为基期，2002年比1998年增长百分比： 18600/10000*100%-1=86%
——连锁替代法
——差额分析法
基本分析方法：即一般分析方法，主要是 运用全面观点来观察问题，从相互联系中 分析各个因素的影响方向和程度。
第二节 营运能力分析几主要评价指标
营运能力是指企业经营的效率高低， 即资金周转的速度快慢及有效性。
营运能力的分析评价指标主要有： 总资产周转率、流动资产周转率、 存货周转率、应收账款周转率、不 良资产比率、资产损失比率等。