基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集(第1324篇)

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担( )。

A、有限责任B、无限连带责任C、无限责任D、有限连带责任>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点【答案】：B【解析】：普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任。

2.下列说法正确的是( )。

Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第4节>创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献【答案】：D【解析】：中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道(包括商业银行和资本市场)获得足够的融资支持。

就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行3.契约型基金的参与主体主要为( )。

A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、以上都是>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>信托(契约)型基金的概念和特点【答案】：D【解析】：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

4.收盘自动匹配成交是指在每个收盘日( )将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。

A、14：00B、15：00C、15：30D、16：00>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>协议转让退出的主要方式和流程【答案】：B【解析】：点击成交是完成定价委托。

互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。

收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。

5.一项业务在经过两个以上相互制约环节对其进行监督和核查时，其发生错弊现象的概率较低，为此对于股权投资中重要环节的工作需要在内部控制层面进行相互制约，下列说法正确的是( )。

Ⅰ．就纵向控制而言，完成某个重要环节的工作需由来自彼此独立的两个平行部门或人员协调运作、相互监督、相互制约、相互证明Ⅱ．就具体的内部控制措施来说，相互制约须考虑横向控制和纵向控制两方面的制约关系Ⅲ．经过横向控制和纵向控制的核查和制约，工作中发生的错弊将进一步减少，即使发生问题，也将便于纠正Ⅳ．就横向控制而言，完成某个工作需经过两个或两个A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则【答案】：B【解析】：Ⅰ项错误，就横向控制而言，完成某个重要环节的工作需由来自彼此独立的两个平行部门或人员协调运作、相互监督、相互制约、相互证明。

Ⅳ项错误，就纵向控制而言，完成某个工作需经过两个或两个以上的纵向岗位和环节，以使下级受上级监督，上级受下级牵制。

知识点：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；6.( )是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。

A、随售权B、拖售权C、优先认购权D、回售权>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>第一拒绝权条款和随售权条款【答案】：A【解析】：随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。

随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。

7.下列有关股权投资基金的估值的说法错误的是( )。

A、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容B、股权投资基金投资前，需要明确目标公司的市场价值C、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法D、在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别【答案】：B【解析】：估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。

股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值(故B项错误)。

在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。

在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。

估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

8.我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的( )％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A、20B、30C、40D、50>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出【答案】：B【解析】：如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。

我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

9.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息报送的( )A、真实性B、准确性C、完整性D、合规性>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求【答案】：A【解析】：真实性。

基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

知识点：登记与备案的原则和基本要求10.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的( )等信息通常均属于商业秘密。

Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程Ⅱ．投资估值意见Ⅲ．投资框架协议Ⅳ．投资协议条款A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>保密条款【答案】：D【解析】：保密条款(Non-Disclosure Agreement)，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

保密义务是双方共同的义务。

对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。

11.设立股份有限公司，应当具备下列( )条件。

I发起人符合法定人数；II有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；III 发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；IV 有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第5节>不同组织形式基金设立的条件及流程【答案】：B【解析】：设立股份有限公司，应当具备下列条件：(1)发起人符合法定人数；(2)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；(3)股份发行、筹办事项符合法律规定；(4)发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；(5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；(6)有公司住所。

12.( )是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金A、创业投资基金B、股权投资基金C、广义股权投资基金D、狭义股权投资基金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>对股权投资基金管理人的基本要求【答案】：C【解析】：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。

知识点行政监管13.私募案件涉及的主要违法违规类型表现为( )。

Ⅰ．公开宣传Ⅱ．虚假宣传Ⅲ．保本保收益Ⅳ．向非合格投资者募集资金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第3节>基金募集的禁止性行为和禁止性推介渠道【答案】：D【解析】：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：(1)公开推介或者变相公开推介；(2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容；(4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；(5)使用“欲购14.( )是指计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。

A、盈利能力分析B、财务比率分析C、偿债能力分析D、运营能力分析>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容【答案】：A【解析】：盈利能力分析是指计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。

15.基金投资者的权利不包括( )A、分享基金财产收益B、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额C、按照规定要求召开基金投资者会议D、查阅或者复制未公开披露的基金信息资料>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金当事人的权利【答案】：D【解析】：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益(A项正确)；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额(B项正确)；按照规定要求召开基金投资者会议(C项正确)；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料(D项错误)；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。