美国金融危机对我国银行业的影响与对策
美国金融危机对中国经济的影响分析
美国金融危机对中国经济的影响分析一、前言自9/11事件后，美国的最后一个知识产权保护法案（IP法案）于2006年底被通过，美国的金融危机在2008年9月爆发。
这场危机导致全球许多国家的经济遭受沉重打击，其中包括中国。
作为美国的第一大外债国，美国金融危机对中国经济产生了不可忽视的影响。
本文将从贸易、金融、制造业和房地产四个方面对美国金融危机对中国经济的影响进行分析。
二、贸易美国金融危机的发生使全球贸易活动受到重大影响。
中国作为世界第一大商品出口国，在出口方面受到了极大的影响。
根据中国海关总署的数据，2008年，中国的出口额达到1.4万亿美元，其中87%的出口都去了美国和欧盟。
2009年，中国的贸易额同比下降了16.5%，其中出口额大幅下跌了17.5%。
另外，由于美国的经济恶化，消费者消费能力下降，美国进口中国商品的数量也大幅下降。
因此，贸易额的减少对中国的出口和就业也产生了严重影响。
三、金融美国金融危机对中国的金融业造成了相当大的冲击。
美国的金融业是全球最发达的金融业之一，而中国是美国最大的外债国之一，因此美国金融危机的影响对中国的金融业有着深远的意义。
因为中国持有的大量美国国债和其他债券，因此在金融危机过程中，中国受到的经济打击最为严重。
2008年，美国经济危机爆发后，中国多次购买美国的债券，为美国提供了重要的资金来源。
另外，美国的金融危机也损害了中国的银行业及其所持有的美国金融资产的财富。
这些因素对中国的金融业产生了显著的影响。
四、制造业美国金融危机对中国制造业产生的影响是双向的。
一方面，美国的经济衰退和消费者消费能力的下降导致了对中国制造业的需求下降，因此中国的制造业减少了销售额和订单。
另一方面，中国制造业也面临着原材料价格的上涨和人工成本的增加的双重压力，因为美元贬值对原材料和能源的影响。
这对于中国制造业来说无疑是一件坏事。
五、房地产由于金融危机，美国房地产市场泡沫破裂，房地产价格大幅下降，因此对全球的房地产市场产生了冲击。
金融危机对我国银行业的影响及对策
金融危机对我国银行业的影响及对策摘要：由美国次贷危机引发的全球金融危机，对世界各国的银行业都造成了不同程度的影响和冲击。
在金融危机形势下，中国作为主要的经济增长体，中国银行业在此次金融风暴中倍受冲击，这将增加我国银行业的市场风险、信用风险、流动性风险和业务创新风险。
我国监管部门和银行应及时采取措施缓解危机，尽快消除金融危机的冲击，使我国银行业平稳、健康的发展。
关键词：金融危机银行业影响一、金融危机的成因美国的次贷危机引起的全球性的金融危机，实质上起源于刺激经济的目标下，过度的信贷以及信用风险互换等衍生工具的滥用，终致危机恶化。
次贷危机的罪魁祸首却是对风险控制的极端漠视。
因此，问题的本质是如何强化金融机构的内部控制和风险管理及提升监管机构监管金融风险的能力。
二、金融危机对我国银行业的影响（一）金融危机对我国银行业的直接影响由于我国资本项目开放程度较低，国内银行业国际化程度较低，监管当局的监管比较审慎，参与国际金融市场的程度不深，导致国内银行业在这场肆虐全球的金融危机中遭受的直接损失较为有限。
所以金融危机对我国银行业整体造成的直接损失较为有限。
总体而言, 我国商业银行持有的美国相关债券风险暴露有限,但是,我国商业银行海外投资大部分是美元资产,如果有更多的海外金融机构出现危机,国内商业银行持有的外币债券依然面临较大的损失风险。
金融危机还造成我国银行业零售业务放缓。
全球金融风暴及全球经济下滑引起人们对国内经济前景的担忧，在国内社会保障程度仍然较为欠缺的背景下，居民的消费需求和投资意愿将受到极大抑制。
（二）金融危机对我国银行业的间接影响第一，银行业综合经营受到质疑。
在此次金融危机中，金融风险迅速蔓延，我国对金融业的综合经营模式必须重新审视。
资产质量及流动性受到影响。
随着危机蔓延和向实体经济渗透,整个宏观经济增长放缓，商业银行资产质量将下降，中小企业大面积破产和工业企业盈利能力的下滑必然会使我国商业银行的贷款质量面临较大的不确定性。
美国金融危机对我国经济的影响及我省对策’
分 行 因主 导 给 雷 曼 贷 款 Байду номын сангаас ０ ０ ０万 美 元 名 列其 中。分析 人 士 表 示 ， 管 尽 作为债权人 的中国银行或 多或 少都 会受到一定影响， 但对 中国银行 业 整体 影 响 不 是 直 接 的 。 １ ￣ Ｓ 市 场 ． ＩＥ ２ ＇
镳 财 税 金 融
美国金 融危机对我 国经 济的影响及我省对策
张彦 芳 刘颖 （ 河北远 征药业 公司） 有限
摘要 ： 近年来 ， 我国经济对外依 存度和开放度不断提高。有数据显示 ， 美 国作为我国第二大 贸易伙伴 ， 中美间经 济增长 的相关 系数大约为 ０３ ， ４ 即美 国 ＧＤ Ｐ每增减 １ ， ％ 中国 ＧＤ Ｐ就增减 Ｏ３ ％。所 以， 明两年 美国金融动 ４ 今 荡 必 将 影 响 我 国金 融 稳 定 和 经 济 增 长 。 关 键 词 ： 融危 机 传 导 路 径 表 现 建议 金
国 的 经 济 发展 不可 能独 善 其 身 。目前 ， “ 保 一 控 ” 间 ， 行 货 币 在 一 之 央 政 策 的调 控尺 度和 力度 实 在 是 难 以 把 握 ， 且 人 民 币对 美 元 是 继 续 而 升 值 或 是 贬值 也是 “ 难 ” 择 。 两 选 ２３ 中 国银行 业的经 营业 绩增长 困难 在经 济下滑状 态下 ， ． 银
１． ． １金融动荡导致美元汇率疲软 ， ２ 殃及亚洲地区汇率稳定 。 首
先 会 影 响到 亚洲 地 区 出 口产 品 的竞 争 力 和 出 口增 长 ， 不利 于 亚 洲 的 经济增长 ； 其次会造成 贸易盈余 和外汇储备缩 水 ， 致包括 中国在 导 内 的对 美 贸 易顺 差 国 家 和 地 区 的 财 富 缩 水 ； 时 ， 会 加 剧 亚 洲 国 同 也 家之间的出口竞争 ， 引发该地 区汇率 的频繁 波动 ， 从而影 响地 区汇 率 关系和金融市场 的稳定。 １２ ．２美国在华项 目回笼资金； 击国内ｔ ，市场。许多美国金融 ． 中 ｉＥ ＇ 机构在 中国有法人银行 、 合资银行、 参股金融机构等。 在华尔街的母公 司 出了 问题 ， 定 会影 响到 在 中 国的投 资 、 作 项 目。 果 这些 公司 大 肯 合 如 量 出售 在 华 资产 、 回笼 资金 ， 期 内也 会给 我 国外 汇市 场较 大 冲击 。 短 １ 进 出 口贸 易 美 国金 融 动 荡 直 接 影 响 中 国进 出 口企 业 的 业 ． ３ 绩 出 口 方面 ： 由于 美 国 国 内 失业 增 加 、 民 收 入 减 少 ， 口需 求 将 居 进 大 幅 下 降。外 需 下 降意 味 着 国 外 消 费 者对 高 附加 值 产 品何 地 附加 值 产品需求的同时下降。 目前对 美出口占中国年出 口总额 的 ２ ％左 ５ 右， 有专家预计 ， 今年我国出口将下降 ２ ％以上 。受此影响， 口商 ０ 出 可 能 没 有动 力革 新 技 术 ，二 是 被 迫 压 低 产 品 价 格 去 维 护 市 场 份 额 ， 从 而 导 致 中 国 出 口企 业 贸 易条 件 的进 一 步 恶 化 。 进 口 方面 ： 融 风 金 暴关联 美元汇率 ， 美元走势的强弱决 定了以美元计价 的大宗商品的 价格高低。 虽然原油、 铁矿石等商 品的价格近期显现下降趋势 ， 但是 美国金融市场 的反复动 荡严重影 响到 美元汇率 的走势和投 资者 信 心， 短期 内美元的弱势似乎不易改变。因此 ， 原油 、 铁矿石等资源性 产 品 的 价 格 很 可 能被 再 度 推 高 ， 国 进 口 以美 元计 价 的 商 品 的 成 本 我 增加 ， 将加大进 口企业生产成本。而我国进出 口公司 以及为其提供 服 务 的公 司 业绩 的 变 化 会 进一 步 影 响 到地 方 的财 政 收 入和 就 业 ， 比 如浙江、 广东 的 ＧＤ Ｐ回落速度就 比较快。 １４ 投 资信 心 尽 管 我 国对 外 资 直 接 进 入 金 融 市 场 有 管 制 ， ． 但 是心理传导是割不断的。 建设银行、 工商银行、 招商银行等国内金 融 机构持有一定数量的海外资产 ， 国际金融 巨头 的破产 必将使其投 资 受 损 ， 传 导 至 国 内 ， 击 投 资 者 信 心 ， 响市 场 稳 定 。 如 受 雷 曼 公 并 打 影 司破产影 响 ， 国 Ａ股市 场大幅下挫 ， 证 指数 ２ ０ 我 上 ０ ０点 大 关 被 一 举 击破 ， 市值 同 比缩 水 ６ ％ 。投 资 者 对 中 国经 济 的悲 观 预 期 在 较 总 ３ 长 时间 内 恐怕 不 易 改 变 。
金融危机对中国银行业的影响
金融危机对中国银行业的影响金融危机是指金融系统的严重崩溃或波动所导致的巨大经济损失。
2008年，全球金融危机爆发，对全球经济造成了巨大的冲击。
中国作为世界第二大经济体，金融危机对中国银行业的影响也是深远的。
本文将就此进行探讨。
一、金融危机加大了中国金融体系的风险金融危机给全球金融市场带来了极大的不确定性，让金融体系的风险变得更加突出。
这也是中国银行业所面临的主要挑战之一。
中国银行业受到的冲击也不容小觑。
一方面，中国银行业与国际金融市场有着密切的联系。
因此，金融危机以及全球经济下滑对中国带来的影响是无法避免的。
而另一方面，中国银行业作为国家经济的基石，其稳定性也直接关系到经济的稳定。
因此，金融危机加大了中国金融体系的风险，也增加了中国银行业谨慎经营的必要性。
二、金融危机对中国银行业的负面影响1. 可能会出现不良资产增加的情况金融危机导致经济下滑，企业经营遇到重重困难。
这使得银行业的不良资产增加，贷款风险加大。
虽然中国政府采取多项举措对金融机构进行监管，但银行业面临的风险仍然不容忽视。
2. 对银行信用评级造成不利影响金融危机重创了国际市场，各国经济表现不一，同时也给银行信用评级带来了不利影响。
由于中国银行业存在与国际金融体系的联系，因此银行信用评级也很可能受到波及。
3. 对中国银行业的投资带来挑战金融危机导致全球经济萎靡，国内市场需求下降，这使得中国银行业面临投资选择面的收窄，投资难度增大。
然而，银行作为一种金融机构，其发展往往离不开投资，因此金融危机严重影响了中国银行业的投资进程。
三、金融危机对中国银行业的积极影响1. 改变了从前“银行拿钱来贷”模式，提升了银行风险管理能力金融危机暴露出了许多金融机构的弊病，警示着金融机构需要优化运作模式，增强风险管理，这对中国银行业的发展起到了重要促进作用。
银行可以积极研究新的投资标的，以降低风险；优化机构结构，加强内部管理，以规范运作流程。
金融危机督促银行从传统的“银行拿钱来贷”模式向“资产配置”的模式转变，进一步提升了银行的风险管理能力。
金融危机对银行业的影响
金融危机对银行业的影响金融危机是指由于金融市场的异常波动引发的经济不稳定局面。
自20世纪80年代以来，世界各地都经历了多次金融危机的冲击，其中最为著名的莫过于2008年的全球金融危机。
这场危机不仅对实体经济造成了严重的冲击，也对银行业产生了深远的影响。
本文将探讨金融危机对银行业的影响，并就此提出相应的应对措施。
1. 资金链断裂与信用风险加大金融危机之下，银行面临的首要问题是资金链断裂。
由于信贷市场的冻结和市场流动性的枯竭，银行无法顺利获取所需资金。
此外，危机也导致了经济衰退，借款人违约风险加大，进一步增加了信用风险。
2. 资产质量下降与担保物价值缩水金融危机对实体经济造成了巨大的冲击，许多企业陷入困境无法偿还贷款，导致银行不良资产急剧增加。
同时，金融市场的恶化也使担保物的价值大幅缩水，进一步加剧了银行资产的质量下降。
3. 利润受损与经营压力增大金融危机导致全球经济活动的萎缩，市场需求下降，利润空间急剧收窄。
银行的主要业务，如贷款、投资和资产管理等都受到了不同程度的冲击，从而使得银行的经营压力增大。
4. 战略调整与业务创新面对金融危机的冲击，银行必须进行战略调整，寻找新的盈利点。
一方面，银行需要严格控制风险，加强对贷款和投资的审慎管理；另一方面，银行也可以通过开发新的业务领域和改革服务模式来寻求业务创新，例如发展普惠金融、加强科技创新等。
5. 监管加强与合规风险增加金融危机的教训使得各国对银行业的监管更加严格。
在危机后的新时代，银行需要更加注重合规管理，加强内部控制和风险管理，确保符合监管要求，降低合规风险。
6. 国际业务受限与全球影响加深全球范围的金融危机使得各国银行的国际业务受到限制。
跨国银行要面对的挑战包括外汇风险、政策限制、合规要求等。
同时，金融危机的全球性影响也加深了各国银行之间的相互联系和共同风险，要求银行更加注重风险管理和国际合作。
面对金融危机对银行业带来的诸多挑战，银行需要积极采取应对措施，如加强资本金储备、提高风险管理水平、优化贷款结构、加强合规监管等。
金融危机对我国行业的影响
金融危机对我国行业的影响金融危机指的是金融市场遭遇重大的系统性风险和波动，导致经济活动停滞或发展放缓的现象。
自20世纪后期以来，全球金融市场发生了多次重大危机，如亚洲金融危机、美国次贷危机等。
这些金融危机不仅对全球经济造成了巨大的冲击，也对我国各个行业产生了深远的影响。
本文将对金融危机对我国行业的影响进行探讨。
首先，金融危机对我国实体经济的影响是显著的。
金融危机导致全球经济衰退，减少了国际市场需求，进而影响了我国出口业务。
在2008年的美国次贷危机中，我国出口企业受到严重冲击，许多企业面临生产停产、裁员甚至倒闭的困境。
同时，金融危机对我国内需市场也造成了直接的冲击，消费需求减弱，企业间的信用风险增加，导致了大量的企业倒闭和破产。
其次，金融危机对我国金融业的冲击也是巨大的。
金融行业是金融危机的中心，金融危机会导致金融机构的信用风险增加，资金链断裂，导致银行系统出现流动性危机。
在亚洲金融危机和2008年的美国次贷危机中，我国的银行业也受到了严重的冲击，不少金融机构遭受巨额损失，甚至倒闭。
此外，金融危机还加剧了我国金融监管的紧迫性，引发了对风险管理和监管制度的深思熟虑。
再次，金融危机对我国的房地产行业造成了巨大的冲击。
房地产行业是我国经济的重要支柱产业，而金融危机导致全球经济衰退，金融机构信用风险增加，借贷成本上升，进而导致房地产市场的需求下降。
在2008年的美国次贷危机中，我国的房地产市场遭遇了冲击，房产市场降价、库存积压，影响了整个行业的发展。
此外，金融危机还导致了金融机构对房地产行业的信用收紧，使得房地产企业融资困难，影响了其运营和发展。
最后，金融危机对我国的就业市场也造成了一定的影响。
金融行业是我国就业市场的重要领域之一，金融危机导致金融机构的裁员和倒闭，导致了金融从业人员的失业率上升。
此外，金融危机还对其他行业的就业市场产生了溢出效应，企业面临困境，大量的裁员和失业，失业率上升。
综上所述，金融危机对我国各个行业造成了深远的影响。
国际金融危机对中国银行体系的影响及其对策分析
国际金融危机对中国银行体系的影响及其对策分析近年来，全球经济持续低迷，国际金融危机时有发生。
这无疑给中国银行体系带来了一定影响，那么国际金融危机对中国银行体系的影响及其对策是什么呢？一、国际金融危机对中国银行体系的影响1. 减少了对外贸易的融资国际金融危机爆发后，全球贸易形势严峻，中国的对外贸易受到了很大的影响。
此时，银行体系对外贸易的融资需求大减，这给中国银行带来了不小的冲击。
2. 信贷利率下降国际金融危机的发生，导致全球经济低迷，世界各国的利率普遍下降。
中国银行也受到了影响，信贷利率不断下降，这使得中国银行的利润率进一步降低。
3. 银行业面临风险加大国际金融危机对银行业的影响不仅表现在需求的减少和利润率的降低上，更重要的是，银行业面临了更多风险。
银行对于贷款的审批一定要更加谨慎，以免因此而带来风险。
二、中国银行体系应对国际金融危机的对策分析1. 开展金融改革借助实施金融改革，可以调整银行业的运营方针，减少企业负债等经济压力。
另外，支持合理的借贷，促进企业市场化，有力地降低了金融风险。
2. 银行间市场更加便利由于国际金融危机的发生，银行间市场上更加便利的交流已成为共识。
在这个更加便利的环境下，各银行投资和财产状况将更加透明，不再受到历史因素的限制，减少了风险。
3. 企业缩小规模国际金融危机时，企业规模缩小是银行业的好处。
因为这样可以提高管理与财政的效率，同时也可以降低负担，拥有稳健的财务状况。
在这种环境下，银行会更加聚焦客户的需求，对JPM、Citi等大型银行的撕裂竞争，已经逐渐成为历史。
4. 丰富产品与服务种类国际金融危机时，中国银行体系应该丰富并创新其产品和服务种类。
充分研究借款人对金融服务物质及其服务的需求，完善营销渠道和服务环境，增加银行竞争力与推动创新产品和服务的差异化。
结语综上所述，国际金融危机对中国银行体系的影响是不可避免的，但是它也为银行业提供了优秀的机会。
只要我们正确的处理它所带来的机遇和挑战，银行业就能够在更广阔的领域上快速成长并取得成功。
美国金融危机对我国银行业的影响及对策
增 ． 响银 行 业 信 贷 安 全 。 影 随着 金 融 危 机 向实 体 经 济 蔓 延 ． 我 国 企 业 尤 其 是 中 小 型 出 口企 业 经 营环 境 恶 化 ． 些 粗 放 型 生 一 产 、 动 力 密集 型 、 术 含 量 低 的 中小 企 业 倒 闭 现 象 时 有 发 劳 技 生 据 国 家发 改 委 中小 企 业 司 的初 步 统 计 ．０ ８年 上 半年 全 ２ｏ 国有 ６ ． 家 规模 以 上 的 中小 企 业 倒 闭 。２ ０ ７万 ０ ８年 上 半 年 ． 因
另外 ． 融 危 机 还 会 造 成 我 国银 行 业 零 售 业 务 放 缓 。全 金
、
金融危机对我 国银行 业的影响
（ ） 一 美国金 融危机 对我 国银 行 业的 直接影 响
由 于 我 国资 本 项 目开放 程 度 较 低 ． 管 当局 的监 管 比 较 监
审 慎 ． 内 银 行 业 国 际化 程 度 较 低 ． 与 国际 金 融 市 场 的 程 国 参 度不 深 ． 致 国 内 银 行 业 在 这 场 肆 虐 全 球 的金 融 危 机 中遭 受 导
的直 接 损 失 较 为 有 限 在 美 国 的 次级 住 房 贷 款 抵 押 债 券 “ 房 利美” “ 地 美” 和 房 的危 机 以 及 贝 尔 斯 登 、 曼 兄 弟 和 美 林 等 雷 大型 投 行 的破 产 危 机 中 ． 到 损 失 较 大 的主 要 是 几 家 大 型 国 受
球 金 融 风 暴 及 全 球 经 济 下 滑 引 起 人 们 对 国 内 经 济 前 景 的 担 忧 ． 国 内 社 会 保 障 程 度 仍 然 较 为 欠 缺 的 背 景 下 ． 民 的 消 在 居 费 需 求 和 投 资 意 愿 将 受 到 极 大 抑 制 国 内银 行 业 以个 人 住 房 按 揭 贷 款 占主 导 的个 人 消 费 业 务 将 面 临 下 滑 风 险 同时 ． 在
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美国金融危机对我国银行业的影响与对策作者：赖娟来源：《中国集体经济》2009年第12期摘要:美国金融危机的暴发使我国银行业经营亏损面增加、股权结构发生变化、资产质量下降、潜在风险特别是银行系统性风险增加。
所以,加强对银行业务国际扩张、银行业金融创新及银行表外业务的监管,建立与完善银行业系统性风险监控体系,重视政府在银行系统性风险控制中的作用是防范与控制银行业风险的a良策。
关键词:美国金融危机;银行业风险;风险防范;对策一、引言美国金融危机始于房贷机构发放的次级房产抵押贷款(以下简称次贷)的信用危机(俗称次贷危机)。
2006年底到2007年初,美国楼市泡沫破裂,房产价格直线下跌,而此时的银行利率却处历史高位,次级房贷者无力偿还贷款,房贷机构坏账急剧增加,最终限入破产境地,引暴了次贷危机。
而次贷损失不仅影响到房贷机构,房贷机构的资产证券化业务早已将次贷演变出百倍于次贷总量的次贷证券,这些以次贷为基础的衍生证券通过美国投资银行的包装早已向全世界投资于美国证券的本、外国投资者出售。
于是,次贷的信用危机也就随着次贷的衍生证券扩散到美国房贷机构以外的金融机构以及相关投资者,并最终演化成一场波及全球的金融危机。
美国金融危机自2007年一季度暴发至今已历时两年多,在各国政府的强力干预之下,危机的发展似乎已得到控制,但危机给世界各国带来的不良影响依然存在。
当然,处在对外开放过程中的我国银行业也难独善其身,直接或间接地受到了危机的不良影响。
本文试图透过危机对我国银行业的影响指出我国银行业的风险所在,并提出相应的对策。
二、美国金融危机对我国银行业的影响美国金融危机对我国银行业的影响主要体现在两方面:一是直接影响,即对我国银行业的外汇资产业务的影响和对我国银行业股权结构的影响,进而影响我国银行业的风险程度;二是间接影响,即美国金融危机引起的世界性经济衰退使我国的对外贸易、宏观经济发展和财政货币政策等都发生变化,从而影响了我国银行业的潜在风险程度。
具体来说,主要的影响如下:(一)经营亏损面增加美元证券资产价格下跌使中资银行的外汇资产减值,直接形成中资银行账面或实际亏损。
我国加入WTO以来,随着我国经济增长速度的加快,国有银行上市改制的完成,中资银行开始实施国际化战略,积极开拓海外业务,配置海外资产。
而美国是中资银行拓展海外业务的主要市场之一,美元证券资产也是中资银行海外资产配置中的主要部分。
美国次贷危机的暴发与蔓延使与次贷相关的证券价格剧烈波动,市值大幅缩水,有些证券甚至面临信用危机,而有些证券则因为发行机构的倒闭而一文不值。
尽管我国银行对于海外投资的风险非常谨慎,通常只会购买少量评级较高的债务担保凭证,这使得次级抵押贷款的损失相对于银行总资产的比例非常小,但在此次危机中还是受到不小的损失。
据统计,截至2008年上半年,上市中资银行持有约240亿美元与“两房”相关的债券,在亚洲金融机构中居于首位。
其中,中国银行持有172.86亿美元,工商银行持有27.16亿美元,建设银行持有32亿美元,招商银行持有2.55亿美元,民生银行持有2.27亿美元。
2009年一季度,工行对美国次级住房贷款支持债券、Alt-A住房贷款支持债券、结构化投资工具、美国雷曼兄弟公司相关债券、公司债务抵押债券合计计提减值准备0.2亿美元,对美国房地美和房利美相关债券计提减值准备0.03亿美元。
对外币债券总计计提约0.23亿美元。
根据《证券市场周刊》测算,我国六家商业银行中中行亏损额最大,约为38.5亿元。
建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。
一家深涉次级债危机的美国金融机构香港公司人士预计,中国银行等六家银行在次级债券美国次贷危机中约产生49亿元(人民币)的损失。
(二)股权结构有所变化次贷危机的暴发与蔓延使中资银行原有的战略投资者资金缺口加大,不得不以收缩其国外投资以解燃眉之急,这使引入欧美战略投资者的中资上市银行的股权在市场上遭受抛售风潮,使中资银行的股权结构发生改变。
美国金融危机暴发以来,中资银行已经遭受了两波抛售风潮。
最先是瑞银在2008年底将其所持有的中国银行33.78亿H股抛售,随后是2009年1月7日,美国银行以股份配售方式售出56.2亿股建行H股;紧随其后,李嘉诚基金会通过美林证券配售中行20亿股。
2009年1月13日,苏格兰皇家银行集团抛售所持的全部中国银行108亿股,彻底结束了3年的战略投资。
(三)资产质量有所下降美国金融危机向欧美国家实体经济的渗透引发欧美国家实体经济衰退,从而影响我国出口贸易企业的生存与发展,进而影响到我国银行的信贷质量。
图1数据显示2008年11月至2009年1季度,我国对美出口已连续5个月出现负增长。
海关统计数据还显示我国对欧盟和日本等地的出口也呈下降趋势。
从2008年初到现在,我国的外贸企业越来越举步维艰,根据广东省中小企业局公布的,2008年广东省1-9月企业关闭总数为7148家。
而不良贷款的统计数据表明,2008年我国银行业不良贷款中损失类贷款数额逐季增加,占总贷款比率也逐季增长。
(四)潜在风险不断累积美国金融危机对我国银行业影响,还表现为通过宏观经济环境及货币政策变化所带来的潜在风险的不断增加。
首先是宏观经济环境改变导致新增贷款潜在风险加大。
次贷危机向实体经济的蔓延改变了各国的宏观经济环境,也包括我国的宏观经济环境,使我国的宏观经济政策随之而改变,2008年11月初国务院出台扩大内需十项措施,即后来大家简称的“国十条”。
初步匡算,实施“国十条”到2010年底约需投资4万亿元。
依据“国十条”的规划,此轮信贷增长所支持的领域大都是具有回收周期长或者是无收益的公共项目,这必然影响到我国银行业的信贷规模、结构及风险程度。
换言之,当前我国银行业新增贷款主要由政府信用支撑,如果“国十条”及其他刺激经济增长的政策措施有效地促进了我国经济的长期增长,则当前我国银行业新增贷款的风险很小,否则,当前的新增贷款将成为若干年后的不良贷款,为银行体系埋下系统性风险祸根。
其次是适度宽松货币政策的转变将使银行系统性风险增加的可能。
美国金融危机爆发,我国货币政策由防通胀的紧缩性政策转变为适度宽松的货币政策。
宽松的货币政策致使我国商业银行人民币贷款增速过快,2009年上半年,人民币贷款增加7.37万亿元,同比多增4.9万亿元。
截至2009年6月末,人民币贷款余额为37.7万亿元,同比增长34.4%,增速比上年同期高20.2个百分点。
贷款利率下降刺激了贷款需求的上升,对金融机构信贷规模的硬约束的取消又刺激了金融机构的信贷冲动,引发了新一轮的信贷扩张,信贷扩张又可能是下一波资产泡沫的助推剂,而资产泡沫又将隐藏着巨大的银行系统性风险。
三、完善我国金融监管、防范银行业风险的对策建议(一)加强对银行业务国际扩张的监管此次我国商业银行受美国金融危机的冲击较小,主要得益于我国金融业对外开放晚。
因此,要加强对商业银行国际业务的监管,避免商业银行在对国外金融创新业务风险评估不足情况下成为国外金融创新工具的投资者。
目前我国银行业刚刚开始实施国际化战略,因此更加要加强对商业银行国际业务扩张的监管,促使其在实施资产配置国际化过程中先了解国际金融市场各种投资工具的风险特性,并运用相应的风险管理技术控制投资风险、避免损失。
(二)加强对本国银行业金融创新的监管首先,银行业监管部门应加强对商业银行金融创新业务与工具的研究,充分了解其风险特性,然后有针对性地制定风险监测指标体系。
其次,银行业监管部门应加强与其他金融行业监管部门的协作,包括建立信息共享机制和联合监管机制,最好是能建立一个统一的金融业监管体系,因为一项金融创新业务往往牵涉到不同的金融部门。
此次由次级贷款引发的,由金融衍生产品扩散的金融危机暴露了美国金融监管体系的种种漏洞,所以金融监管者要以全局视野来监管金融创新业务,主要是要监测其对金融系统性风险的影响程度而不是其对某家金融机构的影响。
(三)加强对商业银行表外业务的监管要全面监管表外业务,并将表外业务与金融市场的联系纳入银行风险监控范围。
商业银行的表外业务一般情况下不影响银行的资产负债表,但一旦有损失发生则可以给商业银行带来致命的打击,这在金融历史上是屡见不鲜的(如巴林银行的倒闭)。
而一旦表外业务面临着共同的外部冲击时则可能由表外业务引发银行甚至金融系统性风险或系统性危机。
另外,高杠杆的表外业务带来的系统性风险也不可小窥,如以美国被接管的房利美和房地美两家公司为例,其自有核心资本合计为832亿美元,这些资本却支持着5.2万亿美元的债务与担保,杠杆比率高达62.5倍;美国前五大投行,包括倒闭的贝尔斯登和雷曼、被收购的美林以及现已在转型为传统商业银行的高盛和摩根士丹利,其杠杆比率几乎都在30倍左右。
因此,一旦这些金融机构因次贷违约率上升而导致账面资产出现问题,引发核心资本遭受亏损,而又不能募集到新的资本金,它们就必须降低自己的杠杆倍数,即这些金融机构不得不启动一个去杠杆化的过程,这个过程引起了人们对这些高杠杆率的金融机构资不抵债的深深恐惧。
于是,他们纷纷抛售所持金融机构的股票或去银行挤兑相关债券等,并由此引发美国金融机构的倒闭风潮。
以美国为鉴,我国的监管机构应该加强对商业银行表外业务对银行系统性风险的影响性分析,加大监管力度,并适当地控制表外业务的规模与杠杆比例。
(四)建立与完善银行业系统性风险监控体系金融监管机构有必要探索新的金融风险监控指标,以系统观念为指导。
美国金融危机显示,在金融创新规模不断扩大条件下,个别金融机构的损失会传染给其他与之相关的原本健康的金融机构,尤其是为金融创新提供融资支持的银行。
而在美国次贷危机初期,美国的监管者却没有意识到次贷危机的扩散性及其严重性,说明美国的金融监管体系缺乏系统性,所以不能预见系统性风险,当然也无法做出防范系统性风险的准备,致使危机影响到实体经济时才开始求助,以控制风险的进一步扩散。
目前我国的银行监管主要有现场监管和非现场监管两种方式,监管的对象主要是商业银行的财务报表及由财务报表计算的财务指标,监管的重心是单个银行,没有将商业银行之间及商业银行与其他金融机构、金融市场之间的风险联系纳入监管范畴。
以美为鉴,我国应该建立系统性风险监控体系,即要建立新的金融风险指标体系,把金融风险的传染性纳入监控范围,全程监控系统性风险状况。
(五)重视政府在银行系统性风险控制中的作用当前金融机构风险控制机制都是建立在资产流动性良好的常态市场条件下的,一旦这个条件被破坏则风险控制机制亦不复存在,或者是骤然失灵,所以控制金融风险的传染首要的是维护市场的常态,而政府在稳定市场信心、避免市场出现恐慌性抛售行为、维护常态市场中起着重要作用。