第2章 国际银行和国际货币银行
合集下载
国际金融第二章外汇与汇率
由于伦敦外汇市场和苏黎世外汇市场都采用不同的标价方 法，因此，套算汇率适用的是同边相乘法，即： 伦敦外汇市场： ￡1.00=$1.5264～1.5274 相 相 乘 乘 苏黎世外汇市场： $1.00=SFl.4005～1.4015 2.1377 2.1407 可见，在伦敦外汇市场上，英镑对瑞士法郎的套算汇率是： ￡1.00=SF2.1377～2.1407
外汇的三个基本特征： 第一，外汇是以外币表示的各种金融资产； 第二，外汇必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑 换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付； 第三，外汇是能为各国所普遍承认和接受的金融资产。
外汇的不同分类： (一)按货币兑换的限制程度不同，可分为自由兑换、 有限自由兑换和不可兑换货币 (二)按交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇 (三)按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇和非贸 易外汇 (四)按持有者的不同，可划分为官方外汇和私人外汇
第二种方法：“对角相除法”，它适用于两种基准汇率采 用相同标价法的情况。 例如： 东京外汇市场上日元对美元的汇率为： $1.00=J¥118.8412～119.6277； 与此同时， 苏黎世外汇市场上瑞士法郎对美元的汇率为： $1.00=SFl.4005～1.4015。 那么，瑞士法郎对日元的汇率是多少？
(三)按外汇管制的程度不同，分为官方汇率和市场 汇率 官方汇率：又称法定汇率。是指在外汇管制比较 严格的国家，由政府授权的官方机构(如财政部、 中央银行或外汇管理当局等)制定并公布的汇率。 市场汇率：指在外汇管制比较松的国家，自由外 汇市场上买卖外汇的价格，它一般存在于市场机 制较发达的国家和地区。
3．美元标价法：为了便于在国际间进行外汇交易， 银行间的报价，都以美元为标准来表示本国货币的价 格，这种情况可称为“美元标价法”。
货币银行学第二章货币制度
国家货币制度：是指一国政 府以法令形式对本国货币的 有关要素、货币流通的组织 与调节等加以规定所形成的 体系。
（二） 本章应该了解和掌握的主 要内容： 1．掌握货币制度的含义，了解货 币制度主要包括哪些基本内容。 2．了解国家货币制度的含义，掌 握国家货币制度的几种主要类型和 特点，了解国家货币制度的演变过 程和原因，掌握劣币驱逐良币的规 律。
3．重点掌握我国现行货币制度的 内容与特点，掌握人民币的发行程 序。
4．了解国际货币制度的演变历程， 掌握牙买加体系的内容与利弊。
5．了解区域性货币制度的形成与 发展过程，了解欧洲货币联盟等几 种主要的区域性货币制度。
（三）本章的重点和难点问题 1．货币制度是怎样形成的？ ▲自从国家干预货币流通之后
7．如何看待现存的区域性货币制 度？
▲现存的区域性货币制度主要 有西非货币联盟制度、中非货币联 盟制度、东加勒比货币联盟制度、 欧洲货币制度等。
▲按照“最适度货币区理论”， 区域性货币制度的存在有其合理性。
▲在国际经济一体化进程中，采用 区域性货币制度对于协调与稳定区 域经济的发展、发挥汇率机制的作 用具有积极意义。
（1）规定货币材料，即确定哪些商品可 以作为币材。
（2）规定货币单位，即规定货币单位 的名称和货币单位的“值”。
（3）规定主币和辅币。 （4）规定货币铸造权或发行权，金属 货币流通下规定货币铸造权；信用货币 流通下规定货币发行权在中央银行。
（5）有限法偿和无限法偿，即法律规 定货币具有多大的支付能力。
▲了解现行的牙买加体系内容及其利 弊？
△牙买加体系的主要内容：国际储备 多元化；汇率安排多样化；多渠道调 节国际收支。
△牙买加体系的积极作用：为国际经 济活动提供了多种清偿货币；为各国 的经济发展提供了灵活性和自主性； 为各国调节国际收支提供了灵活性。
第2章 国际收支
第4章 国际收支
一国的国际收支平衡是其宏观经济目标之一，国 际收支是否平衡，不仅影响一国的对外贸易与金融关 系，影响其货币汇率的稳定及政府的对外经济政策， 而且对其国内经济的稳健运行与发展也产生重要的影 响。因此，必须了解并关注国际收支问题。
4.1 国际收支与国际收支平衡表
4.1.1 国际收支的含义 国际经济活动的收入和支出 随着世界经济发展，国际经济活动的内容和形式在不 断变化，国际收支的内涵也在不发展。 演变：贸易收支→外汇收支→国际收支
=货值+相关港口费用+运送到港口的运费
服务：记录劳务的输入输出（对外提供服务或接受 服务所发生的收支） 其内容包括:运输、旅游、通信、建筑、保险、金融、 电子计算机和信息服务，专有权利的使用费和特许 费以及其他商业服务。 （无形贸易项目）
初次收入： 生产要素在居民与非居民之间流动 引起的报酬收支。 包括：职工报酬：工资、奖金、福利 投资收益：直接投资、证券投资、 其他投资 的收入和支出（利润、股利、利息）
4.1.4国际收支平衡表的分析
（1）贸易收支差额
（2）经常帐户差额
（3）资本和金融帐户（剔除官方储备）差额
（4）总差额（综合账户差额）
（1）贸易收支差额
贸易帐户差额＝商品出口额-商品进口额（货物项目差额） 贸易账户差额在国际收支中有着特殊的重要性，经常作为 整个国际收支的代表。 ①贸易收支在整个国际收支中所占的比重较大。 ②贸易收支的数字尤其是商品贸易的数字易于通过海关的 途径及时收集，能够比较快地反映出一国对外经济交往状 况。 ③它可以反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状 况，反映该国产业的国际竞争力。 ④贸易收支具有不可逆转性
一国的国际收支平衡是其宏观经济目标之一，国 际收支是否平衡，不仅影响一国的对外贸易与金融关 系，影响其货币汇率的稳定及政府的对外经济政策， 而且对其国内经济的稳健运行与发展也产生重要的影 响。因此，必须了解并关注国际收支问题。
4.1 国际收支与国际收支平衡表
4.1.1 国际收支的含义 国际经济活动的收入和支出 随着世界经济发展，国际经济活动的内容和形式在不 断变化，国际收支的内涵也在不发展。 演变：贸易收支→外汇收支→国际收支
=货值+相关港口费用+运送到港口的运费
服务：记录劳务的输入输出（对外提供服务或接受 服务所发生的收支） 其内容包括:运输、旅游、通信、建筑、保险、金融、 电子计算机和信息服务，专有权利的使用费和特许 费以及其他商业服务。 （无形贸易项目）
初次收入： 生产要素在居民与非居民之间流动 引起的报酬收支。 包括：职工报酬：工资、奖金、福利 投资收益：直接投资、证券投资、 其他投资 的收入和支出（利润、股利、利息）
4.1.4国际收支平衡表的分析
（1）贸易收支差额
（2）经常帐户差额
（3）资本和金融帐户（剔除官方储备）差额
（4）总差额（综合账户差额）
（1）贸易收支差额
贸易帐户差额＝商品出口额-商品进口额（货物项目差额） 贸易账户差额在国际收支中有着特殊的重要性，经常作为 整个国际收支的代表。 ①贸易收支在整个国际收支中所占的比重较大。 ②贸易收支的数字尤其是商品贸易的数字易于通过海关的 途径及时收集，能够比较快地反映出一国对外经济交往状 况。 ③它可以反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状 况，反映该国产业的国际竞争力。 ④贸易收支具有不可逆转性
第一章 国际货币体系、国际银行体系和国际金融机构.
• （三）国际货币体系的作用 • 1.为世界经济发展提供必要充分的国际货币，并
规定国际货币及其同各国货币相互关系的准则。 2.确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定 和各国经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率 机制、对国际收支逆差国的资金融通机制，以及 对国际货币(储备货币)发行国的国际收支纪律约 束机制等不同方面。 3.确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立 相应的组织机构。确定国际清算和支付手段来源、 形式和数量、
二、 国际金本位体系
特征： • 1.黄金充当国际货币，黄金是国际货币制度 的基础。 • 2.汇率的决定与波动。 • 3.国际收支的自动调节机制。 • 4.国际金本位体系实际上是一个以英镑为中 心，黄金为基础的英镑本位体系
• （二）国际金本位体系的崩溃 • 1880至1914年：国际金本位制度鼎盛时期 • 1914年：金币本位制结束 • 1918至1939年：恢复（金块本位制、金汇
•
•
二、 国际金本位体系
• （一）国际金本位体系的形成与特征
英国1816颁布铸币条例，发行金币。19世纪后期，西方各 国普遍采用金本位制(1880-1914)。 类型：金币本位制（ gold specie standard典型）、金 块本位制（gold bullion standard）、金汇兑本位制 （gold exchange standard）。 特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入。
第一章
国际货币体系、国际银行体系和 国际金融组织机构
第一节 国际货币体系 第二节 国际银行体系
第三节 国际金融组织机构
第一节
国际货币体系
• 一、国际货币体系的概念、内容、类型和作用
（一）国际货币体系的概念和内容
• 国际货币体系（International Monetary System），又称
第二章 第一节 外汇与汇率
第一节外汇与汇率一、外汇概述外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。
我们可以从动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。
从这个意义上说，外汇同于国际结算。
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。
静态的外汇概念是从动态的汇兑行为中衍生出来并广为运用的，它又有广义与狭义之分。
各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。
如我国1996年1月29日颁布、并于同年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。
⑸其他外汇资产。
而狭义的外汇，也就是我们通常所说的外汇，它是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
但是，不是所有的外国货币都能成为外汇的。
一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性、即这种外币资产是能得到补偿的债权；这三个前提条件暨外汇的三大特征，只有满足这三个条件或符合这三个特征的外币及其所表示的资产才是外汇。
照此推理, 以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。
外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。
具体来看，外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。
经融学(货币银行学)期末考试名词解释简答题汇总
金融学第一篇货币、信用与金融第一章货币与货币制度一、名词解释1、货币流通：以个人、企业、财政及机关团体、银行等金融机构以及对外经济联系为中心的货币收支紧密联结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。
由此构成的货币收支系统通常称为货币流通。
2、货币制度：各国在货币问题方面都制定的种种法令。
货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
3、无限法偿：是指法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大以及属于何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，支付的对方均不得拒绝接受。
4、信用货币：信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。
目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。
二、简答题1、简述货币的职能。
货币职能是指货币在人们的经济生活中所起的作用。
它是货币本质的表现。
在发达的商品经济条件下，它具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种基本职能。
货币的五种职能相互联系，共同表现货币作为一般等价物的本质。
2、金本位制的基本内容是什么？金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。
在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——金平价来决定。
金本位制于19世纪中期开始盛行。
特征：自由流通、自由铸造、自由输入输出、自由兑换。
3、简述货币制度的构成要素。
货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币的铸造和发行的管理，对不同种类货币的支付能力的规定。
第二章国际货币体系与汇率制度一、名词解释1、布雷顿森林体系参加国际货币基金组织（IMF）的成员国的货币金平价应以黄金和美元来表示，形成了双挂钩的以美元为中心的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他各国国货币与美元挂钩的布雷顿森林货币体系。
第二章 货币市场
逆回购协议
优点：对于非金融机构或禁止进入同业拆借市场的金融机 构可规避对放款的管制，期限灵活，便于满足不同需要。 信用风险：出售者无力回购证券；或者利率上升，购入者 手中证券贬值。 结算风险： 处理办法：（1）设置保证金；（2）根据证券抵押品的市 值随时调整回购协议定价或者保证金数额。
第二章 货币市场
银行承兑汇票业务流程图
出票人 （购货单位）
① 出 票 并 申 请 承 兑 ⑥ 交 存 票 款 ③交付汇票 ④ 汇 票 到 期 委 托 收 款 ⑤发出委托收款 ⑦划转票款 收款人
（持票人）
② 承 兑
⑧ 收 妥 入 账
申 请 贴 贴 现 现
拆借中介
2.反馈 2.反馈
通过中介机构的异地拆借
第二章 货币市场
§2 同业拆借市场
四、同业拆借市场的主要参与者
首推商业银行。商业银行既是主要的资金供应者，又是 主要的资金需求者。 非银行金融机构： 如证券商、财务公司、 租赁公司、保险公司 和信托公司等
第二章 货币市场
§2 同业拆借市场
第二章 货币市场
第二章 货币市场
第二章 货币市场
第二章 货币市场
§4
票据市场
四、银行承兑汇票市场
1、在商品交易活动中，售 货人为了向购货人索取货 款而鉴发汇票，经银行承 兑，即成为银行承兑汇票。
2、为方便商业交 易活动而创造出 的一种信用工具 在对外贸易中运 用较多
第二章 货币市场
第二章 货币市场
第二章 货币市场
§4 票据市场
二、商业票据市场的要素：
发行者：商业票据的发行者包括金融性和非金融性公司。金 融性公司主要有三种：附属性公司、与银行有关的公司及独 立的金融公司。 中介者：我国以银行为载体，缺少专门中介机构。票据参与 者主要是商业银行，不允许企业、个人进入票据市场 面额：在美国商业票据市场上, 大多数商业票据的发行面额 都在10万美元以上。二级市场商业票据的最低交易规模为10 万美元。 期限：商业票据的期限较短，一般不超过270天。市场上未 到期的商业票据平均期限在30天以内，大多数商业票据的期 限在20至40天之间
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
回购协议，是指证券交易双方以协议的方式约定，在买卖证券时，出售者（资金获得者）向 购买者（资金提供者）承诺在一定期限后按约定的价格（以原来的买卖价格再加若干利息）如数 购回该证券的交易。它包含同笔证券方向相反的两次买卖，实质上是以证券作为担保的短期借贷。 大多数回购协议的期限为1天，是隔夜资金融通的一种票据融资形式。
1.积极作用
（1）使银行的业务结构发生变化 （2）使资金可以随时调拨和互通有无 （3）有效地满足客户对中长期资金的需求和搜集信息 （4）促进先进的银行技术和管理方法的国际转让
2.消极影响
（1）贷款过于集中，增加了“多米诺”连锁反应的可能性 （2）跨国银行的贷款用于弥补国际收支赤字，增加了借款国的债务负担和债务风险 （3）跨国银行的投机活动会给国际金融市场增添不稳定因素 （4）不利于各国政府实施货币政策
商业票据市场 商业票据的贴现市场 银行承兑汇票
4.大额可转让定期存单（CDs）
36-22
2.3.2 国际货币市场的组成
1.短期国库券市场
（1）T-bills (Treasury Bills） 美国短期国库券,指美国政府发行的借以应付国库季节性财政支出需要的期限少于或等于1年
的债务证券，它是由政府承诺在发行日起经特定时日向持票人偿付一定金额的负债证券，是货币 市场（Money Market）中最重要和最活跃的信用工具之一。 （2）Repo（Repurchase Agreement )
36-11
2.2.1 跨国银行的产生与发展
1.跨国银行的产生与发展过程
（1）萌芽产生阶段（15-20世纪初） （2）逐步形成与迅速发展阶段（20世纪20~80年代） （3）调整重组阶段（20世纪90年代初~90年代中期） （4）创新发展阶段（20世纪90年代中期至今）
36-12
2.2.1 跨国银行的产生与发展
36-20
2.3.1 国际货币市场的功能和特征
2.国际货币市场金融工具的特征
（1）安全性---低违约性的可能性 （2）流动性---低价格波动的风险 （3）流通速度---高变现能力
36-21
2.3.2 国际货币市场的期商业信贷； 同业拆借市场
3.短期票据市场
币资金供求借贷形成的市场就称为“欧洲货币市场”。
36-7
在岸金融市场与离岸金融市场的比较
36-8
2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
1.国际金融市场的作用
(1)加速生产和资本国际化 (2)促进银行业务国际化 (3)促使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供资金 (4)促进国际贸易和国际投资的进一步发展 (5)调整各国国际收支不平衡
不同的几家银行作为股东而建立的银行，其中任何股东都不直接持有50%的股权， 它是由一批银行联合起来所形成的一个独立的经济实体，从事某些特定地区和领 域的业务，或提供某项专门的服务。各个国际联合银行的服务范围和活动方式不 尽相同，但它们一般都从事中期欧洲货币贷款。
36-14
2.2.1 跨国银行的产生与发展
动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资
金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。
③ SHIBOR---上海银行间同业拆借利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称SHIBOR）
中国人民银行为了推动中国利率市场化，培育中国的货币市场基准利率体系，对外发布的上海银
36-18
2.3 国际货币市场的特点和组成
2.3.1 国际货币市场的功能和特征 2.3.2 国际货币市场的组成 2.3.3 国际货币市场交易所和欧洲票据市场
36-19
2.3.1 国际货币市场的功能和特征
1.国际货币市场的功能
（1）解决经济活动中短期资金的供求矛盾 （2）多国中央银行货币政策操作场所 （3）为政府创造财政收入提供重要的来源基础
2.跨国银行形成的理论解释
（1）低边际成本 （2）知识和信息共享优势 （3）声誉优势 （4）管制放松和降低交易成本 （5）维护大额客户和零售交易 （6）规模经济和降低风险
36-13
2.2.1 跨国银行的产生与发展
3.国际联合银行和国际银行俱乐部
（1）国际联合银行 随着跨国银行的发展，国际联合银行开始兴起。国际联合银行，是指由国籍
（2）国际银行俱乐部
国际银行俱乐部，就其性质来说，是一种松散的国际银行集团，主要作用是促进和协调各成员银 行的国际业务。因为参加这个俱乐部的主要是欧洲国家的银行，所以国际上又叫做欧洲银行集团。
自60年代末开始出现。欧洲银行集团的出现标志着跨国银行的国际联合有加强的趋势，这种联合化 的跨国银行组织扩大银行的经营规模和活动范围，分散独家经营的风险，避免与国内股东银行在国 内零星业务中的竞争，有利于中小银行进入国际资金市场。
36-4
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
2.国际金融市场的特点
（1）市场的参与主体国籍不同，具有广泛性 （2）市场的金融管制较为宽松 （3）市场交易以无形市场为主 （4）市场全球一体化影响更大
36-5
2.1.2 国际金融市场的类型
1.根据功能分类
（1）国际货币市场 （2）国际资本市场 （3）国际外汇市场 （4）国际黄金市场
36-2
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
1.国际金融市场的内涵及形成条件
国际金融市场的内涵 金融的本意是指资金的融通，也就是资金的借贷关系。金融市场是指因经常发生多边资金借贷
关系而形成的资金供求市场。如果本国居民之间发生金融市场的资金借贷关系，不涉及其它国家 居民，则形成国内金融市场；如果涉及其它国家，超越国境而在世界范围内进行资金借贷关系， 则形成国际金融市场。
商业票据的发行者通常是信用等级较高的大公司，主要有工商业大公司、公共事业公司、银 行持股公司以及金融公司。金融公司包括从事商业、储蓄及抵押等金融业务的公司，从事租赁、 代理及其他商业放款的公司以及从事保险和其他投资活动的公司。虽然商业票据的流动性不如 银行承兑票据，其安全性不如国库券，但其利息率较高。商业票据的主要投资者有非金融公司、 货币市场互助基金（MMMF）和银行信托部门、小银行、年金基金、保险公司及地方政府等。
（1）国外分行 （2）子银行与联营银行 （3）代理行 （4）代表处
36-16
2.2.2 跨国银行的分支机构与业务活动
2.跨国银行的业务活动
（1）存款业务 （2）贷款业务 （3）外贸融资 （4）投资业务 （5）外汇业务 （6）货币市场业务 （7）信托业务和其他业务
36-17
2.2.3 跨国银行的作用与影响
36-23
2.3.2 国际货币市场的组成
2.短期信贷市场
（1）短期商业信贷（Short Term Loan）
指一国贷款人（主要是商业银行）向另一国非银行类借款人提供的贷款期限为1年或1年以下贷 款。主要借款人一般为大型跨国公司和政府机构。它一般不限定用途，可由借款人自主安排。
（2）银行同业拆借市场
国际财务管理
编著：梁艳
清华大学出版社
第2章 国际银行和国际货币市场
2.1 国际金融市场概述 2.2 国际银行与跨国银行 2.3 国际货币市场的特点和组成 2.4 欧洲货币市场及其特点
36-1
2.1 国际金融市场概述
2.1.1 国际金融市场的含义和特点 2.1.2 国际金融市场的类型 2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
36-27
2.3.2 国际货币市场的组成
（3）银行承兑汇票
银行承兑汇票（Banker’s Acceptance）是由付款人委托银行开据的一种远期支付票据。 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑，保证 在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行基于对出票人资信的认可 对出票人签发商业汇票进行承兑，给予信用支持。通常银行承兑汇票只用于公司与公司之间， 付款期限最长达六个月。银行承兑汇票用于清偿债务时是一种支付结算工具，同时用于票据 贴现时它是一种资金融通工具。由于银行承兑汇票具有承兑性强、流通性强和效益性强等特 点，为银行和公司之间广泛使用，对公司与公司之间的资金清算和融通起到了积极的作用， 但同时也具有一定的风险性。
36-9
2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
2.世界主要的国际金融中心布局
目前，世界上主要的国际金融中心可以划分为五个区域： （1）西欧区 （2）亚洲区 （3）中美区和加勒比海区 （4）北美洲区 （5）中东区
36-10
2.2 国际银行与跨国银行
2.2.1 跨国银行的产生与发展 2.2.2 跨国银行的分支机构与业务活动 2.2.3 跨国银行的作用与影响
指银行机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。银行间各种期限的借贷所形成 利率水平往往称为这种货币相应期限的基础利率。全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率 （LIBOR）和美国联邦基准利率，中国典型的是上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）。
36-24
2.3.2 国际货币市场的组成
① LIBOR---伦敦同业拆借利率Libor（London Interbank Offered Rate，简称LIBOR）
国际金融市场是非居民参加、从事国际借贷的信用市场。由于它涉及到两个或多个国家之间信 贷关系，具有国际性，即国际金融市场实际上是国际信贷关系产生和国际借贷资本移动的中介。
36-3
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
国际金融市场的形成条件
（1）稳定的政局 （2）完整的市场结构 （3）良好的地理位置和现代化的国际通信设施 （4）完善的金融制度 （5）具有比较稳定的货币制度与作为国际支付手段的货币
英国银行家协会根据其选定的银行在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，进行取样并平均计算成
1.积极作用
（1）使银行的业务结构发生变化 （2）使资金可以随时调拨和互通有无 （3）有效地满足客户对中长期资金的需求和搜集信息 （4）促进先进的银行技术和管理方法的国际转让
2.消极影响
（1）贷款过于集中，增加了“多米诺”连锁反应的可能性 （2）跨国银行的贷款用于弥补国际收支赤字，增加了借款国的债务负担和债务风险 （3）跨国银行的投机活动会给国际金融市场增添不稳定因素 （4）不利于各国政府实施货币政策
商业票据市场 商业票据的贴现市场 银行承兑汇票
4.大额可转让定期存单（CDs）
36-22
2.3.2 国际货币市场的组成
1.短期国库券市场
（1）T-bills (Treasury Bills） 美国短期国库券,指美国政府发行的借以应付国库季节性财政支出需要的期限少于或等于1年
的债务证券，它是由政府承诺在发行日起经特定时日向持票人偿付一定金额的负债证券，是货币 市场（Money Market）中最重要和最活跃的信用工具之一。 （2）Repo（Repurchase Agreement )
36-11
2.2.1 跨国银行的产生与发展
1.跨国银行的产生与发展过程
（1）萌芽产生阶段（15-20世纪初） （2）逐步形成与迅速发展阶段（20世纪20~80年代） （3）调整重组阶段（20世纪90年代初~90年代中期） （4）创新发展阶段（20世纪90年代中期至今）
36-12
2.2.1 跨国银行的产生与发展
36-20
2.3.1 国际货币市场的功能和特征
2.国际货币市场金融工具的特征
（1）安全性---低违约性的可能性 （2）流动性---低价格波动的风险 （3）流通速度---高变现能力
36-21
2.3.2 国际货币市场的期商业信贷； 同业拆借市场
3.短期票据市场
币资金供求借贷形成的市场就称为“欧洲货币市场”。
36-7
在岸金融市场与离岸金融市场的比较
36-8
2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
1.国际金融市场的作用
(1)加速生产和资本国际化 (2)促进银行业务国际化 (3)促使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供资金 (4)促进国际贸易和国际投资的进一步发展 (5)调整各国国际收支不平衡
不同的几家银行作为股东而建立的银行，其中任何股东都不直接持有50%的股权， 它是由一批银行联合起来所形成的一个独立的经济实体，从事某些特定地区和领 域的业务，或提供某项专门的服务。各个国际联合银行的服务范围和活动方式不 尽相同，但它们一般都从事中期欧洲货币贷款。
36-14
2.2.1 跨国银行的产生与发展
动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资
金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。
③ SHIBOR---上海银行间同业拆借利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称SHIBOR）
中国人民银行为了推动中国利率市场化，培育中国的货币市场基准利率体系，对外发布的上海银
36-18
2.3 国际货币市场的特点和组成
2.3.1 国际货币市场的功能和特征 2.3.2 国际货币市场的组成 2.3.3 国际货币市场交易所和欧洲票据市场
36-19
2.3.1 国际货币市场的功能和特征
1.国际货币市场的功能
（1）解决经济活动中短期资金的供求矛盾 （2）多国中央银行货币政策操作场所 （3）为政府创造财政收入提供重要的来源基础
2.跨国银行形成的理论解释
（1）低边际成本 （2）知识和信息共享优势 （3）声誉优势 （4）管制放松和降低交易成本 （5）维护大额客户和零售交易 （6）规模经济和降低风险
36-13
2.2.1 跨国银行的产生与发展
3.国际联合银行和国际银行俱乐部
（1）国际联合银行 随着跨国银行的发展，国际联合银行开始兴起。国际联合银行，是指由国籍
（2）国际银行俱乐部
国际银行俱乐部，就其性质来说，是一种松散的国际银行集团，主要作用是促进和协调各成员银 行的国际业务。因为参加这个俱乐部的主要是欧洲国家的银行，所以国际上又叫做欧洲银行集团。
自60年代末开始出现。欧洲银行集团的出现标志着跨国银行的国际联合有加强的趋势，这种联合化 的跨国银行组织扩大银行的经营规模和活动范围，分散独家经营的风险，避免与国内股东银行在国 内零星业务中的竞争，有利于中小银行进入国际资金市场。
36-4
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
2.国际金融市场的特点
（1）市场的参与主体国籍不同，具有广泛性 （2）市场的金融管制较为宽松 （3）市场交易以无形市场为主 （4）市场全球一体化影响更大
36-5
2.1.2 国际金融市场的类型
1.根据功能分类
（1）国际货币市场 （2）国际资本市场 （3）国际外汇市场 （4）国际黄金市场
36-2
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
1.国际金融市场的内涵及形成条件
国际金融市场的内涵 金融的本意是指资金的融通，也就是资金的借贷关系。金融市场是指因经常发生多边资金借贷
关系而形成的资金供求市场。如果本国居民之间发生金融市场的资金借贷关系，不涉及其它国家 居民，则形成国内金融市场；如果涉及其它国家，超越国境而在世界范围内进行资金借贷关系， 则形成国际金融市场。
商业票据的发行者通常是信用等级较高的大公司，主要有工商业大公司、公共事业公司、银 行持股公司以及金融公司。金融公司包括从事商业、储蓄及抵押等金融业务的公司，从事租赁、 代理及其他商业放款的公司以及从事保险和其他投资活动的公司。虽然商业票据的流动性不如 银行承兑票据，其安全性不如国库券，但其利息率较高。商业票据的主要投资者有非金融公司、 货币市场互助基金（MMMF）和银行信托部门、小银行、年金基金、保险公司及地方政府等。
（1）国外分行 （2）子银行与联营银行 （3）代理行 （4）代表处
36-16
2.2.2 跨国银行的分支机构与业务活动
2.跨国银行的业务活动
（1）存款业务 （2）贷款业务 （3）外贸融资 （4）投资业务 （5）外汇业务 （6）货币市场业务 （7）信托业务和其他业务
36-17
2.2.3 跨国银行的作用与影响
36-23
2.3.2 国际货币市场的组成
2.短期信贷市场
（1）短期商业信贷（Short Term Loan）
指一国贷款人（主要是商业银行）向另一国非银行类借款人提供的贷款期限为1年或1年以下贷 款。主要借款人一般为大型跨国公司和政府机构。它一般不限定用途，可由借款人自主安排。
（2）银行同业拆借市场
国际财务管理
编著：梁艳
清华大学出版社
第2章 国际银行和国际货币市场
2.1 国际金融市场概述 2.2 国际银行与跨国银行 2.3 国际货币市场的特点和组成 2.4 欧洲货币市场及其特点
36-1
2.1 国际金融市场概述
2.1.1 国际金融市场的含义和特点 2.1.2 国际金融市场的类型 2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
36-27
2.3.2 国际货币市场的组成
（3）银行承兑汇票
银行承兑汇票（Banker’s Acceptance）是由付款人委托银行开据的一种远期支付票据。 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑，保证 在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行基于对出票人资信的认可 对出票人签发商业汇票进行承兑，给予信用支持。通常银行承兑汇票只用于公司与公司之间， 付款期限最长达六个月。银行承兑汇票用于清偿债务时是一种支付结算工具，同时用于票据 贴现时它是一种资金融通工具。由于银行承兑汇票具有承兑性强、流通性强和效益性强等特 点，为银行和公司之间广泛使用，对公司与公司之间的资金清算和融通起到了积极的作用， 但同时也具有一定的风险性。
36-9
2.1.3 国际金融市场的作用与格局分布
2.世界主要的国际金融中心布局
目前，世界上主要的国际金融中心可以划分为五个区域： （1）西欧区 （2）亚洲区 （3）中美区和加勒比海区 （4）北美洲区 （5）中东区
36-10
2.2 国际银行与跨国银行
2.2.1 跨国银行的产生与发展 2.2.2 跨国银行的分支机构与业务活动 2.2.3 跨国银行的作用与影响
指银行机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。银行间各种期限的借贷所形成 利率水平往往称为这种货币相应期限的基础利率。全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率 （LIBOR）和美国联邦基准利率，中国典型的是上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）。
36-24
2.3.2 国际货币市场的组成
① LIBOR---伦敦同业拆借利率Libor（London Interbank Offered Rate，简称LIBOR）
国际金融市场是非居民参加、从事国际借贷的信用市场。由于它涉及到两个或多个国家之间信 贷关系，具有国际性，即国际金融市场实际上是国际信贷关系产生和国际借贷资本移动的中介。
36-3
2.1.1 国际金融市场的含义及特点
国际金融市场的形成条件
（1）稳定的政局 （2）完整的市场结构 （3）良好的地理位置和现代化的国际通信设施 （4）完善的金融制度 （5）具有比较稳定的货币制度与作为国际支付手段的货币
英国银行家协会根据其选定的银行在伦敦市场报出的银行同业拆借利率，进行取样并平均计算成