2014年4G通信行业分析报告
2014年通信行业投资分析报告
2014年通信行业投资分析报告2013年11月目录一、技术变革，需求转换 (3)1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义 (3)2、ALL IP网络大幅降低单位带宽传输成本 (5)3、带宽消费潜在需求：移动带宽成倍增长，固定带宽仍占绝对主导地位 (6)4、蓝海市场：基于LTE技术的企业专网市场机遇 (7)二、全球电信设备市场需求分析 (8)1、连续两年出现经济走势与运营商资本开支趋势出现背离 (8)2、破解电信带宽的投资回报低的恶行循环 (9)3、国际市场对LTE关注度远高于对大数据、云计算的关注度 (10)4、新兴市场仍拉动全球电信设备增量的关键市场 (11)三、LTE国际市场需求以及设备商市场格局判断 (12)1、美日韩是现阶段全球LTE部署的主力 (12)2、全球LTE主设备市场规模：潜在需求首看中国，其次看EMEA (13)3、LTE设备商市场格局判断：众多因素决定市场领导地位 (14)四、终端市场：经济触底回升，推动终端市场繁荣 (16)1、全球智能终端仍处于普及期具有较强的抗周期性 (16)五、国内需求：刺激内需，加速推动LTE投资 (17)1、运营商投资结构发展趋势分析与预测 (17)2、2014年运营商资本开支预计增长20%：LTE投资将爆发 (19)3、移动通信投资：13年投资低于预期，14年预计增长50% (20)4、固定网络投资：未来3年复合增速计1.5% (22)六、投资策略：行业景气度拐点，精选细分龙头 (22)1、行业投资策略 (22)2、细分行业排序：系统设备商>企业网与物联网>光纤光缆及配套 (24)3、推荐组合：重点推荐LTE 组合和企业网及物联网组合 (26)一、技术变革，需求转换1、技术趋势：ICT融合将赋予电信网络新涵义ICT 是信息、通信和技术三个英文单词的词头组合(Information and Communications Technology，简称ICT) ，它是信息技术与通信技术相融合而形成的一个新兴的技术领域。
2014年通信运营业统计公报
2014年通信运营业统计公报【发布时间：2015年01月20日】【来源：运行监测协调局】2014年，我国通信运营业认真贯彻落实中央稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险等政策措施，深入推进“宽带中国”战略，提升4G网络和宽带基础设施水平，积极发展移动互联网、IPTV等新型消费，全面服务国民经济和社会发展，全行业保持健康发展。
一、综合（一）行业运行平稳，业务总量与收入增速差距拉大经初步核算，2014年电信业务收入完成11541.1亿元，按可比口径测算同比增长3.6%，比上年回落5.1个百分点。
电信业务总量完成18149.5亿元，同比增长16.1%，比上年提高0.7个百分点。
电信业务总量与电信业务收入增长的剪刀差由2012年的1.8个百分点持续拉大至12.5个百分点。
电信综合价格指数同比下降10.8%。
图1-1 2009-2014年电信业务总量与业务收入增长情况（二）行业转型步伐加快，用户结构和业务增长日趋优化2014年，行业发展对话音业务的依赖大幅减弱，非话音业务收入占比由上年的53.2%提高至58.2%；移动数据及互联网业务收入对收入增长的贡献率突破100%，占电信业务收入的比重从上年的17%提高至23.5%。
移动宽带（3G/4G）用户加快发展，高速率宽带用户占比提升明显。
移动宽带用户在移动用户中的渗透率达到45.3%，比上年提高12.6个百分点；8M以上宽带用户占比达40.9%，光纤接入（FTTH/0）用户占宽带用户的比重突破三分之一。
融合业务发展渐成规模，截至12月末，IPTV用户达3363.6万户。
图1-2 2009-2014年话音业务和非话音业务收入占比变化情况二、用户规模（一）移动电话普及率稳步提升，10省市突破100部/百人2014年，全国电话用户净增3942.6万户，总数达到15.36亿户，增长2.6%，比上年回落5个百分点。
其中，移动电话用户净增5698万户，总数达12.86亿户，移动电话用户普及率达94.5部/百人，比上年提高3.7部/百人。
14年工信部报告
工信部：14年移动短信业务量和收入降幅均超10%工信部公布了2014年中国电信业多项数据，4G用户发展速度超过3G用户达9728.4万；移动互联网接入流量消费同比增长62.9%，移动互联网流量高速增长，手机上网流量贡献超8成。
相反，微信等新型即时消息类应用等替代作用，移动短信业务量和收入降幅均超过10%。
以下数据干货分享：1、4G用户发展速度超过3G用户，用户9728.4万2014年，2G移动电话用户减少1.24亿户。
4G用户发展速度超过3G用户，新增4G和3G移动电话用户分别为9728.4和8364.4万户，总数分别达到9728.4和48525.5万户。
其中TD-SCDMA和TD-LTE用户总净增达到1.43亿户，比上年净增数多4000万户。
2、手机上网流量达到17.91亿G，同比增长95.1%2014年，移动互联网接入流量消费达20.62亿G，同比增长62.9%，比上年提高18.8个百分点。
月户均移动互联网接入流量突破200M，达到205M，同比增长47.1%。
手机上网流量达到17.91亿G，同比增长95.1%，在移动互联网总流量中的比重达到86.8%，成为推动移动互联网流量高速增长的主要因素。
3、移动短信业务量和收入降幅均超过10%2014年，全国移动短信业务量7630.5亿条，同比下降14.4%，降幅同比扩大了13.8个百分点。
其中，由移动用户主动发起的点对点短信量同比下降18.9%，占移动短信业务量比重由上年的48.3%降至45.8%。
月户均点对点短信量连续五年持续下降，只有36.8条/月/户。
微信等新型即时消息类应用对彩信业务替代作用进一步加强，彩信业务量只有647.4亿条，由上年同比增长23%变成同比下降24.4%。
移动短信业务收入同比下降14.7%，收入规模同比减少91.1亿元。
4、移动互联网流量高速增长，手机上网流量贡献超8成2014年，在4G移动电话用户大幅增长、套餐中流量资费持续下降等影响下，移动互联网接入流量消费达20.62亿G，同比增长62.9%，比上年提高18.8个百分点。
我国移动通信设备2014年市场状况及展望
数据来源：国家统计局赛迪顾问整理2014，11
纵观2014年1-9月期间每月移动通信设备市场规模增长情况，增速与2013年同期相比呈倍数增长，表明4G网络建设进入全面发展阶段，3G网络建设整体投资虽有减少，但中国联通及中国电信仍在继续完善3G网络建设，加快覆盖及优化的进程。进入2014年，随着TD-LTE牌照及LTE-FDD试验网络牌照的相继发放，三大运营商相继启动4G网络设备招标，市场规模与2013年同期相比增长显著，整体市场步入以4G网络设备为主的发展阶段。
表1 2013-2014年1-9月中国移动通信基站设备市场规模同比增长率变化
1-2月
3月
4月
பைடு நூலகம்5月
6月
7月
8月
9月
2013
-15.15%
-14.30%
14.80%
-12.60%
10.80%
28.80%
57.10%
59.40%
2014
147.22%
152.37%
160.14%
189.41%
175.88%
图3 2014年中国移动通信设备分制式市场份额
数据来源：赛迪顾问2014，11
2.区域结构
基于4G网络建设进程的加快，2014年国内大中型城市地区以TD-LTE、LTE-FDD、WCDMA、CDMA2000网络设备投资为主；随着宽带中国战略的全面实施，3G网络覆盖的进一步完善，2014年中西部乡镇和农村地区的网络建设保持快速发展态势，网络覆盖效果得到进一步改善。为缩小东西部地区移动通信网络建设规模的差异，西北、西南等地区继续加大移动通信设备的投资。
诸如VoLTE、OTT、物联网、可穿戴设备等新技术及业务，代表了未来几年移动通信应用的方向，高清视频等高带宽、高数据流量的业务发展为设备厂商提供了广阔的市场空间。目前华为、爱立信、诺基亚等设备商均推出了VoLTE方案；中国移动、中国电信、中国联通也纷纷推出了移动支付、社交媒体等OTT业务；车联网、物联网的迅猛发展，将ICT技术与交通、家居等领域界相互融合；以智能眼镜、智能手表、智能手环为代表的可穿戴设备，则将移动通信技术与人们的日常生活紧密结合，极大地拓展了移动通信技术的应用空间。据全球移动通信系统协会预测，在未来10年中，全球将有240亿套各类装置通过网络和信息传感设备连接到一起，形成一个庞大的物联网，2020年全球物联网产业的总产值将高达4.5万亿美元。
通信行业2014年投资分析报告
通信行业2014年投资分析报告2013年12月目录一、概要 (4)1、公网行业，LTE景气度持续 (4)2、移动互联网景气度继续上行 (4)3、RFID行业迎来发展新契机 (4)4、专网行业受益政策，进程加快 (5)二、公网行业：LTE景气度持续 (5)1、国内LTE进展顺利，牌照发放 (5)2、14年运营商继续加大对LTE的投资 (6)3、关注龙头型和拐点型公司 (9)三、移动互联网景气度继续上行 (11)1、网络及终端的成熟带动移动互联网繁荣 (11)2、手机游戏行业持续爆发 (13)3、在线教育有望成为移动互联网的下一个金矿 (14)4、移动支付渐露头脚 (17)5、企业级移动互联网市场启动在即 (19)四、RFID行业发展迎来新契机 (21)1、RFID是物联网最成熟的应用 (21)2、国内成立产业联盟、发布国标，国外解决专利纠纷，行业发展迎来良机 (23)3、行业快速增长，需求面临井喷 (25)五、专网行业受益政策，进程加快 (27)1、专网行业政策利好不断 (27)2、公安专网设备进口替代加速 (28)3、三网融合双向化改造有望进入加速期 (31)六、重点企业 (32)1、海能达：PDT建设14年回归正轨，看好公司长期发展 (32)2、中兴通讯：业绩符合预期，“行业拐点+公司拐点”双驱动 (33)3、中瑞思创：物联网新秀崛起，ESLs未来龙头 (35)4、梅泰诺：积极布局移动互联网，传统业务受益4G (36)5、天源迪科：IT支撑+移动互联+行业市场，一体两翼志存高远 (37)6、数码视讯：收入确认进度影响短期业绩，基本面依然向好 (38)七、投资策略 (39)1、投资策略 (39)2、风险因素 (41)一、概要1、公网行业，LTE景气度持续4G发牌在即，将带来板块年内最大催化。
牌照发放后，国内LTE 大规模建设正式开启，14年运营商将继续加大对LTE的投资。
在LTE 的拉动下，我们预计三大运营商14年资本开支将增长8%，达到4180亿元，无线和传输成为主要增长点。
2014年移动通信网络优化行业分析报告
2014年移动通信网络优化行业分析报告2014年9月目录一、行业监管体系及产业政策............................... 3..1、行业监管体系....................................... 3...2、行业主要法律法规及产业政策......................... 3..二、行业发展概况及发展趋势............................... 5..1、行业发展概况....................................... 5...2、行业发展趋势....................................... 6...三、影响行业发展的有利因素和不利因素..................... 7.1、有利因素........................................... 7...（1）国家产业政策支持 (7)（2）运营商对通信技术服务的需求不断增加 (7)（3）市场规范化程度逐步提高 (7)2、不利因素........................................... 8...（1）人才短缺 (8)（2）资金实力不足 (8)（3）受运营商投资力度的制约 (9)四、市场规模............................................. 9...五、主要风险.......................................................... 1.. 0.1、政策风险.......................................................... 1..0 .2、业务风险.......................................................... 1..1 .3、市场风险.......................................................... 1..1 .六、行业竞争格局.......................................................... 1.. 1.七、行业壁垒.......................................................... 1.. 2.1、品牌壁垒.......................................................... 1..2 .2、人才壁垒.......................................................... 1..2 .3、技术壁垒.......................................................... 1..3 .4、市场渠道壁垒.......................................................... 1..3 .是指移动运营商自身或委托第三方机构利用网络测试优化系统等工具，对信号强度等网络运行技术指标进行测试分析、评估，在运营商不投资或少投资的情况下通过进一步调整网络系统参数、天线参数等方式提高网络运行质量、通话接通率，从而提升系统设备利用效率及用户满意度。
2014年4G通信行业互联网流量分析报告
2014年4G通信行业互联网流量分析报告2014年1月目录一、中国互联网流量保持40%以上年复合增长率 (5)1、宽带提速、互联网视频和电商业务是中国互联网流量过去2年增长的主要动力 (5)（1）宽带中国推动固网宽带提速 (5)（2）互联网视频业务高速发展 (5)（3）双11电商购物节引爆电商业务 (6)（4）智能机驱动移动互联网流量高速增长 (7)2、互联网电视，云计算业务和4G拉动未来3年的流量带宽增长 (8)（1）4G业务发展带动移动业务流量的高速增长 (10)（2）2016年中国互联网月流量将会达到15EB (11)二、中移动4G业务增长，移动数据流量爆发 (11)1、2015年底中国移动4G用户将会超过1.2亿 (11)2、中移动4G内容供应端流量350%的增长 (13)3、中国移动互联网带宽瓶颈分析 (17)（1）最初一公里 (17)（2）最后一公里 (18)（3）互联网交换中心节点 (18)三、4G的流量需求将会带动中国移动IDC、Cache和CDN供给需求大幅增加 (20)1、现有内容端流量供给分析 (20)（1）自身IDC中的互联网引入内容提供流量供给 (21)（2）通过互联网交换节点(NAP)连接到中国电信/中国联通网络 (22)（3）通过第三方转接到中国电信/中国联通带宽 (23)（4）通过Cache（缓存）方式获得的流量供给 (25)（5）中国移动网内引入CDN节点提供的流量供给 (27)2、4G流量暴涨后的内容端流量供给预测 (28)四、行业投资机会分析 (31)1、CATM业务将会带动CDN厂商业绩高速增长 (32)2、CATM产品介绍 (33)3、中移动将会与第三方ID公司加强合作 (35)五、重点公司简况 (37)1、网宿科技：公司持续收益于互联网流量保持增长 (37)（1）CA TM业务未来将受益于中移动4G业务数据流量巨幅增长 (37)（2）成为AWS唯一CDN服务商，网宿科技实力再获认可 (38)（3）风险因素 (38)2、鹏博士：收益于中移动的IDC需求与移动转售业务 (39)（1）获得移动转售业务牌照，推出宽带+移动捆绑组合套餐 (39)（2）移动IDC需求增长将会推动与鹏博士深入合作 (40)（3）云计算/云存储的爆发推动鹏博士IDC资源变现 (40)（4）风险因素 (40)3、科华恒盛：受益于4G和IDC建设的电源整体解决方案提供商 (41)中国后期互联网的发展速度将会远远超过美国。
2014年通信网络技术服务行业分析报告
2014年通信网络技术服务行业分析报告2014年8月目录一、我国通信网络技术服务行业概况 (4)1、3G向4G过渡，LTE成为主流技术制式 (4)2、国际4G建设速度迅猛 (5)3、我国通信行业暂时性发展放缓，移动互联网迅速崛起 (5)4、我国LTE产业建设加速 (7)二、行业相关政策和法律法规 (8)三、通信网络技术服务行业所处产业链 (9)四、通信网络技术服务内容和市场规模 (11)1、通信网络技术服务内容的分类 (11)（1）网络规划设计服务 (11)（2）网络工程建设服务 (11)（3）网络优化服务 (11)（4）网络维护服务 (12)（5）系统方案服务 (12)2、通信网络技术服务行业的市场规模 (13)（1）通信网络工程服务市场 (13)（2）通信网络优化服务市场 (14)（3）通信网络维护服务市场 (15)五、通信网络技术服务行业特点 (16)1、与运营商的投资额紧密相关 (16)2、受益企业随着LTE的发展阶段而不同 (17)3、行业集中度不高，竞争激烈 (17)六、行业壁垒 (18)1、资质壁垒 (18)2、技术壁垒 (18)3、人才壁垒 (19)4、品牌及信誉壁垒 (19)七、通信网络技术服务行业发展前景及趋势 (20)1、我国LTE开始规模建设期，技术服务市场将快速增长 (20)2、大数据时代带来的巨大发展机遇 (20)3、行业的集中度逐渐加大 (21)4、综合性技术服务企业在竞争中脱颖而出 (21)5、单一服务向综合服务和“服务+产品”模式演进 (22)八、市场竞争情况 (22)1、通信网络技术服务行业竞争情况分析 (22)2、通信网络测试及优化相关软硬件产品竞争情况分析 (23)一、我国通信网络技术服务行业概况1、3G向4G过渡，LTE成为主流技术制式第三代移动通信系统（3G）的出现使移动通信前进了一大步，相对于2G，它能够提供更大的容量、更佳的通信质量并且支持多媒体应用。
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2014年4G通信行业分
析报告
2013年12月
目录
一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年” (3)
1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地 (3)
二、2014 年国内4G产业发展趋势猜想 (4)
1、4G数据流量资费将进一步下调，并将推出后向计费流量产品 (4)
2、千元级4G手机将陆续推出，低价终端将以国产品牌为主 (6)
3、4G用户增长将快于3G时代，移动互联网行业加快发展 (6)
4、运营商终端采购策略调整，国产手机芯片厂商地位将得到提升 (7)
三、三大运营商4G 投资策略对比：移动最激进，联通最保守8
1、中国移动在3G时代龙头地位受到挑战，因此推动4G建设积极性最高.8
2、中国电信投资由谨慎转为积极，14年预计将投入200亿用于4G 建设10
3、中国联通更为保守，14年重点仍是现有3G网络的升级和挖潜 (11)
四、14年运营商资本开支偏重4G和宽带建设 (12)
1、4G将成为14年运营商资本开支重心 (12)
2、4G将挤占部分3G投资，无线网整体投资持平，传输和宽带网投资将增
长 (13)
五、通信设备行业投资思路 (13)
一、4G牌照发放，2014年成为“4G元年”
1、4G牌照发放后，中移动占据牌照和频段优势，欲夺回3G时代失地
2013 年12 月4 日，工信部正式向中国移动、中国电信和中国联通颁发了“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可，预期FDD 牌照也将在14 年发放。
同时，中国移动还获得了固网业务经营许可。
中国由此正式进入4G 时代，随之而来的大规模投资和业务推进都将稳步进行。
此次4G 发牌，显示了国家重点扶持TD-LTE 的决心。
由于FDD 牌照将延迟发放，TD-LTE 产业链将获得领先发展的宝贵时间窗口。
TD-LTE 最主要的倡导者中移动，由于获得了高达160M 的TD 频谱资源，且已经在TD-LTE 建网方面取得先发优势，成为最大的受益者，将有望利用TD-LTE 夺回其在3G 时代失去的市场地位。