世界石油市场和价格体系
【温故】近百年石油价格及定价机制演变
【温故】近百年石油价格及定价机制演变作者丨汪莉丽王安建（中国地质科学院）来源丨扑克投资家（微信公众号）一、概述在当今社会和经济生活中，石油价格已经成为全球最关注的话题。
2003年以来，油价不断上扬，尤其进入2007年后，上涨更加迅猛，布伦特原油价格从2007年1月49．95美元到2008年7月的价格最高点143．95美元，每桶上涨了近100美元，涨幅为200％。
随后几个月的时间，油价急剧下跌，到2008年12月底甚至跌破40美元。
短期内国际油价如此快速涨跌引起诸多讨论[1]。
石油是一种商品，其价格符合商品的供需规律。
据统计数据显示，由于高涨的油价使得市场需求下降，2008年上半年美国对燃油的平均日需求鼍降到2003年以来的最低水平。
同时，欧佩克(OPEC)原油日产量也有所增加，2008年8月份OPECl3个成员国日产原油3290万桶，比4月份的3250万桶日产量增加了40万桶。
供需矛盾的缓解从理论上抑制了油价的进一步上涨。
石油不是一般的商品，它是重要的战略物资，一种特殊的商品。
对于国际石油价格，影响因素很多，虽然供需关系是基本的决定因素，但在很大程度上受国际经济、政治、外交和军事的影响，还有国际上巨额游资的投机炒作，对其影响也非常大，这些除供需关系以外的影响因素，往往左右着短期的石油价格。
因此，石油价格的波动扑朔迷离，难于预测。
本文将从石油价格的历史变化及其驱动因素加以分析，试图寻找本轮油价波动的动因，并对石油价格的未来趋势加以分析。
二、石油价格历史梗概半个世纪以来，国际石油价格的演变大体分为5个阶段(图1)。
11973年以前的低油价阶段1960年OPEC成立以前，石油的生产和需求受西方国家控制，油价处于1．5—1．8美元/桶的垄断低水平。
1960年9月，OPEC在伊拉克首都巴格达成立，成立后围绕着石油的生产权和定价权不断与西方跨国公司进行斗争。
从OPEC成立到1970年，原油价格一直保持在1．8～2美元/桶的水平上，可见在整个20世纪60年代OPEC在国际石油市场上控制油价的能力微不足道。
世界石油生产布局、消费及贸易分析
世界石油生产布局、消费及贸易分析摘要：目前世界石油格局似乎呈现出“五分天下”的局面。
正如世界石油格局的发展演变，当今正处于“中心与外围对峙的时代”，世界“石油核心地带”的政治形势越来越严峻，相比同时国际市场对石油的需求在不断的增加。
一方面，由于石油资源所具有储量有限性和不可再生性的特点，同时随着各国对石油资源的消耗不断增长，造成了石油资源的相对稀缺性。
另一方面，在全球已探明的石油资源中，超过一半的石油储量集中分布在中东海湾地区，而世界最主要的石油消费国却分布在离中东地区较远的北美、欧洲和亚太地区，石油资源在全球范围内分布不均衡，各个石油进口国为了获得石油资源充分的供应，纷纷从本国利益出发，通过国际贸易和其它的政治经济手段在全球范围内对石油资源展开了激烈的争夺。
西方各发达国家之间，新兴国家之间，发达国家与新兴国家之间以及产油国与消费国之间对世界石油能源的占领和争夺在不断的加剧。
从消费情况看，世界石油的主要消费地是北美、西欧、远东和亚洲等地区的国家，石油资源主要生产地和主要消费地的严重不平衡、不一致。
关键词：石油、生产、消费、国际贸易一、世界石油生产格局（一）美国、欧佩克仍然是世界石油格局中的主角美国是世界上最大的石油消费国和最大的进口国，也是重要的石油生产国。
根据《BP世界能源统计2011》的数据，2010年底，美国探明石油储量为37亿吨，约占世界总储量的2.2%。
石油消费量为8.5亿吨，占世界消费总量的21%。
早在1995年，美国的石油进口量已经超过其总需求量的50%。
2005年，美国石油对外依存度为67.2%，石油进口量为6.35亿吨。
根据美国能源部情报局预计，未来10年，美国的石油消耗量将增加1/3，石油产量将下降12%。
2010—2020年间，美国所需石油依赖从国外进口的比率将达到70%，此后还会进一步增加。
2010年欧佩克组织成员石油总储量为1068十亿桶，约占世界石油储量的77.2%。
【石油定价】国际原油市场的价格体系
【石油定价】国际原油市场的价格体系一、国际原油市场定价体系介绍:国际原油市场经过多年发展，已经形成了一个环环相扣、全球联动的矩阵式价格 体系。
用一句话可概括为4大区域，6大基准油种。
所谓4大区域，即美洲、远东、中东、欧非（包括西非、西北欧及地中海）四大 区域。
所谓6大基准油品，即美国西得克萨斯原油、英国北海布伦特原油、迪拜 原油、阿曼原油、米纳斯原油、塔皮斯原油。
（1） 美国西得克萨斯原油（US West Texas Intermediate,WTI ）。
WTI 原油是美洲地区所有原油实物交易的定价基准，其价格主要由纽约期货交易所的WTI 原油期货合约交易来决定。
（2） 英国北海布伦特原油（UK North Sea Crude Brent ）。
全球约80%的原油实货交易都与Brent 联动，产自西北欧、北海、地中海及非 洲的原油，甚至一些中东国家（如也门）的原油都是用 （3） 迪拜和阿曼原油（Dubai and Oman ）。
迪拜和阿曼原油是中东地区出产的高硫原油价格基准， 市场（OTC ）所决定，2007年迪拜商品期货交易所（ 有了期货合约。
（4） 米纳斯原油和塔皮斯原油（Minas and Tapis ）。
米纳斯和塔皮斯原油是远东地区原油的价格基准。
米纳斯的价格来源为官价，被 称为ICP Minas （ Indonesian crude prices ）。
塔皮斯原油是东南亚地区出产的 原油的价格基准。
由于原油市场四大区域中，有三大区域都拥有期货交易所及相应的原油期货合 约，同时还有广阔的场外市场提供各种掉期合约及各类差价合约， 使得国际原油市场形成了以原油期货合约为主干，以各类掉期合约为分支，以各类差价合约为 转换工具，结构缜密的矩阵式价格体系。
Brent 原油作为价格基准。
他的价格一度由场外掉期DME ）成立后，阿曼原油Pachta----- ■比—q、布伦特原油价格体系布伦特原油价格体系是世界原油价格体系中最重要的一环， 它由如下四个市场共 同构成。
【石油定价】国际原油市场的价格体系
【石油定价】国际原油市场的价格体系一、国际原油市场定价体系介绍：国际原油市场经过多年发展，已经形成了一个环环相扣、全球联动的矩阵式价格体系。
用一句话可概括为4大区域，6大基准油种。
所谓4大区域，即美洲、远东、中东、欧非（包括西非、西北欧及地中海）四大区域。
所谓6大基准油品，即美国西得克萨斯原油、英国北海布伦特原油、迪拜原油、阿曼原油、米纳斯原油、塔皮斯原油。
（1）美国西得克萨斯原油（US West Texas Intermediate,WTI）。
WTI原油是美洲地区所有原油实物交易的定价基准，其价格主要由纽约期货交易所的WTI原油期货合约交易来决定。
（2）英国北海布伦特原油（UK North Sea Crude Brent）。
全球约80%的原油实货交易都与Brent联动，产自西北欧、北海、地中海及非洲的原油，甚至一些中东国家（如也门）的原油都是用Brent原油作为价格基准。
（3）迪拜和阿曼原油（Dubai and Oman）。
迪拜和阿曼原油是中东地区出产的高硫原油价格基准，他的价格一度由场外掉期市场（OTC）所决定，2007年迪拜商品期货交易所（DME）成立后，阿曼原油有了期货合约。
（4）米纳斯原油和塔皮斯原油（Minas and Tapis）。
米纳斯和塔皮斯原油是远东地区原油的价格基准。
米纳斯的价格来源为官价，被称为ICP Minas （Indonesian crude prices）。
塔皮斯原油是东南亚地区出产的原油的价格基准。
由于原油市场四大区域中，有三大区域都拥有期货交易所及相应的原油期货合约，同时还有广阔的场外市场提供各种掉期合约及各类差价合约，使得国际原油市场形成了以原油期货合约为主干，以各类掉期合约为分支，以各类差价合约为转换工具，结构缜密的矩阵式价格体系。
页脚内容1二、布伦特原油价格体系布伦特原油价格体系是世界原油价格体系中最重要的一环，它由如下四个市场共同构成。
（一）带船期的布伦特市场（Dated Brent,DTD）市场带船期的布伦特指已经带有具体装船日期、很快就要装船的布伦特原油。
(整理)世界石油价格体系简介.
世界石油价格体系简介核心提示：在60年代后期特别是70年代初以来，在历次部长级会议都公布标准原油价格，这种标准原油价格是以沙特API度为34的轻油为基准，而公布的价格就是当时统一的官价。
一、国际石油贸易中几种价格的含义1、石油输出国组织的官方价格20世纪60年代OPEC（欧佩克）为了与西方跨国公司降低"标价"的行为作斗争，在60年代后期特别是70年代初以来，在历次部长级会议都公布标准原油价格，这种标准原油价格是以沙特API度为34的轻油为基准，而公布的价格就是当时统一的官价。
到20世纪80年代，由于非OPEC产油量的增长，在1986年底，石油输出国组织看到"官价"已不起多大作用，又改成以世界上7种原油的平均价格（7种原油一揽子价格），来决定该组织成员国各自的原油价格，7种原油的平均价即是参考价,然后按原油的质量和运费价进行调整。
2、非石油输出国组织的官方价格这是非欧佩克成员的产油国自己制定的油价体系，它一般参照欧佩克油价体系，结合本国实际情况而上下浮动。
3、现货市场价格世界上最大的石油现货市场有美国的纽约、英国的伦敦、荷兰的鹿特丹和亚洲的新加坡。
70年代以前，这些市场仅仅是作为由各大石油公司相互调剂余缺和交换油品的手段，石油现货交易量只占世界总石油贸易量的5％以下，现货价格一般只反映长期合同超产的销售价格。
因此，这个阶段的石油现货市场称为剩余市场(Residual Market)。
1973年石油危机后，随着现货交易量及其在世界石油市场中所占比例逐渐增加，石油现货市场由单纯的剩余市场演变为反映原油的生产、炼制成本、利润的边际市场(Marginal Market)，现货价格也逐渐成为石油公司，石油消费国政府制定石油政策的重要依据。
为了摆脱死板的定价束缚，一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来。
这种长期合同与现货市场价格挂钩的做法，一般采用两种挂钩方式，一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式，另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周)来确定合同油价。
“油价”是什么？
“油价”是什么？中国现在石油产品如何计价？我国现有的成品油定价机制采用“原油成本法”，以布伦特、迪拜和米纳斯三地原油现货价格的加权平均值为基准，加权比例为“布伦特︰迪拜︰米纳斯=4∶3∶3”，在此基准上再加上关税、消费税、增值税、运费、炼油厂的炼油成本和适当的利润空间等，共同形成国内成品油零售基准价。
“油价”是什么？《石油真相》中国经济出版社作者：童媛春通常所说的油价究竟是什么价格？这个价格又为什么成为了全世界的关注焦点呢？提到石油价格通常所说的有两种价格，一为在纽约商品交易所（NYMEX）交易的WTI 期货价格；一为在伦敦洲际交易所（ICE）交易的北海布伦特期货价格。
那么WTI和布伦特又是什么呢？WTI的全称是西德克萨斯中质原油（WEST TEXAS INTERMEDIUM），所有在美国生产或销往美国的原油，其计价都以WTI为基准油。
西德克萨斯中质原油因其原油质量高、重量轻且含硫量低，故也称为德州轻质油，这些特点使其非常适宜生产汽油。
除此之外，其产地的地理位置的优势使其成为美国理想的精炼原油。
大多数WTI都在美国中西部地区进行精炼，一部分在墨西哥湾沿岸地区进行进一步精炼。
WTI在纽约商品交易所进行交易，在俄克拉荷马州的库欣进行交割。
其价格是世界原油市场的基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要指的就是这一WTI价格。
布伦特原油也常称为北海布伦特原油，因其出产于北大西洋的北海布伦特地区而得名。
布伦特原油是由产自北海的15个不同油田的石油调和而成的，同样是轻质低硫的原油，布伦特原油虽不如WTI“轻”，在含硫量方面也不如WTI，但仍是适宜生产汽油，也是被广泛交易的基准油。
布伦特原油日产量约50万桶，主要在北欧加工提炼，也有小部分在美国东海岸以及地中海地区加工。
布伦特原油在伦敦洲际交易所（ICE）和纽约商品交易所（NYMEX）进行期货交易，在萨洛姆湾交割。
相比于布伦特，WTI的价格更具备基准性。
国际石油价格与石油政策
某些国家可能会对其他国家实施石油禁运或制裁，导致被制裁国家无法获得 足够的石油供应，从而推高价格。
气候变化
极端气候事件
极端气候事件如飓风、洪水等可能导致石油生产设施受损，从而影响石油供应和价格。
碳排放政策
各国政府制定的碳排放政策会影响石油的需求和价格。例如，碳排放税或碳排放交易制度可能会导致石油需求 减少，从而降低价格。
油气开采和使用限制
为保护生态环境和应对气候变化，一些国家开始限制油气资源的开采和使用。政府采取措施降低国内 石油消费量、减少温室气体排放和推动能源转型等目标，对石油产业的发展带来一定的影响。
04
国际石油价格波动对全球 经济的影响
对各国经济发展的影响
直接影响
石油价格波动对各国经济直接影响，如油价上涨导致能源成本增加，企业运营成 本上升，影响经济增长。
促进绿色低碳发展
加强碳排放管理，推动全球气候治理，促进绿色低碳发展，从而 降低国际石油价格波动带来的影响。
加强国际合作，稳定国际石油市场
1 2
加强国际石油市场的信息共享
加强各国之间的信息交流和共享，提高市场透 明度，避免因信息不对称而导致的市场波动。
推动国际石油市场的监管合作
加强各国政府在石油市场的监管合作，打击市 场操纵和恶意投机行为，维护市场稳定。
06
国际石油价格波动预测及 应对措施
建立国际石油价格预警机制
设立专门的石油市场监测机构
01
建立全球性的石油市场监测机构，负责收集和分析全球石油市
场的数据，以及预测和预警石油价格波动。
建立石油价格预测模型
02
利用大数据和人工智能技术，建立科学的石油价格预测模型，
以实现对国际石油价格的实时监测和预测。
世界石油市场体系与价格体系
世界石油市场体系与价格体系汇报人：日期:•世界石油市场概述•世界石油价格体系•世界石油市场体系目录•世界石油市场的未来展望01世界石油市场概述19世纪末期石油作为燃料开始被广泛使用，世界石油市场逐渐形成。
20世纪初随着内燃机的普及，石油需求大幅增长，市场逐渐扩大。
1970年代石油输出国组织（OPEC）成立，开始对世界石油市场产生重大影响。
世界石油市场的历史与发展包括沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克等主要石油生产国。
石油输出国组织（OPEC）如俄罗斯、加拿大、中国等。
非OPEC生产国包括美国、中国、欧洲等国家和地区。
石油消费国如BP、Shell、ExxonMobil等。
国际石油公司世界石油市场的参与者世界石油市场的供需关系供给方面OPEC拥有世界上大部分石油储量，对供给有主导作用。
非OPEC产油国和非常规能源也对供给产生影响。
需求方面随着发展中国家经济增长，石油需求持续增长。
同时，可再生能源的发展也对石油需求产生影响。
02世界石油价格体系原油价格的形成原油价格受到多种因素的影响，包括全球供需关系、地缘政治、货币政策等。
原油价格的波动原油价格波动对全球经济和政治稳定产生重要影响，因此需要关注其变化趋势。
原油价格的预测通过分析历史数据和当前市场情况，可以对原油价格进行预测，以指导企业和国家的经济决策。
原油价格体系成品油价格由原油成本、加工成本、运输成本和利润等多个因素组成。
成品油价格的构成成品油价格的差异成品油价格的监管不同地区和不同品质的成品油价格存在差异，反映了市场供需状况和地区特点。
政府通常会对成品油价格进行监管，以确保市场公平竞争和消费者利益。
030201成品油价格体系石油市场的供需关系是决定石油价格的最基本因素。
当需求增加或供应减少时，石油价格通常会上涨。
供需关系投机行为在短期内对石油价格产生影响，但长期来看，供需关系仍然是决定石油价格的主要因素。
投机行为地缘政治事件对石油价格有显著影响。
例如，中东地区的冲突和石油生产国的政治动荡可能导致石油价格上涨。
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汽油 4770.18 0.00 754.24 4015.94 118.78 0.00
煤油 855.30 210.27 201.68 863.89 99.01 24.34
柴油 8512.90 84.75 224.06 8373.59 101.66 1.01
润滑油 411.29 97.43 14.73 493.99 83.26 19.72
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世界石油市场供需态势
世界石油储量及地区分布
数据来源：BP Statistical Review of World Energy June 2003
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世界石油市场供需态势
世界石油储量及地区分布
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世界石油市场供需态势
世界石油产量变化及地区分布
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世界石油市场供需态势
世界石油储采比变化及地区分布
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世界主要石油现货市场
西北欧市场
西北欧市场分布在ARA(Amsterdam—Rotterdam—Antwerp, 阿姆斯特丹—鹿特丹—安特卫普)地区，是欧洲两个现货市场 中较大的一个(另一个是伦敦市场)，主要为欧洲五个大国中 的德国、英国、荷兰、法国服务。这一地区集中了西欧重要 的油港和大量的炼油厂，原油及油品主要来源于前苏联，来 自前苏联的粗柴油占总供应量的50%，另外还有北海油田的原 油和ARA地区的独立炼油厂的油品。鹿特丹是西北欧市场的核 心。
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世界石油市场演变
WTI
SHFE燃料油期货上市
BRENT
SPEX TOCOM
HO
２００４
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世界石油市场演变
1960年前，美国及跨国石油公司控制油价 60年代到1973年油价冲击前，石油输出国组织
政府销售价 1973年，1979年两次油价冲击，油价猛涨。 80年代以后，现货交易、期货交易交易兴起 1986年以后，石油输出国组织采取恢复固定价
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世界石油市场供需态势
世界石油消费量变化及地区分布
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世界石油市场供需态势
亚太地区对中东石油依赖程度高
据：Deutsche Bank
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世界石油市场供需态势
世界石油贸易及流向
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世界石油市场供需态势
影响全球石油贸易的七大运输“咽喉”
据：国际石油经济，2003，10
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世界石油市场供需态势
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世界主要石油现货市场
新加坡市场
这是发展最为迅速的一个市场。尽管只有十多年的时间，但 它已成为南亚和东南亚的石油交易中心，主要供应来自阿拉伯 海湾和当地新发展的炼厂所生产的油品。石脑油和燃料油在该 市场占有很大份额。石脑油之所以成为该市场的主要商品，是 因为日本是石脑油的消费大户，由于地处波斯湾到日本的航线 中间，该市场在原油贸易中也十分重要。
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世界主要石油期货市场
上市合约
2003年交易量
纽约商业交 易 所NYMEX
1978年11月上市取暖油期货合约 1982年上市含铅汽油期货合约，1986年被无铅汽油 期货合约取代 1986年上市西德克萨斯中质原油（WTI）期货合约 1990年上市天然气期货合约
能源期货期权 108,294,674手
1989年SIMEX上市高硫燃料油期货合约
燃料油 2004.84 2378.94 74.71 4309.07 46.53 55.21
石油沥青 861.30 261.10 10.19 1112.21 77.44 23.48
2
世界石油市场体系与价格体系
世界石油市场供需态势 世界石油市场演变 世界主要石油现货市场 世界主要石油期货市场 当今世界石油价格体系 世界主要能源组织 我国国有石油公司简介 我国石油价格体系简介
燃料油期货研讨会
世界石油 市场体系与价格体系
上海期货交易所 石油期货上市工作组 组长
褚玦海 博士
2004年7月 青岛
引子：中国石油供需态势－2003年
产品名称
产量
进口量
出口量
表观消费 量
产量/表观 消费量(%)
进口/表 观消费量
(%)
原油 16931.9 9112.63 813.33 25231.19 67.11 36.12
世界石油贸易及流向
世界主要石油出口区： 1、中东石油出口区 2、独联体石油出口区 3、非洲石油出口区 4、拉美石油出口区
世界主要石油进口区： 1、美国石油进口区 2、亚太石油进口区 3、西欧石油进口区
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世界石油市场体系与价格体系
世界石油市场供需态势 世界石油市场演变 世界主要石油现货市场 世界主要石油期货市场 当今世界石油价格体系 世界主要能源组织 我国国有石油公司简介 我国石油现货市场
地中海市场
分布在意大利的地中海沿岸，供应来源是意大利沿海岸岛 屿的独立炼厂，另外还有一部分经黑海来自前苏联。地中海 市场比较平稳，是这一地区重要的油品集散地。
加勒比海市场
该市场是一个较小的现货市场。但它对美国与欧洲的供需 平衡起了很重要的调节作用。该市场的原油及油品主要流入 美国市场，但如果欧美两地差价大，该地区的油品及原油就 会流入欧洲市场，特别是柴油和燃料油。
格和限产保价 2003年以来，油价长期处于28美元以上
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世界石油市场体系与价格体系
世界石油市场供需态势 世界石油市场演变 世界主要石油现货市场 世界主要石油期货市场 当今世界石油价格体系 世界主要能源组织 我国国有石油公司简介 我国石油价格体系简介
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世界主要石油现货市场
西北欧市场 地中海市场 加勒比海市场 新加坡市场 美国市场
美国市场
美国是世界石油的消费大户，尽管美国的石油产量在世界
上排名第三，但它每年仍然要进口大量的原油，于是在美国濒
临墨西哥湾的休斯顿及大西洋的波特兰港和纽约港形成了一个
庞大的市场。
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世界石油市场体系与价格体系
世界石油市场供需态势 世界石油市场演变 世界主要石油现货市场 世界主要石油期货市场 当今世界石油价格体系 世界主要能源组织 我国国有石油公司简介 我国石油价格体系简介
国际石油交易 所IPE
1981年上市轻柴油期货合约 1988年上市布伦特原油期货合约 1997年上市天然气期货合约
能源期货期权 33,341,244手
东 京 商 品 交 易 1999年7月上市汽油、煤油期货合约
所TOCOM
2001年9月上市原油期货合约
石油期货 40,695,140手
新加坡交易所 SGX