第四章交易性投资
2012.3证券交易第四章讲义+试题+答案讲解(4)wps
三、证券经纪业务营销的监督管理证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
证券经纪人及证券营销人员的禁止性行为。
按照《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人及证券营销人员不得有下列禁止性行为：（1）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。
（2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖。
（3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。
（4）采取贬低竞争对手、进人竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。
（5）泄漏客户的商业秘密或者个人隐私。
（6）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。
（7）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。
（8）委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动。
（9）损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。
除上述9项禁止性规定之外，中国证券业协会颁布的《证券经纪人执业规范（试行）》又进一步规定了以下5项禁止性行为：（1）以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议。
（2）代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字。
（3）在执业过程中索取或收受客户款项和财物。
（4）向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券▲证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。
【例1•单选题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于（）个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
A.30B.50C.60D.90『正确答案』C【例2•判断题】证券公司应当建立健全信息查询制度、客户回访制度、异常交易和操作监控制度、客户投诉和纠纷处理机制、科学合理的证券经纪人绩效考核制度以及证券经纪人档案，加强对证券经纪人的日常管理。
第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件
四、证券期权交易与证券期货交易的比较
（一）证券期权交易与证券期货交易的联系 期权价格围绕着期货价格的波动而变化，
而期权价格则反过来对期货价格产生一定 影响，使二者的价格走势大致与现货价格 趋于一致。
（二）证券期权交易与证券期货交易的区别
第一，买卖标的不同。 第二，交易方式不同 第三，履约方式不同 第四，保障责任制度不同 第五，交易双方的权利与义务关系不同 第六，交易双方的风险与收益不同
第三，在交易价格形成机制上，远期交易一 般在场外市场由交易双方直接见面协商进行， 其成交价格一般是双方协商确定的，并非是 市场均衡价格；而期货交易一般在交易所内， 由众多交易参与者集中竞价形成交易价格。
（二）期货交易与远期现货交易
二者区别：
第一，在交易对象上，远期交易是以证券实物为交 易对象，并就证券实物由交易双方签订成交合同； 而期货合约交易是以标准化合约为交易对象，期 货合约是由期货交易所制定的。
（四）决定和影响证券期权价格的因素
1.期货价格 2.履行价格 3.期权有效期 4.期货价格的波动性 5.市场利率
三、证券期权交易的种类
（一）买进期权 买进期权就是在期权有效期内，期权购
买者按规定的履约价格和数量买进某种证券 资产。
（二）卖出期权
卖出期权又叫看跌期权，就是当投资 者预期证券资产价格下跌时，购买卖出期权， 在期权有效期内，证券资历产价格下跌到履 约价格以下并能免获利时，期权购买者以较 低的价格在市场上买过证券资产，然后再按 履约价格卖给期权卖给期权卖出者来获利。
比较
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一、证券期货交易的概念与特点
（一）证券期货与证券期货交易
证券期货包括证券远期交易和证券期货合约交 易两种方式证券远期交易就是证券买卖成交后，按照 约定的时间、价格、数量进行交易方式。证券期货合 约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。证券 期货合约交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一 定数量证券的合约，通证券期货合约的买卖最终买进 或卖出一定数量的证券。
第04章交易性金融资产
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跨越今日的视野，扩展21世纪的眼光 。09:59: 4109:5 9:4109: 59Sund ay, January 10, 2021
多一份防范意识，少一份生命危险。2 1.1.102 1.1.100 9:59:41 09:59:4 1Januar y 10, 2021
可供出售金融资产
【例】2012年3月份，华峰公司将其持有S公司3000股股票全 部出售，售价17500元。
借：银行存款
17500
可供出售金融资产——公允价值变动 12230
投资收益
500
贷：可供出售金融资产——成本
30230
同时：
借：资本公积
3000
贷：投资收益
3000
累计净损益：17500－30000－230=-12730
借：资产减值损失
15230
贷：资本公积——其他资本公积
6230
可供出售金融资产——公允价值变动
9000
可供出售金融资产
【例】华峰公司2012年12月31日持有S公司3000股股 票的账面价值为15000元，该股票当日收盘价为每 股6元，3000股股票的公允价值为18000元高应调 低该股票账面价值3000元，确认资本公积。 借：可供出售金融资产——公允价值变动 3000 贷：资本公积——其他资本公积 3000
的可以转回，属于权益工具的不得转回。
可供出售金融资产
【例】华峰公司2009年2月10日从A股票市场 购入S公司股票3 000股，每股购买价格10元， 另支付交易手续费及印花税等计230元，款 项以存入证券公司投资款支付。
第四章 交易性金融资产(1)
• 例：公司在10月12日购入“上海大众”股 份1000股，单价15元，同时支付手续费、 印花税共计50元。 • 借：交易性金融资产——成本 15000 • 投资收益 50 • 贷：其他货币资金——存出投资款 15050
当年的年末，市场价格为14元。（只要看单价
的变动即可） 借：公允价值变动损益 1000 贷：交易性金融资产——公允价值变动 1000
交易性金融资产总结
（二）具体会计核算 1.企业取得交易性金融资产的会计处理 借：交易性金融资产—成本【公允价值】 投资收益【交易费用】 应收利息【已到付息期但尚未领取的利息】 应收股利【已宣告但尚未发放的现金股利】 贷：银行存款【按实际支付的金额】
交易性金融资产总结
• 2.交易性金融资产持有期间的会计处理 （1）股票：被投资单位宣告发放现金股利 借：应收股利 贷：投资收益 （2）债券：资产负债表日计算利息 借：应收利息【面值×票面利率】 贷：投资收益
借：可供出售金融资产——成本 20 150 贷：其他货币资金——存出投资款 20 150
注意：相关费用的处理是计入成本
31
支付的价款中包含已经宣告的股利或利息
类同交易性金融资产。
32
2、债券
• 明细科目的设置： 可供出售金融资产——面值 ——利息调整 ——应计利息 ——公允价值变动
• 案例：2009年1月2日以971.77万元的价格购入某
练习题一（学生）
（1）2012年5月20日，甲公司从深圳证 券交易所购入乙公司股票100万股，占乙 公司有表决权股份的5%，支付价款合计 508万元（其中包含交易费用0.8万元，已 宣告但尚未发放的现金股利7.2万元）。 甲公司没有在乙公司董事会中派出代表， 甲公司准备近期出售。
证券法第四章证券交易（7）
第六节证券交易的强制性规则 证券交易具有较强的技术性，若对证券交易缺乏严格和必要的监管，证券市场就容易出现风险，投机因素会增强。
为确保证券交易的有序进⾏，《证券法》对证券交易之证券种类、证券转让、竟价规则、交易⽅式、信⽤交易、客户账户保密、⾮法持券及不正当交易等事项，作出若⼲强制性规定。
这些规则属于对证券交易相关事项的原则性规定，其具体含义在其他法律法规中也有所体现；同时，这些规则是根据我国证券交易实践概括出来的主要强制规则，但绝⾮证券交易强制规则的全部内容。
⼀、关于交易证券的合法性规则 根据《证券法》第30条规定，证券交易当事⼈依法买卖的证券，必须是依法发⾏并交付的证券，⾮依法发⾏的证券，不得买卖。
这是关于证券合法性的原则规定，也是现⾏法律关于证券发⾏条件及程序规定的延伸。
作为证券交易场所交易的标的，证券显然应当具有合法性。
合法证券的识别标准有三个，即依法发⾏、实际交付及合法形式。
（1）证券依法发⾏，是指符合《公司法》及其他法律、法规规定的证券发⾏条件，并经国务院证券监管部门核准和批准⽽发⾏的证券。
证券发⾏⼈必须依照证券发⾏条件和程序提出发⾏申请，凡是违反发⾏条件及程序规定的证券，⽆论其名称如何，均属⾮法证券，不得作为买卖标的。
在此意义上，依法发⾏只是对证券发⾏规则的另外描述。
（2）证券实际交付。
证券交付是证券发⾏⼈将拟发⾏证券以纸⾯形式交付给投资者，或者将证券权利记载于投资者名下的⾏为。
在我国，证券发⾏原本就有证券募集与证券交付双重含义。
在此意义上，依法发⾏或已发⾏证券，当然含有已交付投资者之意，不存在“依法发⾏”与“证券交付”并列情况。
因此，唯有依法发⾏之证券，才可以进⾏买卖。
（3）证券形式也必须符合法律规定。
《证券法》第34条规定，证券交易当事⼈买卖的证券可以采取纸⾯化形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
违反上述规定的证券，不得进⾏交易。
⼆、关于证券转让的期限规定 《证券法》第31条规定，依法发⾏的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，不得买卖。
交易性金融资产与可供出售金融资产
要求：编制甲公司上述业务的会计分录。
22
答案
（1）借：交易性金融资产——成本
998
投资收益 贷：银行存款
2 1000
（2）借：交易性金融资产——成本
140
投资收益
0.72
应收股利
贷：银行存款
应收利息(已到付息期但尚未领取的利息)
பைடு நூலகம்
可供出售金融资产——利息调整
（借贷方差额，也可能在贷方）
贷：银行存款等
27
持有至到期投资转入：
以重分类日的公允价值作为入账价值。当持有 至到期投资的账面价值高于其公允价值时，该差额 依次冲减资本公积、盈余公积、未分配利润，当公 允价值上升时，应依次恢复原冲减的未分配利润、 盈余公积和资本公积。当持有至到期投资的账面价 值低于其公允价值时，该差额计入“资本公积”的 贷方。
（3）借：银行存款
贷：应收股利
（4）借：应收利息
4 144.72
4 4
51
贷：投资收益
51
借：银行存款 贷：应收利息
51 51
借：交易性金融资产——公允价值变动 （1040－998）42
贷：公允价值变动损益
42
借：公允价值变动损益
12
贷：交易性金融资产——公允价值变动
（128－140）12
-公允价值变动 交易性金融资产属于流动资产，在资产负债表上，一般以 “交易性金融资产”项目列示于流动性资产项目内。
9
设户 1、“交易性金融资产”
核算：交易性金融资产的公允值。
取得成本；
第四章金融工具交易性金融资产、持有到期及可供出售金融资产
折价购入情况下：实际利息收益大于名义利息收益
第四章金融工具交易性金融资产、持有 到期及可供出售金融资产
• (2)账户设置及会计处理
• 持有至到期投资-成本 -应计利息 -利息调整
溢价购入债券时:借:持有至到期投资-成本(面值) -利息调整
应收利息(已到期尚未领取的利息) 贷:银行存款 折价购入债券时:借:持有至到期投资-成本 应收利息 贷:银行存款
二、金融资产的概念及内容
（一）概念：是一切可以在有组织的金融市场上 进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工 具的总称。其最大特征是能在市场中为其所有 者提供即期或远期的货币收入流量。
（二）内容：
1、四分类：以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产；持有至到期投资；贷款和应收 款项；可供出售金融资产。
如某债券发行价格1000元，其面值1250元，票面利率 4.72%，期限5年，每年付息一次。则其实际利率计算 如下：
59×（1+R）-1+59 ×（1+R）-2+ 59×（1+R）-3 +59
×（1+R）-4+（59+1250） ×（1+R）-5=1000
第四章金融工具交ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ性金融资产、持有 到期及可供出售金融资产
• 可供出售金融资产的基本特征：
一是在活跃市场上有公开报价、公允价值能够持续可靠获 得和计量；
二是持有意图不十分明确。 其与交易性金融资产最大区别就在于持有目的不同。
可供出售金融资产的形成方式：
一是购入时即指定为可供出售金融资产； 二是由持有至到期投资转入（实际上是金融资产的重分
持有至到期投资-利息调整
证券投资基金第四章重点
第四章基金管理人大纲要求：熟悉基金管理公司的市场准入规定，熟悉基金管理人的职责和作用，了解基金管理公司的主要业务，了解基金管理公司的业务特点。
熟悉基金管理公司的组织架构与部门职责。
了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责；了解一般的投资决策程序；了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。
熟悉特定客户资产管理业务规X性要求。
了解基金管理公司治理结构的总体要求，掌握基金管理公司治理结构的基本原则，了解独立董事制度和督察长制度。
掌握基金管理公司内部控制的概念；熟悉内部控制的目标、原则、基本要求以及主要内容。
第一节基金管理人概述第二节基金管理公司机构设置第三节基金投资运作管理第四节特定客户资产管理业务（新增小节）第五节基金管理公司治理结构与内部控制本章共分为5节（09年教材是4节，第四节为新增加小节）基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。
基金管理费是基金管理人的主要收入来源。
第一节基金管理人概述一、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。
基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。
其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东）应具备下列条件：（特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆）主要股东应具备的条件：（8 项，P80）（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；（4）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；（5）最近3年没有因XX违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（7）没有因XX违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（8）具有良好的社会信誉，最近3 年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
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B、资产负债表日，当账面价值﹥市场 价值
借:公允价值变动损益 贷：交易性金融资产 _××公司××（公允价值变动）
账户设置：
公允价值变动损益
资产负 债表日 公允价 值＜账 面价值 的差额 资产负债表 日公允价值 ＞账面价值 的差额
核算举例：
大华公司年初以每股5元的价格共购入 华海公司的10000股,当年12月31日市 场价格上升至每股7元，，请做分录。 因为:账面价＜市场价 借：交易性金融资产 20000 —大华公司股票（公允价值变动） 贷：公允价值变动损益 20000
4、现金股利或债券利息的处理
1、收到购买价款中包含的已宣告现金 股利或利息，冲减“应收股利”或 “应收利息”。 2、收到持有期间从被投资单位分配现 金股利或利息，确认为“投资收 益”。
收到购买期间已宣告的现金股利 或债券利息
借：其他货币资金（等） ——存出投资款 贷：应收股利/应收利息
持有期间宣告发放的股利或利息
若大华公司年初以每股5元的价格共购 入华海公司的10000股,当年12月31日市 场价格下降至每股4.5元，请做分录。 因为：账面价＞市场价 借:公允价值变动损益 5000 贷：交易性金融资产 5000 —大华公司股票（公允价值动）
6、交易性投资出售的处理
A、 借：银行存款
贷：交易性金融资产 ——××公司××（成本） ——××公司××（公允价值变动） 注意：差额借或贷“投资收益”
2007/02/12 借：交易性金融资产 38000000 贷：银行存款 38000000 2007年末 借：交易性金融资产 4000000 贷：公允价值变动损益4000000 2008年2月 借：应收股利 40000 贷：投资收益 40000
2008年6月销售 借：银行存款 31200000 投资收益 10760000 贷：交易性金融资产 —Y公司股票（成本）38000000 —Y公司股票（公允价值变动）4000000 应收股利 40000 同时 借：公允价值变动损益 4000000 贷：投资收益 4000000
三、交易性投资的入帐时间
支付现金资产或转移非现金资产的 时间。
四、交易性投资的价值计量 1、初始成本的计量
A、企业取得时按公允价值记入“交易 性 金融资产”账户（不包括价款中包含的 已 宣告尚未发放的现金股利或债券利息）
B、价款中包含的已宣告尚未发放 的现金股利或债券利息应记入 “应 收股利”或“应收利息” C、税金、手续费等相关费用支出 记入“投资收益”账户。
交易性投资
持有至 到期投资
长期股权 投资
变现能力分类
按性质分类
易变现 不易变 投资 现投资
权益性 债权性 混合性 投资 投资 投资
第二节
交易性投资
一、交易性投资的概念
指从证券市场购买的准备近 期内出售的投资。
二、作为交易性投资核算应符合 以下两个条件： 1、能在公开市场上交易并有明确 市价。 2、投资目的不是为了长期需要,而 是为了博取证券市场的价差收入。
借：应收股利\应收利息 贷：投资收益
实际收到时：
借：其他货币资金（等） —存出投资款 贷：应收利息＼应收利息
注意:持有期间分回的股票股利,不进行账务 处理,只在备查簿中登记股票数量的增加。
5、交易性投资价值的期末计量
资产负债表日将公允价值变动差额记 入”交易性金融资产--公允价值变 动”。 A、资产负债表日，当账面价值＜市 场价值 借：交易性金融资产 _××公司××（公允价值变动） 贷：公允价值变动损益
练习：甲公司06年1月1日购入面值为100万元，年 利率为4%的A债券。取得时，支付价款为104万元 （含已宣告发放的利息4万元），另支付交易费用 为0.5万元。甲公司将该项投资划分为交易性金融 资产。 2、06年1月5日，收到购买时支付价款中所含的利 息4万元。 3、06年12月31日，A债券的公允市价为106万元。 4、07年1月5日，收到A债券06年利息4万元。 5、07年4月20日，甲公司出售了A债券，售价为 108万元。 要求编制甲公司投资的会计分录。
i
授课人：涂
红
第一节 投资概述
一、投资的概念 投资是指企业为通过分配来 增加财富，或为谋求其他利益， 而将资产让渡给其他单位所获得产的一种存 在形式. 2、投资所流入的经济利益,其 表现形式为股利收入和利息收 入.
三、投资的分类
按投资 目的分类
同时借：公允价值变动损益 贷：投资收益
B、 借：银行存款
交易性金融资产 ——××公司××（公允价值变动） 贷：交易性金融资产 ——××公司××（成本） 注意：差额借或贷“投资收益” 同时借：投资收益 贷：公允价值变动损益
核算举例：
H公司于2007年5月10日用存款42000000 元购入Y公司股票400000股，准备以交 易为目的短期持有，2007年末，该股票 的公允价值为41000000元，2008年5月收 到Y公司分配的现金股利10000元，2008 年6月，公司将该股票售出，实得价款 41700000元。请完成出售的分录。
核算举例：
新化公司于2007年2月12日用银行存款 38000000元购入Y公司股票20万股，准 备以交易为目的短期持有，2007年末， 该股票的公允价值为42000000元，2008 年2月分派Y公司分配的现金股利40000 元，2008年6月，公司将该股票售出， 实得价款31200000元。请完成出售的分 录。
2、账户设置： （1）交易性金融资产—股票（债券、基 金）---成本
—股票（债券、基
金）---公允价值变动
（资产类：核算交易性金融资产的 公允价值）
3、购买时的会计分录：
借：交易性金融资产 ——×××（成本） 投资收益 应收股利/应收利息 贷：其他货币资金 ——存出投资款
核算举例：
某企业购入乙公司发行的普通股股票 10000股，每股买价10元，其中含有已 宣告发放但尚未领取的股利1000元，支 付经纪人佣金等费用10000元，一并委 托证券公司支付。企业将其划分为交易 性投资。
例1、甲公司于06年2月20日从证券市场 购入A公司股票50000股，划分为交易性 金融资产，每股买价8元，另外支付印花 税及佣金4000元。A公司于06年4月10日 宣告发放现金股利每股0.3元。甲公司与 05年5月20日收到该现金股利15000元并 存如银行。至12月31日，该股票的市价 为450000元，甲公司06年对该项金融资 产应确认投资收益请做相关的会计分录。
借：交易性金融资产 99000 应收股利 1000 投资收益 10000 贷:其他货币资金 ——存出投资款 1100000
核算举例： 企业于200７年3月1日委托某证券经纪机 构购入A公司发行的债券一 批，购买日该 债券的公允价值为600000元，另支付相 关税费5300元。企业将其划分为交易性 投资。 借：交易性金融资产600000 投资收益 5300 贷：其他货币资金 605300 ——存出投资款
已知2007年末 借：公允价值变动损益 1000000 贷：交易性金融资产 1000000 ——H公司股票（公允价值变动） 借：应收股利 10000 贷：投资收益 10000 2008年5月收到股利 借：银行存款 10000 贷：：应收股利 10000
2008年6月销售的分录 借：银行存款 41700000 交易性金融资产 1000000 ——H公司股票（公允价值变动） 贷：交易性金融资产 42000000 ——H公司股票（成本） 投资收益 700000 同时：借：投资收益 1000000 贷：公允价值变动损益 1000000