【第2期】交易系统的框架介绍

原创2017-08-19 周六专栏今天来讲讲设计一套交易系统的框架。

建立一套适合自己的交易系统，是成功交易的必经之路。

建立一个适合自己，又适合市场的交易系统是一件非常复杂，而且漫长的过程。

今天我们来讲讲建立一个完备的交易系统的总体框架。

（具体里面每一个因子，以后会单篇单篇细讲。

）本质上交易系统，就是产生交易股票的买入和卖出。

因此交易系统也并不复杂，就是细化自己的买卖过程，让自己的买入和卖出都有逻辑。

每个人的交易系统不尽相同，其中性格占很大因素，并没有优劣之分。

有耐心的擅长中长线，喜欢刺激的人经常追逐短线、厌恶风险的人讨厌打板，等等，交易系统也没办法照搬照抄，最主要是适合自己。

另外，关于交易效果评价，我问一个简单的问题：一年赚5倍好，还是5年赚一倍好？可能大家想都不用想就会得出结论：废话，当年是一年5倍好。

白猫黑猫，能抓到老鼠才是好猫。

但实际是错的，在主流投资领域（尤其是机构）流传着这样一句话：一年赚5倍的，如过江之鳅，很多很多。

但是能够5年赚一倍的，确实凤毛翎角，实属难得。

为什么呢？这就涉及到交易系统里非常重要的一个价值评价：交易系统里产生的正常盈利能否持续性。

说白了，如果你够运气，买入7月4日买入汇纳科技，接下来四个一个板。

也就是50%。

5月9日打板北京科锐，停牌放出来就是将近4个板。

这种例子数不胜数。

但重点来了：这份利润是怎么来的？比如说汇纳科技吧，你可以说你是潜伏中报预增，也可以说是埋伏无人零售，更可以说你有内幕消息。

但是，这种效果能否复制？当然不能，所以，这种利润本质上就是运气大过逻辑。

你可以无限制复制逻辑，但你很难无限制复制运气。

而我们今天讨论的交易系统，就是基于可无线复制，追求的是可持续性。

而不是追求运气。

甚至恰恰相反，好的交易系统要规避解决运气这个场外因素带来的不确定性，因为有好运，就有厄运。

在漫长的交易过程中，不可能好事全让你一个人占了吧。

总结一下：交易系统追求的本质是：系统运转内，制造可持续的盈利。

一次两次的买卖，不在交易系统的关心范围内。

我们在回到交易系统中来。

交易实际上就是一买一卖的过程，所以交易系统也是围绕买入和卖出而建立的。

买入策略就是寻找介入点，卖出策略涵盖止盈止损。

相比于卖出策略，买入策略相对重要一些，买的好，卖出决定多赚还是少赚，而买的差，可能就是少赚或浮亏了。

细分交易系统，包括以下几个方面：一、交易初衷与期望设计适合自己的交易系统，首先你要先明确一点：你想从中获得什么，同时你又能付出什么。

比如：你想拿10万，给自己3年（或者几年）时间，实现财务自由（上亿）。

可不可能？当然可能。

概率大不大？非常小。

所以如果你真的想要赌这把，你首先要考虑的就是你要付出什么：1.机会成本和时间成本。

你这几年基本没法干别的事情。

2.你的这个本金可能全都赔光。

3.以上两点大概率会发生。

如果在如此大概率会发生的情况下，你依然要决定赌一把，拼一把。

那你要考虑怎么做了。

只有一条路：满仓打板。

（或者基于龙头股的超短。

）这条路上，你可能会遇到很多诱惑与困惑：比如你翻了10倍之后，100万，你还能不能坚持？因为回撤太大。

心一软，可能就断了。

比如你脚踝斩了，刚好朋友给你介绍了一份安稳的工作，你可能就放弃了。

所以想清楚自己能付出的，以及你真的可以承受的。

比如：你只是想帮家庭理财，收益稳中有进。

那么意味着，这个本金对你非常重要，你就要放弃对超级利润的追求，选择更加稳妥的交易模式。

比如在茅台里高抛低吸。

我有个朋友，过去十几二十年，只持有茅台。

收益颇丰。

从结果来看，好像要比大多数天天折腾的好。

但是那是因为他拿模式的成功跟别人模式的失败相比。

如果他拿自己的模式的成功，跟超短做成功的比如赵老哥等相比呢？利润简直没法提鞋。

说个不恰当的例子：掏大粪的，会比生意做失败的人有钱。

关键你的追求是什么：如果你追求安稳，那你设计一个安稳的交易模式，利润不会太高，但是安全省心。

如果你追求暴富，那你设计一个激进的交易模式，利润非常高，但可能性非常小，各种煎熬。

交易初衷至关重要，这是来到投资市场的根本原因。

股市的烦恼，大多来源于贪婪，而贪婪又是人的本性，认得清交易初衷，也会少了很多烦恼。

你想要赚10亿，你想要安稳一生。

这个没有优劣之分，不需要相互嘲笑。

关键看你自己要什么。

二、交易逻辑：想清楚自己的初衷与期望了。

那么就要开始建立相应的策略。

交易逻辑是交易的出发点，也是交易行为的理论支撑，具体就是交易方法。

建立交易逻辑，最核心的依然是可持续性。

我举个例子：举例打板。

打板的盈利逻辑是什么：介入一只还能继续涨，但是当天被涨停板制度强行熔断涨幅。

次日会接着涨的票。

那么续着这个逻辑，往下延伸：比如有一段时间你发现，赚钱效应特别好，大家对于个股的持续性非常看好，于是打二板变成了更好选择股票的方式。

比如有一段时间，市场行情一般，二板基本就到头，那么你该做一板的题材龙头。

比如有一段时间，市场非常差，天天杀打板。

那么你可能要休息一阵子。

思考完这个，到具体当天你打的某个具体的板，你就得知道它是什么情况，它的逻辑是啥。

从大逻辑到中逻辑，再到小逻辑。

这是一个交易逻辑的细化过程。

（以后会具体讲，今天就先讲个框架。

否则三天三夜也说不完。

）再举例子。

比如做基本面研究。

那么你就是发掘公司基本面即将发生变化，但是股价还没体现出来。

这就是大逻辑。

然后中逻辑是什么？比如最近，去年供给侧改革，会导致今年公布的钢铁等周期行业业绩暴涨。

那么等到公布业绩的关键阶段就会爆发。

所以你需要布局。

小逻辑是什么？具体布局周期股中的哪个股票？是买沧州大化？还是买方大炭素？还是买买一整个行业。

从大分析到小。

然后，基于你的逻辑，逻辑发酵前买入，发酵后卖出。

不要被非逻辑因素内的波动干扰。

比如你做超短的，就不该在次日该卖出的时候，觉得这票基本面很好，可以拿着做波段。

比如你做基本面涨价的，就不该在它某天炒题材拉板之后，想着我高抛低吸。

任何一个买卖逻辑都不可能覆盖到全部的涨跌幅。

你需要去做取舍。

这也是人生智慧：留有余地。

三、仓位仓位是最高要义。

因为今天是讲框架，也就是认知。

这是最重要的，好比一栋房子，没有框架，你某个细节做的再好也没用。

框架的意义在于：简单粗暴，但是方向必须是对的。

好比：从工资分配的角度来看（这里不讲股权占比），为什么一家公司CEO看上去做的最少，但是却赚的最多？为什么部门总监要比一线员工赚多的多？实际上具体执行都是一线员工做的啊!原因就在于，越往上层，越是搭框架，越是把握战略方向。

框架搭好了，一层一层搭下来，其实一线员工只要在框架内去发挥就好了。

交易也是如此。

我们说回仓位。

仓位是最高要义的意思是：如果你做激进型交易，如果你就10万块，你还一天打三个板。

那么意味着，你背离自己的初衷的。

破坏自己的框架了。

要能成，就鬼了。

如果你是稳健型操作，动不动就满仓一只股。

那你也背离自己初衷，破坏自己框架了。

要能成，也真是鬼了。

可能你会说，我激进型，但是会有轻仓避过大跌的时候，放心，你一定会有轻仓错过大涨的时候。

交易系统讲究的是持续性，不是一次两次的得失。

所以，你在设计你的仓位的时候，一定要考虑你初衷的基础上，而不是具体某只股票的看好程度。

这是最原则的把握。

激进型，就不要轻易轻仓分仓。

保守型，就不要轻易重仓一只票。

这里面很复杂（以后会慢慢讲到），但是当你想明白了，你的交易初衷与仓位之间的关系之后，其实就好设计了。

无非就是具体细化上可能会有困惑。

因为现实中，大多数人的情况是：即没有那么激进，也没有那么保守。

因为你要做的，是设计你仓位在什么样的情况下，进行升降。

如何设计仓位？有几个基本原则：正常情况下，你需要总体保持多少仓位，单只个股投入多少仓位。

（这个根据你的交易初衷与交易模式相结合，没法单说。

）非正常情况下：比如赚钱效应好，你如何升仓。

这时候你得明确出，什么样的标准才叫赚钱效应好。

比如：市场有5个以上二连板，有50只涨停，那么你会升到重仓。

而且仓位会集中在二连板的股票上。

等等（这都是具体的框架。

）而这样的话，你在交易过程中就不会想着，你到底是买二连板，还是买低吸。

盘面是非常乱的，如果每次你都要按照盘面去临时做判断，绝对会乱。

实际上，这次炒作周期，下次炒作高送转，哪里会有差别？比如赚钱效应差的时候，你如何减仓。

该减到什么份上。

同时，最好模拟的，就是你去复盘的时候做模拟仓位。

然后进行一定程度的量化。

记住：不要被个股波动影响你的仓位设计。

一定要看全局。

（这点往往大多数人都做不到。

）四、交易模式：1、买入：按照操作的周期，分短线、中线和长线，不同的周期对买入以及卖出的止损止盈的要求不同，短线通常严格止损止盈，而中长线对这些要求并不是特别明显。

题材个股主要有：公告板、复牌板、新闻板，题材炒作板等按照介入类型：1、短线打板：一板、二板、三板、四板等2、趋势反包：高度：二板反包、三板反包、四板反包均线：五日线、十日线时间：调整一天、两天、三天、第五天、第七天买入才是进入市场的开始，篇幅有限，这里不做过多介绍，后续的文章中，会用案例介绍以上的买入方法。

2、卖出1、对于短线打板：从时间上划分：集合、开盘两分钟、十点、两点半从空间上划分：开盘冲高卖，调整反弹卖2、对于中长线操作：基本面与技术面的相互结合：基本面是否发酵，与个股是否在高位，以及量价配合等等。

3、止盈：当逻辑兑现时往往就会止盈，逻辑落空通常就是止损。

4、止损：通常急速逻辑落空了，而不得不采取的防护手段。

时间止损：这个主要根据的自己的交易模式确定，短线通常不参与调整，中长线对时间的要求并不多。

空间止损：这个就是预期盈利了，按照点数，通常缺乏更深的逻辑支撑，更多是预测。

五、入场or空仓这个跟具体的交易模式关系很大。

超短，除了严重的下降通道，基本都应该出手。

而波段玩法，可能只在上涨趋势中持股。

年线交易，甚至几年出不了一次。

入场，就是遇到是符合自己交易系统的机会，果断出击，这点最好宁缺毋滥，一定要记着不要为了交易而交易。

空仓，通常分两种情况。

一是大环境不好，市场环境差，没有赚钱效应，主动型空仓，另一种情况是就是，由于连续亏损导致的暂时中止交易的空仓，用来反思和调整状态。

六、复盘复盘是交易中非常重要的一步，行百里者半九十，收盘仅仅是完成90%，并不是结束。

交易在盘中，提升在盘后。

盘中难免会遗漏一些东西，通过复盘能够查缺补漏，同时做好第二天交易计划。

一个好的交易系统一定是按照交易计划进行的。

而不是临时起意。

关于如何复盘，后续会有文章继续跟踪。

七、完善与一个大提醒无论什么样的交易系统，都无法做到百分百盈利，如何处理失误的交易，才是取得进步的基石，善反思，常总结。

树立正确的投资理念，根据自己的性格，找到适合自己的交易模式，短线中线长线，然后根据交易风格找到对应的买入策略，根据买入策略，细化交易类型，去观察、验证、完善，长此以往，把交易做到极致。