4-21-期货从业-期货基础知识-精-第二章 期货市场组织结构与投资者
2024年期货从业资格之期货基础知识题库与答案
2024年期货从业资格之期货基础知识题库与答案单选题（共45题）1、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】 A2、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。
3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。
此时铝锭的现货价格为20400元/吨。
至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。
则下列说法正确的有（）。
A.3月5日基差为900元/吨B.6月5日基差为-1000元/吨C.从3月到6月，基差走弱D.从3月到6月，基差走强【答案】 D3、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。
其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。
假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。
该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。
A.卖出期货合约131张B.买入期货合约131张C.卖出期货合约105张D.买入期货合约105张【答案】 C4、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。
2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。
该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。
在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。
A.期转现B.期现套利C.套期保值D.跨期套利【答案】 B5、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道琼斯指数期货合约。
2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)
2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。
A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者【答案】 A2、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（）元／吨时，期转现1甲和乙有利。
（不考虑其他手续费等费用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】 D3、卖出看跌期权的最大盈利为（）。
A.无限B.拽行价格C.所收取的权利金D.执行价格一权利金【答案】 C4、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。
A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】 A5、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。
3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。
A.73.3B.75.3C.71.9D.74.6【答案】 B6、关于期权交易，下列表述正确的是（）。
A.买卖双方均需支付权利金B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳保证金D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】 B7、（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的基金D.商品投资基金【答案】 D8、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。
A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象C.期货投机交易通常以实物交割结束交易D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】 D9、规范化的期货市场产生地是（）。
期货从业资格基础知识
155第一节期货市场的产生与发展期货从业资格考试（基础知识）前言全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。
所有试题均为客观选择题每科试题量为道，满分100， 60 分为及格。
考试时间为 100 分钟。
共 155 道题目单项选择题： 60 道，每道 0.5 分，共 30 分；多项选择题： 60 道，每道 0.5 分，共 30 分；判断是非题： 20 道，每道 0.5 分，共 10 分；综合题： 15道，每道 2 分，共 30分第一章期货市场概述重点：1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较4、期货市场的功能与作用5、国际期货市场的运行态势第一节期货市场的产生与发展★一、期货市场的形成和发展。
（一）期货市场的形成1、1215 年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。
2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。
3、1848 年芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所4、芝加哥交易所于 1865 年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。
5、1882 年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
1883 年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
往年考题：芝加哥的 82 位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。
a： 1865 年 b: 1848 年c： 1882 年 d: 1883 年答案 b 教材 p2△（二）、期货市场相关范畴1 、期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由怨气现货市场衍生而来。
2、期货合约时由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货从业：期货基础知识试题及答案
期货从业：期货基础知识试题及答案1、判断题.期货交易所不允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别（）正确答案：错2、判断题为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所（江南博哥）都允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品（）正确答案：对3、多选关于上海期货交易所的铜期货合约，以下表述正确的有（）A.最小变动价位为10元/吨B.最后交易日为合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）C.交割日期为合约交割月份的16日至20日（遇法定假用顺延）D.交易单位为5吨/手正确答案：A, B, C, D4、多选下列商品中，（）不适合开展期货交易A.西瓜B.白银C.电脑芯片D.活牛正确答案：A, C5、单选期货投资基金业最发达的国家是（）。
A.英国B.比利时C.美国D.日本正确答案：C参考解析：期货投资基金业以美国最发达，其期货投资基金的监管制度也最为成熟。
6、单选一般情况下，结算会员收到通知后必须在（）将保证金交齐，否则不能继续交易A.七日内B.三日内C.次日交易所开市前D.当日交易结束前正确答案：C7、单选我国期货经纪公司不能够（）A.对客户账户进行管理，控制交易风险B.保证客户取得利润C.充当客户的交易顾问D.为客户提供期货市场信息正确答案：B8、单选下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是（）。
A.交易经理受聘于商品交易顾问B.期货佣金商受托于交易经理C.托管者受托于商品基金经理D.交易经理受聘于商品基金经理正确答案：A参考解析：交易经理受聘于商品基金经理。
9、单选采用（）方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。
A.正向市场买入保值B.反向市场卖出保值C.基差走强交易D.基差交易正确答案：D10、判断题交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割方式了结未平仓合约的时间（）正确答案：对11、单选商品交易所是（）A.交易的商品通常是工业制成品B.商品交易不必在交易所内进行C.交易的商品成交后必须交割实物D.有固定组织形式的商品市场正确答案：D12、单选在基差交易中，卖方叫价是指（）。
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2024年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共40题）1、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。
A.以执行价格卖出期货合约B.以执行价格买入期货合约C.以标的物市场价格卖出期货合约D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】 A2、根据以下材料，回答题A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】 D3、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。
A.是公司制期货交易所B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种C.以营利为目的D.会员大会是其最高权力机构【答案】 D4、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。
（不计手续费等费用）A.在期货市场盈利380元／吨B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨C.结束套期保值时的基差为60元／吨D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】 D5、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。
A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】 C6、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。
A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】 B7、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。
A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】 A8、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。
期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。
期货基础知识考试题库
期货基础知识考试题库# 期货基础知识考试题库## 一、选择题1. 期货合约是指：- A. 一种商品- B. 一种金融工具- C. 一种保险- D. 一种债券2. 期货交易的主要功能包括：- A. 投机- B. 套期保值- C. 价格发现- D. 所有以上3. 下列哪项不是期货交易的特点？- A. 杠杆效应- B. 标准化合约- C. 即时交割- D. 交易所交易4. 期货合约的保证金要求是为了：- A. 确保合约履行- B. 降低交易成本- C. 提高市场流动性- D. 增加市场风险5. 期货市场的套期保值者主要目的是：- A. 获得高额回报- B. 规避价格波动风险- C. 投机取利- D. 投资组合多样化## 二、判断题1. 期货交易的杠杆作用可以无限放大投资者的盈利或亏损。
（错误）2. 期货合约的交割方式只有实物交割。
（错误）3. 期货市场的价格发现功能有助于市场参与者预测未来价格走势。
（正确）4. 期货交易的参与者只有投机者。
（错误）5. 期货合约的标准化是为了降低交易成本和提高市场流动性。
（正确）## 三、简答题1. 简述期货交易与现货交易的区别。
期货交易与现货交易的主要区别在于交易对象、交易方式和交易时间。
期货交易的标的是标准化的合约，而现货交易的标的是具体的商品或金融资产。
期货交易通常在交易所进行，而现货交易可以在场外进行。
期货交易允许投资者在合约到期前进行买卖，而现货交易通常是即时或短期内完成。
2. 什么是期货市场的杠杆效应，它对投资者有何影响？期货市场的杠杆效应是指投资者只需支付一小部分的保证金就可以进行较大金额的交易。
这种效应可以放大投资者的盈利，但同时也可能放大亏损。
因此，投资者需要谨慎使用杠杆，以管理风险。
3. 期货市场的套期保值功能是如何帮助企业规避价格波动风险的？套期保值是企业通过期货市场进行的一种风险管理策略。
企业可以通过买入或卖出与现货市场相反的期货合约来锁定成本或销售价格，从而规避未来价格波动带来的风险。
2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案
2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案单选题（共40题）1、( )是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。
A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】 A2、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。
A.股指期货B.利率期货C.股票期货D.外汇期货【答案】 D3、某新客户存入保证金30 000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。
则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。
（大豆期货10吨/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】 D4、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。
A.是公司制期货交易所B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种C.以营利为目的D.会员大会是其最高权力机构【答案】 D5、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。
A.投机者大多是价格风险偏好者B.投机者承担了价格风险C.投机者主要获取价差收益D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】 D6、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。
期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。
该投资者的当日盈亏为（）元。
A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】 A7、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。
A.上海期货交易所B.纽约商业交易所C.纽约商品交易所D.伦敦金属交易所【答案】 D8、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，该期权为（）期权。
A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】 B9、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案
2024年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案单选题（共45题）1、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。
A.心理分析B.价值分析C.基本分析D.技术分析【答案】 D2、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。
A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】 C3、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。
A.两个市场均赢利B.两个市场均亏损C.两个市场盈亏在一定程度上相抵D.两个市场盈亏完全相抵【答案】 C4、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。
为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。
2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】 C5、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。
A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】 D6、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。
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第三节 期货中介与服务机构
资产管理业务的投资范围包括：一是期 货、期权及其他金融衍生品；二是股票、债 券、证券投资基金、集合资产管理计划、央 行票据、短期融资券、资产支持证券等；三 是中国证监会认可的其他投资品种。
第三节 期货中介与服务机构
期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，不得以欺 诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户；不得向客户作出 保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺；接受客 户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额；不 得占用、挪用客户委托资产；不得以转移资产管理账户收益 或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖，损害客户利益； 不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不 必要的交易；不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当 利益，进行利益输送；不得从事法律、行政法规以及中国证 监会规定禁止的其他行为。
货市场风险管理体系的要求，有效实施动态风 险监控，又要符合《期货交易管理条例》与服务机构
期货公司风险管理制度主要体现为： （1）期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度， 建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制， 确保净资本等风险监管指标持续符合标准。 （2）期货公司应严格执行保证金制度，客户保证金全额 存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内， 并按照保证金存管监控的规定，及时向保证金存管监控 中心报送真实的信息。
第三节 期货中介与服务机构
2012年10月，我国已取消了券商IB业务资格的 行政审批，证券公司为期货公司提供中间介绍业务实 行依法备案。《期货公司监督管理办法》提出，期货 公司可以按照规定委托其他机构或者接受其他机构委 托从事中间介绍业务。这不仅允许证券公司成为期货 公司的IB，还允许期货公司成为证券公司的IB。
第三节 期货中介与服务机构
（3）期货公司应当建立独立的风险管理系统， 规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。 3．期货公司对分支机构的管理
第三节 期货中介与服务机构
二、介绍经纪商 介绍经纪商（Introducing Broker，简称IB）这一称呼
源于美国，是指机构或个人接受期货经纪商委托，介绍客户 给期货经纪商并收取一定佣金的业务。
第三节 期货中介与服务机构
目前我国期货公司运作中，使用期货居间人进 行客户开发也是一条重要的渠道。期货居间人是指 独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进 行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的 民事责任的自然人或组织。需要注意的是，居间人 与期货公司没有隶属关系，不是期货公司订立期货 经纪合同的当事人。而且，期货公司的在职人员不 得成为本公司和其他期货公司的居间人。
第三节 期货中介与服务机构
期货经纪业务是指代理客户进行期 货交易并收取交易佣金的业务。分为境 内期货经纪业务和境外期货经纪业务。
期货投资咨询业务是指基于客户委 托，期货公司及其从业人员向客户提供 风险管理顾问、研究分析、交易咨询等 服务并获得合理报酬。
第三节 期货中介与服务机构
资产管理业务是指期货公司可以接受客户 委托，根据《期货公司监督管理办法》、《私 募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约 定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定 收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务 的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
第三节 期货中介与服务机构
（1）期货公司独立性的要求。期货公司与控 股股东、实际控制人之间保持经营独立、管 理独立和服务独立。 （2）设定股东及实际控制人与期货公司之间 出现重大事项时的通知义务。 （3）设立董事会和监事会（或监事）。 （4）设立首席风险官。
第三节 期货中介与服务机构
2．建立有效的期货公司风险管理制度 期货公司风险管理制度的建立既要满足期
第三节 期货中介与服务机构
1．完善的期货公司治理结构 期货公司是现代公司的一种表现形式，首先遵循《中华
人民共和国公司法》（简称《公司法》）关于公司治理结构 的一般要求。即建立由期货公司股东会、董事会、监事会、 经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。
期货市场实行保证金制度，具有高风险高收益的特点， 期货公司作为专门从事风险管理的金融机构，对投资者利益 保护、市场稳定有重要影响。风险控制体系是公司法人治理 结构的核心内容。
第三节 期货中介与服务机构
三、其他期货中介与服务机构 （一）期货保证金存管银行
期货保证金存管银行（简称存管银行）属于 期货服务机构，是由交易所指定、协助交易所办 理期货交易结算业务的银行。交易所有权对存管 银行的期货结算业务进行监督。
第三节 期货中介与服务机构
（二）交割仓库 交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交
在我国，为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是 介绍经纪商。证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给 期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公 司因此向证券公司支付一定的佣金。这种为期货公司提供中 间介绍业务的证券公司就是券商IB。
第三节 期货中介与服务机构
根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行 办法》，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务， 应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续；（2）提 供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其 他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或 交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利 用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
第三节 期货中介与服务机构
（四）期货公司的功能与作用 期货公司的功能主要体现为：
第一，期货公司作为衔接场外期货交易者与期货交易所之 间的桥梁和纽带，降低了期货市场的交易成本。
第二，期货公司可以降低期货交易中的信息不对称程度。 第三，期货公司可以高效率地实现转移风险的职能，并通 过结算环节防范系统性风险的发生。 第四，期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能。 （五）期货公司的风险管理制度与相关要求