2015年北大金融硕士考研金融学基础知识(26)
2015年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(4)
2015年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(4)证券交易程序和方式判断题1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。
答案：是2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价栠?或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
答案：是4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非5、过户是股票交易的最后一个环节。
答案：是6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非7、在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。
答案：是8、期货交易方式和期权交易方式是20世纪70年代西方金融市场创新的产物。
答案：是9、保证金交易的风险大于现货交易.答案: 非10、当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
答案：非11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归蠠??给证券经纪商。
答案：是12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
答案：是13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
答案：是14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
答案：是15、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。
答案：是16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
答案：是17、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货;为避免利率下降风险，可买入利率期货。
答案：是18、股砠??指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。
北大金融硕士考研笔记整理(二十六)
北大金融硕士考研笔记整理（二十六）货币政策传导机制货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。
1、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论凯恩斯学派的货币传导机制理论，可以归纳为：中央银行通过改变货币供给M，改变了利率r，而利率的变化则通过资本边际效率的影响使投资I以乘数方式变化，而投资的增减则会进一步影响总支出E和总收入Y。
这个过程可以直观地用符号表示为：M→r→I→E→Y. 在这个传导机制发挥作用的过程中，关键环节是利率。
但上述分析是凯恩斯学派最初的分析，仅仅从局部均衡的角度，显示了货币市场对商品市场的初始影响。
而并没有考察商品市场对货币市场的影响，没有反映出两个市场之间循环往复的反馈作用。
考虑到货币市场与商品市场的相互作用，凯恩斯学派又进行了进一步的分析，即一般均衡分析。
其主要内容如下：第一，假定货币供给增加，如果产出水平不变，利率会相应下降；下降的利率会刺激投资，引起总需求增加，进而推动了产出和收入的相应增加。
这是货币市场对商品市场的作用，也是局部分析。
第二，产出和收入的增加，必将引起货币需求的增加，这时如果没有新增加的货币供给，则货币需求相对上升将导致下降的利率回升。
这是商品市场对货币市场的作用。
第三，利率的回升，会使总需求减少，产量下降，收入减少。
收入的减少引起对货币的需求下降，则利率又会回落。
这就是货币市场和商品市场之间往复不断相互作用。
第四，以上的循环往复最终会逼近一个均衡点，这个点同时满足了货币市场均衡和商品市场均衡两方面的均衡要求。
在这个点上，可能是利率较原先的均衡水平低，而产出量较原先的均衡水平高。
“考金融，选凯程”！凯程2014金融硕士战绩辉煌,凯程班共有3人被北大经院金融硕士录取,（因2014为经院第一年考金硕，故报考人数较少）,专业课考点全部命中,再次创造了金融硕士考研奇迹,凯程提供全日制高三式封闭式集训营辅导,在金融硕士会计硕士方面具有超强优势.同学们可咨询凯程教育老师.2、货币学派的货币政策传导机制理论与凯恩斯学派不同，弗里德曼的现代货币数量论则强调货币供应量变动直接影响名义国民收入。
2015年北京大学025100金融硕士考研专业目录及考试科目
2015年北京大学025100金融硕士考研专业目录及考试科目考研网快讯，据北京大学研究生院消息，2015年北京大学金融硕士考研专业目录及考试科目已发布，详情如下：系所名称数学科学学院招生总数100人。
系所说明其中拟接收推荐免试生78人。
招生总数中含金融硕士30人和应用统计硕士30人。
招生专业：金融硕士(025100) 人数:30研究方向考试科目其中拟接收推荐免试生22人，详见《北京大学数学学院2015年金融硕士专业学位研究生招生简章》。
1 101思想政治理论2 201英语一、253法任选一门3 303数学（三）4 431金融学综合56系所名称经济学院招生总数100人。
系所说明专业硕士项目拟接收推荐免试生80人。
统考复试为差额面试，复试权重占40%。
本院不指定参考书目。
详见"2015年北京大学经济学院硕士专业学位研究生招生简章"。
招生专业：金融硕士(025100) 人数:研究方向考试科目详见“2015年北京大学经济学院金融、保险、税务硕士专业学位研究生招生简章”1 101思想政治理论2 204英语二3 303数学（三）4 431金融学综合56系所名称光华管理学院招生总数522人。
系所说明招生总数中含金融学30、金融硕士45人，工商管理硕士400人，工商管理硕士（社会公益管理）20人。
除以上495人外，均按硕博连读方式招生培养。
招生专业：金融硕士(025100) 人数:45研究方向考试科目科目④中包括三部分：微观经济学、统计学、金融学（含证券投资学、公司财务、货币金融），每部分各75分，考生须任选两部分作答。
本专业拟招收45人，其中拟接收推荐免试生35人左右。
1 101思想政治理论2 201英语一3 303数学（三）4 431金融学综合56<tr招生专业：人类学1="" 2="" 3="" 4="" 5="" 6="" :5=""> 系所名称深圳研究生院招生总数825人。
2015年北京大学经济学院金融硕士考研真题考试科目考研经验考研笔记考试大纲招生简章考研辅导复试真题5
该文档包括考研学费、2015年真题、2015年育明学员考研经验、金融硕士大纲解析（部分）。
四、北大经院金融硕士复试分数线2015年简章：计划是100人推免80实际：推免84人进入复试34人最终录取25人+1少干复试比例136%最低分：389线是3852014年进入复试38人录取38人分数线是340最低分是341这里详细介绍一下复试内容。
复试权重：初试成绩占总成绩的60%，复试成绩占总成绩的40%；总成绩计算公式：总成绩=60%×（初试4门总成绩/5）+40%×专业课复试成绩（百分制）＋英语听力成绩（3分制）。
专业课复试成绩不及格不予录取。
1．复试科目：英语听力测试及专业课复试。
2．复试具体安排如下：（1）英语听力测试：考试时间：2015年3月20日上午11：00－11：10入场，11：15-11：45考试。
考试地点：文史楼313，317。
听力满分为30分，按10%折算后计入总成绩中。
（2）专业课复试：复试形式：面试，满分为100分；复试范围：考察学生的专业基础、综合分析能力、解决实际问题的能力和英语口语等；复试时间：2015年3月20日下午1：30－6：00；复试地点：经济学院三层会议室。
请考生务必于20日下午1：00-1：20准时签到。
签到地点：经济学院三层307室。
经济学院地址：北京大学东侧门外向北约300米考研复试面试不用担心，育明老师有系统的专业课内容培训，日常问题培训，还要进行三次以上的模拟面试，确保你能够在面试上游刃有余，很多老师问题都是我们在模拟面试准备过的。
考研真题2015年北京大学经济学院金融硕士考研真题一、GPA=3.1+0.5TUTOR TUTOR R^2=0.08SER1.2是有家教1没有家教0（0.4）（0.36）（1）截距项的意义，斜率系数的意义，有请家教的人平均GPA为多少？（2）判断回归的合理性。
R^2的含义，SER的含义。
（3）斜率系数在5%的显著性水平上的显著吗？（4）假设回归合理。
北大金融考研各科分数总分
北大金融考研各科分数总分
北大金融考研各科分数总分如下：
1. 金融学：总分150分
2. 数学：总分100分
3. 英语：总分100分
4. 专业课一：总分100分
5. 专业课二：总分100分
每个科目的具体考试内容和分值划分如下：
1. 金融学：
- 选择题：70道，每道2分，总计140分。
- 论述题：5个，每个12分，总计60分。
- 总分：200分。
2. 数学：
- 解答题：共5道，每道20分，总计100分。
- 总分：100分。
3. 英语：
- 阅读理解：共4篇，每篇10个题目，每题2分，总计80分。
- 完型填空：30个空格，每个2分，总计60分。
- 翻译题：中译英和英译中，各一道，每道10分，总计20分。
- 总分：160分。
4. 专业课一：
- 基础知识题：15个，每个4分，总计60分。
- 应用题：5个，每个8分，总计40分。
- 论述题：2个，每个10分，总计20分。
- 总分：120分。
5. 专业课二：
- 简答题：共10道，每道6分，总计60分。
- 论述题：共4道，每道10分，总计40分。
- 总分：100分。
请考生根据自己的实际情况进行备考，并注意各科目的重点和考试要求，祝您考试顺利！。
2015年北京大学经济学院金融硕士考研笔记汇总
2015年北京大学经济学院金融硕士考研笔记汇总2015年北京大学经济学院金融硕士考研笔记汇总1．近年来，我国连续使用调高法定准备金率的货币政策，以调节货币供给。
试述这一货币政策工具的含义及其优缺点，并解释我国近年来为何频繁调高法定准备金率？2．商业银行面临哪些违约风险？有哪些应对措施？1、考试准备的时间问题对于专业课的复习时间没有一个具体的指标，对于专业课基础较好的同学，专业课的复习时间可能会短些，而对于那些基础弱的同学，尤其是跨专业考试的同学，专业课的复习时间必然要长些，但是不管怎么样，每个学科必定是需要一段时间才能掌握透彻，但是在短时间内，经过高强度的复习和科学的指导，也可以取得很好的成绩。
一般而言，专业课复习最好能保留有3个月的复习时间。
2、考试资料的选择不同的学校，考试难度和风格不一样，所以考试的资料难以统一，但是有一些基本的教材，可以由浅入深地引导同学们了解和掌握经济学的基础知识。
这样，复习起来就会事倍功半，比较有效率。
由于目前国内研究生考试的难度水平大致还是处于中初级水平，因此基本上还是可以列出一个有效的资料清单：(1) 报考学校的指定书目(必备)(2) 历年的考试题目历年题是专业课的关键，而融会贯通则是关键中的关键。
考研的专业课考题大体有两种类型，一种是认知性质的考题，另一种是理解与应用型的，而且以后一种居多。
因此，同学们在复习时绝不能死记硬背条条框框，而应该看清条条框框背后所包含的东西，并且加以灵活运用。
在复习时，首先要把基本概念、基本理论弄懂，然后要把它们串起来，多角度、多层次地进行思维和理解。
由于专业的各门功课之间有着内在的相关性，如果能够做到融会贯通，无论对于理解还是记忆，都有事半功倍的效果。
考生完全可以根据历年的考题，在专业课本中划出历年涉及的重点，有针对性、有侧重点地进行复习。
真题是以前的考试题，是专业课的第一手资料，它更是法宝中的法宝。
对于真题，不能只满足于看上去会做，而是应该去整体分析，分析其中的出题规律和出题范围。
015年北大金融硕士考研知识点：利率决定理论
2015年北大金融硕士考研知识点：利率决定理论利率决定理论一、马克思的利率决定理论马克思的利率决定理论是以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点的。
马克思指出, 利息是贷出资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。
剩余价值表现为利润, 因此, 利息量的多少取决于利润总额。
利息率取决于平均利润率。
利润率决定利息率, 从而使利息率具有以下特点: ( 1) 随着技术发展和资本有机构成的提高, 平均利润率有下降趋势, 因而也影响平均利息率有同方向变化的趋势。
由于还存在某些其他影响利息率的因素, 如社会财富及收入相对于社会资金需求的增长程度, 信用制度的发达程度等, 它们可能会加速这种变化趋势或者抵消该趋势( 2) 平均利润率虽有下降趋势, 但这是一个非常缓慢的过程。
而就一个阶段来考察, 每个国家的平均利润率则是一个相当稳定的量。
相应地, 平均利息率也具有相对的稳定性。
( 3) 由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果, 因而使利息率的决定具有很大的偶然性,平均利息率无法由任何规律决定; 相反, 传统习惯、法律规定、竞争等因素, 在利率的确定上都可直接起作用。
二、古典的利率理论19 世纪八九十年代, 奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔、瑞典经济学家维克塞尔和美国经济学家费雪等人对支配和影响资本供给与需求的因素进行了深入的探讨, 终于提出资本的供给来自于储蓄, 资本的需求来自于投资, 从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。
由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统, 强调非货币的实际因素在利率决定中的作用, 因此被西方经济学者称为古典利率理论, 也被后人称为实际利率理论。
古典的利率理论认为, 利率决定于储蓄与投资的均衡点。
投资是利率的递减函数, 即利率提高, 投资额下降; 利率降低, 投资额上升; 储蓄是利率的递增函数, 即储蓄额与利率成正相关关系。
三、凯恩斯利率理论凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。
2015年北大金融硕士备考二十
2015年北大金融硕士备考二十12.国际储备有哪些作用?国际储备的作用主要有：(1)在一国发生国际收支困难时起缓冲作用。
(2)用于干预外汇市场，稳定本币汇率。
(3)可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。
(4)一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国政府对外借款的保证;同时，国际储备为本国货币价值的稳定性提供了信心支持。
因此，特充足的国际储备反映出一国具有良好的国际资信。
13.长期资本流动与短期资本流动有何区别?长期资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动。
短期资本流动是指期限为一年或一年以下的资本的跨国流动。
两者的区别主要有：(1)投资目的不同。
长期资本流动是为了达到获利和控制的目的进行投资的;短期资本流动是为了资金安全、保值、获利以及经营业务的需要进行投资的。
(2)投资的期限与稳定性不同。
长期资本流动投资期限较长，一般比较稳定;短期资本流动投资期限较短，具有不稳定性。
(3)对一国货币供应量影响不同。
长期资本流动一般不影响一国的货币供应量;短期资本流动可以迅速直接影响到一国的货币供应量。
(4)对汇率、利率影响不同。
长期资本流动一般不影响汇率、利率;短期资本流动对汇率、利率有重要影响。
14.什么是离岸金融市场?离岸金融市场具有哪些特征?离岸金融市场也叫新型国际金融市场，是指同市场所在国的国内金融体系相分离，既不受所使用货币发行国政府法令管制，又不受市场所在国政府法令管制的金融市场。
离岸金融市场的特点有：(1)业务活动很少受法规的管制，手续简便，低税或免税，效率较高。
(2)离岸金融市场由经营境外货币业务的全球性国际银行网络构成，这些银行被称为“境外银行”。
(3)离岸金融市场借贷货币是境外货币，借款人可以自由挑选货币种类。
该市场上的借贷关系是外国放款人与外国借款人的关系，这种借贷关系几乎涉及世界上所有国家。
(4)离岸金融市场利率以伦敦银行同业拆借利率为标准。
一般来说，其存款利率略高于国内金融市场，而放款利率又略低于国内金融市场，利差很小，更富有吸引力和竞争性。
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2015年北大金融硕士考研金融学基础知
识(26)
第一节国际收支 1. 国际收支和国际收支平衡表
国际收支概念。
指一定时期内与国外全部经济交易的系统记录。
国际收支平衡表的编制应遵循复式记账、权责发生制、市场价格和同一记账货币等原则。
2. 国际收支项目
包括四大项目：经常项目、资本和金融项目、储备资产变动以及净误差与遗漏。
3. 我国的国际收支状况
改革以来表现出如下特点：规模扩张快;经常项目比重下降，资本项目比重上升;经常项目的结构和内容有明显变化;资本项目日益重要;外汇储备规模逐年扩大。
第二节国际收支的调节
1. 国际收支失衡
国际收支平衡表中的自主性交易出现收支差额，就意味着国际收支失衡。
常见的国际收支差额包括贸易差额、经常项目差额和国际收支总差额。
2. 国际收支失衡的原因
在进口需求极其旺盛的特定经济发展阶段，或是受到经济结构的制约，或是由于物价和币值变化、汇率变化、利率变化、经济周期等的影响，都可能导致国际收支失衡。
3. 争取国际收支的平衡
国际收支失衡会影响一国对外交往能力和货币信誉，不利于国内经济发展。
争取国际收支平衡时，既要考虑年度收支平衡，又要放眼长远的战略性安排。
4. 国际收支调节的方式
应根据国际收支失衡的具体情况选择调节方式。
具体调节手段：财政政策、汇率政策、利率政策、国际信贷、外汇管理和谋求国际经济合作等。
第三节国际储备
1. 国际储备的作用
主要作用是应付国际收支失衡，维持汇率稳定。
2. 主要的国际储备资产
主要构成：黄金储备、在IMF的储备头寸、特别提款权、外汇储备及其他债权。
3. 国际储备货币多元化趋势
国际储备货币的竞争日益表现出美元与欧元竞争为主、多种国际货币并存的特点。
4. 外汇储备规模与管理
(1)外汇储备并非越多越好。
(2)保证适度外汇储备水平应考虑的因素。
(3)外汇储备的管理首先要考虑资金安全性，其次要保持流动性;在上述前提下也应注意收益性的需要。
第四节国际资本流动
1. 国际资本流动的原因
根本原因是各国资本收益率高低有别;有时也会与相关国家的宏观经济和金融状况、市
场成熟程度以及法律制度环境等有关。
2. 国际资本流动的发展历程
了解现代国际资本流动迄今大致经历的四个阶段。
3. 国际资本流动的经济影响
多重影响，有利有弊。
4. 我国的利用外资
利用外资的意义。
利用外资的具体形式及其涵义。
5. 外资、外债的规模管理
外债概念。
确定外债规模要考虑两个基本因素：国内资金的需要、偿还外债的能力及二者的衡量标准。
其他因素。
进行规模管理的同时，也须做好外债的风险管理和期限管理。
6. 我国的境外投资
意义重大。
目前在整体上仍处于较低水平。
7. 资本外逃
以规避资本流动管理为目的的资本外逃形式多样，操作复杂而隐蔽。
第五节对外收支与货币均衡
1. 贸易收支中人民币资金与外汇资金的转化
在进出口这个完整过程中，外汇资金与人民币资金不断转换，人民币资金有两次垫支、两次回流，有可能发生出口盈亏或进口盈亏。
2. 资本收支与人民币资金
主要表现为利用外资中的配套人民币资金与还本付息问题。
3. 开放经济下的货币供给
外汇收支对国内货币供给和货币流通的影响，取决于各国所实行的汇率制度：
(1)固定汇率制度下，商业银行买入或卖出外汇形成本币的扩张或收缩;中央银行为维系固定汇率而干预外汇市场时则直接影响基础货币投放。
(2)浮动汇率制度下，外汇收支逆差或顺差可能只是一种短暂现象，不致引起货币供给量的长期扩张或收缩。
当政府为了实现某种政策目标而在公开市场上买卖外汇时，自然会引起货币供应量的扩张或收缩。
4. 开放经济下我国的货币供给模型
NFA+NDC = Ms (17•4)
在开放经济下，我国货币供应量由银行体系产生的国内净资产和中央银行持有的国外净资产(主要是外汇储备)两部分构成。
5. 中央银行的外汇操作
了解央行外汇操作机理。
央行的外汇操作通常以外汇储备为支撑，但也要借助“宣告效应”的配合。
6. 冲销性操作和非冲销性操作
牵涉到国内的货币供给，央行的外汇操作方式有两种：冲销性的和非冲销性的。
选择哪种则视需否变动货币供给量。
第六节对外收支与市场总供求
1. 外汇收支与市场总供求
(1)商品进出口、资本流出入和非贸易收支等都构成影响总供求的新因素。
(2)外汇收支的调节作用：调节社会总产品和国民收入的产出总额及其在分配、使用方面的矛盾;促进技术开发和产业结构调整;转化资源;提高国民收入，增辟财源。
2. 汇率对总供求的影响
以汇率折算的外汇价值与出口商品原来的本币价值的比较结果对社会总供求的影响。
3. 国内经济是基础
(1)发展进出口或利用外资必须依靠出口能力的不断增长。
(2)外汇收支受国内资金循环状况，特别是财政收支和银行信贷收支平衡状况的制约。
关于凯程：
凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直致力于高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。
凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯
凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里
信念：让每个学员都有好最好的归宿
使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构
激情：永不言弃，乐观向上
敬业：以专业的态度做非凡的事业
平衡：找到工作、生活、家庭的平衡点
服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作,为学员服务，为学员引路。