投融资知识简单介绍教学提纲
投资融资基础知识以及常见投融资模式介绍DOC
金融术语第一期—投融资的知识简介〔一〕企业融资方式按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资和股权融资。
所谓股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式；债权融资是指企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。
〔二〕股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。
股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。
资金用途广泛，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动；主要融资特点1.长期性：股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
2.不可逆性：企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
3.无负担性：股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
股权融资按融资的渠道有两大类，公开市场募集和私下募集。
〔三〕债券融资企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。
债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
银行贷款是企业债务融资常见的一种方式。
〔四〕私募股权融资：私募股权融资〔Private Equity，以下简称PE〕是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进展的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
股权融资主要优势：1.稳定资金来源中小企业较难获得银行贷款，而且银行贷款要求抵押担保，收取利息，附加限制性契约条款，并可能在企业短期还款困难时取消贷款，给贷款企业造成财务危机。
和贷款不同，私募股权融资增加所有者权益，而不是增加债务，因此私募股权融资会加强企业的资产负债表，提高企业的抗风险能力。
融资类专业知识培训稿件
标题：融资专业知识培训——从初识到精通亲爱的参与者，欢迎您参加本次融资专业知识培训。
在接下来的时间里，我们将一起探索融资领域的奥秘，从初识融资的基本概念，到理解融资的流程，再到如何选择合适的融资方式，最后掌握融资谈判的技巧。
让我们一起迈向成功融资的彼岸。
一、融资基础知识首先，我们需要了解什么是融资。
融资是指企业或个人通过各种方式获取资金，以满足经营、投资或发展需求的过程。
常见的融资方式包括银行贷款、股权融资、债券发行、风险投资等。
二、融资流程接下来，我们将详细了解融资的流程。
首先，我们需要明确融资目的和资金需求；其次，根据需求选择合适的融资方式；接着，准备融资材料，如公司财务报表、商业计划书等；然后，进行融资谈判，达成协议；最后，资金到位后，进行资金使用和监管。
三、融资方式选择不同的融资方式有不同的特点和适用场景。
例如，银行贷款通常审批流程简单、利率较低，但条件较为严格；股权融资则适用于初创期或成长期的企业，能够获得资金和战略支持；而风险投资则更关注创新和成长潜力。
在选择融资方式时，我们需要结合企业实际情况和市场环境进行评估。
四、融资谈判技巧融资谈判是融资过程中至关重要的一环。
我们需要了解如何准备谈判、如何提出需求、如何回应条件、如何达成协议等技巧。
通过良好的谈判技巧，我们可以争取更有利的条件，确保企业的利益最大化。
最后，我们要提醒大家的是，融资并不是一蹴而就的过程，需要耐心和策略。
我们需要充分了解市场、评估自身条件、制定合理计划、保持良好的沟通和合作关系。
感谢您的参与，让我们共同迈向成功的融资之路。
如果您有任何疑问或需要进一步的帮助，请随时联系我们。
期待与您在本次培训中共同成长。
企业投融资专业知识
企业投融资是指企业为了筹集资金和进行投资活动而进行的一系列操作和决策。
下面是一些与企业投融资相关的专业知识：1. 融资方式：企业可以通过多种方式进行融资，包括股权融资、债权融资、银行贷款、债券发行、私募股权融资等。
了解各种融资方式的优缺点和适用条件，可以帮助企业选择合适的融资方式。
2. 融资渠道：企业可以通过不同的融资渠道筹集资金，如银行、证券市场、风险投资、天使投资等。
了解各种融资渠道的特点和要求，可以帮助企业找到适合自己的融资渠道。
3. 融资方案设计：根据企业的资金需求和发展战略，设计合适的融资方案，包括确定融资金额、融资用途、融资期限、融资成本等。
合理的融资方案可以提高企业的融资成功率和融资效益。
4. 风险评估和控制：在进行投融资活动时，需要对相关风险进行评估和控制。
包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
了解风险评估和控制的方法和工具，可以帮助企业降低投融资风险。
5. 投资决策：企业进行投资时，需要进行投资决策，包括项目评估、投资回报率计算、风险评估等。
了解投资决策的方法和工具，可以帮助企业做出明智的投资决策。
6. 资本结构管理：企业的资本结构管理涉及到股权和债权的比例和结构安排。
了解资本结构管理的原则和方法，可以帮助企业优化资本结构，降低融资成本和财务风险。
7. 股权估值和投资回报分析：对于股权融资和投资活动，需要进行股权估值和投资回报分析。
了解股权估值和投资回报分析的方法和模型，可以帮助企业评估投资项目的价值和回报。
8. 法律和合规事务：企业在进行投融资活动时需要遵守相关的法律和合规要求。
了解相关法律法规和合规事务，可以帮助企业规避法律风险和合规风险。
以上是企业投融资的一些专业知识，企业在进行投融资活动时，可以结合实际情况和专业咨询，进行详细的分析和决策。
工程项目投融资教学大纲
工程项目投融资教学大纲工程项目投融资教学大纲一、引言工程项目投融资是指通过各种渠道获取资金来支持工程项目的建设和运营。
在当今社会中，工程项目投融资已经成为了经济发展的重要组成部分。
为了培养具备工程项目投融资能力的专业人才，本教学大纲旨在提供一套系统的教学内容和方法。
二、基础知识1. 项目投资概念与分类2. 投资决策方法与技巧3. 项目融资方式与工具4. 风险评估与管理三、项目策划与评估1. 项目可行性研究- 市场分析与需求预测- 技术可行性评估- 经济效益分析- 社会影响评估2. 项目定位与规划- 项目目标与战略选择- 项目环境与资源分析- 项目组织与管理3. 项目评估与决策- 投资回报率与风险评估 - 决策方法与工具- 投资组合优化四、融资渠道与方式1. 传统融资渠道- 商业银行贷款- 债券发行- 股权融资2. 创新融资方式- 众筹- 私募股权- 资产证券化3. 国际融资合作- 外商直接投资- 跨国贷款- 国际金融机构合作五、项目运营与管理1. 项目实施与监控- 项目组织与管理- 进度控制与风险管理 - 质量控制与成本管理2. 项目绩效评估与改进- 绩效指标与评估方法- 项目经验总结与知识管理 - 改进措施与持续优化六、案例分析与实践1. 工程项目投融资案例分析 - 不同行业的项目案例- 不同融资方式的案例2. 实践环节- 实地考察与调研- 模拟投融资决策- 团队项目实践七、教学方法1. 理论授课- 前沿知识介绍- 案例分析与讨论- 学生互动与提问2. 实践操作- 数据分析与决策模型构建 - 报告撰写与演讲- 团队合作与项目实践3. 课程评估- 期中考试与期末考试- 课堂作业与小组项目- 学生评价与教师反馈八、教材与参考书目1. 主教材：《工程项目投融资实务》2. 参考书目：- 《项目投资与融资》- 《项目评估与决策》- 《项目运营与管理》九、教学团队与资源1. 教师团队- 主讲教师：XX教授- 助教：XX博士生2. 教学资源- 计算机实验室- 实地考察资源- 专业数据库和软件十、结语工程项目投融资是一个复杂而又重要的领域，本教学大纲旨在为学生提供全面的知识和实践机会，培养他们成为具备工程项目投融资能力的专业人才。
项目投融资基础知识
项目投融资基础知识在当今的商业环境中，项目投融资一直是企业发展的重要方面。
无论是创业初期的初创公司，还是成熟企业寻求扩大规模或实施新项目，都需要进行投融资活动。
本文将介绍一些项目投融资的基础知识，帮助读者更好地理解和应用这一重要领域。
一、投融资的概念投融资是指企业通过向外部投资者募集资金，用于实施或扩大某个项目的过程。
投融资的目的是为了获得资金支持和资源，以推动企业的发展。
投资者可以是金融机构、个人投资者、风险投资基金或其他企业。
二、投融资的类型1.股权投资：股权投资是指企业向投资者出售部分股权，以换取资金。
投资者成为企业的股东之一，分享未来的利润和增值。
这种形式的投融资通常适用于初创公司，因为它为企业提供了快速获得资金和资源的途径。
2.债务融资：债务融资是指企业通过发行债券或从金融机构贷款来获得资金。
与股权投资不同，债务融资不会出让企业的股权，而是承诺按时还款并支付利息。
这种融资方式在中小型企业或需要大量资金的项目中较为常见。
3.风险投资：风险投资是指投资者向高风险高回报的项目提供资金支持。
投资者在项目成功时享有高额回报的机会，但也面临投资失败的风险。
风险投资一般适用于技术创新、高成长潜力的企业或项目。
4.并购与收购：并购与收购是指企业通过购买其他公司或资产来扩大规模或实施新项目。
这种方式可以为企业快速获取市场份额、技术或人才，并提高竞争力。
并购与收购需要考虑交易价格、法律合规性和后续整合等因素。
三、投融资的步骤1.项目筛选：确定项目的商业模式和可行性，评估项目的投资价值和风险。
这一步骤需要进行市场调研、预测市场需求以及评估竞争环境。
2.尽职调查：对投资项目进行全面的尽职调查，包括财务状况、市场潜力、团队背景等方面。
这有助于评估项目的价值和风险，并为后续谈判和协商提供依据。
3.谈判和协商：双方进行讨价还价和条件协商，确定投资金额、股权比例、回报预期等。
谈判和协商阶段需要注意双方的利益平衡，明确双方的权益和责任。
投融资基本知识
2、金融机构：金融机构是指金融、证券、保险、典当等非银行金融机构，针对个人及中小型企业可以推荐客户通过非银行金融机构，在短期内取得少量资金支持，非银行金融机构的融资特点是在最短的时间内满足客户的少量资金需求，但是也存在手续过于烦琐，对贷款人要求过高，利率过高等误区。
六、融资的金额：
30-100万元：常见专利权持有人、个人客户，需要少量流动资金，有的是技术转让费，有的是项目启动资金，此类客户常见高新技术、文化娱乐、出版印刷、教育培训、生产加工、贸易流通、连锁经营项目。
100-500万元：常见高新技术企业、及中小型生产企业、贸易企业，资金用途基本为项目启动资金，及企业新产品研发费用。
七、投资方的构成：
我们在日常业务中，面对融资客户，也就是资金的需求一方，最为关注的是我们所推荐的投资方来源于哪些机构或个人，投资方的真实性，投资方对项目的投资要求、投资领域、合作形式等诸多问题，所以下面着重介绍一下项目方所关心的以下问题：
1、银行：银行是企业融资的主要渠道，但是我们接触的许多企业，自身的可抵押或质押的固定资产及现金很有限，或企业连年负债、成立时间很短，达不到银行贷款的资信要求。信贷问题
项目投融资基础知识
一、什么是融资：
融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。
投融资管理课程教学大纲
投融资管理课程教学大纲投融资管理课程教学大纲投融资管理是现代商业领域中至关重要的一门课程，它涵盖了投资和融资两个方面，为学生提供了理解和应用投融资策略的基础知识和技能。
本文将探讨投融资管理课程的教学大纲，并介绍其重要性和应用领域。
一、课程介绍投融资管理课程旨在培养学生在商业环境中制定和实施投资和融资决策的能力。
通过学习投融资管理的理论和实践，学生将能够分析和评估不同的投资机会，并选择最佳的融资方式来支持企业的发展。
课程内容包括投资决策、融资策略、风险管理和资本市场等方面的知识。
二、课程目标1. 理解投融资管理的基本概念和原理；2. 掌握投资决策和融资策略的分析方法；3. 培养风险管理和资本市场的应用能力；4. 培养团队合作和沟通能力；5. 了解投融资管理在实际商业环境中的应用。
三、课程内容1. 投资决策- 投资决策的基本概念和原理- 投资组合理论和资产定价模型- 风险评估和收益预测- 投资项目评估和选择2. 融资策略- 融资决策的基本概念和原理- 资本结构和成本- 股权融资和债权融资- 融资工具和市场3. 风险管理- 风险管理的基本概念和原理- 风险评估和控制- 金融衍生品和保险- 风险管理实践案例分析4. 资本市场- 资本市场的基本概念和原理- 证券市场和投资者行为- 股票市场和债券市场- 资本市场监管和法律法规四、教学方法投融资管理课程采用多种教学方法，包括课堂讲授、案例分析、小组讨论和实践项目等。
通过案例分析，学生可以将理论知识应用到实际情境中，培养解决问题和决策的能力。
小组讨论和实践项目可以培养学生的团队合作和沟通能力，使他们能够在实际商业环境中应用所学知识。
五、评估方式学生的学习成绩将通过课堂参与、作业、小组项目和期末考试等多种方式进行评估。
课堂参与可以帮助学生加深对课程内容的理解和应用。
作业和小组项目可以评估学生对投融资管理的分析和决策能力。
期末考试将综合考察学生对整个课程的掌握情况。
项目投融资基础知识
项目投融资基础知识1. 项目投融资概述项目投融资是指企业或个人为实现项目目标，通过各种方式筹措资金的过程。
项目投融资是企业发展和经济增长的关键环节之一。
本文将介绍项目投融资的基本概念、常见的融资方式以及投资者与融资人之间的关系。
2. 项目投融资的基本概念项目投融资指的是企业或个人为实现特定项目的资金需求，通过向投资者筹集资金的过程。
投资者可以是个人、企业或机构。
项目投融资的主要目的是为了获得资金支持，促进项目的顺利进行，并实现预期收益。
3. 项目融资的分类项目融资可以分为多种形式，常见的方式包括以下几种：3.1 债务融资债务融资是指企业通过向金融机构借款或发行债券等方式融资。
债务融资的特点是借款方承诺按约定期限偿还本金和支付利息。
常见的债务融资方式有银行贷款、债券发行、商业票据等。
3.2 股权融资股权融资是指企业发行股票向投资者筹集资金的方式。
投资者通过购买股票成为企业的股东，并共享企业的收益和风险。
企业可以通过发行新股或转让股权来实现融资。
股权融资的优势是可以为企业提供长期稳定的资金支持。
3.3 特许权融资特许权融资是指企业将自身的知识产权或特许使用权出让给其他企业或个人，以获取资金的方式。
特许权融资通常适用于拥有特殊技术或品牌价值的企业。
被许可方支付一定的许可费用或提供特定的服务或权益作为回报。
3.4 政府补助和项目合作政府补助和项目合作是一种重要的项目融资方式。
企业可以通过竞标政府项目或与政府机构合作来获取资金支持。
政府通常会提供补贴、奖励或合作基金等形式的资金支持，以推动特定领域的发展。
4. 投资者与融资人关系投资者是指愿意为项目提供资金支持的个人、企业或机构。
融资人则是项目的筹资方，需要向投资者获取资金。
投资者与融资人之间的关系是投融资活动中的核心。
在投融资过程中，有以下几种常见的投资者与融资人关系类型：4.1 直接投资直接投资是指投资者直接向融资人提供资金支持，直接参与项目的融资过程。
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企业投融资知识简单介绍一投资释义一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
二投资的类型（一）、按投资行为的介入程度：直接投资、间接投资；（二）、按投入领域：生产性投资、非生产性投资；（三）、投资方式：对内投资，对外投资；（四）、投资内容：固定资产投资、无形资产投资、流动资产投资、房地产投资、保险投资、信托投资等。
三项目投资以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为。
其主要能增强投资者经济实力、提高投资者创新能力、提升投资者市场竞争能力。
同时还需对项目的环境与市场、技术与生产、财务（投入与产出）进行可行性分析。
四投资决策及其影响因素投资决策及其影响因素主要是市场需求、时间及时间价值、成本因素等。
五投融资组织架构资产管理、融资管理、投资项目管理人员。
六投资的程序（一）、提出投资领域和投资对象；（二）、评价投资方案的可行性；（三）、投资方案比较与选择；（四）、投资方案的执行；（五）、投资方案的再评价。
七常见基础设施建设投融资模式介绍（一）BOT（Build-Operate-Transfer）及其变种1、BOT是“建设—经营—转让”的英文缩写，指的是政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过合同约定并授权另一投资企业来融资、投资、建设、经营、维护该项目，该投资企业在协议规定的时期内通过经营来获取收益，并承担风险。
政府或授权项目业主在此期间保留对该项目的监督调控权。
协议期满根据协议由授权的投资企业将该项目转交给政府或政府授权项目业主的一种模式。
适用于对现在不能盈利而未来却有较好或一定的盈利潜力的项目。
2、BOT项目的运作程序主要包括：确定项目方案、项目立项、招标准备、资格预审、准备投标文件、评标、谈判、融资审批、实施（包括设计、建设、运营、移交）等阶段。
其运作结构如下图所示。
在BOT模式的基础上，又衍生出了BOOT、BOO等相近似的模式，这些一般被看作是BOT的变种，它们之间的区别主要在于私人拥有项目产权的完整性程度不同：BOOT、BOO与BOT的比较3、BOT 融资方式具有以下的特点:(1) BOT 融资方式是无限追索权或有限追索权的, 举债不计入国家外债, 债务偿还只能靠项目的现金流量。
(2) 承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权, 授权期结束后, 政府将无偿拥有项目的所有权和经营权。
(3) 特许经营权的存在, 可能造成投资商的垄断行为。
(4) 名义上, 承包商承担了项目全部风险, 因此融资成本较高。
(5) BOT 融资模式无论项目设计、建设和运营效率一般都比较高, 因此公众可以得到较高质量的服务。
(6) BOT 融资项目的收入一般是当地货币, 若承包商来自国外, 对东道国来说, 项目建成后将会有大量外汇流出。
(7) BOT 融资项目不计入承包商的资产负债表, 承包商不必暴露自身财务情况。
(8) 由于项目从设计到施工全都由投资方控制, 因此在工程施工过程会存在资金不到位、延误工期等风险。
4、BOT投融资风险评估BOT项目融资的实施过程是一个系统工程,由于项目周期长、成本高,涉及的参与方多,且各方之间合同关系复杂,风险因素较多,风险问题成为其核心问题。
BOT项目融资过程中可能出现的风险主要归纳为以下六种:(1)政治风险:此类风险指由于战争、争权更迭、政策改变等因素而导致项目受到损失的风险,主要表现为: ①政治局势的影响;②政府政策的影响;③政府行为的影响;④法律环境的影响。
(2)经济风险:指BOT项目所在国及国际的经济状况发生变化时可能带来的风险,主要表现为:①市场风险;②外汇风险;③利率风险。
(3)不可抗力风险:指项目参与方不能预见且无法克服及避免的事件给项目所造成的损坏或毁灭的风险,如自然灾害、瘟疫、工厂和设备遭受意外损坏等等。
(4) 完工风险:指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期项目目标的风险,此类风险对项目参与人的打击是巨大的,如果发生这种情况,就意味着市场机会丧失、贷款偿还期延长和利息增加等,后果非常严重。
主要表现在:①建造和竣工延误风险；②成本超支风险；③质量风险。
(5)经营和维护风险:指在项目的经营维护过程中,由于经营者的疏忽或能力低下导致的重大问题,如设备安装、使用不合理、产品质量低劣、管理混乱,从而严重影响项目的运营计划,削弱甚至丧失项目获利能力的风险,主要表现为:①技术风险；②生产条件风险。
(6)环保风险:指项目在建设或投产阶段,因违反项目所在国环保法规而对项目预期收益的影响,当项目没有对承担环保责任的成本费用进行预算或有意逃避环保责任时,都可能因为环保问题而给项目带来重大损失,因此项目管理者一定要对项目可能造成的污染后果进行充分的评估、检测以免造成不可控制的后果,使项目处于十分不利的地位。
在BOT项目融资过程中,可能遭遇的风险带有很大的模糊性,如政治风险、不可抗力风险和外汇风险等模糊概念都不能用经典的数学方法来描述,如何对风险进行量化成为问题的关键。
现主要采用模糊层次法,通过建立层次结构模型、构造判断矩阵、层次单排序和层次总排序四个步骤对风险进行评估,为融资风险的量化提供了一种比较好的解决方法。
（二）BT融资模式（BuildTransfer）1、BT（建设—转让）是BOT的一种演化模式，其特点是协议授权的投资者只负责该项目的投融资和建设，项目竣工经验收合格后，即由政府或授权项目业主按合同规定赎回。
适用于建设资金来源计划比较明确，而短期资金短缺经营收益小或完全没有收益的基础设施项目。
使用范围内容包括：土地储备整治及开发（BT）；城镇供水项目(BT或BOT)；污水处理项目(BT或BOT)；水电，特别是小水电开发(BT或BOT)；河堤整治开发建设(BT)；部分水源建设项目(BT)。
2、BT模式的运作过程（1）采用BT方式的前提条件①前期工作深入，设计方案稳定，建设标准明确；②工程建设难度适度，建设风险较小；③业主应具有充足的回购能力，能提供回购承诺函及相应担保；④工程规模适当，投资额度应在潜在投标人可承受的范围内；⑤项目成本应该能够较为准确的估算，以便于投标人估算和控制投资成本。
（2）BT模式的运作过程3、BT融资项目风险BT项目风险主要存在于以下几个阶段，即项目融资阶段、项目建设阶段、项目回购阶段，在每个阶段都会产生不同的风险：（1）项目融资阶段：外在的金融市场的利率和汇率波动风险；内在的资金周转能力和融资效率风险（融资总量不足、融资成本过高、资金周转失灵、信用危机等）；（2）建设阶段：设计不当、成本超支、项目完工、工程质量不达标、新材料、新工艺应用等风险；（3）回购阶段：政府公共政策和法律法规重大调整、政府能力不足、政府信用问题、政府换届等；（三）ABS(Asset-Backed-Securieization)模式1、ABS是即“资产证券化”的简称。
这是近年来出现的一种新的基础设施融资方式，其基本形式是以项目资产为基础并以项目资产的未来收益为保证，通过在国内外资本市场发行成本较低的债券进行筹融资。
2、ABS 融资方式具有以下的特点：①ABS 主要以发行债券或收益凭证的方式进行, 与一般的债券融资不同, ABS是把融资者明确指定的部分金融资产出售或作抵押, 而不是以整个资产为担保。
②不受项目原始权益人自身条件的限制, 绕开客观存在的壁垒, 筹集建设资金。
③政府将基础设施的建设与未来的收益权转让给SPV, 不仅克服了财力不足, 加快基础设施建设, 而且仍掌握基础设施的所有权和控制权。
④与通过在外国发行股票筹资比较，可以降低融资成本；与国际银行直接信贷比较，可以降低债券利息率；与国际担保性融资比较，可以避免追索性风险；与国际间双边政府贷款比较，可以减少评估时间和一些附加条件。
其运作结构见下图：2、ABS 项目融资风险及应对策略(1)资产质量风险的应对：资产质量风险的应对主要包括应对完工风险、应对技术风险、应对市场风险,其各自应对方式如下:①、应对完工风险；②、应对技术风险。
为避免技术风险,通常聘请独立工程师,对技术的可行性、施工计划的合理性和项目预算的可行性等问题提出专家意见,并对控制项目的技术风险提出建议。
③、应对市场风险。
项目进入试生产阶段后,需重点防范市场风险,因为项目产品或价格的变动会严重影响项目的现金流,从而对融资偿还带来巨大风险,因而一般都在项目融资前期采取相应的规避措施。
对于市场风险通常采用的规避措施有: 做好市场调研分析；通过签订或取或付的产品购买合同、或供或付的长期供货合同锁定产品的价格,确保项目收益,其中产品购买合同是项目融资能力的基础,合同中规定的产品购买价格要涵盖产品的固定成本,而且合同必须在整个项目贷款期内都有效；建立自己的原材料供应基地或通过纵向兼并,彻底消除ABS 项目融资在原材料方面的市场风险。
(二) 环境风险的应对：环境风险的应对主要包括应对金融风险、应对政治风险,其各自应对方式如下:1、应对金融风险。
ABS 项目融资的金融风险主要包括流动性风险、利率风险、汇率风险和通货膨胀风险四类。
2、应对政治风险。
政治风险比较难以控制,这类风险一般只能在项目开始前采取一定措施进行规避,对于政治风险的规避措施有: (1) 与政府签订不干预协议。
由政府承诺不干预ABS 项目融资的运营、不干预债务的偿还;当项目发生国有化时,由东道国政府承担项目外债的偿还;由政府提供相应的基础设施,作为对ABS 项目融资的出资等。
(2) 投保政治风险保险。
向有关国家和保险公司、出口信贷机构、多边投资担保机构等投保,转移风险。
一些国家设有专门的出口信贷机构,提供政治风险保险。
如英国出口信用担保公司( ECGD) ,德国的海尔梅斯出口信贷保险公司,意大利的国家信贷保险公司(SACE) 等。
此外,为将国际私人资本引向发展中国家,包括世界银行和亚洲开发银行在内的几家跨国发展银行也开发了有关的担保方案。
(3) 明确界定不可抗力的外延范围。
针对革命、内乱等不可抗力,应在项目动工前,就与东道国明确界定其外延范围,这样,当发生这种情况导致项目损失时,可由东道国担负责任。
(4) 引入多边金融机构和出口信贷机构。
这些机构的参与,能在某种程度上有效制止东道国政府的惩罚性税收等行为。
(5) 政府机构担保。
保证不实行强制性征收,或者如果这种征收不可避免,那么会以市场价格补偿项目发起人。
发达国家一般要求给予充分、有效和及时的保护,发展中国家一般主张给予适当的合理的补偿。
(三) 证券化运作风险的应对：1、应对SPV 风险。
SPV 的相关风险必须在其设立之前即采取规避措施,确定其设立风险、风险隔离的模式,从而达到防范风险的目的。