供应链应收账款融资的决策分析
18966686_对供应链金融模式下企业应收账款风险的相关思考
Liaoning Economy一、概述（一）供应链金融的基本概念供应链金融是通过一个资信状况良好的核心企业，为其上下游的中小企业提供相应的金融支持。
其中，供应链融资是在贸易融资的基础上发展而来，主要是由商业银行或物流公司主导的一种新型融资模式。
商业银行运用结构性的短期融资工具，针对贸易过程中预付账款、存货以及应收账款等资产而发放融资。
（二）京东“京保贝”的运行模式“京保贝”是通过运用京东自有资金为其上游供应商提供资金的快速融资业务。
其主要是通过对供应商在京东平台上的采购、销售、财务等信息数据进行综合和处理，从而在线进行自动化审批和风险控制。
将实际放贷时间降低至几分钟，该业务融资期限长达90天，供应商可自主决定融资金额和还款时间。
“京保贝”的融资方式分别为信用融资，应收账款融资和订单融资。
其中应收账款融资又包括单笔应收账款融资和应收账款池融资；订单融资包括订单池融资和单笔订单融资。
信用融资和应收账款融资主要针对B2C平台，订单融资和信用融资针对B2B 平台。
二、供应链金融应收账款的风险——信用风险“京保贝”是非抵押贷款的供应链融资方式。
本文主要研究该模式下的信用风险。
（一）供应链非系统信用风险供应链非系统风险一般是由于融资企业自身经营问题而导致的违约风险。
供应商和京东一般并不存在隶属关系，供应商企业具有自身独立的决策权。
“京保贝”主要利用京东自有资金为其供应商提供融资服务，并不针对一条整体供应链来进行的融资服务，同时也没有核心企业担保。
因此，供应商的自身经营风险将直接影响到京东应收账款的还款率。
（二）供应商不诚信风险道德风险同样会导致信用风险的发生。
“京保贝”主要是通过平台上的财务、销售等信息数据进行在线审核。
审批过程是自动化进行并且非常快速。
若供应商故意隐瞒一些真实情况，或将所借款项挪用至风险较大的投资领域而非贸易领域。
这些在审核过程中都很难被发现。
这将很大程度上提高了京东的回收资金的风险。
三、供应链金融应收账款风险的管控“京保贝”的运行模式不同于传统的供应链融资，京东在供应链中既担当核心企业，同时也是资金的供应对供应链金融模式下企业应收账款风险的相关思考——以京东企业为例〔内容提要〕2012年1月，京东开始涉足供应链金融。
供应链金融运作模式的案例分析
供应链金融运作模式的案例分析供应链金融是一种以供应链为基础，通过金融手段来解决供应链的融资、支付、结算和风险管理等问题，促进整个供应链的协同运作和优化，提高资金利用效率，降低运营成本，提升供应链上每个环节的效率和竞争力的金融服务模式。
下面我们通过一个实际案例，来分析一下供应链金融的运作模式。
某公司是一家专业的家具生产企业，主要生产家具板材和家居用品，原材料的采购、生产、销售等环节形成了一个较为完整的供应链。
但由于原材料采购和生产环节的资金压力大，公司始终面临着资金周转不畅的问题，尤其是在订单增加、市场需求旺盛的时候，现金流紧张的状况更加严重。
为了解决这一问题，公司开始尝试供应链金融的运作模式。
公司和供应商之间签订了供应链金融协议，通过第三方金融机构进行资金融通。
供应商将原材料销售给公司后，可以选择将应收账款转让给金融机构，以获取现金流。
这样一来，供应商可以更快地收回销售款，提高资金的周转率。
而公司则可以在不增加负债的情况下，减轻资金压力，更好地开展生产和销售活动。
对于生产环节的资金压力，公司与金融机构合作，通过应收账款质押获得了一笔生产资金。
这样一来，公司可以更灵活地运用资金，及时购买原材料，保证生产运营的正常进行。
而且，由于该笔贷款是以应收账款为抵押物，银行对公司的主体信用评价要求相对较低，大大提高了融资的获得率。
对于销售环节，公司将尚未收回的应收账款通过银行保理的方式处理，实现了应收账款的提前变现。
这样一来，公司可以更及时地获得销售款，而不必等待客户的付款到账。
通过银行保理，公司还可以将账户管理、催收等工作交由金融机构进行处理，减轻了公司的运营压力。
通过以上运作模式的优化和改进，公司的资金运作状况得到了明显的改善。
从供应商、生产到销售，整个供应链上下游环节的资金流动更加畅通，资金利用效率明显提高。
公司也因此在原材料采购、生产和销售环节的效率和成本控制方面得到了极大的提升。
除了优化资金流动，供应链金融还能够帮助公司降低风险。
订单质押模式下供应链金融融资决策
基于模拟数据的融资决策案例
案例一
基于随机模拟的供应链金融融资决策
案例二
基于确定性模拟的供应链金融融资决策
案例三
基于多因素模拟的供应链金融融资决策
基于历史数据的融资决策案例分析
案例一
基于时间序列分析的融资决策案例
案例二
基于回归分析的融资决策案例
案例三
基于机器学习的融资决策案例
05
研究结论与展望
研究结论
当供应链风险较高时，订单质押模式的实施能够降低供应链风险 。
02
供应链金融融资决策模型
基于订单质押的融资决策模型
订单质押融资模式
该模式主要基于供应链中 的核心企业订单，通过订 单质押的方式为上下游企 业提供融资服务。
订单质押融资优势
有效缓解了中小企业因缺 乏抵押物而导致的融资难 问题，同时提高了供应链 的运作效率。
信用风险
评估借款企业的信用状况，包括财 务状况、经营能力、偿债能力等， 以及它们对订单质押模式下的供应 链金融融资决策的影响。
订单质押模式下的风险防范与控制
完善风险管理制度
建立完善的风险管理制度，包 括风险评估、风险防范、风险 监控等，确保订单质押模式下 的供应链金融融资决策的合理
性。
加强风险管理培训
研究展望
进一步研究订单质押模式下的供应 链金融融资决策在不同行业、不同 市场环境下的适用性和有效性。
针对订单质押模式下的供应链金融 融资决策中可能出现的风险和问题 ，研究更加有效的风险控制和管理 方法。
深入研究订单质押模式下的供应链 金融融资决策的机制和原理，为金 融机构和企业提供更加科学合理的 融资方案。
应对策略
03
建立风险评估模型，对各种风险因素进行定量评估，根据评估
供应链金融应收账款融资分析
供应链金融应收账款融资分析应收账款融资有以下几个特点：一是灵活性高。
企业可以根据自身的经营情况选择是否融资，以及选择融资的规模和时间；二是快速回笼资金。
通过应收账款融资，企业可以迅速变现应收账款，降低资金占用周期，增加流动性；三是降低风险。
通过将应收账款转让给金融机构，企业可以将应收账款的坏账风险转嫁给金融机构，降低自身的信用风险；四是提高融资能力。
企业可以通过应收账款融资方式，有效提高自身的融资能力，满足企业的资金需求。
然而，应收账款融资也存在一些问题和风险。
一是利率较高。
由于应收账款融资属于中长期融资，金融机构在提供融资服务时，通常会收取较高的利率；二是可能带来逆选择问题。
如果企业的应收账款存在不确定性和信用风险，金融机构可能会对融资审批持保守态度，导致融资难度增加；三是可能导致信用风险集中。
一旦金融机构融资方出现违约或者应收账款无法顺利收回，会对整个供应链上的其他环节产生连锁反应。
因此，对于供应链金融应收账款融资分析，需要从以下几个方面进行考虑。
首先，需要对企业的应收账款进行合理的评估。
企业应对其应收账款进行风险评估，包括评估应收账款的质量和回收能力。
只有具备较高的回收能力和较低的违约风险的应收账款才适合进行融资。
其次，需要了解金融机构的融资政策。
不同的金融机构在融资规模、利率、审批条件等方面存在差异。
企业需要了解不同金融机构的差异，选择适合自身的金融机构进行融资。
再次，需要合理规划融资规模和周期。
企业应根据资金需求和应收账款的情况，合理规划融资的规模和周期。
规模过大可能导致资金占用过长，而规模过小则可能满足不了资金需求。
最后，企业需要关注融资后的财务风险管理。
融资后，企业需要关注资金的运用情况，确保融资资金的有效利用，并跟踪应收账款的回收情况，防止发生逾期和坏账。
总之，供应链金融应收账款融资是一种灵活、快速的融资方式，可以提高企业的融资能力和流动性。
但同时也存在一定的风险和问题，企业需要综合考虑应收账款的质量、金融机构的融资政策、融资规模和周期以及财务风险管理等因素，才能做出合理的融资决策。
财务资金管理与投融资决策工作总结
财务资金管理与投融资决策工作总结在当今复杂多变的经济环境下，企业的财务资金管理和投融资决策对于企业的生存和发展至关重要。
作为企业财务部门的一员，我深知这两项工作的重要性，并在过去的一段时间里致力于优化和完善相关流程，以提高企业的资金使用效率和投资回报率。
在此，我将对这段时间的工作进行总结和回顾。
一、财务资金管理工作（一）资金预算编制与执行资金预算是企业财务资金管理的重要基础。
在过去的工作中，我们建立了更加科学合理的资金预算编制体系。
首先，与各部门密切合作，深入了解其业务需求和计划，确保预算编制的准确性和全面性。
其次，加强对预算执行情况的监控和分析，每月定期进行预算执行差异分析，及时发现问题并采取相应的调整措施。
通过严格的预算管理，有效地控制了企业的资金支出，避免了不必要的浪费和资金短缺的情况发生。
（二）资金筹集与优化资本结构为满足企业发展的资金需求，我们积极拓展资金筹集渠道。
除了传统的银行贷款，还尝试了债券发行、股权融资等方式。
在筹集资金的过程中，充分考虑了资金成本和风险因素，合理安排债务和股权比例，优化资本结构。
同时，与金融机构保持良好的沟通和合作关系，争取更有利的融资条件和利率优惠，降低了企业的融资成本。
（三）资金风险管理市场的不确定性给企业资金带来了一定的风险。
为了降低风险，我们建立了完善的资金风险管理体系。
一方面，加强对现金流的预测和监控，确保企业有足够的资金应对突发情况。
另一方面，通过套期保值等金融工具，对汇率和利率风险进行对冲，减少了因市场波动给企业带来的损失。
（四）资金使用效率提升为提高资金使用效率，我们对企业的资金进行了集中管理。
建立了资金池，实现了资金的统一调配和使用，减少了资金的闲置和沉淀。
同时，加强了对存货和应收账款的管理，加快了资金的周转速度。
通过优化供应链管理，降低了存货成本；通过加强应收账款的催收和信用管理，缩短了收款周期，提高了资金的流动性。
二、投融资决策工作（一）投资项目评估与选择在投资决策方面，我们建立了严格的项目评估体系。
中国银行供应链融资
中国银行供应链融资随着全球经济一体化程度的不断提升，供应链管理日益成为企业竞争力的重要源泉。
与此供应链融资作为一种新兴的融资方式，正逐渐被广大企业和金融机构所接受和运用。
作为国内领先的金融机构，中国银行在供应链融资领域也做出了积极的探索和实践。
一、中国银行供应链融资概述中国银行供应链融资是中国银行针对供应链中各参与方提供的综合性金融服务。
它以供应链的核心企业为出发点，通过对其上下游企业的支持和合作，提供定制化的金融解决方案，从而促进整个供应链的健康发展。
二、中国银行供应链融资的优势1、降低融资成本：中国银行供应链融资通过对整个供应链的优化，可以降低各参与方的融资成本，提高资金使用效率。
2、提高融资效率：通过核心企业的信用担保和上下游企业的协同合作，可以快速实现融资，提高融资效率。
3、增强企业竞争力：供应链融资可以帮助上下游企业获得更好的资金支持，提高其竞争力，从而促进整个供应链的发展。
4、优化金融资源配置：通过供应链融资，可以将金融资源更有效地配置到实体经济中，促进经济的健康发展。
三、中国银行供应链融资的实践案例假设某核心企业A公司，其上游供应商B公司和下游销售商C公司都面临着资金紧张的问题。
中国银行通过为A公司提供综合金融服务，包括为其上游供应商B公司提供应收账款质押融资，为其下游销售商C公司提供订单融资服务，从而帮助整个供应链的参与者解决了资金问题，提高了供应链的运作效率。
四、结语中国银行供应链融资是一种创新的金融模式，它通过与实体经济的深度融合，帮助企业解决资金问题，提高其竞争力，促进整个供应链的发展。
也体现了中国银行作为一家负责任的金融机构，积极服务实体经济，推动经济社会发展的使命和担当。
供应链融资的风险测度与管理：基于中国银行交易数据的实证研究引言供应链融资是一种金融服务，旨在解决中小企业融资难的问题。
它以供应链上的核心企业为依托，通过对供应链上下游企业的信用评估，为中小企业提供融资支持。
供应链金融运作模式的案例分析
供应链金融运作模式的案例分析近年来，供应链金融运作模式备受关注，在国内外各行业得到了广泛应用。
下面将以苏宁易购集团作为案例，探讨其供应链金融的模式及运作方式。
一、苏宁易购集团的供应链金融模式苏宁易购集团的供应链金融模式包括三个主要组成部分：供应链融资、供应链管理和信息服务。
具体来说，该企业通过融资平台为供应商提供融资服务，同时通过数字化的供应链管理和数据分析来提高供应链的效率和安全性，最终实现产业链的升级和创新。
1.供应链融资苏宁易购集团通过金融科技的手段，为供应商提供融资服务，帮助其解决资金短缺的问题。
具体来说，苏宁易购的金融科技团队为供应商提供预付款融资、银行承兑汇票融资和保理融资等多种融资方式，满足不同类型的资金需求。
同时，该企业还通过供应链金融平台，将供应商的融资需求与上游和下游的合作伙伴进行匹配，形成资金流通的闭环。
2.供应链管理苏宁易购集团通过数字化的供应链管理，实现了对供应商和自身对接的全程管理，包括供应商的资质审核、订单管理、物流管理和风险控制等多个环节。
该企业通过自己建立的数字化供应链平台，收集供应链数据，应用大数据、云计算等技术，进行数据分析和智能决策，优化供应链的效率和风险控制能力。
3.信息服务苏宁易购集团通过为供应商提供上下游信息共享服务，实现了供应链信息化的目标。
该企业通过其数字化供应链平台，建立了供应商和自身的沟通桥梁，共享订单、物流、财务和产品信息等多维数据，帮助供应商提高制造计划的准确性和产能的管理能力，同时为自身提供了更为准确和及时的供应链信息，提高了供应链的透明度和可控性。
供应商根据自身的融资需求，向苏宁易购集团的供应链金融平台申请融资，并提供相应的财务和企业资质等信息。
2.审核和评估苏宁易购的供应链金融团队对供应商提交的融资申请进行审核和评估，对其信用和风险做出分析，并根据不同类型的融资方式作出相应的批复。
3.融资放款若审核通过，苏宁易购集团将为供应商提供融资服务，进行预付款、承兑汇票或保理融资等操作，帮助供应商解决资金短缺问题。
供应链企业财务分析报告
供应链企业财务分析报告1. 引言供应链企业作为市场经济中重要的一环，其财务状况对企业的发展和投资者的决策具有至关重要的影响。
本报告将针对某供应链企业的财务报表进行分析和评估，帮助投资者了解企业的财务状况，以支持他们做出明智的投资决策。
2. 财务报表分析2.1 资产负债表分析资产负债表是反映企业在特定时点上的财务状况的重要指标。
以下是对供应链企业2020年和2019年资产负债表的分析。
2.1.1 资产分析从资产构成来看，2020年企业的流动资产为5000万元，较2019年的4000万元增长了25%。
其中，现金和等价物为2000万元，存货为2500万元，应收账款为500万元。
2.1.2 负债分析在负债方面，2020年企业的总负债为3000万元，较2019年的2000万元增长了50%。
其中，短期负债为1500万元，长期负债为1500万元。
2.2 利润表分析利润表反映了企业在特定时期内的经营业绩。
以下是对供应链企业2020年和2019年利润表的分析。
2.2.1 销售额分析2020年企业的销售额为10000万元，较2019年的8000万元增长了25%。
这表明企业在过去一年中取得了良好的销售业绩，市场需求稳定增长。
2.2.2 成本分析2020年企业的成本为8000万元，较2019年的6000万元增长了33.3%。
成本增长的主要原因是生产成本和销售费用增加。
2.2.3 净利润分析净利润是衡量企业盈利能力的重要指标。
2020年企业的净利润为2000万元，较2019年的2000万元持平。
尽管销售额增长了，但成本的增加导致净利润没有同比增长。
这可能是企业在成本控制方面有待改进。
3. 财务比率分析财务比率是对企业财务状况和经营绩效进行综合评价的重要工具。
以下是对供应链企业2020年财务比率的分析。
3.1 流动比率流动比率可以衡量企业偿付短期债务的能力。
供应链企业2020年的流动比率为1.67，较2019年的2.0下降了16.5%。
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J金融天地
IN RONG TIAN DI 供应链应收账款融资的决策分析
杨丽
摘要：在经济全球化的背景下，中国的各大企业想要在国际市场立足，必须要做到形成一条完整的供应链。
为了保证供应链的生产不断裂，将金融机构引入供应链内为企业提供资金支持是十分必要的。
在供应链之中，中小企业往往都是依附在核心企业之中，因此核心企业的命运关系着整个供应链的成功与否，如果核心企业失去了核心竞争力，对于整个产业的生产活动都有不小的影响。
本文将集合供应链的应收账款融资的特点和决策模型对进行相关分析。
关键词：供应链；应收账款融资；企业发展
一、供应链应收账款融资
供应链融资指的就是在一条供应链之上，将中心企业以及有关的上游及下游的配套企业作为一个有机的整体，明确根据整个供应链当中各个企业之间所维持的交易关系，并且考虑到行业中的特点，以一家核心企业作为中心，将未来货权质押以及现货质押进行有机的结合，从而在原材料的购买、成品及半成品的制造以及最后经销商的售卖等形成一整条完整的供应链，使得材料供应商、中间制造商、中间售货方以及最终的消费者构成一个有机的整体，从而为各个链条当中所有有关的企业提供融资服务，从而使得整个供应链得以不断升值。
而在建筑物工程当中的供应链也是如此，通过将大型的施工企业作为中心企业，从而将材料供应商、中间制造商、售卖方等进行有机的结合，从而更好地进行融资来获取银行或者金融机构所提供的金融服务。
二、供应链应收账款融资的决策
供应链的应收账款融资有其独特的决策方式，它是以企业在一定的生产周期内为了解决资金不足的问题，以企业签订的生产合同为核心并以合同未来的应收账款作为金融机构收款的来源的业务。
在这种融资模型中，企业双方签订的真实有效的合同以及整个供应链中的核心企业是融资顺利进行的基础。
一旦金融机构无法正常收回贷款，核心企业应以自己的资金赔付金融机构的钱款损失。
三、供应链的应收账款融资决策的分析
供应链应收账款融资在各个阶段有着不同的需求，只有满足各方需求才能够保证供应链的顺利进行。
对此，下面将对整个决策模型进行相关分析。
（一）从供应链应收账款融资决策应用供应链内的前期开始分析
在供应链融资前期，核心企业主要根据自身的订单和初始资金来决定对于市场初步投放产品的数量，由于前期核心企业只进行订货活动，不进行销售活动，因此当核心企业只对中小企业下达订单时，企业无须立即融资，金融机构并不进行活动。
（二）从供应链应收账款融资应用供应链内的中后期开始分析
当中小企业开始生产时，出现资金不足的情况就需要金融机构来进行必要的融资活动。
此时核心企业的决策模型应为：
πbt+1（z）=pbt+1min｛z，（1－yt+1）Q｝+
hbt+1max｛（1－yt+1）Q－z，0｝－pst+1Q+yt+1pst+1Q
其中，（xt+1，yt+1）为企业对于当前市场的需求预测。
而中小企业由于资金的不足、对于市场分析不够充分等多种原因，其决策往往不够周全，面对核心企业的订单没有足够的实力进行大规模的生产活动，因此最大的产量为：
D^st=（xst+（1－δt－rTb）pstD*t－1）/cst
其中，中小企业的产量为D。
在上文所述的模型之中，金融机构主要受到的风险来自核心企业对于订单的拒绝支付以及中小企业拒绝支付贷款和利息。
金融机构本身没有生产的风险，但是却随着整个供应链的生产与销售活动的好坏而变动，侧面负担了供应链的部分风险。
四、供应链融资实例分析
在实际的操作当中我们可以看到，通过供应链融资的应收账款进行融资不仅仅能够获取银行以及金融机构所提供的金融服务，能够成功的获取资金。
从而使得融资过程当中出现的财务问题得以解决，还能在融资的过程中培养出较为可靠的合作供应商，从而起到较好的捆绑作用，使得整个供应链当中有关的企业达成稳定合作，在合作建设中统筹进步，不断地向前发展。
而下面则是本公司在进行刚才钢材采购时的具体事例，通过对实际进行分析，来进一步地检验供应链所起到的效果。
在2018年本公司投入了7．5亿元资金，大约采购了16万吨钢材。
而在材料市场当中一般收款条件为70% 80%，在钢筋采购时，一般采取的支付方式位按月分全额付
款的方式。
感觉以往的经验可以知道，企业在建筑过程中所获取的款项不能及时支付钢筋款项。
因此在一月的时间内企业不能够如期进行付款，而这就要企业按照每一吨每天支付2 5元作为延期的利益，如果钢材的付款延期到一年，那么则需要投入的成本大约为24．33%。
而在本年年中，本公司建立起到完备的供应链对于应收款帐进行了融资，从而获取了2亿资金，同时购买了大约4．3万吨钢材，而经过精密的计算可以看出通过供应链融资，大约节省了3547万的资金。
从以上数据可以看出，使用供应链应收账款进行融资不仅仅能够降低企业生产的成本，还能够帮助企业更好地进行生产以及经营，建立起企业良好的对外声誉，使企业建立起良好的对外品牌。
五、结束语
作为保证供应链正常运转的供应链金融，作为金融机构新的金融服务逐渐成为各大金融机构带动业务增长的重要方式。
它通过和供应链的核心企业以及各大中小供应商签订贷款协议，为供应商提供贷款支持，提前放贷给中小企业，有效解决资金需求，为企业输入资金流，既维护了企业的生产经营，又通过现金采购降低了采购成本。
在供应链金融中，供应链应收账款融资作为简单方便又操作性高的融资方式被供应链以及金融机构选择，不仅有助于企业自身发展，更有助于扩大产业规模。
作者简介：
杨丽，江西水电公司，江西南昌。
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