我国投资基金市场监管模式的理性选择
全球化下我国上市公司内部监督模式的选择
全球化下我国上市公司内部监督模式的选择摘要：上市公司作为公司发展的最高形式，其内部监督机制对于降低公司“代理成本”，维护全体股东利益起着不可忽视的保障作用。
德国和美国均发展出了行之有效的内部监督模式，即监事会制度和独立董事制度。
在全球化的大潮中，反思我国上市公司股权结构，检讨我国现有重叠适用模式的缺陷，论证我国应允许上市公司自由选择采用德国模式或美国模式，以改善上市公司治理面貌。
这同时说明全球化下的制度趋同，不一定是趋向某一种模式，选择适用两种国际通行的模式亦不失为应对全球化的务实之举。
关键词：全球化趋同上市公司内部监督公司治理一、上市公司内部监督的理论基础公司是为营利而结成的团体。
个人虽可从事营利活动，但随着文明的发达，个人力量的局限日益显现，唯有将众人组织起来方可适应社会的需要。
迄至近代，科技革命蓬勃发展，商业投资需要更多的资本，同时也承担了更大的风险，商人们为了扩大规模和抵御风险，采取了股份有限公司的组织形式。
股份公司的出现，分散并降低了投资者的风险，使得资本高度集中，也使得独立于投资者的董事成为公司的决策者。
为了进一步集中社会闲散资本，公司组织的最高形式——上市公司应运而生。
在上市公司中，股权极其分散，投资者只能且必须委托专业的经营者来进行公司决策和管理。
相比于董事、经理这些经营的专家，广大的上市公司股东只能是业余者。
就此，亚当·斯密指出，公司的董事使用的是别人的而不是自己的钱财，因此，在公司的实际经营中难免会发生疏忽大意和奢侈浪费的事情。
西方产业经济学将此称为公司的“代理成本”。
为了保障投资者的利益，降低代理成本，必须对经营者进行适当的监督。
对经营者的监督有外部监督和内部监督两种。
外部监督主要是指政府监管机关和自律监管组织，通过执行法律和证券交易所的规则来监督经营者。
此外，市场机制和道德约束也对监督经营者发挥了不可忽视的作用。
由于外部市场力量和行政权力一般不能也不宜直接参与公司的经营过程中，其对经营者的监督往往只能是外部发现和事后制裁，因此，必须建立一种内部监督机制来避免经营者滥用权力，从而进一步减少代理成本。
2024年基金投资市场前景分析
2024年基金投资市场前景分析引言基金投资是一种通过购买组合多种资产的方式进行投资的方式，由于其分散风险、专业管理等优势，越来越受到投资者的关注。
本文将对基金投资市场的前景进行分析。
基金市场发展状况基金市场的发展状况对于预测其未来的发展具有重要影响。
目前，全球基金市场规模不断扩大，种类不断增多，投资者数量也在快速增长。
1.市场规模扩大：近年来，全球基金市场规模大幅增长。
根据统计数据显示，截至2019年末，全球基金总资产规模超过70万亿美元。
2.种类日益丰富：随着市场规模的扩大，基金种类也不断增多，投资者可以选择更多样化的投资策略和风险水平。
3.投资者数量增加：随着金融知识的普及和投资者对多元化投资的需求增加，越来越多的个人投资者加入到基金投资市场。
成长潜力分析基金投资市场的未来发展潜力巨大，以下几个方面是支持这一观点的基本因素：1.增长驱动因素：全球经济增长、人口结构变化、金融市场开放等因素推动了基金市场规模的不断扩大。
2.投资者需求增加：随着个人投资者的风险意识增强和金融知识的提升，他们对于基金投资的需求也在不断增加。
3.政策方面的支持：各国政府逐步放开基金市场的监管政策，刺激了基金产品的开发和市场竞争，有利于市场的发展。
风险与挑战在基金投资市场的前景分析中，我们也需要考虑其中存在的风险与挑战。
以下是一些主要的因素：1.市场波动风险：基金投资市场的表现与整体市场环境密切相关，市场的波动性可能对基金的回报带来不利影响。
2.信任危机：一些投资者可能对于基金行业存在信任危机，担心基金公司的不透明性和不当操作。
3.金融监管风险：政府监管政策的变化可能对基金市场的稳定性产生影响。
4.投资者行为风险：基金投资市场中存在着一些投资者的盲目跟风行为，可能导致市场波动和风险聚集。
未来发展趋势基于以上对基金投资市场前景的分析，可以预测未来发展的趋势：1.市场规模持续扩大：全球基金市场规模将继续增长，预计到2025年，全球基金总资产规模有望超过100万亿美元。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试试卷481
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（58分，每题1分）1. ETF最大的特色是（）。
A．被动操作B．指数型基金C．实物申购、赎回机制D．一级市场与二级市场并存的交易制度答案：C解析：ETF指交易型开放式指数基金，具有以下三大特点：①被动操作的指数型基金；②独特的实物申购、赎回机制；③实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
其中，实物申购、赎回机制是ETF最大的特色。
2. 下列不属于基金公司业务持续风险管理系统应包括的内容的是（）。
A．日常运营中公司主要业务的风险评估和监测办法B．重要部门风险指标考核体系C．危急情况下的风险处置D．公司新业务操作缺乏操作流程和授权答案：D解析：公司的业务持续风险管理系统应该包括两方面内容：①日常运营中，公司主要业务的风险评估和监测办法，重要部门风险指标考核体系以及业务人员的道德风险防范系统等；②危急情况下的风险处置，公司需要有灵活有效的应急、应变措施和危机处理机制。
D项属于操作风险中的制度和流程风险。
3. 下列不属于中国证监会证券基金机构监管部职责的是（）。
A．负责涉及证券投资基金行业的重大政策研究B．对基金从业人员实施资格管理和资格考试C．对于有关证券投资基金的行政许可项目进行审核D．草拟或制定证券投资基金行业的监管规则答案：B解析：证券基金机构监管部的主要职责有：①负责涉及证券投资基金行业的重大政策研究；②草拟或制定证券投资基金行业的监管规则；③对有关证券投资基金的行政许可项目进行审核；④全面负责对基金管理公司、基金托管银行及基金代销机构的监管；⑤指导、组织和协调证监局、证券交易所等部门对证券投资基金的日常监管；⑥对证监局的基金监管工作进行督促检查；⑦对日常监管中发现的重大问题进行处置。
我国投资基金监管研究
3年第期总第期&信息决策（下半月刊）我国投资基金监管研究□朱姝摘要本文在对投资基金监管必要性、监管目标的分析研究基础之上，提出了投资基金监管体制健全完善之建议。
关键词投资基金监管监管目标监管体制中图分类号：F830文献标识：A随着我国金融市场的迅猛发展，投资基金在金融市场上扮演着一个越来越重要的角色。
而投资基金作用的充分发挥有赖于投资基金监管体制的合理构建。
从历史发展的角度看，投资基金监管体制的基本结构和内容是随着经济、政治、社会和文化条件的变化而不断演变的。
对于我国而言，投资基金监管体制尚需健全。
一、投资基金监管的必要性探讨投资基金监管的必要性，就必然涉及投资基金的风险性，总的说来投资基金的风险主要有以下几类：（一）系统性风险和非系统性风险。
仅对证券投资基金而言，其存在的风险主要有两大类，即系统性风险和非系统风险。
①就整个投资基金来说，一是它本身就是证券市场的创新品种，另外，即使投资其他项目，也必然要受到这两类风险的影响。
1.系统性风险。
这是指市场上所存在的对所有投资都可能带来损失的普遍性风险。
由于这种风险多是由于社会政治形势或经济环境动荡引起的，因此证券市场风险中系统性风险占相当大的比重。
从总体上讲，随着证券市场的国际化和投资基金在全球范围内的传播，投资基金发起运作过程中遇到的系统性风险也越来越多，其中主要包括利率风险、通货膨胀风险、汇率风险和政策风险。
2.非系统性风险。
这是指只对市场中某些个别投资基金可能造成损失的非普遍性风险。
这种风险可以通过投资多样化来规避或分散，因此又称为多样化风险。
此种风险产生的原因是多种多样的。
由于这种风险只存在于个别股份公司或个别企业，投资基金管理公司的资产组合策略就有可能相对减少这种风险。
实则，我们在谈到基金理财专家们的组合投资原理时，其所能避免的就主要是这种非系统性风险。
（二）投资基金的自身风险。
总体而言，所有投资基金都会在不同程度上受到以上两类风险的影响，除此之外，投资基金的特殊性质决定了它自身还存在着一些特殊风险。
我国资本市场存在的问题及完善建议
我国资本市场存在的问题及完善建议【摘要】我国资本市场存在监管不足、信息披露不透明、投资者保护不足、市场操纵问题、发行股票质量参差不齐等问题。
建议加强市场监管力度、完善信息披露制度、加强投资者教育和保护、严厉打击市场操纵行为、提升发行审核标准。
我国资本市场仍需改革完善，全面提升国际竞争力。
这些措施有助于提升市场透明度和健康发展，吸引更多投资者参与，推动我国资本市场不断向更加规范和成熟的方向发展。
【关键词】我国资本市场存在的问题、监管、信息披露、投资者保护、市场操纵、发行股票质量、建议、市场监管、信息披露制度、投资者教育、市场操纵行为、发行审核标准、改革完善、国际竞争力。
1. 引言1.1 我国资本市场存在的问题及完善建议我国资本市场是我国经济体制改革的重要组成部分，也是我国金融体系的重要组成部分。
我国资本市场在发展过程中仍然存在着一些问题，需要进一步加以完善。
在监管方面存在不足。
监管部门对市场的监管力度不够，导致市场乱象频现，投资者和市场秩序受到严重影响。
在信息披露方面存在不透明的问题。
部分上市公司存在信息披露不及时、不真实的情况，给投资者带来了不确定性和风险。
投资者保护方面也存在不足。
投资者在投资过程中权益受到侵害的情况时有发生，投资者教育和保护亟需加强。
市场操纵问题、发行股票质量参差不齐等问题也给我国资本市场发展带来了诸多困扰。
为了解决这些问题，我们需要加强市场监管力度，完善信息披露制度，加强投资者教育和保护，严厉打击市场操纵行为，提升发行审核标准等措施。
我国资本市场仍需改革完善，全面提升我国资本市场的国际竞争力。
只有通过不断的改革和完善，我们才能打造更加健康、活跃、透明的资本市场，为我国经济发展提供更强有力的支持。
2. 正文2.1 现阶段我国资本市场存在的问题现阶段我国资本市场存在的问题主要包括监管不足、信息披露不透明、投资者保护不足、市场操纵问题、发行股票质量参差不齐等方面。
监管不足是我国资本市场存在的一个突出问题。
我国证券投资基金现存问题及对策分析
论文成绩：《证券投资学》课程论文题目我国证券投资基金现存问题及对策分析学生姓名管中慧学号 20091312168院系经济管理学院专业会计学班级 3任课老师黄超二Ｏ一二年六月二日我国证券投资基金现存问题及对策分析09会计3班20091312168 管中慧摘要：证券投资基金是投资社会化和专业化的产物，它既是一种金融产品创新，也是一种金融制度创新。
中国证券投资基金的发展取得了长足的进步，对于改善我国证券市场结构、促进上市公司治理结构优化、加快储蓄向投资的转化、繁荣资本市场等起到了重要作用。
随着《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施，我国证券投资基金业迅速发展，并已逐步成长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。
但是，我国证券投资基金在高速发展的同时，仍然面临着一些问题。
本文在分析了我国证券投资基金发展历史和现状的基础上，揭示了目前仍存在的问题，并提出了相应的对策及方法。
关键字：证券投资基金产品多元化金融结构调整投资基金监管一、我国证券投资基金的发展历史和运作现状证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
证券投资基金发展到今天，已经成为一种重要的投资渠道和理财工具。
它是随着股票和债券市场的不断发展而产生的。
（一）、证券投资基金的发展历史我国投资基金起步于20 世纪90 年代初期。
1992 一1997 年，由中国人民银行及其各地分行批准设立的投资基金及基金类受益券被称为“老基金”，此时的基金规模很小，运作也很不规范，而且，绝大部分基金都不是纯粹意义上的证券投资基金，因此，在理论界通常把“新基金”才视为我国投资基金的起源，即把1998 年作为我国投资基金的元年。
1997 年11月14 日，《证券投资基金管理暂行办法》为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础。
此后发行的基金被称为“新基金”。
1998 年3 月，“基金开元”和“基金金泰”的发行与设立，标志着我国投资基金进入规范化发展时期。
我国理财市场的现状、问题及对策
我国理财市场的现状、问题及对策
1. 现状：
我国理财市场的规模不断扩大，产品类型多样化，包含传统银行理财、保险理财、信托计划、基金理财等等。
然而，随着理财市场的发展，一些问题也逐渐凸显出来，例如：
2. 问题：
（1）缺乏透明性。
理财产品的信息披露不够充分，使得投资者难以了解产品的真实情况，容易造成不同程度的风险。
（2）风险控制不足。
一些理财产品的投资标的缺乏充分的披露和监管，可能存在发行机构和投资者之间的“信息不对称”。
（3）理财产品利率波动大。
理财产品的收益率存在较大波动，使得投资者难以稳定获得收益。
（4）缺乏监管和风险保障。
当前我国理财市场监管机构和制度相对不完善，存在监管不到位、处罚力度不强等问题。
3. 对策：
（1）完善信息披露制度。
对理财产品的信息披露进行规范，让投资者完全了解理财产品的信用状况、风险等情况，增强透明度。
（2）加强风险控制和监管。
建立更为严格的投资管理规定和风险评估、监控和预警机制，加大对理财机构的监管，提高风险意识。
（3）加强理财产品设计和创新。
探索符合国情的理财产品模式，并加强产品创新和设计，满足投资者的需求。
（4）加强理财市场宣传。
提高投资者的理财知识和风险意识，引导投资者理性选择理财产品，适当降低过高收益对投资者的诱惑。
论中国投资基金业发展策略的理性选择
炒买炒 卖容易产 生 波 动 ． 而且 封 闭 式投 资 基 金 一经 发行 ， 资者和基 金 管 理公 司之 间基 本 处 于脱 钩状 投
态 ， 资 者 很 少 享 受 到 服 务 ， 使 有 也 十 分 有 限 。 但 投 即
理公 司 的成立 、 放 式基 金 的推 出 以及 中外 合 资 基 开 金管理 公 司的呼 之 欲 出等 等 ， 使得 去 年 的基 金 市场 亮点层 出不 穷 。但 同时 ，０ １ ２ ０ 年也 是 基 金调 整 和经 历考验 的一 年。管 理 层 对 基金 监 管 的加 强 ， 基金 对 政策扶持 的逐 步减 弱 ． 以及 基金 投 资 策 略方 面 存在 的一些 问题 ， 导致 了基 金 业 当年 的业 绩 一 直 不尽 人 意 中国 的证 券 投 资 基 金在 经 历 了 自 １９ ９ ８年成 立
。
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一、英、美、日投资基金市场监管体制模式的分析（一）英国监管模式分析。
英国是现代投资基金的发源地，英国在长期的实践中，逐步形成了一套以基金行业自律为中心的基金管理体制。
英国模式以基金行业组织自律管理为主要特征，强调建立和完善带有自律性的民间管理协会，并由协会制定出相应的规划进行自我控制、自我约束和自我管理，而政府除适当的宏观调控外，并不具体干预基金业务。
这种模式能够充分发挥基金行业的自律功能，有利于保持投资基金行业的长期稳定和规范，不易出现大起大落的波动对证券市场及整个金融市场的稳定有积极作用。
但该模式不利于形成全国统一的法律规范，法律功能弱化，而且很容易导致行业协会的垄断，致使基金的开放程度降低，这与现代市场经济的发展相矛盾，同时，也不利于一国投资基金的国际化发展和外资的引入。
（二）美国监管模式分析。
美国对投资基金的监管始于1929年的世界性经济危机。
在美国，投资基金的管理机关是证券交易委员会(sec)。
本世纪30年代，美国先后颁布了有关投资基金发展的各种法律法规，有《1933年联邦证券法》、《1934年证券交易法》、《1940年投资公司法》、《1940年投资顾问法》等。
以法律为准绳来监督、检查和控制基金的行为，强调基金企业在法律约束下进行自律管理，该模式符合现代市场经济发展要求，既能为投资基金的有序发展奠定良好的法律基础，又能为广大投资者提供完整的法律保护，使得投资基金的发展充满了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投资基金的迅速起步和成长壮大，也不利于及时、有效地处理投资基金发展中出现的各种新问题。
（三）日本监管模式分析。
日本的投资基金是在政府的积极倡导和支持下成长起来的，因而，日本投资基金监管模式的最大特征在于政府对基金发展的严格管制，通过政府职能机构制定强有力的措施来对基金发展的方向、规模及基金的运行和管理进行引导、调节。
日本模式的优点在于可以充分发挥政府的功能，迅速推进投资基金的起步和发展，缩短基金发展的成熟期，同时也有利于发挥投资基金在支持国家金融发展和经济建设方面的积极作用。
但是这种模式带有浓厚的行政和计划色彩，容易滋生腐败和官僚作用；且该模式下的基金行业自律性较差，市场竞争亦不充分，不利于基金业的长远发展。
二、我国投资基金市场动态化综合监管模式的构建（一）我国投资基金市场监管体制的理性选择1、选择美国模式难以实现。
目前我国处于经济转轨时期，市场经济体制模式尚未完全建立起来，传统计划经济模式的影响仍然存在，无论是企业还是个人对时常经济的认识和适应能力都是有限的，广大投资者对市场风险认识不足，市场经济发育程度较低以及相应的法制基础弱、市场建设滞后，人们的认识及心理准备不到位等，决定了我国走美国模式很困难。
2、选择英国模式也不现实。
虽然英国能充分发挥基金行业的自律功能，自觉地踏上规范化发展轨道，但行业协会的构建与完善及行业自律功能的发挥均需要一个较长的过程。
对于我国这样一个投资基金刚刚起步且发育程度还很低的国家来讲，由于受整个宏观环境的影响，我国构建行业组织，组建相关协会本身就有较大的困难，即使尽快组建，这些行业组织也需要一个发展完善过程。
在这种发育程度低的状态下，很难达到真正意义上的自律，这对现代市场经济条件下我国投资基金的快速发展不仅不利，反而有可能阻碍其正常发展。
3、选择日本模式也不适应。
虽然日本模式能充分利用政府的强大功能培养和推进投资基金快速起步和成长壮大，但这也同我国社会经济的发展不相适应。
一方面，现在我国处于体制转轨的关键时期，如果再以政府严格管制的方式来推动投资基金市场的发展，而削弱市场功能，势必会对我国的改革和市场经济进程带来不利影响。
另一方面，政府严格管制很容易引发制度上的障碍，从而不利于市场竞争机制的发挥，最终导致投资基金市场发展因缺乏有效的制衡机制而走入误区。
4、建立适合我国国情的基金市场监管模式。
当前，我国所处的国内外环境与英、美、日等国在基金市场监管模式形式形成时期所处的条件相比，已经发生了深刻的变化。
在我国金融和经济国际化进程加快发展，国际和国内市场竞争加剧的今天，国内外环境给我国投资基金市场的发展提供了良好的机遇，同时又提出了严峻的挑战，这种形式同时也对我国的投资基金市场监管提出了更高的要求，为了达到
持续、稳定、快速和有序发展我国投资基金市场的目的，必须要对当前的监管体制作以调整和创新。
从我国的现实情况看，采用上述任何一种模式显然都不完全符合我国目前处于经济转轨时期，市场经济体制尚未完全建立起来和投资基金市场发展处于起步阶段的国情，因此，必须通过对国外各种基金市场监管模式的“扬弃”，构建具有中国特色的基金市场动态化综合监管模式。