静态投资回收期
中级会计职称《财务管理》知识点预习：静态投资回收期
中级会计职称《财务管理》知识点预习：静态投资回收期会计职称考试《中级财务管理》第四章筹资管理知识点预习：静态投资回收期1.含义：静态投资回收期是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始投资所需要的全部时间。
2.种类：包括建设期的回收期（PP）和不包括建设期的回收期（PP’）包括建设期的回收期（PP）＝不包括建设期的回收期（PP’）＋建设期3.计算：①公式法【适用条件】（1）运营期内前若干年（假定为s＋1～s＋m年，共m年）每年净现金流量相等；（2）这些年内的经营净现金流量之和应大于或等于原始投资合计。
【公式】包括建设期的回收期（PP）＝不包括建设期的回收期＋建设期【例•计算题】某项目有甲乙两个投资方案，有关资料如下：年份0 1 2 3 4 5 6甲方案NCF －200 0 80 80 80 120 120乙方案NCF －200 50 50 50 150 150 200 【要求】判断能否应用公式法计算静态投资回收期，若能，计算出静态投资回收期。
『正确答案』甲方案：初始投资200万元，净现金流量是前三年相等，3×80＝240万元>200万元所以甲方案可以利用公式法。
不包括建设期的回收期PP’＝200/80＝2.5（年）包括建设期的回收期PP＝2.5＋1＝3.5（年）乙方案：前三年净现金流量也是相等的，但前三年净现金流量总和小于原始投资，所以不能用公式法。
②列表法（一般方法）所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。
该方法适用于任何情况。
该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的回收期PP满足以下关系式：这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中，包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限。
如果无法在“累计净现金流量”栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期PP：【提示】（1）静态投资回收期有两个指标：包括建设期的回收期和不包括建设期的回收期；（2）公式法计算出的回收期为不包括建设期的回收期，列表法计算出的回收期为包括建设期的回收期；（3）如果题目中要求计算静态投资回收期，要注意必须同时计算两个指标；（4）如果现金流量表中给出累计净现金流量，但没有给出每年的净现金流量，可以按下式计算：某年的净现金流量＝该年的累计净现金流量－上一年的累计净现金流量4.静态投资回收期的特点优点：（1）能够直观地反映原始投资的返本期限；（2）便于理解，计算简单；（3）可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。
静态投资回收期名词解释
静态投资回收期名词解释【名词解释】静态投资回收期【解释】动态投资回收期是指从投资建设开始到达到正常生产水平或正常经营所需要的时间，它是分析固定资产投资项目盈利能力、判断项目可行性和评价经济效益的主要指标之一。
【适用范围】静态投资回收期是针对不同的具体项目而言的，如果项目规模不大，建设工期较短，其回收期可以粗略地确定，但对于大中型投资项目来说，则需要作精确的测算;对于回收期长的投资项目，可以采用动态的投资回收期来进行比较。
静态投资回收期表明的是不考虑时间因素影响的年度数据分析方法，动态投资回收期除了考虑时间因素外，还包括了由于资金来源等非正常因素带来的风险。
【注意事项】静态投资回收期主要适用于研究和分析建设周期为1年以内的短期固定资产投资项目的财务评价，其特点是假设各年的固定资产投资额、单位流动资金及销售税金与流动负债在每个年度都相同，这些假设的条件与实际情况不符，因此不能作为编制施工图预算、计算工程成本、控制工程造价和考核经济效益的依据，也不能作为进行盈利能力分析和评价投资项目可行性的依据。
只有当静态投资回收期的计算结果与实际情况接近时，才能作为项目决策和安排生产的依据。
【案例1】中国某企业的产品出口情况A公司， 1993年出口3万台YB系列的洗衣机，共向美国出口洗衣机1万台，已取得不少的收汇。
按合同规定的时间进度， 2000年应全部交货，收回全部货款。
A公司认为按照现在的市场销路和发展速度， 2000年底收回全部货款有困难。
根据现有市场需求估计，如果扩大产量， 2000年每月可增加出口100台，将能超过前几年每月出口50台左右的水平，按10%的退税率估计，每台产品可增加收入200元，产品将有可观的利润，可基本上满足企业现在的需要，可考虑2000年末提前收汇。
2000年共收汇100万美元，产品共实现利润100万元。
【案例2】日本某企业1997年出口产品情况静态投资回收期表明的是不考虑时间因素影响的年度数据分析方法，动态投资回收期除了考虑时间因素外，还包括了由于资金来源等非正常因素带来的风险。
静态投资回收期和动态回投资收期及其公式
静态投资回收期及其公式(static payback period and its formula): 项目从投产年算起,用每年的净收益将初始投资全部收回的时间为静态投资回收期,静态投资回收期不考虑货币的时间价值,静态投资回收期公式如下:∑(CI −CO)t p t t=0=0；CI:现金流入量；CO:现金流出量；P t :投资回收期；投资回收期（p t ）计算公式：p t=[累计净现金流量开始出现正值的年份数]-1+[上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量]动态投资回收期及其公式（dynamic payback period and its formula ）项目从投产年算起，用每年的净收益现值将初始投资现值全部收回的时间为动态投资回收期，动态投资回收期考虑了货币的时间价值，动态投资回收期公司如下：P =∑(P −P −P )P P P PP =0=∑(PP −PP )P (1+P )−P PP =0P:总投资的现值；T ：动态投资回收期；S ：年销售收入；C ：年经营成本（不含基本折旧和流动资金借款利息）；X ：年税金（年销售税金、资源税金）；(CI-CO)t :第t 年的净现金流量。
动态投资回收期(T)计算公式如下：动态投资回收期（年）=[累计净现金流量现值开始出现正值年份数]-1+[上年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值]投资回报率（return on investment ）：投资回收率ROI 为获得的净收益与项目总投资之比。
公式如下：ROI=（总收益-总支出）/总支出*100%内部收益率（internal rate of return）：内部收益率IRR是指项目在计算期内，各年净现金流量现值累计（NPV）等于零时的折现率。
公式如下：PPPP=∑(PP−PP)P(1+P)−P=0P=0公式中：CI:现金流入量，CO现金流出量，（CI-CO）第t年的净现金流量。
t:价值分析（value analysis）：一种功能/成本分析方法。
静态投资回收期的计算公式-资料类
静态投资回收期的计算公式－资料类关键信息项：1、静态投资回收期的定义2、静态投资回收期的计算公式3、计算公式中涉及的各项参数的含义4、计算示例5、适用范围和局限性6、数据来源和准确性要求11 静态投资回收期的定义静态投资回收期是指在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。
它是反映项目财务上投资回收能力的重要指标。
111 静态投资回收期的意义静态投资回收期的长短能够反映项目投资回收的速度。
回收期越短，表明项目的资金回收能力越强，风险越小；反之，回收期越长，项目的资金回收越慢，风险越大。
112 与其他投资评价指标的关系静态投资回收期与其他投资评价指标如净现值、内部收益率等相互补充，共同为投资决策提供依据。
12 静态投资回收期的计算公式静态投资回收期的计算公式通常有以下两种形式：（1）如果项目每年的净现金流量相等，则静态投资回收期（Pt）的计算公式为：Pt ＝原始投资额÷每年净现金流量（2）如果项目每年的净现金流量不相等，则需要通过累计净现金流量来计算。
计算方法是：先计算各年累计净现金流量，当累计净现金流量为零时的年份即为投资回收期。
121 公式中各项参数的解释“原始投资额”是指项目初始投入的全部资金；“每年净现金流量”是指项目在运营期间每年所获得的现金流入减去现金流出后的净额。
13 计算示例假设某项目的原始投资额为 100 万元，项目运营后第一年的净现金流量为 20 万元，第二年为 30 万元，第三年为 40 万元，第四年为 10 万元。
首先计算累计净现金流量：第一年累计净现金流量：20 万元第二年累计净现金流量：20 ＋ 30 ＝ 50 万元第三年累计净现金流量：50 ＋ 40 ＝ 90 万元第四年累计净现金流量：90 ＋ 10 ＝ 100 万元由于第四年累计净现金流量为零，所以该项目的静态投资回收期为4 年。
131 复杂情况的处理在实际计算中，可能会遇到净现金流量在某些年份为负数的情况。
静态投资回收期与动态投资回收期比较
静态投资回收期与动态投资回收期比较静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。
它有“包括建设期的投资回收期（PP ）”和“不包括建设期的投资回收期（PP）”两种形式。
其单位通常用“年”表示。
静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。
静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。
它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。
静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。
静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。
它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。
投资方法1、公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额，可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的投资回收期（PP‘）=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量包括建设期的投资回收期（PP ）=不包括建设期的投资回收期+建设期2、列表法所谓列表法，是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。
财务评估-静态投资回收期
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此外，可以考虑将定性分析和定量分析相结合，综合运用多 种方法对投资项目进行评估。例如，可以采用SWOT分析、 PEST分析等定性分析方法，分析投资项目的内外部环境、竞 争态势等因素，以更准确地预测投资项目的未来发展趋势。
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在数据方面，可以借助大数据和人工智能等技术手段，对 海量数据进行处理和分析，以提高财务评估的准确性和可 靠性。同时，也需要注意数据的来源和质量，确保数据的 真实性和可靠性。
CATALOG
DATE
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SUMMAR Y
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案例分析
案例一：某企业的投资项目评估
总结词
该案例展示了如何运用静态投资回收期评估一个企业的投资项目，通过计算静态投资回收期，评估项 目的盈利能力和风险水平。
详细描述
某企业计划投资一个新项目，需要对项目进行财务评估。在评估过程中，采用了静态投资回收期这一 指标，通过计算得出项目的静态投资回收期为3年。结合其他财务指标和市场调研，最终决定是否进 行投资。
在比较不同项目的静态投资回收期时，应考虑它们的投资规模和 风险水平，以避免误导。
静态投资回收期适用于短期投资项目或风险较低的项目，对于长 期或风险较大的项目，应考虑使用动态投资回收期、净现值等其 他财务评估指标。
REPORT
CATALOG
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ANALYSIS
SUMMAR Y
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静态投资回收期的优缺 点
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
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静态投资回收期的计算 方法
计算公式
静态投资回收期（Pt）的计算公式为
Pt = (累计净现金流量开始出现正值的年份数 - 1) + 上一年累计净现金流量的绝对值 / 当 年净现金流量。
静态投资回收期和动态回投资收期及其公式
静态投资回收期及其公式(static payback period and its formula）:项目从投产年算起,用每年的净收益将初始投资全部收回的时间为静态投资回收期，静态投资回收期不考虑货币的时间价值,静态投资回收期公式如下：=0；CI：现金流入量；CO:现金流出量；P t :投资回收期；投资回收期（p t)计算公式：p t=[累计净现金流量开始出现正值的年份数]-1+[上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量］动态投资回收期及其公式（dynamic payback period and its formula）项目从投产年算起，用每年的净收益现值将初始投资现值全部收回的时间为动态投资回收期,动态投资回收期考虑了货币的时间价值,动态投资回收期公司如下：P：总投资的现值；T：动态投资回收期;S：年销售收入；C：年经营成本(不含基本折旧和流动资金借款利息）；X：年税金(年销售税金、资源税金）；（CI—CO）t:第t年的净现金流量。
动态投资回收期(T)计算公式如下：动态投资回收期（年)=［累计净现金流量现值开始出现正值年份数]—1+［上年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值］➢投资回报率(return on investment）：投资回收率ROI为获得的净收益与项目总投资之比。
公式如下：ROI=（总收益—总支出）/总支出*100％➢内部收益率（internal rate of return）：内部收益率IRR是指项目在计算期内，各年净现金流量现值累计(NPV）等于零时的折现率。
公式如下：公式中：CI：现金流入量，CO现金流出量，(CI-CO)t：第t年的净现金流量。
➢价值分析（value analysis）：一种功能/成本分析方法。
首先分析项目的功能和功能的实现成本。
在不降低质量的情况下，以更低的成本实现该功能。
静态投资回收期和动态回投资收期及其公式
静态投资回收期和动态回投资收期及其公式Prepared on 24 November 2020静态投资回收期及其公式(static payback period and its formula): 项目从投产年算起,用每年的净收益将初始投资全部收回的时间为静态投资回收期,静态投资回收期不考虑货币的时间价值,静态投资回收期公式如下:∑(CI −CO)t p t t=0=0；CI:现金流入量；CO:现金流出量；P t :投资回收期；投资回收期（p t ）计算公式：p t=[累计净现金流量开始出现正值的年份数]-1+[上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量]动态投资回收期及其公式（dynamic payback period and its formula ） 项目从投产年算起，用每年的净收益现值将初始投资现值全部收回的时间为动态投资回收期，动态投资回收期考虑了货币的时间价值，动态投资回收期公司如下：P =∑(S −C −X)t a t Tt=0=∑(CI −CO)t (1+i)−t Tt=0P:总投资的现值；T ：动态投资回收期；S ：年销售收入；C ：年经营成本（不含基本折旧和流动资金借款利息）；X ：年税金（年销售税金、资源税金）；(CI-CO)t :第t 年的净现金流量。
动态投资回收期(T)计算公式如下：动态投资回收期（年）=[累计净现金流量现值开始出现正值年份数]-1+[上年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值]➢ 投资回报率（return on investment ）：投资回收率ROI 为获得的净收益与项目总投资之比。
公式如下：ROI=（总收益-总支出）/总支出*100%➢ 内部收益率（internal rate of return ）：内部收益率IRR 是指项目在计算期内，各年净现金流量现值累计（NPV ）等于零时的折现率。
公式如下：NPV =∑(CI −CO)t (1+i)−t =0nt=0公式中：CI:现金流入量，CO 现金流出量，（CI-CO ）t:第t 年的净现金流量。
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静态投资回收期
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1.1静态投资回收期
编辑本段|回到顶部静态投资回收期
投资回收期是指用投资方案所产生的净收益补偿初始投资所需要的时间，其单位通常用“年”表示。
投资回收期一般从建设开始年算起，也可以从投资年开始算起，计算时应具体注明。
静态投资回收期是不考虑资金的时间价值时收回初始投资所需要的时间，应满足下式：
前t项之和（CI-CO)的第t项=0
式中：CI—现金流入，CO—现金流出；—第t年的净收益，t=1,2,···Pt；Pt—静态投资回收期。
计算出的静态投资回收期应与行业或部门的基准投资回收期进行比较，若小于或等于行业或部门的基准投资回收期，则认为项目是可以考虑接受的，否则不可行。
静态投资回收期可以在一定程度上反映出项目方案的资金回收能力，其计算方便，有助于对技术上更新较快的项目进行评价。
但它不能考虑资金的时间价值，也没有对投资回收期以后的收益进行分析，从中无法确定项目在整个寿命期的总收益和获利能力。
目录·什么是静态投资回收期？
·确定静态投资回收期指标的方法
·静态投资回收期的优缺点
什么是静态投资回收期？
静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。
它有“包括建设期的投资回收期（PP ）”和“不包括建设期的投资回收期（PP）”两种形式。
确定静态投资回收期指标的方法
1、公式法
如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额，可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期：
不包括建设期的投资回收期（PP‘）=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量
包括建设期的投资回收期（PP ）=不包括建设期的投资回收期+建设期
2、列表法
所谓列表法，是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。
因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。
该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即：
这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。
无法在“累计净现金流量”栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期：
包括建设期的投资回收期（PP）=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷下年净现金流
量
或：=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1＋该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量
静态投资回收期的优缺点
静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限，便于理解，计算也比较简单，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。
缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。
只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。