危机与转机-金融风暴、经济危机下中国_第一章 金融危机的来龙去脉
金融危机对我国的影响和采取的政策
金融危机对我国的影响及对策一．金融危机的前世今生含义：金融危机又称金融风暴(The Financial) ，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。
类型：金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。
近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的.金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。
其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。
往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
美国金融危机的演变过程：从美国次贷危机引起的华尔街风暴，最终演变为全球性的金融危机。
这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。
大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。
第二个阶段是流动性的危机。
这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。
第三个阶段，信用危机。
就是说，人们建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。
二：金融危机对我国的影响从2007年上半年开始，美国抵押贷款风险开始浮出水面，随后，次贷危机全面爆发，并迅速席卷整个世界，成为全球性金融危机。
关于对我国的影响大致如下：第一，次贷危机主要影响我国出口。
次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓，对中国经济的影响不容忽视，而这其中最主要是对出口的影响。
2007年，由于美国和欧洲的进口需求疲软，我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。
美国次贷危机造成我国出口增长下降，一方面将引起我国经济增长在一定程度上放缓，同时，由于我国经济增长放缓，社会对劳动力的需求小于劳动力的供给，将使整个社会的就业压力增加。
危机与转机-金融风暴、经济危机下中国_第二章 危机影响下的世界
华尔街曾经的辉煌，现在已经惨淡收场，可是最终为危机付出代价的却是全世界的民众。
无论是西方其他发达国家，还是正处于发展之中的新兴经济体，都受到金融危机的严重冲击。
城门失火，殃及池鱼。
这一次，全世界都成了鱼。
然而美国也不是没有付出代价，虽然其霸主地位未必会立刻失去，但是实力的极大衰退已经成为事实。
在这种情况下，国际经济政治格局肯定会有重大变化。
哪些国家会趁机崛起？哪些最终成为危机的牺牲品？危机过后，一切都会明了。
第一节金融危机背景下世界格局的新变化当前，全球经济都笼罩在金融危机的阴影之下，整个世界都处在衰退的边缘，尤其是发达国家，很多已经开始陷入衰退。
因此，当今世界各国的首要任务就是应对金融危机，各种峰会纷纷举行：西方七国会议、24国集团会议、20国集团特别会议、国际货币基金组织和世界银行年会、欧元区峰会……各国领导人反复磋商，试图找到妥善的应对方法，为此推出了一系列的救市措施。
在这些会议当中，最为引人注目的是20国集团会议。
20国集团成员大多是中国、印度、俄罗斯、巴西等新兴市场国家，这些国家在过去的世界经济体系中处于边缘地位，没有太多发言权。
然而，现在20国集团会议越来越受到发达国家的重视，这个会议成为了世界各国协商应对金融危机的重要舞台。
从这一点上就可以看出，这场金融危机给当今世界格局带来了深刻的变化。
危机的影响不仅限于经济领域，对国际政治、军事、文化等领域也都有影响。
具体说来，本次危机给世界带来的影响包括以下几方面：第一个方面是：世界的东方逐渐趋向稳定和和平。
面对金融危机，中美两国都深刻感受到，必须充分协商，共同应对，才能将危机的危害减少到最小。
因此，中美两国的建设性合作关系有望长期稳定。
已就职的美国总统奥巴马在竞选过程中就曾经明确表示高度重视和中国的关系，希望两国在贸易、环保、军事、防核扩散，尤其是协同应对金融危机方面能够加强合作。
除了中美关系，中日关系也将保持战略互惠发展的良好势头。
日本首相麻生太郎虽说是著名的鹰派人物，也曾经说过“日中友好只是手段”这样的话，但是，中国已经超过美国成为日本的第一大贸易伙伴这个事实谁也无法抹杀，而且中日两国在经济、政治、地区安全等各个方面相互之间的共同利益远远多于分歧，这就决定了中日两国关系发展的基本走势必然是朝互惠合作的方向继续前进，即使偶有小分歧，也不会影响整体走势。
五次金融危机的根源及直接原因
五次金融危机的根源及直接原因金融危机是指金融体系发生严重失序，导致金融系统运行失灵，进而影响整个经济体系的一系列事件。
以下将分析五次金融危机的根源及直接原因，以帮助我们更好地理解这些危机。
1.1929年经济大萧条：这次危机的根源可以追溯到20世纪20年代初，当时美国的股市经历了一段繁荣期。
然而，股市的繁荣是建立在高度杠杆化的基础上，许多投资者借钱进行投资。
最终，当股市开始下跌时，大量的投资者因负债累累而破产。
这导致了银行的资金流失和关门，进而引发了大规模的经济衰退。
2.1987年黑色星期一股市崩盘：这次危机的根源在于股市的过度繁荣和市场的投机行为。
20世纪80年代，一些金融创新（如衍生产品）的出现使得投资者难以理解和控制风险，这导致了市场上的过度投机。
当股市遇到一些不好的消息后，投资者纷纷抛售股票，导致股市崩盘。
3.1997年亚洲金融危机：这次危机的根源在于东亚国家的经济结构问题和国际金融市场的不稳定性。
在1980年代和1990年代初，东亚国家如韩国、泰国和印度尼西亚经历了高速经济增长，但这种增长是建立在高度借贷和外贸依赖的基础上的。
当国际投资者对这些国家的经济条件表示怀疑时，投资资金开始撤离，这导致了货币贬值、利率飙升和企业倒闭。
4.2000年互联网泡沫破灭：这次危机的根源在于科技股的繁荣和科技公司的过度估值。
20世纪90年代，互联网的出现引发了科技股的热潮，许多投资者涌入科技股市场，使得科技公司的估值飞涨。
然而，大部分科技公司并没有产生真正的盈利，这导致了投资者对科技股的失望和抛售，最终引发了互联网泡沫的破灭。
5.2024年次贷危机：这次危机的根源在于美国房地产市场和次贷市场的暴露。
20世纪初，美国推动一项房屋拥有政策，使许多低收入家庭可以贷款购房。
然而，银行对贷款者的信用记录和偿债能力没有进行充分审查，导致了很多次贷无法偿还。
当次贷市场出现问题时，金融机构和投资者对信贷市场的恐慌导致了全球金融体系的崩溃。
危机与转机
危机与转机作者：林丛来源：《软件工程师》2009年第01期年终岁尾，多事之冬。
2008年，自然界的冬天，与经济领域的冬天，不谋而合。
一时间，“经济危机”成为这个非常时期令各行各业诚惶诚恐的名词，中国的老百姓从来没有如此近距离地体会经济危机，到处充斥着让人沮丧的消息：停产、降薪、裁员、倒闭……面对这一切，大家从最初的新鲜刺激转变为现实的恐惧无奈，除了观望等待，根本无从下手。
而对于真正的企业家来说，与其说2008年爆发了世界性的经济危机，毋宁说——2008年世界经济开始进入了新一轮的全球化资源配置调整阶段——更为准确。
尽管面临危机是痛苦的，但这也是图谋转机的开始。
危，在高而惧；机，万物变化之所由。
往往是在经济周期出现低谷的时候，才会有这样的一轮经济结构调整和资源重新配置，当然这也是企业进行分化改组的最好时机，谁加强了自己的力量，谁就能在新的一轮增长中站稳脚跟；市场好的时候把企业做大，市场不好的时候把企业做强；在冬天里练好内功，到春天就能茁壮成长。
如何安全过冬当然是我们的当务之急，但如何保障来年的春种秋收也不能被忽视。
牛市中会诞生许多优秀的企业，但只有熊市才能使优秀的企业成长为伟大的企业。
去年以来，受汇率变动、劳动合同法等一系列影响，中国软件外包企业成本不断上升、利润逐年下降的趋势已经出现，而这次的国际金融危机则又在后面点了一把火。
与欧美相比，我国IT行业产品和消费结构性的差异，加上我国IT行业自身受宏观虚拟经济的影响有限，此次国际金融危机对我国IT行业的格局影响略显滞后，但也比经济学家预测的来得要快。
虽然我国IT行业拥有庞大的国内消费市场作为强有力的支撑，但对于信息服务业的冲击影响将会逐渐暴露出来，如何在此次全球性的国际金融危机中及时调整自身机制，积极寻找新的转机，是所有IT企业家要面对的重要课题，可以说，挑战和机遇并存。
行业整合业内人士推测，目前中国有大约3000家信息服务外包企业，在未来5年内，通过竞争淘汰落后企业，这个数字很有可能会变成300甚至更少。
危机与转机-金融风暴、经济危机下中国_第八章 安全过冬——金融危机下的大众生活
地球已经变成了一个村落，我们每一个人都是村民。
村里的大事小情，都会深深影响我们每一个人的生活。
金融危机这么严重的问题，自然也对我们的生活有很深刻的影响。
会不会减薪，会不会失业，生活水平会不会降低，危机中该如何进行投资，这些问题都是普通百姓最为关注的。
第一节企业困难，失业增多金融是经济的血液，血液出了问题，波及全身是早晚的事。
所以，千万不要以为金融危机只是国家的事，甚至只是美国的事，华尔街的事，实际上，金融危机和我们的生活息息相关。
在席卷全球的金融风暴面前，绝不仅仅是金融业及其相关从业者受到影响。
破产消息接连不断，股市动荡不安，政府的救市计划规模庞大，这些都将深深地影响普通美国人的生活。
而其他国家的人也是同样，物价开始上涨，失业现象不断增多，恐慌和不安的气氛在人群当中蔓延。
作为企业，面对经济形势的冬天，采取收缩战略是必然的选择。
如果形势继续恶化下去，大规模的裁员必定会出现。
在我国，很多出口导向型的中小企业已经受到严重的冲击，支持不住，纷纷倒闭。
温州就有将近20％的中小企业倒闭。
倒闭的比例如此之大，失业人数肯定也会大幅度增加，人们丧失了生活来源，必定带来不安情绪，危及社会稳定。
可是对企业来说，这又是无奈的选择。
订单越来越少，原料越来越贵，众多厂商只能忍痛割爱，关闭工厂，避免更大的损失。
在温州，除了服装、鞋业、电子等一些传统的劳动密集型企业出现倒闭风潮之外，一些原本是温州特色的轻工业企业也开始出现倒闭的情况，这给普通人的生活带来了更大的危机。
例如，温州的打火机产业极具特色，温州制造的金属外壳打火机在全球市场份额中占到了80％到90％。
然而，就是这样一个兴旺发达的产业，在金融危机的打击下急剧萎缩。
温州的打火机生产企业原本有600多家，危机爆发后遭遇重创，如今只剩下30到50家。
打火机产业的现状就是整个温州制造业现状的缩影，这场危机正在各个领域中迅速蔓延。
不管是什么行业，企业都面临极为困难的情况，倒闭成风，即使是没有倒闭的企业，也大多处于停产、半停产状态。
全球金融危机的起因、机理及演变过程
全球金融危机的起因、机理及演变过程全球金融危机的起因、机理及演变过程全球金融危机是指2008年发生于美国的次贷危机迅速蔓延至全球，并引发一系列金融危机的事件。
这场金融危机导致了全球金融体系的动荡，经济衰退以及大规模的失业。
本文将从起因、机理以及演变过程三个方面进行论述。
首先，全球金融危机的起因可以追溯到2000年美国房地产泡沫的形成。
在20世纪90年代末，美国房地产市场经历了一轮快速增长，价格飙升，吸引了大量投资者。
然而，随着房价的上涨，许多人买不起房子，于是银行推出了次贷产品，降低贷款门槛，扩大了放贷范围。
而这些次贷产品通常利率较高，风险较大。
然而，由于全球宽松的货币政策和金融创新手段的引导，投资机构开始将这些次贷包装成高度复杂的金融工具，再次转售给全球投资者。
这种行为会将风险分散到全球范围内，形成所谓的"全球化风险传播"。
其次，全球金融危机的机理在于信贷和流动性的崩溃。
在次贷危机爆发之前，许多金融机构已经将大量资金投入到这些次贷产品中，但由于这些次贷产品的风险较高，贷款违约率迅速攀升。
当投资者开始质疑这些金融机构的财务状况和风险管理能力时，他们纷纷撤出投资，导致了信贷市场的崩溃。
此外，由于金融机构之间存在复杂的衍生品套利关系，一旦某个机构陷入困境，将会对整个系统造成连锁反应。
这种机制被称为"金融杠杆效应"，它的出现进一步加剧了全球金融市场的动荡和恐慌情绪，导致了金融体系的不稳定性。
最后，全球金融危机的演变过程可以分为四个阶段。
首先，次贷危机爆发时，一些大型金融机构面临破产风险，例如雷曼兄弟。
其次，由于金融机构的失去信心，全球金融市场陷入了严重的流动性危机，导致许多银行无法获得足够的借款。
三是全球经济衰退，由于金融危机大规模的失业，消费和投资下降，导致了全球经济增长的滑坡。
最后，全球各国纷纷采取财政刺激政策和货币宽松政策，以应对经济衰退。
总结起来，全球金融危机的起因是由于美国房地产泡沫的形成，再加上金融机构的杠杆效应和全球化风险传播的机制。
08金融危机产生的原因及过程
08金融危机产生的原因及过程08金融危机是指2024年爆发的全球性金融危机，其根源可追溯到20世纪90年代初期的亚洲金融危机。
这场危机由一系列因素共同作用造成，包括次贷危机、信贷风险、金融规管不力和全球化现象等等。
以下将详细介绍这些原因和危机的发展过程。
首先，次贷危机是08金融危机的根源之一、次贷是指向信贷记录不良的借款人提供贷款的行为。
20世纪90年代末至21世纪初期，美国银行开始大规模提供次贷，这些贷款往往带有高风险，借款人可能无力偿还。
然而，这些次贷又被打包成并出售给金融机构和投资者，这使得次贷风险扩散到整个金融系统。
其次，信贷风险也是08金融危机的重要因素。
随着次贷市场的迅速膨胀，许多金融机构开始过度放松信贷标准，以吸引更多借款人。
这导致了信贷市场的过度冒险，无法正确评估借款人的还款能力，从而增加了金融体系的信贷风险。
第三，金融规管的失灵也是08金融危机的重要原因之一、在当时，一些金融机构利用法律漏洞和监管的不足，使用创新的金融工具来规避监管，并积极从事高风险的投资。
这使得金融机构在面临风险时无法得到准确的监管，导致了金融体系的不稳定。
第四，全球化现象也对08金融危机产生了影响。
全球化促进了资金的自由流动和金融市场的互联互通，但同时也增加了金融风险的传播和扩散速度。
金融危机初始阶段的次贷问题在全球范围内迅速扩散，导致了全球范围内的金融市场动荡。
金融危机的过程可以概括为以下几个阶段。
首先，次贷危机持续升级。
2024年，由于次贷市场的失衡和次贷风险的增加，次贷危机在美国爆发。
许多金融机构因持有大量次贷债券而陷入困境，市场对次贷的需求急剧下降。
这使得次贷市场的通融性资金暴露出问题。
接着，金融市场的信任破裂。
随着次贷危机的发酵，金融市场开始对所有类型的债券产生怀疑，甚至不排除主权债务违约的可能性。
这使得金融机构之间的信任急剧下降，导致了金融市场的停滞和流动性危机的加剧。
随后，全球金融市场的动荡。
中国发生金融风暴的历史
中国发生金融风暴的历史中国金融风暴是指在中国发生的大规模金融危机或金融市场剧烈波动的事件。
这些事件往往对中国经济和金融体系产生重大影响，给国家和人民带来严重损失和困扰。
本文将回顾中国发生的几次金融风暴，分析其原因和影响。
一、1980年代初的金融风暴中国改革开放初期，经济体制改革以及与国际金融市场接轨的过程中，中国遭遇了一次金融风暴。
这次金融风暴主要源于政府放松了金融管制，导致了银行信贷过度扩张和金融市场的混乱。
1988年至1989年，国内房地产市场泡沫破裂，银行不良贷款激增，金融机构陷入信贷危机，金融体系严重受损。
二、1997年的亚洲金融风暴1997年，亚洲金融危机席卷了整个东亚地区，中国也受到了严重冲击。
这次金融风暴的主要原因是东南亚国家的外债和投机性资金的大规模撤离，导致了亚洲货币贬值、股市暴跌和金融体系的崩溃。
中国的金融市场也受到较大冲击，股市暴跌，人民币汇率不稳定，国内企业面临严重的资金链断裂和信用危机。
三、2008年的全球金融危机2008年，全球金融危机爆发，对中国经济和金融体系造成了巨大冲击。
这次金融风暴的起因是美国次贷危机引发的全球金融市场动荡，中国作为全球制造业大国，出口市场遭遇重创，国内需求下降，经济增长放缓。
同时，中国的股市也受到冲击，股价大幅下跌，投资者遭受巨大损失。
中国政府采取了一系列措施应对危机，包括实施积极的财政政策和稳健的货币政策，成功稳定了金融市场和经济形势。
四、2015年的股市崩盘2015年，中国股市发生了一次规模庞大的崩盘，被认为是中国金融风暴的一次重要事件。
这次股市崩盘的原因是中国股市泡沫破裂，投机炒作行为过度，市场信心受挫。
股指大幅下跌，数万家上市公司遭遇巨大损失，投资者遭受重创。
中国政府采取了一系列措施应对危机，包括暂停熔断机制和加大市场监管力度，最终稳定了股市。
五、2020年的疫情冲击2020年，新冠疫情对全球经济和金融市场造成了巨大冲击，中国也不例外。
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金融危机不是从天而降的，而是有其孕育、产生、发展、变化、爆发、蔓延等一系列过程的。
所以，我们必须了解一些必要的背景，摸清其发展的脉络，并展望其未来的走势。
只有这样，才能真正理解金融危机，从而有效防范当前的危机给中国经济和自己的生活带来的威胁，并且未雨绸缪，防范类似的风险。
第一节美国人的信贷消费文化在中国，信用卡业务还处于初级阶段，因使用信用卡而沦为“卡奴”的人并不多。
而在美国，人人都使用信用卡，消费时先花银行的钱，然后每个月再把钱还给银行。
中国人普遍以为，不透支、没欠过钱，那才是有信用、有能力的证据，所以很多人宁死不求人。
在美国却是完全相反，透支后再还钱的过程，正是你逐渐积累信用的过程。
很多中国人到美国，不了解这方面的知识，给生活带来了极大的不方便。
一位20世纪80年代在美国读了5年书的博士，读书期间办了信用卡，至今已20多年。
读书期间移动通讯技术还不发达，所以他没有手机。
后来他再到美国去出差，需要买个手机，结果被告知无法购买，因为他的信用记录是零！原来，他读书期间一直用着信用卡账面的钱，从未透支过。
而手机从来没有先交钱后打电话的，都是先打电话后付钱，所以购买者需要满足的前提条件就是要有信用记录。
所以他如果想要用手机，必须先给手机服务商支付一笔钱，作为保证金。
所以在美国，你不欠钱，是没信用，欠了人钱才是有信用！在美国，要积累信用，首先是要申请社会保障号码。
这是一个唯一终身伴随美国公民的号码，由于美国是联邦制国家，没有全国统一的身份证，所以这个号码被美国人看作是“事实上的身份证号码”。
建立社会保障号码制度的初衷是为了追踪公民的纳税记录。
1929年经济危机之后，罗斯福总统上台，开始实施“新政”，政府更多地参与到经济活动中来，以缓和社会矛盾，从而需要有稳定的资金来源。
而当时的技术水平也足以支持美国政府以现代化科学手段精细管理社会，于是就建立了这项制度，以确保公民按时足额纳税。
时至今日，美国人没有这个号码在社会中几乎寸步难行：纳税、社会福利和保障、信用记录、犯罪记录等等都和这个号码密切相关。
没有这个号码，父母无法向政府为孩子申请福利。
因此，现在多数美国父母在孩子一出生就为其申请社会保障号码。
在美国有了这个号码，就相当于在中国有了“档案”。
这个“档案”是虚拟的，在美国全国联网。
每个人的一切信息——银行账号、税号、信用卡号、社会医疗保障号码等等——都与社会保障号码挂钩，一个人在到银行开户、入学、纳税、购买医疗保险时，都要出示社会保障号码。
因此，从这个号码入手，有关部门就可以顺藤摸瓜，查询到一个人所有的信息——缴税记录、信用记录、服役记录、犯罪记录、学习经历甚至就诊记录等等。
一个人有了这个号码，才可以去找工作，找到工作，开始赚钱，也就开始纳税。
工作一段时间之后，就会收到银行的邀请，推荐使用该银行的信用卡，提交收入证明等材料并且顺利地通过审核之后，一个人就终于“有信用”了。
这时候去银行存一笔钱作为押金，银行随后可以发给你一张信用卡，叫做“安全信用卡”。
用这张“安全信用卡”，你也可以逐渐积累信用，直到积分达到可以申请真正的信用卡时，那张“安全信用卡”的使命也就结束了。
接下来，随着不断透支，不断还钱，信用积累越来越多，就会又有银行来推销他们的信用卡，给的限额也越来越高。
在信用卡方面，最受银行青睐的就是那些攻读高等学位的学生。
这些高学历的学生毕业后都能在美国找到体面的工作，必然是银行未来的重要客户，因此各大银行都给学生发放学生信用卡。
即使你是一个信用记录为零的外国学生，你的前途就是你的信用保障。
在著名的政治讽喻小说《一九八四》中，无处不在的“老大哥”是社会上每个人的梦魇，人们的一言一行无不在“老大哥”的注视之下，受到严密监控。
小说描写虽然夸张，然而在美国，由于社保号码的存在，基本也能达到这种效果。
美国目前有三家主要的信用报告机构——Equifa、Experan和TransUnion。
这三个机构是私人企业，独立于政府，专门从事个人信用资料的收集、加工、分析等服务。
他们搜集分析的这些信息，公民自己可以查询，其他公民、企业和政府也可以查询。
当然，信息查询不是没有限制，具体哪些信息能查，哪些人或者机构能查，如何查询等等，有专门的法律加以规范。
比如，贷款记录、破产记录、犯罪记录等信息是允许被公开的，而储蓄信息、医疗记录等属于个人隐私的信息，他人或机构不得查询。
如果一个人欠账不还，在反应灵敏的信息网络系统中马上就会有所体现，从而损害到其信用，如果长期欠账，最终会导致信用破产。
一旦信用破产，要重建个人信用，至少需要七年时间。
在这七年中，信用卡是不可能再办了，也不能投资做生意，更不可以贷款买车买房。
总而言之，除了生活基本保障之外，人生不可能有任何发展了。
熬过这七年，才可以开始重建信用。
信用重建是有一些专业的公司可以提供服务的，但过去的污点毕竟不能完全抹去，即使重建了信用，在社会上仍然会步履维艰。
所以，美国人的纳税意识普遍很强。
每到报税的时候，美国人就要忙上好一阵子——申报收入、计算税额、申请可能的免税等等。
虽然麻烦，但是对美国人来说，一年麻烦这么几天，总比留下污点终身背负要强得多。
一个比较健全的个人信用体系，能够推动美国人信贷消费的发展。
所以，在美国，借钱花是生活常态。
这种消费形态对经济发展贡献巨大，因为这对消费有巨大的推动作用；然而，这种信贷消费文化是建立在社会普遍诚信的基础之上的，如果社会诚信出现了缺失，这种消费方式给经济带来的就不是推动，而是泡沫，进而造成灾难。
这也是导致目前这次金融危机的重要原因之一。
第二节高度复杂的美国金融业自二十世纪六七十年代以来，随着德国、日本、亚洲四小龙以及许多新兴市场国家和地区经济的崛起，美国在实体经济方面的优势逐渐被蚕食，最终荡然无存。
现在的美国，主要是靠以微软为代表的高科技、以好莱坞为代表的文化产业和以华尔街为代表的金融业这些虚拟经济在世界经济中占据一席之地。
美国凭借在虚拟经济中的垄断地位，占据了世界经济产业链的上游，从而继续保持在世界经济中的领先地位。
而美国金融业的这种高度发达，也是和其长期以来的信贷消费文化相适应的。
在美国，从小商业银行到高盛、摩根士丹利等华尔街巨头，大大小小的银行、保险公司等金融企业不计其数，各有各的业务，各有各的功能，构成了庞大而又复杂的金融网络。
而居于网络中心的华尔街，以不可思议的高薪网罗无数高素质精英人才，进行不断的金融创新，维持着整个网络的平衡和发展。
下面，我们就鸟瞰一下整个美国金融网络。
以一个人贷款买房为例：某个人有一份稳定的工作，有不错的收入，还有一些存款，于是他想按揭买房。
那么他要去找相关中介机构——律师、会计师等等，委托这些中介机构向商业银行提出申请。
此时这些中介机构要对贷款人进行第一次审查，确认其条件符合贷款资格后，就向商业银行申请。
然后商业银行再进行一次审查，确认无误后发放贷款，然后贷款人购房，并从此按期还款，直到连本带利还清为止。
在中国，贷款买房基本就是这样一套程序，大同小异，再没有后续内容了。
而在美国可远远不止这些。
美国信奉自由市场，市场经济高度发达，这样简单的金融服务远远不能满足美国经济发展的需要。
美国的商业银行在完成了上述步骤之后会认为，等待贷款人连本带利还清贷款——假设本金五万美元，利息五万美元，一共是十万美元——通常需要十年二十年，这个时间太长了，十万美元压十年，明显影响了自己资本流动的速度，而资本只有在流动起来的时候才能产生利润。
而且，商业银行可不止借钱给一个人买房，类似这样的客户可能有十万个，每个人十万美元，商业银行一百亿美元的资金（五十亿本金加五十亿利润）就停滞了。
这可怎么办？这个时候，华尔街的投资银行出现了。
他们给商业银行提出一个方案，叫做“资产证券化”。
资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
进行资产转化的公司称为资产证券发起人。
发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（主要是投资银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行资产支持证券，用于收回购买资金。
也就是说，投资银行派人跑来对商业银行的人说：你们不是嫌流动性太差吗？这样吧，一百亿美元的住房贷款，给我打个八折，我给你八十亿美元现金，统统卖给我了。
商业银行当然愿意这样做，因为回收了八十亿美元的现金，又可以贷款给十六万个要买房的人（每人本金五万美元，如前述），然后再八折卖给投资银行，可得一百二十八亿美元……以此类推，商业银行五十亿美元的本金可以在短期内不断地滚雪球滚下去，而且更大的好处在于，商业银行出售了这些资产之后，也就不必承担贷款人万一断供所带来的风险了。
这何乐而不为呢？于是，商业银行的资产证券化业务就发展起来。
而投资银行买到了这些资产之后，当然不能自己等着贷款人还款。
于是他们把这些按贷款人个人分割的资产重新混在一起，然后重新分割、打包，做成债券，拿到证券市场上去出售。
这样一来，投资银行自己收回了资金，而风险分散到了全社会的投资者的手中，既分散了风险，又加快了资金的流动性，又是一举两得。
美国是一个讲究“居者有其屋”的国家，而且本世纪初美国的经济形势又决定了需要以房地产作为经济增长点（这一点将在下一节详细论述），于是，美国政府为了促进经济增长，提高自有住房的普及率，从而讨选民的欢心，成立了“房利美”和“房地美”两个机构，通过这两个机构，用政府的钱从投资银行手中购买全部的债券，然后由两房再做成新的债券，拿到证券市场上去销售。
为了鼓励投资者购买这些债券，两房又为这些债券买了一份保险，由AIG 这样的大保险公司来保证这个债券肯定能够兑现，如果不能兑现，则由保险公司赔付。
市场上的投资者们一看，两房有美国政府背景，他们做的债券基本上等同于美国国债，而且还有大保险公司来保证赔付，看来确实很有保证，于是纷纷购买。
而且，不仅美国本土的投资者购买，很多外国投资者，包括外国政府，都购买这种债券。
如此一来，最终的结果是，美国人买房子，全世界投资者——包括私人和政府——提供资金。
风险也由全世界投资者共同承担。
说到这里，已经够复杂的了。
然而实际情况其实比这还复杂：投资银行为了充分降低风险，对买来的资产做了不止一次的切割打包，两房在买来投资银行的债券之后，也是做了不止一次的切割打包，而保险公司出具的那张保单，其实依然可以继续搞资产证券化，可以再套现，然后切割打包上市……为了简便起见，我们就只讲到这里就可以了。
总而言之，最后在市场上出售的债券和当初贷款人贷款然后逐年归还的那个资产相比已经是面目全非了。
美国的金融业如此发达，怪不得只有世界顶级的精英人才才能够进入华尔街，赚取动辄上百万上千万美元的年薪。