现金流量表定比趋势分析表
现金流量表定比趋势分析表
. 表：五粮液股份有限公司现金流量表定比趋势分析表2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-311 1.048088 1.589202 1.3826771.5160371 2.176553 1.591531 0.9807781 1.057237 1.592028 1.3762041 1.110091 0.995532 1.4483591 1.293065 1.259543 1.5330381 0.844781 1.46858 1.3946281 1.055947 1.377216 1.4668361 1.028952 1.213816 1.4434131 1.184378 3.068994 1.27241 0 0 01 0.147642 0.991615 1.678321 2.299381 0.092236 5.0196411 0.708213 1.013417 1.328888.1 0.439574 9.007753 0.469881 0.439574 17.12558 0.110231 0.433555 17.49319 0.109111 0 0.733333 0.8666671 0 0.733333 0.8666671 0 1.166667 4.0616551 0.015367 1.166667 4.0616551 0.016928 1.210679 4.3861641 1.463018 0.867836 5.1713021 1.457427 1.459182 2.7074261 1.459182 1.273094 3.480736表的现金流量定比趋势分析表和环比趋势分析表可要得出一下结论：（1）五粮液2010年经营活动产生的现金净流量与新准则开始实施的2007年相比增长了127%主要靠销售产品，提供劳务收到的现金增长幅度较大，2010年销售商品，提供劳务收到的现金与2007年相比增长了138%，也充分说明了五粮液销售劲头很足，货币资金回笼很好，但经营活动产生的现金净流量的增长幅度却小于提供劳务、销售商品产生的幅度，是因为在2010年经营活动流出的现金比2007年相比上升了，2010年比2007年上升了144%。
表3-3 现金流量表趋势分析
表3-3:
要求：（1）根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；
（2）进行简要的分析评价。
分析过程：
（1）定比现金流量表
（2）分析：
①企业连续三年中，现金流的主要部分集中在营业活动现金净流量中，且企业经营活动现金流量的净额从2003年到2006年均呈上升趋势，从定比看，以2003年为100，2004年是189.47，2005年是264.18，说明企业的营业活动比较突出，具有“自我造血”功能，经营状况良好。
②企业连续三年中，投资活动所产生的现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－194.44，2005年为－226.98，具体原因需进一步分析，可能是由于投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金净流出，也可能是企业当期有较大的对外投资，若是后者，则有利于企业长远发展。
③企业连续三年中，筹资活动现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－160，2005年－300，说明筹资活动中现金流出的增长快于现金流入的增长，可能原因是企业偿还大量债务、进行利润分配等，具体原因需进一步分析。
④该公司现金及现金等价物净增加是负数，这个负数的绝对值呈上升趋势，从定比看，以2003年为－100，2004年－154.17，2005年为－162.5，说明在经营活动具有较强的产生现金能力的情况下，公司的现金仍然紧张，现金支付能力仍然不足。
该公司需要注意现金和现金等价物不宜长期是负数，长期现金不足是财务状况不良的反映，另外需要密切关注投资项目的合理性和收益性，重视投资的方向和策略。
现金流量分析
第一节 企业质量管理概述
– (7)动态性。由于质量要求随着时间的进展而在 不断变化，为了满足新的质量要求，对质量控制又 提出了新的任务。应不断提高设计技术和工艺水平、 检测水平、快速反应水平，不断进行技术改进和技 术改造，研究新的控制方法，以满足不断更新的质 量要求。
– 3.企业生产质量控制的原则
（二）趋势百分比的计算
趋势百分比的一般计算公式如下：
某项目某期趋势百分比
当期金额（或余额） 基期金额（或余额）100
%
下面以甲公司现金流量数据为例，说明在不同 基期选择下的趋势百分比的计算。
【例6-2】甲公司连续三年的现金及现金等
价物余额和按照不同基期计算的趋势百分比见 表6-1所示。
【例6-3】 以甲公司2006年为基期，该年度 现金流量表各项目均为指数100%，对甲公司 连续四年的现金流量趋势进行定比分析。
– (1)戴明的质量理念。美国著名的质量管理专家， 在日本推广统计质量管理理念。总结出了PDCA模 式或循环，亦即戴明循环。
– (2)朱兰的质量理念。美国著名质量管理专家，
1951年出版过《质量控制手册》，1998年更名为
《未共质量手册》。未共质量管理三部曲:质量策
划、质量控制和质量改进。
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第三节 现金流量结构分析
现金流量结构分析是通过对现金流量表中不同 项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的 来源与方向，评价各种现金流量的形成原因。
一、现金流入结构分析 现金流入结构反映经营活动、投资活动和筹资
活动这三类活动产生的现金流入在全部现金流 入量中的比重及各项业务活动现金流入中具体 项目的构成情况。
– 企业生产质量控制的原则主要有以下几方面。
现金流量表如何分析
现金流量表如何分析怎样分析现金流量表现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现、流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
(一)经营活动产生的现金流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。
接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将.售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将.期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
(二)投资活动产生的现金流量分析。
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
(三)筹资活动产生的现金流量分析。
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
现金流量表分析案例
1现金流量表分析（水平分析）单位：百万元分析评价：从上表中可以看出，数源科技股份有限公司，2009年现金等价物增加额为百万元，较2008年增加%。
其中，经营活动产生的现金流量净额为百万元，较2008年增加了%；投资活动产生的现金流量净额下降为百万元，较2008年下降%；筹资活动产生的现金流量净额下降为百万元，较2008年下降了%；可见公司经营活动创造现金的能力在增加；公司的经营活动创造现金能弥补投资活动和筹资活动的一定的现金支出。
这是什么原因造成的经营活动产生的现金流量净额之所以上升，是由于经营活动现金流入较上年增长了%，而经营活动现金流出较上年只是上升了%，增减的原因还应结合资产负债表和利润表进行分析。
在经营活动现金流入中，销售商品提供劳务收到的现金上涨了%，从前面的资产负债表和利润表的分析中，我们可知：公司的主营业务收入为%，应收票据下降了%，应收账款金额为百万元上升了%，存货只上升了%，预收账款金额为百万元上升了%。
在经营活动现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现金下降了%，从前面资产负债表的分析中知道，货币资金减少了%，应付票据下跌了%,应付账款上升了%，而预付账款上升了%,其金额为百万元，应付账款为百万元。
可见购买商品、接受劳务支付的现金下降是经营活动产生的现金流量净额上升的原因；但是从经营活动的流入与流出的结构中，其中收到其他与经营活动有关的现金1,百万元，支付其他与经营活动有关的现金1,百万元，销售商品、提供劳务收到的现金1,百万元，购买商品、接受劳务支付的现金百万元；收到其他与经营活动有关的现金与销售商品、提供劳务收到的现金的金额也几乎持平；支付其他与经营活动有关的现金与购买商品、接受劳务支付的现金也不相上下；支付其他与经营活动有关的现金和收到其他与经营活动有关的现金这两个项目理论上不应该太大的，而现在很大。
在经营活动创造现金充足的情况下，结合经营活动的实际情况及现金流量表，应关注公司的经营收入状况。
格力电器公司现金流量表分析
格力电器公司现金流量表分析格力电器现金流量表格力电器公司2011年现金流量统计如下表(单位:百万元)年份 2009年度经营活动现金流入 56750.48 经营活动现金流出 53394.32 经营活动现金净流量 3356.16 投资活动现金流入 2320.91 投资活动现金流出5088.18 投资活动现金净流量 -2767.27 筹资活动现金流入 4910.75 筹资活动现金流出 5705.35 筹资活动现金净流量 -794.6 现金流入总量 63982.14 现金流出总量 64187.85 现金净流量 -205.71 一、现金流量结构分析格力电器公司2011年度现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析:1、流入结构分析在全部现金流入量中，经营活动所得现金占(56750.48/63982.14)88.70,，投资活动所得现金(2320.91/63982.14)占3.63,，筹资活动所得现金(4910.75/63982.14)占7.67,。
由此可以看出格力电器公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。
2、流出结构分析在全部现金流出量中，经营活动所得现金(53394.32/64187.85)占83.18,，投资活动所得现金占(5088.18/64187.85)8.00,，筹资活动所得现金(5705.35/64187.85)占8.82,。
格力电器公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。
3、流入流出比例分析从格力电器公司的现金流量表可以看出:经营活动中:现金流入量56750.48百万元，现金流出量53394.32百万元该公司经营活动现金流入流出比为1.06，表明1元的现金流出可换回1.06元现金流入。
投资活动中:现金流入量2320.91百万元，现金流出量5088.18百万元该公司投资活动的现金流入流出比为0.46，表明格力电器公司2011年在进行公司扩大。
现金流量表的分析
现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。
对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。
接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析。
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析。
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
第四章 现金流量表分析
本年金额
上年金额
第几章
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
第几章
从现金流量角度描述亚马逊公司发展历程
经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
亚马逊公司1997-2004年现金流量图
第几章
按现行制度规定：
企业境外子公司的 现金流量 汇率不同 表中“现金及现金 等价物净增加额” 中的外币净增加额
2011年12月
32
第几章
（一）现金流量结构分析的意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现 金净流量结构。 金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 比重=某一类或一类中某个项目金额/ 比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额
2011年12月
17
第几章
1．筹资活动现金流入量的阅读与分析 2．筹资活动现金流出量的阅读与分析 3．筹资活动现金净流量的阅读与分析 4．筹资活动现金流量的质量分析
正常情况下企业发展时期与筹资活动现金流量的关系
如何看懂财务报表——现金流量表
该项目反映企业除上述各项目外所支付的其他与经营活动有关的现金，如经 营租赁支付的租金、支付的罚款、差旅费、业务招待费、保险费等。此外包 括支付的销售费用，及支付的制造费用。
支付其他与经营活动有关的现金=支付其他管理费用+支付的销售费用+支付 的制造费用
也就是说销售商品、提供劳务收到的现金主要包含：本期收到、收回往期应 收账款、提前预收款项三个时间段的资金，以及相关增值税销项税，与营业 收入有很大差别和联系，我们用收现比这一指标来反映。
现金流量表
一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金(元)
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 的现金
投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
投资活动现金流入——
收回投资所收到的现金
反映企业因出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、 长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债券投资本金而收到的 现金。不包括利息及非现金资产。（本金）
经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付的各项税费 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
经营活动现金流入—— 销售商品、提供劳务收到的现金
收现比：
即销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值。
当企业商品具有竞争优势，产品供不应求时。在财报上表现为应收账款较少 甚至为0，当期收到的预收款项和货币资金较多；再加上增值税属于价外税， 不包含在营业收入内，而现金流量包含增值税。所以收现比应该大于1，约 等于1+增值税率 的值。这也是很多教材说收现比等于1.2的逻辑所在。
(完整版)现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1、现金流量表整体分析2011年12月，东方航空现金净流动量为：16,031.74万元，，比上期增加10.862%：，其中：现金收入总计：8,717.21万元，，比上期增加12.146%：，现金支出总计：-7,314.53万元，，比上期减少9.369%：本期经营活动净现金流量是15,892.49万元，投资活动净现金流量是38.80万元，筹资活动净现金流量是100.45万元；现金净流量以经营活动净流量为主。
在现金流入构成中，经营现金流入占比：98.40%，投资现金流入占比：0.45%，融资现金流入占比：1.15%；而上期上述指标分析别为：98.82% 、0.51% 、0.67% ；在现金流出构成中，经营现金流出占比：100.00%，投资现金流出占比：0.00%，融资现金流出占比：0.000%；而上期上述指标分析别为：100.00% 、0.00% 、0.000% ；从单项较上期相比较而言，经营现金流入为8,577.96万元，大幅增加，增加11.67% ，现金流出-7,314.53万元，有所减少，减少9.37%，经营活动现金净流量为15,892.49万元，投资现金流入38.80万元，有所减少，减少2.81% ，现金流出0.00万元，基本上没有变化，投资活动现金净流量为38.80万元，筹资现金流入100.45万元，大幅增加，增加93.43% ，现金流出0.00万元，基本上没有变化，融资活动现金净流量为100.45万元。
由此可见，从总体上可以看企业经营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，但这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。
现金收入增长速度大于现金支出速度，将会增加企业的现金净流量。
2、现金流入结构分析本期实现现金流入总额为8,717.21万元，其中：企业通过销售商品、提供劳务收到的现金7,681.25万元，是企业本期主要的现金流入来源，约占本期流入总额的98.40%；在经营活动现金收入中，销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占100.00%，公司经营属于正常；在投资活动现金收入中，收回投资所收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额及取得投资收益所收到的现金带来的流入占20.00%，收到的其他与投资活动有关的现金带来的流入占80.00%，公司投资带来的现金流入主要是其它活动带来的；在筹资活动现金收入中，吸收投资所收到的现金带来的流入占100.00%，主要通过借款来筹资。
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表：五粮液股份有限公司现金流量表定比趋势分析表
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表的现金流量定比趋势分析表和环比趋势分析表可要得出一下结论：
（1）五粮液2010年经营活动产生的现金净流量与新准则开始实施的2007年相比增长了127%主要靠销售产品，提供劳务收到的现金增长幅度较大，2010年销售商品，提供劳务收到的现金与2007年相比增长了138%，也充分说明了五粮液销售劲头很足，货币资金回笼很好，但经营活动产生的现金净流量的增长幅度却小于提供劳务、销售商品产生的幅度，是因为在2010年经营活动流出的现金比2007年相比上升了，2010年比2007年上升了144%。
（2）近年来，五粮液在2007-2010年的投资活动产生的现金净流量都为负，投资产生的现金流量不能满足新的投资，使得要得用经营产生的现金来投资，2010年的投资比2007年下降了11%，可能由于新准则的实施，使投资风险较大，五粮液比较保守起来，在对内的投资上，五粮液在2010年购买固定资产比2007年下降了47%，但五粮液在2010年经营活动产生了现金净流量为77亿，证明了五粮液有较强的“造血功能。
（3）五粮液在筹资活动中产生的现金流量中，由于近年来五粮液有较丰富的货币资金，，所以四年来没有向银行等金融结构融资，筹资产生的现金流量流出量中，主要是分配股利、利润或偿付利息支付的
现金呈逐年增长的趋势，2010年比2007年增长了406%，由于五粮液并近年来没有融资，所以该项主要是支付的现金股利；在筹资的现金流入中，主要是吸取投资收到的现金，但2010年吸取的投资收到的现金比2007年下降了86%。
这部分投资收到的现金主要是位五粮液银行存款产生的利息。