投资项目评估概述
投资项目经济效益评估概述
外部效果表现形式
1．消费者剩余 2．技术外溢性效果 3．产业连锁效果 4．产生转移效果 5．乘数效应 6．国际效果 7. 环境污染 8. 生态破坏 9. 客观外在副作用
外部效益 外部成本
（二）项目成本的划分
1．有形成本（或费用）
（1）实物形式的项目投入，如设备、原材料、动力燃料等。 （2）项目投入的活劳动费用，如工资、津贴、奖金等。 （3）项目运营过程中的各项费用，如管理费、交易费和待摊费等。 （4）项目占用的土地投入费用，主要是土地价格。 （5）项目所使用的技术投入费用，如技术转让费、专利费、商标费等。 （6）货币资金投入，如结算资金、外汇的占用费等。 （7）其它有形成本项目。
项目经济效益有经济性与非经济性；可以计量与不可计量；外 部效益与内部效益；有形效益与无形效益；直接效益与间接效益等 。项目经济效益不同于财务效益的一个显著方面是，它不仅要计算 项目的直接经济效益，而且要计算项目的间接经济效益。
（二）项目效益的划分
1．有形效益
⑴ 投资项目最直接的产出物、即主副产品产量效益。 ⑵ 投资项目提高了产品质量所带来的质量差价效益。 ⑶ 投资项目改变了产品销售和销费时节所带来的季节差价效益。 ⑷ 投资项目改变了产品销售和消费区域所带来的地区差价效益。 ⑸ 投资项目改变了产品的形式（包装和加工）所带来的附加效益。 ⑹ 投资项目减少了产品成本（新技术、新材料、新方法）所带来的 节约效益。 ⑺ 投资项目对产品特性的保护和避免产品损失所带来的效益增加。 ⑻ 其他有形效益。
2.那些项目需要进行国民经济评估
国民经济评估是一件较复杂的分析评价工作，根据目前我国的实际 条件和可能，只是对某些在国民经济建设中有重要作用和影响的大中型 重点建设以及特殊行业的项目开展国民经济评估工作，国家规定如下类 型的项目需要进行国民经济评估：
项目投资评估
项目投资评估项目投资评估是一项重要的活动，旨在评估一个项目的可行性和潜在回报。
通过综合考虑项目的风险、成本和收益，投资者可以决策是否值得投资。
本文将介绍项目投资评估的基本概念、步骤和方法。
首先，项目投资评估的基本概念是确定项目的可行性。
这意味着评估项目是否能够成功实施并实现预期的收益。
投资者需要了解项目的商业模式、市场需求、竞争环境等因素，以便有效评估项目的可行性。
项目投资评估的步骤主要包括以下几个方面。
首先，进行项目初步评估。
在此阶段，投资者将了解项目的基本情况，包括项目的目标、市场规模和潜在竞争对手。
其次，进行市场调研和需求分析。
通过市场调研，投资者可以了解项目在当前市场中的潜在竞争力和市场需求，为项目决策提供有力的数据支持。
然后，评估项目的技术可行性和风险。
技术可行性评估考虑项目所需的技术能力和资源，并评估项目的技术风险。
最后，进行财务评估和投资回报分析。
在此阶段，投资者会评估项目的投资回报率、现金流和利润能力，以决定是否继续投资。
在进行项目投资评估时，有几种常用的方法可以帮助投资者做出决策。
首先是财务评估方法。
这些方法包括净现值、内部收益率和投资回收期等指标，可以帮助投资者评估项目的经济效益和投资回报率。
其次是风险评估方法。
针对项目中存在的风险，投资者可以使用敏感性分析、蒙特卡洛模拟等方法来评估风险的潜在影响和应对策略。
最后是社会和环境评估方法。
对于一些具有社会和环境影响的项目，投资者需要考虑项目的社会责任和可持续性，以便更全面地评估项目的价值。
项目投资评估的结果将对投资者的决策产生重要影响。
如果评估结果显示项目具有良好的可行性和具有潜在的高回报率，投资者可能会选择继续投资。
相反，如果评估结果显示项目存在较高的风险和不确定性，投资者可能会决定放弃或重新评估项目。
总之，项目投资评估是一项关键的活动，对于投资决策具有重要影响。
通过综合考虑项目的可行性、风险和回报，投资者可以做出明智的决策，以实现最佳的投资结果。
投资项目经济效益评估概述
三、投资项目经济评估的步骤
2.那些项目需要进行国民经济评估
国民经济评估是一件较复杂的分析评价工作，根据目前我国的实际 条件和可能，只是对某些在国民经济建设中有重要作用和影响的大中型 重点建设以及特殊行业的项目开展国民经济评估工作，国家规定如下类 型的项目需要进行国民经济评估：
※ 涉及国民经济各部门重大工业项目和重大技术改造项目； ※ 严重影响国际民生的重大项目； ※ 有关稀缺资源开发和利用的项目； ※ 涉及产品或原材料进出口或替代进出口的项目，以及产品和 原材料国内价格明显失真的项目； ※ 技术引进、中外合资经营项目。
⑴ 划分项目经济成本和效益 ⑵ 制定项目投入物与产出物影子价格 ⑶ 确定项目国家经济参数 ⑷ 编制项目经济现金流量表 ⑸ 计算经济评估指标
第二节 项目经济评估中成本与效益的划分
一、项目效益的概念及划分
（一）项目效益的概念
项目效益是指项目对国民经济所作出的贡献，即由于项目的兴 建和投产为国民经济所带来的总经济效益。如增加了产量，提高了 产品质量，提供了服务等。
3.定义
所谓投资项目经济评估就是国民经济评估，它是在项目财务评 估的基础上，从国家宏观整体利益出发，按照修正后的合理的经济 价格（或影子价格）以及国家制定的各种经济参数，划分、计算项 目的成本和效益，并通过对所计算的成本和效益的指标分析，判断 项目对国民经济的实际贡献，决定项目取舍的一种科学系统的经济 论证方法。投资项目经济评估的目的在于，通过准确地估算项目对 国民经济的代价和贡献，促使国家有限资源合理配置，提高资源利 用率，使国民生产总值、国民收入和社会纯收入有真正的增长。因 此，投资项目经济评估是项目评估的核心内容和关键环节。
简述投资项目总评估的内容
简述投资项目总评估的内容
投资项目总评估
投资项目总评估是一种重要的评估技术，用于评估投资项目的整体价值，以确定投资是否具有经济可行性。
总评估包括投资分析、风险分析、收益分析等，以及投资者对投资项目的最终评估。
投资分析是投资项目总评估的第一步，也是最重要的一步。
它主要是对投资项目的优势、劣势、目标市场和投资项目的现状进行全面的分析，以确定投资的可行性。
风险分析是投资项目总评估的第二步。
通过风险分析，可以更清楚地了解投资项目所面临的各种风险，以确定投资者是否可以承受其中的风险。
收益分析是投资项目总评估的第三步。
它是根据投资项目的投资分析、风险分析等数据，通过分析其可能的收益情况，以确定投资项目的经济可行性。
最后，投资者需要进行最终评估，即对投资项目的投资分析、风险分析、收益分析等综合考虑，以确定投资项目是否具有经济可行性，从而做出最终的投资决策。
总之，投资项目总评估是一种重要的评估技术，它通过投资分析、风险分析、收益分析以及最终评估，以确定投资项目的整体价值，
从而更好地判断投资是否具有经济可行性，从而做出最佳的投资决策。
第六章 技术评估(投资项目评估)
第六章技术评估(投资项目评估)第六章技术评估(投资项目评估)引言概述：在进行投资项目评估时，技术评估是非常重要的一环。
通过对项目的技术可行性进行评估，可以帮助投资者了解项目的技术难度、可行性和潜在风险，从而为投资决策提供依据。
本文将从五个方面详细阐述技术评估的内容。
一、市场需求评估：1.1 了解市场需求：通过市场调研和分析，了解目标市场的需求情况，包括市场规模、增长趋势、竞争情况等。
1.2 技术适应性评估：评估项目的技术是否能够满足市场需求，包括技术的成熟度、可扩展性和适应性等。
1.3 竞争优势评估：分析项目的技术在市场上的竞争优势，如独特性、创新性和差异化等。
二、技术可行性评估：2.1 技术可行性分析：评估项目的技术可行性，包括技术的可行性、实施难度和可行性评估等。
2.2 技术风险评估：识别项目的技术风险，包括技术难度、技术可行性和技术实施风险等，并提出相应的风险应对措施。
2.3 技术支持评估：评估项目所需的技术支持，包括人力资源、技术设备和技术合作等方面的评估。
三、技术可行性评估：3.1 技术方案评估：评估项目的技术方案，包括技术选择、技术路线和技术实施计划等。
3.2 技术成本评估：评估项目的技术成本，包括设备投资、人力投入和技术开发成本等。
3.3 技术效益评估：评估项目的技术效益，包括技术创新、技术提升和技术应用效果等。
四、技术风险评估：4.1 技术可行性风险评估：评估项目的技术可行性风险，包括技术难度、技术可行性和技术实施风险等。
4.2 技术支持风险评估：评估项目所需的技术支持风险，包括人力资源、技术设备和技术合作等方面的风险评估。
4.3 技术市场风险评估：评估项目的技术市场风险，包括市场需求波动、竞争压力和技术更新换代等风险。
五、技术支持评估：5.1 人力资源评估：评估项目所需的人力资源，包括技术人才、管理人员和培训需求等。
5.2 技术设备评估：评估项目所需的技术设备，包括设备投资、设备更新和维护成本等。
《投资项目评估》课程笔记
《投资项目评估》课程笔记第一章：投资项目评估导论一、认识投资项目1. 投资项目的概念投资项目是指投资者为了获得未来的经济利益或实现特定的目标，在一定时期内投入一定数量的资金、人力、物力等资源，进行一系列有计划、有组织、有目的的经济活动。
2. 投资项目的特征- 目的性：投资项目旨在实现特定的经济、社会或技术目标。
- 风险性：投资项目通常面临市场、技术、财务、政策等多种不确定性风险。
- 时间性：投资项目有明确的开始和结束时间，存在生命周期。
- 效益性：投资项目追求投资回报，关注成本与收益的对比。
- 可行性：投资项目在实施前需进行可行性分析，确保项目的成功实施。
- 可控性：投资项目的实施过程需要有效的管理和控制。
3. 投资项目的分类- 按投资主体：政府投资、企业投资、个人投资、外商投资等。
- 按投资领域：工业项目、农业项目、服务业项目、基础设施项目等。
- 按投资性质：新建项目、扩建项目、改建项目、技术改造项目等。
- 按投资目的：盈利性项目、非盈利性项目、公益性项目等。
二、投资项目决策及其过程1. 投资项目决策的含义投资项目决策是投资者基于项目评估结果，对项目是否实施、何时实施、如何实施等问题做出最终选择的过程。
2. 投资项目决策的过程- 项目识别：通过市场调研、政策分析等手段，发现投资机会。
- 项目筛选：根据投资者的战略目标和资源条件，对潜在项目进行初步筛选。
- 项目建议书：对筛选出的项目进行初步分析，编制项目建议书。
- 项目可行性研究：对项目的技术、市场、财务、经济、社会、环境等方面进行深入研究，评估项目的可行性。
- 项目评审：组织专家对可行性研究报告进行评审，提出意见和建议。
- 项目决策：投资者根据评审结果，做出项目实施与否的决策。
- 项目实施：按照决策结果，制定详细的项目实施计划并执行。
三、投资项目管理的流程1. 项目启动阶段- 确定项目目标- 组建项目团队- 明确项目范围- 制定项目计划2. 项目规划阶段- 进行项目设计- 制定项目预算- 确定项目资源需求- 制定项目时间表3. 项目执行阶段- 项目采购- 项目施工- 项目监督和控制- 项目沟通和协调4. 项目收尾阶段- 项目验收- 项目总结- 项目绩效评价- 项目后评价四、认识投资项目评估1. 投资项目评估的定义投资项目评估是指运用科学的方法和手段，对投资项目的各个方面的条件和影响因素进行系统分析，以判断项目的可行性、效益性和风险性。
投资项目评估概述(PPT 42页)
六、综合实例应用分析
六、综合实例应用分析 4.反查表运算 例题2：求年限n 现存款1000万元，n年后得本利1611
万元，若已知年利率为1.611，求年 限？
六、综合实例应用分析
六、综合实例应用分析
5.静动态混合分析 例题：
某企业贷款10万元，年利率为10%， 偿还期为5年，试就下列4种还款方 式，分别计算还款总额，现值和终 值，并判别哪种还款方式为最佳。
投资项目评估
2016年2月29日
第二章 资本金时间价值
一、资本金时间价值的含义及其意义 二、现金流量 三、利息与利率 四、资本金时间价值的计算方法 五、资本金时间价值的复利计算 六、综合实例应用分析
一、资本金时间价值的含义及其意义
（一）含义 1.资本金时间价值：是指资本金在运用中随
着时间的增长而增值的现象。 2.利息：是储蓄本金增值最简单的形式。 3.不论生产方式如何，只要有商品生产和商
五、资本资金时间价值的复利计算
3.年值A计算 4）终值年金计算
i A F（1+i）n-1
=F（A/F,i，n）
例：某企业有一笔4年后到期的100万元借款， 为此设置偿债基金，若银行存款年利率为 10%，问企业现每年应向银行存款多少？
五、资本资金时间价值的复利计算
3.年值A计算 4）终值年金计算
关于回收资金的问题，若考虑固定资产折 旧收回的残值，则： A=（P-Sv）（A/P,i,n)+Svi 例题：某企业技术改造投资50万元，预期10 年，期末残值为5万元，若年利率为10%， 则每年应回收多少？
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人 生 得 意 须 尽欢， 莫使金 樽空对 月。01:59:2601:59:2601:5910/14/2020 1:59:26 AM
投资项目总评估的内容
投资项目总评估的内容一、项目背景及目标本次投资项目旨在评估一个有潜力的商业机会，以确定其投资可行性和预期回报。
项目涉及的行业和领域将保密，只用于非商业和非引证目的。
二、市场分析1.市场规模和增长：针对该项目所在行业进行市场规模的细致调研，包括潜在市场规模、市场增长率和主要竞争对手的市场份额。
2.消费者洞察：对目标消费者进行细致分析，包括他们的需求、习惯、购买力和潜在增长趋势等。
三、竞争环境分析1.竞争对手概况：调研竞争对手的规模、产品/服务、定位、市场份额以及他们的核心竞争优势。
2.竞争力分析：评估投资项目在目标市场中与竞争对手之间的相对优势和竞争力，找出投资项目的差异化机会。
四、商业模式和盈利模式1.商业模式：分析投资项目的商业模式，并评估其是否满足目标市场的需求，是否可持续且具有增长能力。
2.盈利模式：评估投资项目的盈利模式，包括收入来源、成本结构以及预期盈利能力。
五、风险分析1.市场风险：评估外部因素对投资项目的影响，包括市场竞争、法规政策、经济环境等因素。
2.商业风险：评估投资项目内部因素和管理风险，包括管理团队、业务执行力、技术能力等方面的风险。
六、财务分析1.预测财务表现：基于投资项目的商业计划和市场预期，制定财务预测，包括收入、成本、利润等方面的指标。
2.投资回报率：评估投资项目的预计回报率、投资回收期和现金流情况，评估项目的财务可行性和投资吸引力。
七、结论与建议基于以上分析和评估，得出以下结论和建议：1.项目的市场潜力和增长趋势是积极的，但也存在一定的市场风险和竞争压力。
2.投资项目的商业模式和盈利模式具备可行性，但需要进一步提升差异化竞争力。
3.在考虑投资时，需要认真评估和管理项目的风险，特别是市场和商业风险。
4.财务分析显示项目具备一定的投资回报潜力和吸引力。
八、项目评估的限制本次项目评估有以下限制：1.数据收集受限：由于保密和限制范围，数据来源有限，可能会影响分析的客观性和准确性。
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第二节 项目的可行性研究
一、 项目可行性研究概述
（一）项目可行性研究的含义
可行性研究（Feasibility Study）是在投资决策之前，对拟建项目进行 全面的技术经济分析与论证，以试图对其做出可行或不可行评价的一种 科学方法。
（5）R.K.Wysocki,R.Beck, Jr.,D.B.Crane 认为，项目是由一些独特的、复杂 的和相关的活动所组成的一个序列，它有一个必须在特定的时间内、在预 算之内及根据规范完成的目的或目标。
（6）美国著名的《管理手册》认为：项目是有明确的目标、时间规划和预 算约束的复杂活动。
（7）世界银行的观点 1）项目是单次性的投资方案或规划方案； 2） 项目是一个系统的有机整体； 3） 项目是实现计划（规划、战略）的一种手段； 4） 项目是一种规范化、系统化的管理方法； 5） 项目有明确的界定，明确的起点和终点； 6） 项目有明确的目标； 7） 项目的成功并不需要一个普遍接受的规范定义； 8）项目是主观界定的一个管理对象，应服从于主体的管理和控制。
工作成果 及费用
提出项目建议， 编制初步可行性研 编制可行性研究报告，作
作为编制项目 究报告，确定是否 为项目投资决策的基础和
评估与决策
工作性质 项目设想
项目初选
项目拟定
项目评估
工作内容鉴别投资方向， 对项目专题辅助寻找投资机会， 研究，广泛分析、
提出项目投资 筛选方案，确定项
建议
目的初步可行性
对项目进行深入细致的技 术经济论证，重点分析财 务效益和经济效益评价， 作多方案比较，提出结论 性建议，确定项目投资的 可行性
综合分析各种效益，对 可行性研究报告进行评 估和审核，分析项目可 行性研究的可靠性和真 实性，对项目做出最终 决策
2．可行性研究的阶段划分
根据联合国工业发展组织（UNIDO）编写的《工业可行性研究手册》的规 定，投资前期的可行性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性研 究、项目评估与决策四个阶段。它们之间的关系见下表。
表1—1 项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较
工作阶段 机会研究
初步可行性研究
可行性研究
（2）西方权威性的管理学辞书《管理百科全书》对项目的解释是： 项目是一个用于达到某一目标的组织单元，这个目标是遵守预算限额，
依照预定的性能规定，准时成功地完成一件开发性的产品和任务。
（3）美国较权威的项目管理教材《项目管理——一种计划、进度规划和控 制的系统方法》中对项目的界定是：
“项目可以被视为具有下列特征的任何系列活动或任务： 有确定的起点和终点； 有一个明确的目的及详细的目标规定； 有资金限定（如可能）； 需要资源（如货币、人员、设备）。”
投资项目评估
简德三 上海财经大学出版社
第一章 总 论
第一节 投资及项目概述
一、投资概述 （一）投资的内涵 （二）投资的类别
二、项目的含义
（一）项目及其特征 1．项目的含义
（1）美国的项目管理权威机构——美国项目管理协会（The Official Project Management Institute USA，PMI）在其《项目管理知识体系》 （Project Body of Knowledge）文献中称，“项目是可以按照明确的起 点和目标进行的任务，现实中多数项目目标的完成都有明确的资源约 束”，是一种被承办的旨在创造某种独特产品或服务的临时性任务。
（1）项目设想 项目设想是项目周期的第一阶段，其主要任务是寻找投资机会，鉴别项目的
投资意向。 （2）项目初选
进行项目初步决策分析，选定较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。 （3）项目准备
主要内容就是进行项目的可行性研究，编制可行性研究报告。 （4）项目评估 （5）项目实施
项目的实施阶段即是将项目的规划设计付诸实践阶段。 （6）项目的投产经营 （7）项目的总结评价
从上述说明中，我们认为，作为项目应具有两大基本特征：一是主观方 面的特征，即项目是作为一定的管理主体的被管理对象和管理手段而存在 的；二是客观方面的特征，即项目在客观上必须具备单次性任务（活动） 的属性。基于这一认识，项目可以定义为：项目是在规定的期限内、按预 定目标完成的一系列单次性活动。
2．项目的特征
1）项目的相对性 2）项目的临时性 3）项目的目标性 4）项目的生命周期性 5）项目的约束性 6）项目的系统性和整体性
（二）投资项目的含义
是指同时具有投资属性和项目属性的活动与任务，即指投入一定货币资 金以获取预期收益的全部投资活动与任务，主要是指偏重于以形成固定 资产为主要目标的建设项目。
（三）项目的分类
三个基本内容：必要性；可行性；合理性。其中，项目投资建设的 合理性是可行性研究中最核心的问题。
（二）可行性研究的发展阶段
（三）项目可行性研究的作用
二、项目可行性研究的工作阶段
1．项目发展周期
项目发展周期是指项目从提出到完成所必须经过的若干个工作阶段 按一定的顺序所进行的循环。项目的周期包括项目设想、规划、决策、 实施、总结等工作阶段。如世界银行将项目的周期划分为项目设想、项 目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总 结七个阶段（国内通常将项目划分为项目规划与决策阶段、项目准备阶 段、项目实施阶段、项目终止与总结评价阶段）。
（4）在由美国的David I.Cleland & Harold Kerzer 参加编写的项目管理工具 书《项目管理术语词典》，对项目一词作了如下界定：是为了实现特定的 目标，在一个临时形成的组织中的一种人力和非人力资源的组合，是一个 项目群（Program）的第一次分解，有明确起点和终点的任务。
1．按项目投资使用方向和投资主体的活动范围分类，可以将项目分为竞 争性项目、基础性项目和公益性项目。
2．按项目的目标分类，可分为经营性项目和非经营性项目。 3．按项目的产品属性分类，可分为公共项目和非公共项目。 4. 按投资管理形式，可分为政府投资项目、企业投资项目。 5. 按项目与企业原有资产的关系分类，可分为新建项目和改、扩建项目。