上期所不同阶段的交易保证金收取标准
各交易所单边收取保证金情况
各交易所单边收取保证金情况
上期所单向大边保证金制度
交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。
在下列情况下，交易所可以单边收取交易保证金：
1、同一客户在同一会员处的同品种双向持仓（合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）；
2、非期货公司会员在交易所同品种双向持仓（合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后除外）；
对于同品种跨期不同时间建仓的（包括直接单腿先后入场的），可以按单向大边计算保证金，而且即时生效。
中金所单向大边保证金制度
交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。
在下列情况下，交易所可以按照交易保证金单边较大者进行收取：
（一）同一客户号在同一会员处的同品种双向持仓（实物交割合约在交割月份前一个交易日收盘后除外）；
（二）交易所认为必要的其他情况。
大商所套利交易
大商所交易系统用“SP”表示同品种跨期套利交易，其保证金按单向大边计算。
大商所用“SPC”表示跨品种套利交易（买入某品种某月份合约，卖出另一品种相同或不同月份合约），其保证金按单向大边计算。
郑商所套利交易
郑商所交易系统用“SPD”表示同品种跨期套利交易，其保证金按单向大边计算。
期货交易保证金、手续费标准
期货交易保证金、手续费标准目前市面上有两种收费方式：•利息+手续费：当您参与该种方式时会先收取全额利息并且在交易时候也会收取交易手续费，公司会事先跟您确定好资金放大比例，比如我想用5万放大10倍，即5万本金+50万融资=55万，一般公司会在事前全额收取1%~1.5%不等的利息，因此您实际的支出是5万（本金）+5000~7500元/月不等的利息，这部分利息并不包括接下来您参与期货交易而产生的手续费。
•纯手续费：参与这种模式，您在事前、事中、事后都不会有任何利息的支付。
这种模式下，当您参与期货交易时候只会产生一些手续费，不会有任何利息形式的收费。
这也是目前市面上更加受到主流交易者青睐的模式。
强平风险提示：账户权益≤ 账户交易冻结保证金和/2 （逐步强平）（例如：原油一手保证金是3000，交易手续费等成本暂时忽略不计，目前账户交易者本金是10000，交易者可以建仓3手原油合约累计占用保证金9000，但由于行情不利导致的亏损当账户总资金≤9000时，交易者面临强平风险，届时会对交易者进行逐步强平直至风险系数达到正常水平。
）其他风险提示：①交易冻结保证金不包含交易手续费，请确保账户有足够的资金方可开仓。
②投资可交易品种的主力合约，非主力合约禁止开仓。
③（商品）离涨跌停价0.3%内反向单强平，（TF T合约）离涨跌停价0.1%内反向单强平。
④（商品）对于接近涨跌停板附近的交易，合约价格在离涨跌停板价格的 0.5%幅度以内的，不得新开反向单。
（TF、T合约）对于接近涨跌停板附近的交易，合约价格在离涨跌停板价格的 0.2%幅度以内的，不得新开反向单。
保证金、手续费明细表因各大交易所对手续费、保证金会有调整，所以本手续费、保证金仅供参考，具体以实际出账单为准。
制表时间2019.07.31。
期货保证金制度讲解
期货保证金制度讲解杨长汉1一、什么是期货保证金在期货市场上,交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保,便可参与期货合约的买卖,这种资金就是期货保证金。
二、期货保证金的分类在我国,期货保证金按性质与作用的不同,可分为结算准备金和交易保证金两大类。
结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳,为交易结算预先准备的资金。
交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金,它又分为初始保证金和追加保证金两类。
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。
它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额调保证金比率。
我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。
例如,大连商品交易所的大豆保证金比率为5%,如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约(每张10吨,那么,他必须向交易所支付6 750元(即2700×50×5%的初始保证金。
交易者在持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差,因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。
浮动盈利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。
保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。
维持保证金=结算价×持仓量×保证金比率×k(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75。
当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,否则在下一交易日,交易所或代理机构有权实施强行平仓。
这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。
仍按上例,假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天,大豆结算价下跌至2600元/吨。
由于价格卜跌,客户的浮动亏损为5000元[=(2700-2600×50],客户保证金账户余额为1750元(即6750-5000,由于这一余额小于维持保证金(=2700×50×5%×0.75=5 062.5元,客户需将保证金补足至6750元(2 700×50×5%,需补充的保证金5 000元(6 750-1 750就是追加保证金。
上海期货交易所不同阶段交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时
铜
铝
投机头寸
保值头寸
投机头寸
保值头寸
X≤12万
6%
6%
7%
7%
12万＜X≤14万
6.5%
6.5%
7.0%
7.0%
14万＜X≤16万
8%
8%
8%
8%
X＞16万
10%
10%
10%
10%
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手
3元/吨
打包费
20元/吨
35元/吨
质检费
18元/吨
入库预报定金
30元/吨
15元/吨
由油库按现行收费标准收取
1、专用线
24元/吨
24元/吨
2、自送
15元/吨
15元/吨
出库费用
15元/吨
1、专用线
24元/吨
24元/吨
2、自提
10元/吨
10元/吨
过户费
3元/吨
3元/吨
10元/吨
分检费
5元/吨
5元/吨
由交割库决定
代办车皮申请
5元/吨
5元/吨
代办提运
2元/吨
2元/吨
加急费
3元/吨
1500
250
100
燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）
品种
合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日
交割月前第二月
交割月份前第一月
某一期货合约持仓量
限仓比例（%）
经纪会员
非经纪会员
投资者
上海交易所保证金的计算方法
上海交易所保证金的计算方法一、什么是上海交易所保证金嘿，宝子们！咱先来说说上海交易所保证金是个啥。
这就好比你去租房子，得给房东押点钱，这保证金就是在上海交易所里，你做交易的时候，要押着的一笔钱。
它可不是随便定的，是有计算方法的呢。
二、保证金计算的影响因素1. 交易品种不同的交易品种啊，就像不同的房子有不同的押金标准一样。
比如说股票和期货，那保证金计算可就不一样喽。
股票可能相对简单点，期货因为风险啥的，保证金计算就复杂些。
2. 市场波动市场就像个调皮的小孩，一会儿涨一会儿跌。
如果市场波动大，那为了控制风险，保证金可能就会算得高一些。
就像天气不好的时候，房东可能会多要一点押金，怕房子有啥损坏呢。
3. 合约价值合约价值也对保证金计算有影响。
如果合约价值高，那保证金自然也不会低。
这就好比你租个大房子，押金肯定比小房子要多呀。
三、保证金计算的常见方法1. 比例计算法这是比较常见的一种方法哦。
比如说按照合约价值的一定比例来计算保证金。
就像你租房子，按照房租的百分之多少来定押金。
假如有个合约价值是100万，保证金比例是10%，那保证金就是10万啦。
不过这个比例可不是固定不变的，会根据上面说的那些因素调整呢。
2. 固定金额法有些情况下，会直接规定一个固定的保证金金额。
这就像有些房东不管房子大小啥的，统一收一个固定的押金数。
这种方法比较简单直接，但是可能不太灵活。
四、为啥要关注保证金计算1. 对于投资者来说如果我们是投资者，知道保证金怎么计算，就可以更好地规划自己的资金。
要是算错了，可能就会出现资金不够的尴尬情况，就像你以为押一付三的押一是1000，结果发现是2000，你钱没带够就麻烦啦。
而且了解保证金计算，也能让我们更好地评估风险。
2. 对于市场来说保证金计算合理与否，对整个市场的稳定也很重要。
如果保证金计算不合理，可能会导致过度投机或者市场流动性不足等问题。
就像如果房东要的押金太离谱，可能就没人愿意租他的房子，市场就不活跃了。
期货保证金规则
期货保证金规则期货交易是一种金融衍生工具，通过合约买卖预定数量和质量的某种标的资产，如商品、股票等。
为了保证交易的顺利进行和风险的控制，期货交易市场实行了保证金制度。
本文将详细解释期货保证金规则及其作用。
一、什么是期货保证金？期货保证金是指交易双方在进行期货合约买卖时，为确保履约能力，承担的一定比例的资金或其他形式的担保。
保证金的存在确保了市场的稳定运行，并降低了交易对手风险。
二、保证金支付规则1. 初始保证金初始保证金是在开仓时需缴纳的一部分资金。
交易所根据合约价值的一定比例规定了初始保证金的金额。
投资者必须在开仓时按照交易所的规定缴纳初始保证金，以保证持仓的安全。
2. 维持保证金维持保证金是指持仓期间，投资者需要保持在交易所账户中的最低资金余额。
当投资者账户中的资金低于维持保证金水平时，交易所将发出追加保证金的通知，投资者需及时补充保证金以满足交易所的要求。
3. 追加保证金当市场波动导致持仓亏损，投资者需要追加保证金以维持持仓的安全。
投资者收到交易所的追加保证金通知后，需按时追加足够的保证金金额，否则交易所有权进行强制平仓操作。
三、保证金比例规定交易所根据标的资产的风险程度和市场波动性制定了保证金比例的规定。
一般而言，高风险资产的保证金比例较高，低风险资产的保证金比例较低。
投资者可以通过查询相关规定和咨询经纪商了解不同合约的保证金比例。
四、期货保证金的作用1. 防范风险期货保证金制度的目的是防范市场风险。
通过缴纳保证金，投资者在交易过程中承担一部分风险，确保交易对手能够按时履约。
同时，保证金制度还能约束市场参与者的投机行为，维护市场秩序。
2. 提高交易流动性期货保证金制度提高了市场的交易流动性。
投资者只需缴纳一部分保证金就能进行大规模的交易，释放了更多的资金进行其他投资。
这提高了市场的活跃度，吸引更多的参与者，增加了交易机会。
3. 促进市场发展保证金制度促进了期货市场的发展与健康。
通过严格的保证金制度，市场参与者对市场波动和风险有清晰的认识，提高了交易者的信心。
各交易所期权保证金计算
沪深300股指期权仿真交易合约表股指期权仿真交易实行保证金制度。
股指期权合约买方无需交纳交易保证金。
股指期权卖方交易保证金计算公式如下：每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）其中，沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667。
看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）；看跌期权虚值额为：max（（标的指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）。
买卖成交后，交易所根据每手合约交易保证金和卖出期权合约数量向卖方收取交易保证金。
大连期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：（一）权利金+标的期货合约交易保证金－1/2*期权虚值额；（二）权利金+1/2*标的期货合约交易保证金。
看涨期权的虚值额=Max（期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）；看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约结算价-期权合约行权价白糖期货合约郑州商品交易所白糖期权合约（仿真用）合约标的期货期权卖方交易保证金的收取标准为以下二者的最大值：（一）权利金＋期货保证金-期权虚值额的一半；（二）权利金＋期货保证金的一半。
其中，看涨期权虚值额=Max（期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）；看跌期权虚值额=Max（标的期货合约结算价-期权合约行权价格，0）上期行权方式为交易日T起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。
交易所保证金标准
交易所保证金标准摘要：一、交易所保证金标准的概述1.保证金的概念2.保证金的作用3.交易所保证金标准的意义二、我国交易所保证金标准的种类1.上海证券交易所保证金标准2.深圳证券交易所保证金标准3.我国交易所保证金标准的统一规定三、交易所保证金标准的计算方法1.保证金比例的计算2.保证金金额的计算3.举例说明保证金计算过程四、交易所保证金标准的影响因素1.市场风险2.政策调整3.投资者类型五、交易所保证金标准的调整1.调整的依据2.调整的程序3.调整的影响六、投资者如何应对交易所保证金标准的调整1.理解保证金标准调整的原因2.及时调整投资策略3.控制风险，防范市场波动正文：交易所保证金标准是指在证券交易过程中，投资者需要按照一定比例向交易所缴纳的保证金。
保证金是一种保证投资者履行交易义务的资金，对于维护市场稳定、降低交易风险具有重要作用。
交易所保证金标准的设定和调整，旨在保护投资者利益，维护市场秩序，确保证券交易的安全和顺利进行。
在我国，交易所保证金标准分为上海证券交易所保证金标准和深圳证券交易所保证金标准。
这两者基本一致，但在具体规定上略有差异。
例如，上海证券交易所将保证金分为维持保证金和结算保证金，深圳证券交易所则将保证金分为初始保证金和维持保证金。
此外，我国交易所还有一套统一的保证金标准规定，适用于所有投资者。
保证金标准的计算方法较为简单，主要是根据投资者所持有的证券市值和保证金比例来计算。
保证金比例由交易所根据市场情况和政策要求设定，一般会在5% 至30% 之间浮动。
投资者可以根据这一比例和自己的证券市值，计算出需要缴纳的保证金金额。
交易所保证金标准的影响因素主要有市场风险、政策调整和投资者类型等。
市场风险是指由于市场价格波动导致投资者可能面临的损失，政策调整是指政府为了调控市场而采取的措施，投资者类型是指不同类型的投资者在保证金标准上的差异。
在市场风险较高、政策调整需求或投资者类型发生变化时，交易所可能会对保证金标准进行调整。
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不同阶段的交易保证金收取标准
更新日期：2012-5-8
交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约
新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。
具体规定
如下：
（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
表一铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，铜、铝、锌交易保证金比例当持仓总量（X）达到
下列标准时
X≤12万5%
6.5% ≤X14万12万＜8% 16万14万＜X≤10%
万X＞16注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表二铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，铅交易保证金比例）达到下列标准时X当持仓总
量（8% X≤4万10% 6万4万＜X≤12%
＞X6万注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表三螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，螺纹钢交易保证金比例）达到下列标准时当持仓总量（X7% 75万X≤8% ≤90万X75万＜10%
万105≤X万＜
90．
12%
万X＞105 X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
注：
线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准表四
从进入交割月前第三月的第一个交易日起线材交易保证金比当持仓总量）达到下列标准7%4X8% 万45万＜X≤6010% 60万＜X≤75万12%
X＞万75 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
注：X
表五黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，黄金交易保证金比例）达到下列标准时当持仓总量（X7% 万X≤168% ≤万＜X20万1610% ≤24万20万＜X12%
万X＞24 X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
注：
白银期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准表六
从进入交割月前第三月的第一个交易日起，白银交易保证金比例X）达到下列标准时当持仓总量（7% 万X≤3010% ≤60万X30万＜12%
万X＞60注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准表
七．
从合约新上市挂牌之日起，天然橡胶交易保证金比例）达到下列标准时X当持仓总量（5% 万X≤8%万10%万12%
X X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
注：
燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准表八
从合约新上市挂牌之日起，燃料油交易保证金比例当持仓总量（X）达到下列标准时8% 万10 X≤10% 万10万＜X≤1512% 万＜15X≤20万
15%
20万＞X注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时（详见表一、二、三、四、五、六、七、八），暂不调整交易保证金收取标准。
当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
（二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。
表九铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十二铅期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
30%
表十五黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十八燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时（详见表八、九、十、十一、十二、十三、十四、十五、十六、，交易所应当在新标准执行前一交易日的结算）十七、十八
时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
在进入交割月份后，卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。
（三）某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法（举例说明）:如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中: 2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4
月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月、2003年2月为交割月前第三月。
示意图如下:
本办法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。