两个公司的财务报表对比分析PPT课件
财务报表分析报告(ppt课件)
实际年利率
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财务管理
五、复利和折现的实际应用
1．贷款等额摊还
已知现值求年金 例：某企业借入贷款5000万元，年利率10%，5年年末等额摊还。
500A 0(PV1% 0A5),
A 500050001319 (PV10A %5,) 3.791
贷款等额摊还计算表 单位：万元
财务管理
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率 偿债能力、变现能力是企业偿还各种到期债务的能力，企 业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流 动资产的多少。
1．流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
营运资金=流动资产-流动负债
财务管理
一、偿债能力
2．速动比率 速动比 流 率流 动动 资 存 负 产货 债
财务管理
第二节 财务管理目标
一、企业目标 二、财务管理目标 三、委托代理关系
财务管理
一、企业目标
生存：以收抵支、到期偿债 发展：扩大收入、投资、筹资 获利：资产收益超过投资要求的回报
财务管理
二、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）短期行为倾向 2．股东财富最大化、公司股票价格最高化 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
财务管理
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
财务报表分析课件(ppt42张)
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
企业财务报表分析范例——两公司对比分析分析报告
企业财务报表分析范例——两公司对比分析分析报告一、背景介绍在企业经营管理过程中，财务报表扮演着非常重要的角色，它是企业财务状况和经营成果的重要反映。
财务报表分析是通过对企业财务报表中的各项指标进行比较、分析和解释，以评估企业的财务状况、经营绩效和风险水平的一种方法。
本报告将以两家公司为例，进行对比分析，旨在帮助读者更好地理解企业财务报表分析的方法和应用。
二、公司A财务报表分析1. 资产负债表分析公司A的资产负债表显示了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
通过分析资产负债表，我们可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产情况。
2. 利润表分析公司A的利润表反映了公司在特定期间内的收入、成本和利润的情况。
通过分析利润表，我们可以了解公司的销售收入、成本构成和盈利能力。
3. 现金流量表分析公司A的现金流量表显示了公司在特定期间内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解公司的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
4. 财务比率分析通过计算和比较一系列财务比率，我们可以进一步评估公司的财务状况和经营绩效。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等。
三、公司B财务报表分析1. 资产负债表分析公司B的资产负债表显示了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
通过分析资产负债表，我们可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产情况。
2. 利润表分析公司B的利润表反映了公司在特定期间内的收入、成本和利润的情况。
通过分析利润表，我们可以了解公司的销售收入、成本构成和盈利能力。
3. 现金流量表分析公司B的现金流量表显示了公司在特定期间内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解公司的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
4. 财务比率分析通过计算和比较一系列财务比率，我们可以进一步评估公司的财务状况和经营绩效。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等。
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
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精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
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本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
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2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
企业财务报表分析范例——两公司对比分析
企业财务报表分析本报告选取的2家上市公司的2009年12月31日会计报表,仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用.一、财务指标分析现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。
表1 2009年12月31日A公司和B公司重要财务指标 (单位:人民币万元）（一）偿债能力指标分析两公司近期偿债能力如表2所示：表2 偿债能力指标1、流动比率分析.流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务,要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。
如果用流动资产偿还全部流动负债,企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。
一般认为上市公司合适的流动比率是2,A公司和B公司流动比率分别是2.6364和2.1950，均大于2.2、速动比率分析。
速动比例是对流动比率的补充.一般认为上市公司合理的速动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为1.8011和1.9372,均大于1。
3、现金比率分析。
现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。
A公司和B公司的现金比率分别为1.3801和1.2461,均高于一般认为的合理比率0。
4~0.8。
通过对比，我们发现，A公司的流动比率要高于B公司，并且与速动比率的比值，也是A公司的较为合理，说明A公司的短期偿债能力较好，总体来说两个公司的流动比率、速动比率和现金比率都比较高；A公司的流动比率高于B公司，而速动比率低于B公司,说明A公司的存货较多或者存货流动性存在劣势；而A公司的现金比率要略高于B公司，说明A公司的资金流动性较好，现金偿付能力略强.(二）每股财务数据分析每股财务数据有每股收益、每股净资产、每股现金含量、每股负债比等.表3 每股财务数据1、每股收益分析。
每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的指标，它测定股票投资价值的重要指标之一,是综合反映公司获利能力的重要指标，反映普通股的获利水平。
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一、对财务报表财分务析分的析认识
财务管理的基础工作之一就是财务报表分 析（简称财务分析），它是以企业的财务报告 等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营 成果进行分析和评价的一种方法。 作用：
1、可以为企业生产经营管理决策提供依据 —内部决策
2、可以为信息使用者提供企业财务信息 —外部决策
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1
二、财务分析的方法
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6
企业 伊利公司 光明乳业
资产负债率 0.68 0Байду номын сангаас62
产权比率 2.16 1.60
从表可以看出： 伊利资产负债率略高于光明乳业，其
偿债压力比较大；而产权比率远远高于光明 乳业。
故伊利的长期偿债能力低于光明乳业， 主要系伊利的债务融资远远超过光明乳业， 其偿付利息的压力也比较大。
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7
二、营运能力分析
衡量指标：流动比率
速动比率
现金流动负债比率
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4
企业 流动比率 速动比率 现金流量负债比率
伊利公司 0.68
0.36
0.29
光明乳业 0.98
0.70
0.32
从表可以看出: 伊利公司流动比率劣于光明乳业；而速
动比率则是远远低于光明乳业；利息保障倍 数也低于光明乳业。
故伊利的短期偿债能力远远低于光明乳 业，主要因为伊利的债务融资远远超过光明 乳业，偿付利息的压力也比较大。
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5
2、长期偿债能力
资产负债率表示公司总资产中有多少是通 过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的 综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人 资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人 发放贷款的安全程度。
产权比率用来表明由债权人提供的和由投 资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基 本财务结构是否稳定，产权比率越高，说明企 业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低说 明企业偿还长期债务的能力越强
营运能力是指企业基于外部市场环境的约束， 通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目 标所产生作用的大小。
主要指标：总资产周转率 应收账款周转率 存货周转率
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8
企业 总资产周转率 应收账款周转率 存货周转率
伊利公司
2.12
光明乳业
1.77
10.64 11.97
12.71 8.24
从表可以看出：
主要指标：营业净利率
总资产报酬率 净资产收益率 每股收益
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10
企业 营业净利 总资产报酬 净资产收益 每股收益
率
率
率
伊利公司 0.0489 0.1183
0.32
1.32
光明乳业 0.0202 0.0431
0.14
0.32
从表可以看出： 伊利营业净利率、总资产报酬率、净资
产收益率和每股收益均大于光明乳业 伊利的盈利水平远好于光明乳业，体现
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2
三、财务比率分析
比率分析法是把某些彼此存在关联的 项目加以对比,计算出比率,据以确定经济 活动变动程度的分析方法。
常用比率 分析指标：
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析
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3
一、偿债能力分析
1、短期偿债能力
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债 及时足额偿还的保证程度，是衡量企业流动资产 变现能力的重要标志。
伊利总资产周转率和存货周转率均高于
光明乳业；而应收账款周转率稍稍低于光明
乳业。
说明伊利的资产管理能力比较高，而具
体到应收账款及存货方面，伊利和光明乳业
各有所长，伊利在应收账款管理方面略逊于
光明乳业，但在存货管理上却远远优于光明
乳业
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三、盈利能力分析
盈利能力就是企业赚取利润的能力，可以按 照会计基本要素设置销售利润率、成本利润率、 资产利润率、自有资金利润率和资本保值增值率 等指标，借以评价企业各要素的盈利能力及资本 保值增值情况。