炒期货必备基础知识(绝密资料)
期货入门知识基本知识
期货入门知识基本知识Last revision on 21 December 2020一、期货市场的产生期货交易最早产生于美国，1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立，标志着期货交易的开始。
期货交易的产生是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。
在期货交易发展过程中，出现了两次变革，一是合约的标准化，二是结算制度的建立。
1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准期货合约。
合约标准化包括合约中品质、数量、交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。
标准化的期货合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约，同时，使生产经营者能够通过对冲平仓来解除自己的履约责任，也使市场制造者能够方便地参与交易，大大提高了期货交易的市场流动性。
芝加哥期货交易所在合约标准化的同时，还规定了按合约总价值的10%缴纳交易保证金。
1891年，明尼亚波里谷物交易所第一个成立了结算所，随后，芝加哥交易所也成立了结算所。
直到现代结算所的成立，真正意义上的期货交易才算产生，期货市场才算完整地建立起来。
1990年10月12日，郑州粮食批发市场成立意味着中国第一个商品期货市场的正式开业。
目前国内有三家期货交易所，分别为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。
遵循的法规是1999年颁布的《期货交易管理暂行条例》。
2000年12月29日，期货市场的行业自律组织—中国期货业协会成立。
二、期货交易的定义期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。
也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。
先买后卖或先卖后买都是允许的。
一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
期货入门基础知识(基础知识系统学习版)
期货入门基础知识目录期货概述 (1)期货市场的基本特点与功能 (5)期货市场的组织结构 (6)期货的套期保值 (7)期货市场的赢利方式 (10)如何做个成功的期货投资者 (13)期货市场的投资理念 (16)股指期货基础知识 (16)沪深300指数期货投资要点 (22)附录 (26)期货入门基础知识1期货交易概述1.1概念（一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。
广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。
大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。
（二）期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动（三）期货交易的特点：① 保证金制度。
利用杠杆原理以小博大。
② 双向交易制度。
可以买涨，可以抛空，涨跌都有获利的机会。
③ T ＋0的交易结算制度。
当天可以多次买入或卖出。
④ 信息公开及时。
投资者均在同一起跑线上。
（四）期货的分类(如表1:)（五）期货与现货远期合同的区别1、 期货是标准化的契约交易，交易数量、地点和交割日期都是标准化的，没有零星的交易；而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定。
2、 期货交易在期货交易所内公开进行，而远期契约交易没有固定的交易场所，交易内容一般不会公开。
3、 期货交易的保证金比例固定，而远期契约交易的保证金有双方自行商议。
4、 期货交易由期货交易所负责结算，只有价格风险；而远期交易有价格与信用双重风险。
5、 期货交易可以实际交割，也可平仓；而远期契约确定后，不可以平仓，只能交割。
（六）期货投资与股票投资的区别1、 股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。
期货 商品期货 农产品期货 金属期货(基础金属期货、贵金属期货) 能源期货 金融期货 外汇期货 利率期货(中长期债券期货、短期利率期货) 股指期货期货入门基础知识2、股票可以长期持有，而期货则有月份的限制，到期必须实物交割，交割结束后合约取消。
期货专业知识
期货专业知识随着金融市场的不断发展，期货市场作为重要的金融工具，也吸引了越来越多的投资者的关注。
作为一种高风险高收益的投资方式，期货交易需要投资者具备专业的知识和技能。
本文将介绍一些期货专业知识，帮助读者更好地理解和参与期货交易。
1. 期货交易的基本概念和流程期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间按约定价格进行买卖的金融工具。
期货合约包括标的物、合约规格、合约交割月份等要素。
期货交易是通过期货交易所进行的，投资者可以通过期货经纪人进行交易。
交易过程包括开仓、平仓、交割等环节。
2. 期货价格的形成和影响因素期货价格是由供需关系和市场参与者的预期所决定的。
供需关系受到各种因素的影响，如市场基本面、政策变化、宏观经济环境等。
市场参与者的情绪和预期也会对期货价格产生影响。
了解期货价格形成的原因和影响因素，有助于投资者判断市场趋势和制定交易策略。
3. 期货合约的交割方式和交割规则期货合约的交割是指投资者按照合约规定的交割月份和方式进行实物或现金交割。
不同品种的期货合约有不同的交割方式，如商品期货可以进行实物交割，而金融期货通常以现金结算。
了解期货合约的交割方式和交割规则，有助于投资者制定交割前的平仓策略，避免因交割而造成的损失。
4. 期货交易中的风险管理期货交易是一种高风险高收益的投资方式，投资者应该注重风险管理。
常见的风险包括价格风险、市场风险和操作风险等。
投资者可以通过多种方式进行风险管理，如设置止损位、分散投资组合、使用期权等。
了解和掌握风险管理的方法和工具，有助于投资者在期货交易中降低风险，保护资金安全。
5. 期货交易中的技术分析和基本面分析技术分析和基本面分析是期货交易中常用的分析方法。
技术分析主要通过研究价格的历史走势和交易量等数据，来预测市场未来的走势。
基本面分析则是通过研究市场基本面的经济数据、政策变化和供需关系等，来判断市场的长期趋势。
投资者可以结合技术分析和基本面分析，制定更科学的交易策略。
期货市场基础知识
期货市场基础知识期货市场基础知识1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。
价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。
做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。
(在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然)2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。
国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不会超过交易易额的千分之一。
(低廉的费用是成功的一个保证)3、期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。
期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。
由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。
我们假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日的3%)，操作对了，我们的资金利润率达60% (3 %÷5%)之巨，是股市涨停板的6倍。
(有机会才能赚钱)4、“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。
(方便的进出可以增加投资的安全性)5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。
在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。
在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。
股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。
(零永远大于负数) 股指期货投资的优点有哪些?首先是安全，国内期交所照比贵金属黄金白银外汇要安全多了，手续费低，基本是手续费最低的品种杠杆合理，多空双向相对公平不会被轻易操控，可以套保对冲的工具，有了更好的投机品种股指期货的开盘时间比股市早15分钟，而且走势领先于股市，可以作为大盘的预期。
期货基础知识讲解
期货基础知识讲解期货是一种金融衍生品，它的价格是根据标的资产（如大宗商品、股票、债券等）的走势而波动的合约。
期货市场是一个重要的金融市场，为投资者提供了很多机会。
在本文中，我们将详细介绍期货市场的基础知识，包括期货合约、交易所、杠杆效应以及期货市场的风险管理等内容。
一、期货合约期货合约是期货市场的基本单位，它规定了标的资产数量、质量、交割地点和交割日期等。
每个期货合约都有一个到期日，也就是交割日期，投资者可以选择在到期日以前进行平仓交易，或者选择持有至到期日并进行实物交割。
期货合约的价格是根据供求关系决定的，投资者可以通过买入多头合约或卖出空头合约来获取利润。
二、交易所期货交易所是期货市场中的中央交易场所，它提供了一个公平、透明、有序的交易环境。
目前全球有很多期货交易所，包括芝加哥商业交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、上海期货交易所（SHFE）等。
投资者可以通过交易所的会员进行期货交易，交易所也负责监管市场参与者的行为，确保市场的正常运行。
三、杠杆效应期货市场的一个显著特点是杠杆效应，投资者只需支付一部分保证金即可控制更大价值的期货合约。
杠杆交易使得投资者可以通过少量资金进行大额投资，从而有机会获取高额回报。
然而，杠杆效应也意味着投资者的损失可能超过初始投资金额，因此投资者在进行期货交易时需要谨慎管理风险。
四、期货市场的风险管理在期货市场中，投资者面临着价格波动、流动性风险、操作风险等多种风险。
为了降低风险，投资者可以采取以下措施：1.定期进行风险评估和控制，制定合理的投资策略。
2.合理管理资金，避免过度杠杆化和集中投资。
3.设置止损位和盈利目标，及时止损和止盈。
4.密切关注市场动态，及时调整仓位和交易策略。
五、期货市场的参与者期货市场有多种参与者，包括投机者、套保者、生产者和交易商等。
投机者是为了通过预测市场走势获取利润而参与期货交易的个人或机构，他们承担较高的风险。
套保者是为了规避风险而参与期货交易的个人或企业，他们的目的是通过期货合约的对冲作用来平衡现货持仓的价值变动。
期货基本知识
1.期货基础知识2.铜的跨市套利3.企业套期保值必要性4.套期保值操作方法期货基础知识一、期货交易的概念期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。
它的交易对象是标准化的期货合约。
而期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。
买卖者交纳一窍不通的保证金后，按一定的规则就可以通过期货交易所公开地竞价买卖。
在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判签订合同达成交易。
合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货时间、地点等。
开始买入期货合约或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"，交易者手中持有合约称为"持仓"，交易者了结手中的合约进行反向交易行为称"平仓"或"对冲"。
如果到了交割月份，交易者手中的合约仍未对冲，那么，持空头合约者就要备好实货准备提出交割，持多头合约者就要备好资金准备接受实物。
一般情况下，大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实货交割。
二、期货交易的特征１、合约标准化。
期货交易是通过买卖标准化合约进行的，而期货合约中除价格外，主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化。
２、交易集中化。
期货交易必须在期货交易所内进行。
只有期货交易所会员才能进场交易。
场外的投资者只能委托期货经纪公司代理交易。
３、双向交易和对冲机制。
交纳保证金后即可买进或卖出合约，且只需少数几个指令在极短时间时即可完成交易。
当行情处于有利价位再以相反的方向平仓或补仓出场。
４、每日元负债结算制度。
期货交易实行以保证金制度为基础的每日无负债结算制度。
期货交易达成后，须通过期货交易所结算部门结算、确认，买场面双方都向交易所交纳保证金，交易所承担中间担保履约责任，买卖双方无须担心交易履约问题。
５、杠杆机制。
只需交纳5-15%的履约保证金就可控制100%的虚拟资金。
三、期货交易的功１、发现价格参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。
期货操作入门知识点总结
期货操作入门知识点总结一、期货市场概述期货市场是金融市场中的一种重要组成部分，是指在未来某一特定时间按照约定在商品、金融资产、货币等标的上进行买卖的场所。
期货市场具有高杠杆、高风险和高收益的特点，是各类投资者进行套期保值和投机交易的主要场所。
二、期货市场参与者1. 生产企业：主要进行期货市场的套期保值，锁定未来的产品价格，降低经营风险。
2. 金融机构：主要进行期货市场的套期保值，规避市场利率、汇率、商品价格等风险。
3. 投资者：包括散户和机构投资者，主要进行期货市场的投机交易，谋求盈利。
三、期货合约1. 期货合约基本概念：期货合约是指约定在未来特定时间、地点按照特定价格和数量交割一定标的物的标准化协议。
2. 期货合约的基本要素：包括标的物、交割日期、交割地点、合约规模、保证金、价格波动限制等要素。
3. 期货合约的种类：包括商品期货、金融期货、股指期货等不同种类的期货合约。
四、期货交易所1. 期货交易所的基本功能：包括期货合约交易、保证金管理、交割仓库管理、信息公开等功能。
2. 期货交易所的种类：包括各国主要的期货交易所，如芝加哥商品交易所（CME）、香港交易所（HKEX）、上海期货交易所（SHFE）等。
3. 期货交易所的监管：由相应的监管机构进行监管，确保期货市场的公平、公正和透明。
五、期货交易方式1. 期货交易的方式：包括场内交易和场外交易两种方式，场内交易指在期货交易所进行交易，场外交易指在交易所之外进行交易。
2. 期货交易的下单方式：包括市价交易、限价交易、止损交易、止盈交易等不同的下单方式。
3. 期货交易的效率：期货市场具有高度的流动性和价格发现功能，交易效率较高。
六、期货交易的风险管理1. 保证金管理：投资者在进行期货交易时需要缴纳一定比例的保证金，用以确保交易的顺利进行。
2. 止损策略：投资者在进行期货交易时需要制定止损策略，及时止损以规避交易风险。
3. 杠杆效应：期货交易具有较大的杠杆效应，投资者需要谨慎操作，避免杠杆交易带来的高风险。
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三、期货交易的功能
• 发现价格
指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制， 形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。
• 规避风险
套期保值
套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期 货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场 价格变动所带来的实际价格风险。
8、大户报告制度
交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客 户对某一合约持仓达到交易所规定的持仓 报告标准的，会员或者客户应当向交易所 报告。客户未报告的，会员应当向交易所 报告。 ➢交易所可以根据市场风险状况，制定并调 整持仓报告标准。
2020/8/13
9、涨跌停板制度
期货涨跌停板幅度在交易规则中确立，为前一日结算价的±X%
期货交易
转移风险、获得利润 标准合约 严格规定
只能在交易所 公开竞价
交易所集中交易
2020/8/13
期货交易与远期交易的区别
远期交易
期货交易
保障制度：书面合同
保证金制度
每日无负债结算制度
履约方式：实物交割 对冲平仓（实物交割）
信用风险：风险较高
风险较小
2020/8/13
期货交易与股票交易的区别
股票交易 • 交易方向: 只能做多 • 交易规则： T+1（当天不可平仓） • 资金运用： 全额资金
涨停价 收盘价 结算价
收盘价
+5%
跌停价
结算价
-5%
期货交易出现涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情 况的2020，/8/1交3 易所可以采取调整涨跌停板幅度化解市场风险。
期货交易与现货交易的区别
现货交易
• 交易目的： 获得实物 • 交易对象： 商品实物 • 交易时间： 无限制 • 交易地点： 任何地点 • 交易价格：买卖双方商定 • 交易方式；/8/13
一、什么是期货？
简单的说，期货就是买卖 一种预期 。买卖未来的涨 跌。
2020/8/13
期货市场的产生
时间: 1848年 地点: 美国芝加哥 诞生第一家期货交易所 背景：美国农业商品化的推动
市场经济发展的产物 现货交易——远期交易——期货交易
2020/8/13
标
准
（二）客户、从事自营业务的交易会员持仓超出 持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓；
（三）因违规、违约受到交易所强行平仓处罚； （四）根据交易所的紧急措施应予强行平仓； （五）其他应予强行平仓的情形。
2020/8/13
6、到期交割制度
实物交割制度，主要是指期货合约到期时， 交易双方在交易所指定交割仓库以货品易主 的方式了结到期未平仓合约。实物交割指的 是商品期货，金融期货一般是现金交割。
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日 交易保证金+当日盈亏+入金－出金－手续费等
2020/8/13
5、强制平仓制度
可用保证金
什么情况 履约保证金 下会被强
制平仓？
2020/8/13
会员、客户出现下列情形之一的，交易所 对其持仓实行强行平仓！
（一）结算会员结算准备金余额小于零，且未能 在规定时限内补足；
• 风险投资
投机、套利
套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为
是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的 变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格 关系，而不是绝对价格水平。
化
合
2020/8/13
约
二、期货交易制度（交易特点）
➢ 保证金制度（杠杆效应） ➢ 双向交易制度 ➢ T+0制度 ➢ 每日结算制度（当日无负债） ➢ 强制平仓制度 ➢ 到期交割制度 ➢ 持仓限额制度 ➢ 大户持仓报告制度 ➢ 涨跌停板制度
2020/8/13
1．保证金制度
假设某期货品种保证金定 为合约价值的8%（交易 所），期货公司加收一定 比例（如2%），并随市场 风险不断变化而适当调整. 于是实际合约保证金率
全额交易
做 多 情 况 下
10% 10%
￥
￥￥
90 100 100
2020/8/13
保证金交易
100 10%
￥
900 ￥
900 100%
100 100
0
风险成倍扩大
2、双向交易制度
做多
做空
预期价格上涨，买 入期货合约，上涨后卖 出平仓获利。
预期价格下跌，卖 出期货合约，下跌后买 入平仓获利
2020/8/13
期货交易 双向交易，多空皆可
T+0（当天可平仓） 保证金方式 （杠杆）
2020/8/13
期货交易的优点
• 交易更便捷－－有大量买家和卖家 • 市场更透明－－遵循“公平、公开、公
正” • 交易成本低－－保证金交易，以小博大 • 履约有保证－ －有严格的保障制度 • 投资投机两相宜－－既能投资又能投机
结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依据。 结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价。
当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量×合约乘数]+∑[（当日结算 价-买入成交价）×买入量×合约乘数]+（上一交易日结算价-当日结算价）× （上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）×合约乘数
上涨、下跌均有获利机会
双向操作实例
卖出平仓
卖出开仓
2020/8/13
买入开仓
买入平仓
上涨、下跌均有获利机会
3、T+0制度
流动性 便利性 随时应对市场变化 规避隔夜风险
卖出平仓 买入开仓
卖出开仓
买入平仓
2020/8/13
4、每日结算制度（当日无负债）
每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。 保证金不足，要求追加保证金或者被强制平仓。
2020/8/13
7、持仓限额制度
➢持仓限额制度主要指会员或投资者可以持有的， 按 单边 计算的某一合约持仓的最大数额。超出的 持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可 强行平仓。 ➢同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约 的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。 ➢目的：防止操纵
2020/8/13
——10%
如买入该期货合约总价值为50000 则所需保证金50000*10%=5000
2020/8/13
杠杆效应
保证金制度（杠杆效应）
全额交易
做
多
情
况
10% 10%
下
￥
￥￥
110 100 100
2020/8/13
保证金交易
10%
100
￥
900 ￥ 100% 900 200 100 100
财富增长快