个股期权业务介绍-客户版
《汇点财富-个股期权专业投资系统》使用说明书概要
汇点财富个股期权专业投资系统使用说明书上海澎博财经资讯有限公司2013年12月目录一、快速入门 (61.1、系统登录 (61.1.1、登录客户端 (61.1.2、检测网络质量 (61.2、系统界面 (71.2.1、菜单 (71.2.2、导航栏 (71.2.3、工具栏 (71.2.4、系统页面 (71.2.5、快速功能按钮 (81.2.6、状态栏 (81.2.7、主窗口 (81.2.8、信息窗口 (8二、报价画面 (92.1、调入方式 (92.2、个股期权 (92.2.1、期权T型报价 (9 2.2.2、期权行情 (10 2.2.3、正股关联 (10 2.3、证券市场 (112.3.1、沪深股票 (11 2.3.2、板块监测 (12 2.3.3、主力增仓榜 (14 2.4、期货市场 (142.4.1、金融期货 (14 2.4.2、商品期货 (15 2.4.3、贵金属 (152.4.4、环球指数 (16 2.4.5、外汇行情 (162.5、快速排序 (17三、分时图画面 (173.1、个股期权分时走势 (17 3.2、历史回忆 (183.3、叠加商品 (183.4、快捷调入指标 (19四、K线图画面 (194.1、个股期权K线图 (19 4.2、变换指标 (204.3、调整指标参数 (204.4、叠加/删除均线 (214.5、主图类型 (224.6、主图坐标 (224.8、任意周期设置 (234.9、除权状态 (244.10、改变画面组合 (244.11、保存多组指标参数 (25 4.12、区间统计 (254.13、画线工具 (254.13.1、画线 (254.13.2、删除画线 (334.14、变换画面 (33五、信息窗口 (345.1、个股期权信息窗口说明 (345.2、个股期权分笔成交信息窗口(分笔 (34 5.2.1、分笔成交信息 (345.2.1、调入成交明细 (355.3、个股期权特征值信息窗口(期权 (35 5.4、个股期权快捷交易窗口(委托 (365.5、隐藏/显示信息窗口 (365.6、股票的特色信息窗口 (365.6.1、分笔成交明细 (385.6.2、价量分布图 (385.6.3、板块分类 (395.6.4、分时走势图 (395.6.5、财务统计 (395.6.6、筹码分布图 (405.6.7、主力龙虎榜 (405.6.8、盘中资金监控 (41六、F10资料画面 (41七、财经资讯 (417.1、资讯页面 (417.2、24小时滚动新闻 (42 7.3、下侧滚动资讯 (427.4、个股关联资讯 (42八、期权模型分析 (438.1、期权定价计算 (43 8.1.1、功能说明 (438.1.2、使用说明 (438.2、期权卖方分析 (44 8.2.1、功能说明 (448.2.2、使用说明 (458.3、期权筛选器 (478.3.1、功能说明 (478.3.2、使用说明 (47九、个股期权交易 (489.1、登录交易系统 (489.1.2、交易入口二(闪电精灵 (48 9.2、闪电手交易 (499.2.1、界面 (499.2.2、开仓 (509.2.3、平仓 (529.3、闪电精灵交易 (539.4、当日委托 (549.4.1、撤单 (549.4.2、全部撤单 (549.5、当日成交 (549.6、持仓 (559.6.1、查看持仓 (559.6.2、查看分笔 (559.6.3、平仓 (559.6.4、分笔止损止盈设置 (56 9.6.5、持仓列表信息 (569.7、行权 (569.8、冻结解冻 (579.9、组合 (579.10、止损止盈 (57 9.10.1、设置 (579.10.2、查看 (589.10.3、修改 (599.10.4、浮动止损 (59 9.11、参数设置 (59 9.11.1、公共常规 (60 9.11.2、期权常规 (61 9.11.3、自动追价 (61 9.11.4、止损止盈 (62 9.11.5、程序化交易 (63 9.11.6、其它 (649.12、查询 (649.12.1、结算单 (659.12.2、资金 (659.12.3、历史成交 (65 9.13、银行转帐 (659.14、修改密码 (66十、其它功能 (6610.1、公式管理器 (6610.2、预警系统 (6710.3、板块设置 (6910.3.1、编辑板块 (6910.3.2、加入自选 (6910.4、页面管理 (7010.4.2、调入市场分类 (72 10.4.3、保存页面 (7310.4.4、删除页面 (7310.4.5、调入自定义页面 (73 10.5、编辑表头 (7410.5.1、编辑表头 (7410.5.2、编辑栏目 (7410.6、系统设置 (7410.7、数据下载 (7510.8、特色选股 (758.8.1、快捷选股 (768.8.2、专家模块 (768.8.3、条件筛选 (778.8.4、今日排行 (7710.9、联接主站/断开联接 (7810.10、修改密码 (7810.11、计算器 (78十一、帮助和服务 (7911.1、帮助网站 (7911.2、服务 (7911.3、系统自动升级 (80一、快速入门1.1、系统登录1.1.1、登录客户端双击《汇点财富-个股期权专业投资系统》快捷图标,即弹出客户端登录界面。
期权交易入门：了解期权的基本知识
期权交易入门：了解期权的基本知识随着金融市场的快速发展，投资者们越来越多地关注期权交易。
作为一种金融衍生品，期权交易为投资者提供了更多的投资和风险管理选择。
本文将为您介绍期权的基本知识，帮助您了解期权交易的入门知识。
一、期权的定义和分类期权是一种金融合约，赋予持有者在未来某个特定时间以约定价格买入或卖出一种标的资产的权利，而非义务。
期权可以分为认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）两种。
认购期权赋予持有者以约定价格购买标的资产的权利，当标的资产价格高于约定价格时，持有者可以通过行使期权来获利。
而认沽期权赋予持有者以约定价格卖出标的资产的权利，在标的资产价格低于约定价格时，持有者可以通过行使期权来获利。
二、期权的基本要素1. 标的资产：期权合约所关联的具体资产，可以是股票、商品、指数等金融工具。
2. 行权价格（又称约定价格）：在合约到期时，标的资产的买卖价格。
3. 合约到期日：期权合约有效的截止日期。
4. 期权类型：认购期权或认沽期权。
5. 合约单位：每一个期权合约所对应的标的资产数量。
三、期权交易的基本策略1. 买入认购期权（看涨）：当投资者预期标的资产价格上涨时，可以选择买入认购期权来获取上涨收益。
2. 买入认沽期权（看跌）：当投资者预期标的资产价格下跌时，可以选择买入认沽期权来获取下跌收益。
3. 卖出认购期权（Covered Call）：投资者已经持有标的资产，可以通过卖出认购期权获取权利金收益。
4. 卖出认沽期权（Covered Put）：投资者已经持有标的资产，可以通过卖出认沽期权获取权利金收益。
四、期权交易的风险和收益与其他金融工具相比，期权交易具有较高的杠杆效应和风险。
在期权交易中，投资者可以通过支付较低的成本来参与高价标的资产的投资，但同时也要承担价值可能损失的风险。
期权交易可以为投资者提供多元化的投资策略，但需要投资者具备一定的市场分析和风险管理能力。
股票期权交易详细讲解
股票期权交易详细讲解股票期权交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者在未来某一特定时间内，以约定价格买入或卖出一定数量的股票。
这种交易方式在金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。
接下来，我们将详细讲解股票期权交易的基本概念、类型和交易策略。
基本概念股票期权是一种约定，赋予持有者在未来特定时间内购买或出售股票的权利。
在股票期权交易中，存在两种基本类型的期权：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。
认购期权赋予持有者在到期日前购买股票的权利，而认沽期权赋予持有者在到期日前出售股票的权利。
类型股票期权交易可以根据到期日、行权价格和交易方式进行分类。
按到期日区分，期权分为欧式期权和美式期权。
欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在到期日前任何时间行使。
按照行权价格区分，期权分为实值期权、平值期权和虚值期权。
实值期权指的是行权价格低于股票市价的认购期权或高于市价的认沽期权。
平值期权是指行权价格等于市价的期权，而虚值期权是指行权价格高于认购期权市价或低于认沽期权市价的期权。
按照交易方式区分，期权分为场内期权和场外期权。
场内期权是在交易所上市交易的标准化期权，而场外期权是私下交易的非标准化期权。
交易策略股票期权交易有许多不同的交易策略，每种策略都有其特点和适用条件。
以下是一些常见的股票期权交易策略：1.买入认购期权：这是一种看涨策略，投资者相信股票价格将上涨，因此购买认购期权来获利。
2.买入认沽期权：这是一种看跌策略，投资者预计股票价格将下跌，因此购买认沽期权来获利。
3.Covered Call：这是一种防守性策略，投资者持有某股票，同时出售对应数量的认购期权，以期在股票价格上涨时通过行权获利。
4.Protective Put：这是一种保险策略，投资者持有某股票，同时购买对应数量的认沽期权，以在股票价格下跌时通过行权获利。
结语股票期权交易是一种复杂的金融衍生品交易方式，需要投资者充分理解其基本概念、类型和交易策略后才能进行交易。
上海证券交易所个股期权业务方案(第二版)
证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料之一上海证券交易所个股期权业务方案上海证券交易所V2.02013年9月合约条款与方案要点目录1 合约标的 (6)1.1 概述 (7)1.2 试点期间标的选择标准 (7)1.3 标的选择方法 (7)1.4 标的调整 (8)1.5 标的选择工作机制 (8)2 合约条款 (9)2.1 概述 (10)2.2 标的证券 (10)2.3 合约类型 (10)2.4 合约单位 (10)2.5 合约到期月份 (11)2.6 合约最后交易日、到期日、行权日 (11)2.7 履约方式 (12)2.8 行权价格与行权价格间距 (12)2.9 合约交割 (13)3 运作管理 (14)3.1 合约新挂 (15)3.2 代码与简称 (15)3.3 合约加挂 (17)3.4 合约调整 (18)3.5 合约停牌 (20)3.6 合约摘牌 (22)4交易制度 (23)4.1 交易机制 (24)4.2 交易时间 (24)4.3 买卖类型与交易指令 (25)4.4 涨跌幅限制 (27)4.5 断路器 (28)4.6 申报 (28)4.7 开盘价、收盘价与结算价 (29)4.8 交易信息 (32)4.9 流动性服务商制度 (34)5风险控制 (35)5.1 保证金制度 (36)5.2 限仓、限购制度 (40)5.3 大户报告制度 (42)5.4 限开仓制度（只针对股票认购期权） (43)5.5 前端控制与盘中试算 (44)5.6 强行平仓制度 (44)5.7 结算互保金制度 (46)5.8 合格投资人制度 (47)5.9 风险警示制度 (50)5.10 交易权限控制 (52)附录一相关术语 (53)1 合约标的1.1 概述个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(在上交所上市挂牌交易的股票或ETF)的标准化合约。
合约标的是期权合约的基本组成要素，是影响个股期权成功与否的重要因素。
上交所个股期权全真模拟交易业务方案介绍
流劢性好
波劢性适中 ETF标的选择标准
融资融券标的 成立时间丌少于6个月 最近6个月日均市值和最近6个月日均成交 额排名综合靠前 最近6个月日均持有帐户数丌低于4000户
融资融券标的 上市时间丌少于6个月 最近6个月日均市值和最近6个月日均成交额 排名综合靠前 最近6个月日均波劢率丌超过基准挃数的3 倍 最近6个月日均持股帐户数丌低于4000户
定实值期权不合约结算价进行现金结算。
2 4
四、交易制度
四、交易制度：机制不时间
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混合交易模式
竞价交易为主，做市商为辅
9：15-9：25
•
集合竞价
9：30-11：30 和 13：00-15：00 连续竞价
只接收普通限价挃令，投资者提交订单后可 撤单，上交所披露模拟开盘价格，随机结束 后产生集合竞价价格。
2012年
2005 年开始，衍生品业务占全球投行总收入的比例已 经超过了股票经纨、自营和承销三大投行传统业务之和 ，成为投行最主要的收入杢源，其中股票类衍生品（主 要是期权）的收入占比一直在10%上下浮劢.
10
二、合约设计
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二、合约设计：合约标的选择标准
个股期权标的选择应满足如下条件：
规模大 股票标的选择标准
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三、运作管理：合约停牌（2）
最后交易日或次日停牌异常情况处理
22 情形一：最后交易日（E日）合约标的正常交易或盘中临时停牌且日终前复牌（当日行权有效），但下一 交易日（E+1日）合约标的全天停牌。 对行权方的实物交割分配挄证券账户应收证券数量由小到大排序进行。 讣购：有实物的必须实物交割，否则进行现金结算。 讣沽：被挃派的义务方必须准备好资金进行正常交收。 情形二：最后交易日（E日）合约标的盘中停牌直至收盘。 E＋1日非全天停牌，仅当实值合约权利方未提出行权才进行现金结算 E+1日全天停牌，如讣购义务方没有实物则进行现金结算，讣沽义务方必须准备资金进行实物交割 情形三：最后交易日（E日）合约标的全天停牌。 E日丌进行行权申报，行权日延后
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南（2013年8月16日）第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险，规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。
第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。
会员进行个股期权风控业务，适用本指南。
本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。
第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等工作。
会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。
一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。
《汇点财富-个股期权专业投资系统》使用说明书
汇点财富个股期权专业投资系统使用说明书上海澎博财经资讯有限公司2013年12月目录一、快速入门 (6)1.1、系统登录 (6)1.1.1、登录客户端 (6)1.1.2、检测网络质量 (6)1.2、系统界面 (7)1.2.1、菜单 (7)1.2.2、导航栏 (7)1.2.3、工具栏 (7)1.2.4、系统页面 (7)1.2.5、快速功能按钮 (8)1.2.6、状态栏 (8)1.2.7、主窗口 (8)1.2.8、信息窗口 (8)二、报价画面 (9)2.1、调入方式 (9)2.2、个股期权 (9)2.2.1、期权T型报价 (9)2.2.2、期权行情 (10)2.2.3、正股关联 (10)2.3、证券市场 (11)2.3.1、沪深股票 (11)2.3.2、板块监测 (12)2.3.3、主力增仓榜 (14)2.4、期货市场 (14)2.4.1、金融期货 (14)2.4.2、商品期货 (15)2.4.3、贵金属 (15)2.4.4、环球指数 (16)2.4.5、外汇行情 (16)2.5、快速排序 (17)三、分时图画面 (17)3.1、个股期权分时走势 (17)3.2、历史回忆 (18)3.3、叠加商品 (18)3.4、快捷调入指标 (19)四、K线图画面 (19)4.1、个股期权K线图 (19)4.2、变换指标 (20)4.3、调整指标参数 (20)4.4、叠加/删除均线 (21)4.5、主图类型 (22)4.6、主图坐标 (22)4.8、任意周期设置 (23)4.9、除权状态 (24)4.10、改变画面组合 (24)4.11、保存多组指标参数 (25)4.12、区间统计 (25)4.13、画线工具 (25)4.13.1、画线 (25)4.13.2、删除画线 (33)4.14、变换画面 (33)五、信息窗口 (34)5.1、个股期权信息窗口说明 (34)5.2、个股期权分笔成交信息窗口（分笔） (34)5.2.1、分笔成交信息 (34)5.2.1、调入成交明细 (35)5.3、个股期权特征值信息窗口（期权） (35)5.4、个股期权快捷交易窗口（委托） (36)5.5、隐藏/显示信息窗口 (36)5.6、股票的特色信息窗口 (36)5.6.1、分笔成交明细 (38)5.6.2、价量分布图 (38)5.6.3、板块分类 (39)5.6.4、分时走势图 (39)5.6.5、财务统计 (39)5.6.6、筹码分布图 (40)5.6.7、主力龙虎榜 (40)5.6.8、盘中资金监控 (41)六、F10资料画面 (41)七、财经资讯 (41)7.1、资讯页面 (41)7.2、24小时滚动新闻 (42)7.3、下侧滚动资讯 (42)7.4、个股关联资讯 (42)八、期权模型分析 (43)8.1、期权定价计算 (43)8.1.1、功能说明 (43)8.1.2、使用说明 (43)8.2、期权卖方分析 (44)8.2.1、功能说明 (44)8.2.2、使用说明 (45)8.3、期权筛选器 (47)8.3.1、功能说明 (47)8.3.2、使用说明 (47)九、个股期权交易 (48)9.1、登录交易系统 (48)9.1.2、交易入口二（闪电精灵） (48)9.2、闪电手交易 (49)9.2.1、界面 (49)9.2.2、开仓 (50)9.2.3、平仓 (52)9.3、闪电精灵交易 (53)9.4、当日委托 (54)9.4.1、撤单 (54)9.4.2、全部撤单 (54)9.5、当日成交 (54)9.6、持仓 (55)9.6.1、查看持仓 (55)9.6.2、查看分笔 (55)9.6.3、平仓 (55)9.6.4、分笔止损止盈设置 (56)9.6.5、持仓列表信息 (56)9.7、行权 (56)9.8、冻结解冻 (57)9.9、组合 (57)9.10、止损止盈 (57)9.10.1、设置 (57)9.10.2、查看 (58)9.10.3、修改 (59)9.10.4、浮动止损 (59)9.11、参数设置 (59)9.11.1、公共常规 (60)9.11.2、期权常规 (61)9.11.3、自动追价 (61)9.11.4、止损止盈 (62)9.11.5、程序化交易 (63)9.11.6、其它 (64)9.12、查询 (64)9.12.1、结算单 (65)9.12.2、资金 (65)9.12.3、历史成交 (65)9.13、银行转帐 (65)9.14、修改密码 (66)十、其它功能 (66)10.1、公式管理器 (66)10.2、预警系统 (67)10.3、板块设置 (69)10.3.1、编辑板块 (69)10.3.2、加入自选 (69)10.4、页面管理 (70)10.4.2、调入市场分类 (72)10.4.3、保存页面 (73)10.4.4、删除页面 (73)10.4.5、调入自定义页面 (73)10.5、编辑表头 (74)10.5.1、编辑表头 (74)10.5.2、编辑栏目 (74)10.6、系统设置 (74)10.7、数据下载 (75)10.8、特色选股 (75)8.8.1、快捷选股 (76)8.8.2、专家模块 (76)8.8.3、条件筛选 (77)8.8.4、今日排行 (77)10.9、联接主站/断开联接 (78)10.10、修改密码 (78)10.11、计算器 (78)十一、帮助和服务 (79)11.1、帮助网站 (79)11.2、服务 (79)11.3、系统自动升级 (80)一、快速入门1.1、系统登录1.1.1、登录客户端双击《汇点财富－个股期权专业投资系统》快捷图标，即弹出客户端登录界面。
期权宝客户使用讲解
V1.0 版介绍
1. 登陆
点击客户端，输入期权宝账号密码登陆
2．标的 /期权画面
菜单栏点击 ，或按快捷键F6，进入标的/期权画面。
2.1 画面联动： 点击任意标的证券，标的走势/K线画面以及期权T型报价画面进行联动切换。
2.2 双击标的报价的任意证券，进入该证券的期权策略交易 画面。
能。
?
先盘再跌 （正向看跌日历价差 /反向看涨日历价差）：预期后市标的价格将先盘
整再下跌时，卖出近月买进远月之认沽期权，标的价格将先盘整再上涨时，通过月份
调整，买入近月卖出远月之认沽期权。两者都可查看两腿合约存储期内无风险套利可
能。
?
逆转 (多 )：通过买入相同月份相同执行价之认购期权，卖出相同月份相同执行价
3.3 损益模拟显示
通过损益图表，可以直观显示出，在当前所选的策略模型条件下，获利区间、亏损 区间以及盈亏平衡点各是多少。 用户可以根据自己的需要，选择查看期权的到期损益图还是所以损益图。
3.4 委托下单
策略交易画面的左下区域是委托下单区，当用户在选择完策略模型之后，对应 的下单系统会直接生成委托单，用户只需配置下单的数量（单位：张）即可进 行闪电策略下单。
之认沽期权，两张期权合约合成期货多头线性策略，代替买入开仓期货合约，可减少
期货保证金相同执行价之认购期权，买入相同月份相同执行价
之认沽期权，两张期权合约合成期货空头线性策略，代替卖出开仓期货合约，可减少
期货保证金支出。
3.2 T型报价
? 策略画面中的T型报价基本排列和标的/期权画面基本相同，不同之 处在于多出了交易选择框。当用户在模型库选中策略模型之后，T 型报价的执行价便会出现相应的变化